[市场情况]
周一,国债期货TF1706合约收盘跌-0.0700 ,跌幅-0.0708 %,报98.8150 ,最高98.9800 ,最低98.7050 ,成交9,023.0000 手,持仓12,990.0000 手,增仓417手。T1706合约收盘跌-0.0150 ,跌幅-0.0156 %,报96.3650 ,最高96.5450 ,最低96.1200 ,成交43,778.0000 手,持仓58,726.0000 手,减仓483手。
[操作建议]
周一,国债期货宽幅震荡,两大主力合约TF1706和T1706小幅收跌。当日,央行公开市场进行1000亿逆回购操作,实现净投放400亿,这是央行公开市场时隔17个交易日后,首次实现净投放,不过在一季度MPA考核即将来临的背景下,当日市场融出资金较少,资金面整体偏紧,银行间跨月资金利率大幅上行,纷纷创近期新高。据统计,3月末将有1.59万亿元同业存单到期,再加上300亿光大转债打新的冲击,预计冻结资金将达4500亿,仅上述两项将给市场带来2万亿的资金缺口,不过考虑到资金面的压力是暂时的,且央行公开市场已转为净投放,体现呵护市场流动性的意图,同时从盘面上看,紧张的流动性虽会对市场情绪形成一定的打击,但影响或有限,国债期货当天多数收涨,唯两大主力合约小幅收跌。央行研究局局长徐忠发表工作论文称,货币政策以控制通胀为主,兼顾转型发展和金融改革,这表明在当前通胀压力暂时缓解的情况下,央行不会加息。近期各地密集出台房地产调控政策,短期看会增加银行对非信贷资产的配置需求,利好债市。一级市场方面,农发行的三期固息增发债中,7年期和15年期品种投标倍数均超3倍,表明当前市场配置力量尚可,对期债市场形成一定的支撑。整体上,流动性的趋紧对市场情绪形成一定的打击,不过影响较为有限,考虑到市场已对流动性偏紧有预期,且当前配置力量尚可,对国债期货形成支撑。操作上建议前期轻仓参与的多单持有者继续尝试持有,关注60日均线的支撑,尚未入场的投资者密切关注市场流动性的变化,寻求更适宜的入场机会。
[市场情况]
周一,国债期货TF1706合约收盘跌-0.0700 ,跌幅-0.0708 %,报98.8150 ,最高98.9800 ,最低98.7050 ,成交9,023.0000 手,持仓12,990.0000 手,增仓417手。T1706合约收盘跌-0.0150 ,跌幅-0.0156 %,报96.3650 ,最高96.5450 ,最低96.1200 ,成交43,778.0000 手,持仓58,726.0000 手,减仓483手。
[操作建议]
周一,国债期货宽幅震荡,两大主力合约TF1706和T1706小幅收跌。当日,央行公开市场进行1000亿逆回购操作,实现净投放400亿,这是央行公开市场时隔17个交易日后,首次实现净投放,不过在一季度MPA考核即将来临的背景下,当日市场融出资金较少,资金面整体偏紧,银行间跨月资金利率大幅上行,纷纷创近期新高。据统计,3月末将有1.59万亿元同业存单到期,再加上300亿光大转债打新的冲击,预计冻结资金将达4500亿,仅上述两项将给市场带来2万亿的资金缺口,不过考虑到资金面的压力是暂时的,且央行公开市场已转为净投放,体现呵护市场流动性的意图,同时从盘面上看,紧张的流动性虽会对市场情绪形成一定的打击,但影响或有限,国债期货当天多数收涨,唯两大主力合约小幅收跌。央行研究局局长徐忠发表工作论文称,货币政策以控制通胀为主,兼顾转型发展和金融改革,这表明在当前通胀压力暂时缓解的情况下,央行不会加息。近期各地密集出台房地产调控政策,短期看会增加银行对非信贷资产的配置需求,利好债市。一级市场方面,农发行的三期固息增发债中,7年期和15年期品种投标倍数均超3倍,表明当前市场配置力量尚可,对期债市场形成一定的支撑。整体上,流动性的趋紧对市场情绪形成一定的打击,不过影响较为有限,考虑到市场已对流动性偏紧有预期,且当前配置力量尚可,对国债期货形成支撑。操作上建议前期轻仓参与的多单持有者继续尝试持有,关注60日均线的支撑,尚未入场的投资者密切关注市场流动性的变化,寻求更适宜的入场机会。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.22%,报每克278.4。白银主力合约涨跌0.10%,报每千克4155元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.06%,收于每盎司1234.8美元。白银主力价格涨跌0.18%,收于每盎司17.470美元。
[隔夜新闻]
美元今日陷入波动。美元指数一度触及100.2,创下超五周低位,随后反弹,收于100.32。欧元/美元上涨至1.0741,而美元/日元下跌0.2%,至112.52。
美国10年期基准国债价格涨7/32,其收益率则跌至2.475%,较上周五跌2.5个基点。 30年期美债价格涨13/32,其收益率则跌至3.091%。 两年期美债价格涨1/32,其收益率则跌至1.297%。 五年期美债价格涨4/32,其收益率则跌至1.995%。北京时间3月26日欧洲多国开始实行夏令时,至10月29日终止;届时欧洲金融市场的交易时间将较冬令时提前一个小时。
英国首相May的发言人James Slack表示,英国将在3月29日启动退欧,将通过信函告知欧盟启动退欧。英国希望迅速开始退欧谈判。该发言人还称,英国首相May不打算举行提前选举。
油价欧洲早盘时段短线下挫逾1%。布油扩大跌幅至1%报51.26美元/桶;WTI原油跌1.1%,报48.77美元/桶。此前,国际能源署(IEA)署长Birol表示,预计油价上升将显著提振页岩油产量;如果原油价格触及70至80美元区间,对页岩油产量的提振可能高于预期。
漫长的“噤声期”过后,市场将在本周迎来至少9位美联储高官的讲话,其中也包括美联储主席耶伦。北京时间3月21日开始,这9位美联储高官,将在本周发布11次演说。耶伦的讲话将于24日(周四)20点开始,享有永久投票权的Dudley则将分别在21日和24日发表演说,可关注其对银行业的看法。
美国2月芝加哥联储全国活动指数0.34,预期0.03,前值-0.05修正为-0.02。
标普500指数收跌4.78点,跌幅0.20%,报2373.47点。 道琼斯工业平均指数收跌8.76点,跌幅0.04%,报20905.86.46点。 纳斯达克综合指数收涨0.53点,涨幅0.01%,报5901.53点。
[行情分析]
自美联储加息以来,黄金强劲反弹,几乎完全压制了看空前景。美中不足的是SPDR 持仓继续下降3.85吨到830.25吨。美联储如外界广泛预期升息,但并未改变今年共计升息三次的稍早预期,在美联储不会激进升息前景下,加上英国在本月稍后正式启动退欧程序,以及法国大选,引发欧洲政局很大的不确定性。目前市场看涨情绪依然向好,建议多头并关注1250上行目标。后期应关注本周美联储高官的讲话。
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