沪铜主力合约1705今日48270元/吨开盘，日内冲高回落，尾盘于47740收盘，跌0.50%。技术上看，缩量下跌，短期预计震荡偏强。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水250元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格47460元/吨-47560元/吨，升水铜成交价格47500元/吨-47640元/吨。沪期铜平盘整理，现铜贴水略有收窄，部分持货商存补库需求，入市吸收部分低价货源，盘面保持偏强态势，保值缺乏操作空间，投机商积极性减少，市场湿法铜货源逐渐减少，与平水铜价差明显收窄，下游按需接货，成交氛围一般。
宏观方面：原油大涨、美元大跌。美联储加息后，中国央行全线上调SLF、MLF及逆回购利率，但市场任务，此举并非变相加息，观察是否加息则要看是否调整存贷款基准利率，中标利率上行并不是加息。消息偏多。
行业方面 ：全球最大的铜矿--智利Escondida铜矿的工会称，如果公司书面保证只讨论工会的三个主要诉求，工会将重回谈判桌。Escondida铜矿方面并未立即置评。消息偏中性。
资金方面：今日国内前二十持仓多单减454手到117596手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增18手至133244手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，加息利空落地，铜价逐步回归基本面，智利和秘鲁铜矿罢工事件仍将支撑铜价在需求旺季继续上行。现货方面，投机商积极性减少，下游按需接货，成交氛围一般。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
期限 建议
短期 美联储如期加息，预计今年将加息3次。此前市场对美元加息已有预期，短期内a股震荡上升行情仍将继续，前期调整较多的一带一路板块有望反弹，建议投资者关注周期性行业与军工等绩优股。预计a股波动区间在3100-3400.
沪铜主力合约1705今日48270元/吨开盘，日内冲高回落，尾盘于47740收盘，跌0.50%。技术上看，缩量下跌，短期预计震荡偏强。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水250元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格47460元/吨-47560元/吨，升水铜成交价格47500元/吨-47640元/吨。沪期铜平盘整理，现铜贴水略有收窄，部分持货商存补库需求，入市吸收部分低价货源，盘面保持偏强态势，保值缺乏操作空间，投机商积极性减少，市场湿法铜货源逐渐减少，与平水铜价差明显收窄，下游按需接货，成交氛围一般。
宏观方面：原油大涨、美元大跌。美联储加息后，中国央行全线上调SLF、MLF及逆回购利率，但市场任务，此举并非变相加息，观察是否加息则要看是否调整存贷款基准利率，中标利率上行并不是加息。消息偏多。
行业方面 ：全球最大的铜矿--智利Escondida铜矿的工会称，如果公司书面保证只讨论工会的三个主要诉求，工会将重回谈判桌。Escondida铜矿方面并未立即置评。消息偏中性。
资金方面：今日国内前二十持仓多单减454手到117596手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增18手至133244手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，加息利空落地，铜价逐步回归基本面，智利和秘鲁铜矿罢工事件仍将支撑铜价在需求旺季继续上行。现货方面，投机商积极性减少，下游按需接货，成交氛围一般。仅供参考。
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张家为 资格号：F3015906
期限 建议
短期 美联储如期加息，预计今年将加息3次。此前市场对美元加息已有预期，短期内a股震荡上升行情仍将继续，前期调整较多的一带一路板块有望反弹，建议投资者关注周期性行业与军工等绩优股。预计a股波动区间在3100-3400.
中期 当前行情的核心正是围绕两会来展开，二线蓝筹中的地方混改，供给侧改革概念潮流涌动，中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥，布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
盘面走势：
3月17日，沪银主力1706高开，收于4142元/千克，涨0.83%，成交量336574手，持仓量+3576手至580796手。
资金方面：
沪银主力合约1706交易排名显示前20名多头+135手至148987手。前20名空头+4000手至160083手，前二十机构净持仓量表明市场空头占比较多，看空力量增仓多于看多力量增仓。截至3月16日全球白银ETF基金持仓白银量合计16729.4188吨，较上一交易日+5.684吨。
现货方面：
上海黄金交易所Ag(T+D).SGE最新价4074元/千克，-10元/千克或-0.24%。成交量4753250手，持仓量7902484手，较前一交易日+475682手。
库存方面：
3月17日上期所白银库存仓单为1997955千克,较上一交易日-12766千克。3月16日COMEX白银库存总计188465155.87金衡盎司，较上一交易日无变化。
宏观信息：
中国央行公开市场将进行200亿元7天期逆回购操作，200亿元14天期逆回购操作，200亿元28天期逆回购操作。央行公开市场今日将有600亿逆回购到期，本周共有3900亿元逆回购到期。中国央行本周净回笼1200亿元，上周净回笼1100亿元。
货币市场显示欧洲央行12月加息概率升至80%，一周前为60%。
晚间将公布美国2月工业产出及美国3月密歇根大学消费者信心指数初值、和2月谘商会领先指标。
综合研判：
由于市场上短期存在着欧央行加息的预期，料短期美元走软，料沪银短线低位偏强。仅供参考。
广州期货金属研究组
薛丽冰 从业资格号：F0279850
盘面走势：
3月17日，空头增仓，沪铝主力走弱，收于13760元/吨，跌85元或0.61%；成交量减少12.1万手至25.3万手，持仓量增加1928手至30.3万手。
资金方面：
沪铝主力合约1705交易排名显示前20名多头增持579手至95202手，前20机构持仓各有增减。空头前20名增持2284手至99652手，其中国信期货增持1174手，兴证期货增持1141手，今日资金流向偏多。
现货方面：
上海成交集中11280-11290元/吨，贴水30-20元/吨，无锡成交集中11270-11280元/吨，杭州成交集中11280-11300元/吨。下游需求比较稳定，期铝上涨带动现货价格提升，持货商逢高出售意愿积极，流通货源持续增多，但看涨现货价格心态下，持货商并无调价意愿，市场成交稳定。
华南市场，今日广东现货成交价格集中在13610-13650元/吨，持货商报价跟随盘面一路下挫。由于期铝下跌，市场接货意愿明显减弱，且今日本周最后一个交易日，下游基本在前日已完成备货，因此加工企业多较观望，采购动作较少，今日广东市场整体成交不佳。
库存方面：
今日,上期所铝库存为259951吨,较上一交易日无变化。
截至3月16日，LME铝库存为2007850吨，较上一交易日减少11475吨。铝合金库存14700吨，较上一交易日无变化。
行业信息：
河南登封发现一大型铝土矿，初步估算资源量4700万吨。
综合研判：
现货、期货库存还有电解铝产量增加，令铝价承压，但是去产能政策颁布提振铝价。技术上看，5日均线拐头向下，MACD指标绿柱缩短，预计沪铝主力走势震荡，运行区间13600-13900。仅供参考。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
沪期锌主力1705合约高位震荡整理为主，日内多空分歧较大，最终收获十字星，收盘报23365元，涨幅1.02%，成交量减少19.5万，持仓量增加10620至26.8万。1705合约交易排名显示20名多头减持2559手至81664手，空头减持723至87080手。
现货市场：今日上海0#锌主流成交于23260-23360元/吨，对沪锌主力1705合约贴 70-贴50元/吨较昨日持平。1#锌主流成交于23200-23300元/吨附近。炼厂出货积极性不减，贸易商保值盘被套货源流出不多，下游维持一周观望态势，仍拿货不佳，加之仓单货源暂未流出，市场升贴水较为僵持，整体成交较昨日持平，未有好转。
库存方面：截至3-16，LME锌库存377725吨，相比前一日减少1550吨；截至3-17，国内期货库存80058吨，相比前一日减少476吨。
行业消息：中国国家统计局3月17日公布的数据显示，今年前两个月，锌产量为98.2万吨，同比增4.4%。
目前来看，锌价在经过近一个月的回调后，已积蓄一定上涨动力，美联储加息风险已经释放，市场将重回基本面，目前锌库存仍处于历史低位水平，两会结束后下游需求将逐步回归，锌矿偏紧格局仍有望继续向精炼锌传导，将助推锌价延续上行，建议23000元附近买入看多，设定止损。仅供参考。
广州期货研究所金属研究部
许克元
资格号：F3022666
2017年3月17日
今日LLDPE与PP期价日间窄幅震荡，尾盘小幅收涨。其中L1705收于9405元/吨，较上一交易日结算价上涨0.80%；PP1705收于8355元/吨，较上一交易日结算价上涨0.53%。
美国库欣地区原油库存激增，国际油价回跌，然而美元汇率下跌抑制了油价跌幅。周四(3月16日)WTI原油4月期货结算价每桶48.75美元，比前一交易日下跌0.11美元，跌幅0.2%，交易区间48.45-49.62美元；布伦特原油5月期货结算价每桶51.74美元，比前一交易日下跌0.07美元，跌幅0.1%，交易区间51.50-52.65美元。
3月16日，亚洲石脑油市场价格上涨，亚洲乙烯市场价格下跌，远东丙烯价格下跌。其中，日本石脑油到岸价为466.37美元/吨，CFR东北亚乙烯市场价在1165.5美元/吨上下，丙烯CFR中国价格在895.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价少数上调，华北地区LLDPE价格在9300-9400元/吨，华东地区LLDPE价格在9400-9550元/吨，华南地区LLDPE价格在9600-9800元/吨。石化大区PP拉丝出厂价少数上调，华北市场拉丝主流价格在8200-8300元/吨，华东市场拉丝主流价格在8200-8350元/吨，华南市场拉丝主流价格在8400-8600元/吨。
整体而言，今日(3月17日)L1705与 PP1705合约日内窄幅偏强震荡，尾盘小幅收涨。现货方面，部分石化出厂价小幅上调，加大对货源成本支撑，期货连续高位震荡，有效缓解市场悲观情绪，商家试探高报出货。下游工厂采购依然谨慎，多根据订单适度采购，交投气氛有所好转。预计聚烯烃近期震荡整理走势。建议保持关注石化价格策略、下游需求及库存变化情况。
广州期货股份有限公司
陈桂东 资格号：F0276421
螺纹钢：
螺纹钢主力合约1705今日震荡走低，最终下跌1.27%，收于3575，成交量201万手，持仓量减少21万手。现货方面，上海HRB400:20螺纹价格报3770元/吨，较昨日下跌10元/吨。今日螺纹钢主力合约前二十持仓多单减少57641手到712930手，前二十持仓空头减少57857手至666575手，前二十持仓来看今日多空双方势均力敌。期现价差扩大至195元/吨。虽然需求方面的利多基本被证实，但是两会结束后，高炉开工率预计会开始走高，短期来看高位继续上行动力略显不足，或延续窄幅回调整理态势。
铁矿石：
铁矿石主力合约1705今日震荡走低，最终下跌0.76%，收于715.5，成交108万手，持仓量减少8万手。外盘方面，新交所铁矿FE05合约下跌1.07%，报85.96元/吨。现货方面，青岛港澳洲产61.5%PB粉报675元每吨，较昨日持平。今日铁矿石主力合约前二十持仓多单减少27512手到313426手，国内前二十持仓空头减少13818手至287673手，前二十持仓来看多方略显劣势。今日铁矿期价贴水现货继续扩大到25.2元/吨。铁矿石进入供应旺季，库存较高的情况下，价格也处于高位，中钢协副秘书长王颖生，中国冶金矿山企业协会雷喜，纷纷表示铁矿石价格有下行风险，短期需求暂有支撑，待趋势明朗之后，可跟随趋势做空。
焦煤、焦炭：
17日，焦煤焦炭1705走势偏弱，焦煤焦炭收1275.5和1856.0，分别下跌1.54%和0.30%。持仓量减少2426手和减少4500手，资金净流出5325万和1.6亿元。现货方面，焦煤、焦炭港口与市场价格维持稳定，基差分别在23元/吨和34元/吨。由于目前焦化厂库存普遍处于低位，目前国内部分地区焦化厂已有提价意愿，利润回升及下游订单增加情况下，焦化厂对焦煤采购需求亦有所好转。下游需求两会过后转好情况下预计焦炭走势仍然偏强，焦煤走势也有震荡偏弱转向震荡偏强的趋势。
动力煤:
16日，动力煤主力尾盘拉升至623元/吨。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤平仓价再次上升至680元/吨，广州港库提价上涨至750元/吨。秦皇岛库存维持至463万吨，同比增加25.5%。下游六大发电集团库存小幅回升至971万吨附近，持续8日低于1000万吨以下运行，目前电厂补库意愿并不强烈，对市场煤采购有所减少，库存可用天数为15.4天，日均耗煤量持续高位运行在63万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数重新回升至1165.9，秦皇岛至广州运费价格回升至61.2元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量共76艘，锚地船舶继续高位运行，铁路到车辆8507辆，铁路调入量为68.7万吨，港口吞吐量今日67.2万吨，两会结束后铁路调入量上升至近期高位，但港口吞吐量同样增加反映下游需求仍然旺盛。消息面方面，国家安委办要求优先对重点煤矿进行安全体检，两会过后，煤矿复工复产要严格通过安全验收。因此两会过后供应的恢复可能并没有市场预期的快。另外，为了保证煤炭铁路运输的畅通，有消息称大秦线的检修计划将推迟至4月底进行。期价方面，预计目前动力煤期价连续高位盘整后有突破迹象，预计价格仍将上行。
广州期货金属研究组
王栋 从业资格号：F3028811
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