国贸期货:3月15日早评
中金在线特约 佚名
【市场状况】
周二,沪指于早盘小幅低开,并在全日的剩余时间里围绕周一收盘点位进行窄幅震荡,日内振幅仅15个点,最终上证综指报收3239.33点,全日微幅上涨0.07%。与上一交易日相比,沪深两市成交额小幅萎缩,全日合计成交仅4600.31亿元,市场人气继续在低谷徘徊。截至收盘,深指跌幅0.27%,报收10531.73点;创业板指跌幅0.65%,报收1958.02点;沪深300报收3456.69,跌幅0.04%;上证50报收2354.90,全日涨跌平衡;中证500报收6493.48,跌幅0.22%。
股指期货方面,今日股指期货合约全线下跌,但总体上来看,跌幅十分有限。
周二沪市资金流入,深市资金流出,两市合计流出资金10多亿。从板块资金动向数据来看,资金流入榜上,主营房地产板块以7.04亿的资金流入额位居榜首,其次是通用机械板块,资金流入5.61亿;此外,钢铁冶炼板块、运输物流板块、服装家纺板块也都相继上榜,三个板块的资金流入额分别为3.91亿、3.59亿和3.57亿。再看资金流出榜,网络与通信板块引领做空,资金流出10.16亿;随后是包装印刷板块,资金流出5.62亿;此外,火电板块、家用电器板块、普通有色板块的资金流出额也都相对较多,分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知,尽管周二地产板块延续了周一的强势,但其它板块的跟进力度偏弱,故此全天空方力量略强于多方,以致大盘冲高遇阻,回落震荡,在这种情况下,后市指数能否顺利突破无穷成本均线的压制还需进一步观察。
【走势分析和建议】
行情回顾:周二,沪指于早盘小幅低开,并在整个交易日的剩余时间里围绕周一收盘点位进行窄幅震荡,日内振幅仅15个点,指数于盘中曾一度下探击穿20日均线,但随后便在10日均线附近找到支撑企稳回升,最终大盘微幅收涨,盘面呈现阳十字星形态。
【市场状况】
周二,沪指于早盘小幅低开,并在全日的剩余时间里围绕周一收盘点位进行窄幅震荡,日内振幅仅15个点,最终上证综指报收3239.33点,全日微幅上涨0.07%。与上一交易日相比,沪深两市成交额小幅萎缩,全日合计成交仅4600.31亿元,市场人气继续在低谷徘徊。截至收盘,深指跌幅0.27%,报收10531.73点;创业板指跌幅0.65%,报收1958.02点;沪深300报收3456.69,跌幅0.04%;上证50报收2354.90,全日涨跌平衡;中证500报收6493.48,跌幅0.22%。
股指期货方面,今日股指期货合约全线下跌,但总体上来看,跌幅十分有限。
周二沪市资金流入,深市资金流出,两市合计流出资金10多亿。从板块资金动向数据来看,资金流入榜上,主营房地产板块以7.04亿的资金流入额位居榜首,其次是通用机械板块,资金流入5.61亿;此外,钢铁冶炼板块、运输物流板块、服装家纺板块也都相继上榜,三个板块的资金流入额分别为3.91亿、3.59亿和3.57亿。再看资金流出榜,网络与通信板块引领做空,资金流出10.16亿;随后是包装印刷板块,资金流出5.62亿;此外,火电板块、家用电器板块、普通有色板块的资金流出额也都相对较多,分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知,尽管周二地产板块延续了周一的强势,但其它板块的跟进力度偏弱,故此全天空方力量略强于多方,以致大盘冲高遇阻,回落震荡,在这种情况下,后市指数能否顺利突破无穷成本均线的压制还需进一步观察。
【走势分析和建议】
行情回顾:周二,沪指于早盘小幅低开,并在整个交易日的剩余时间里围绕周一收盘点位进行窄幅震荡,日内振幅仅15个点,指数于盘中曾一度下探击穿20日均线,但随后便在10日均线附近找到支撑企稳回升,最终大盘微幅收涨,盘面呈现阳十字星形态。
继周一探底回升,一举填平上周跳空下跌的缺口后,A股在昨日受限于权重板块的表现,再度陷入盘整行情。目前市场仍处于存量博弈阶段,自2月底开始热点板块过快的轮换速度严重影响了股市的赚钱效应,导致场外资金参与热情不高,场内资金态度分歧,大盘因此无力上攻。尽管周一的中阳涨势属于一个积极信号,但受限于本周美联储议息靴子落地与两会结束等诸多不确定因素,市场目前避险观望情绪较重,短时间内量能难以跟上指数的步伐,因此大盘的总体上行空间将十分有限。除此之外,对金融市场可预期的强监管亦将削弱资金的入市意愿,并对A股的趋势性行情起到遏制效果。现阶段来看,短线行情极有可能出现反复,此时的最佳策略不是追涨,相反应保持耐心,以逢低布局绩效概念股为主。
技术面上,盘中来看,早盘沪指走出了微弱拉升的行情,但成交量逐步缩小,午盘,沪指延续平稳走势,尾盘,成交量逐渐放大,在人工智能板块的带动下,最终沪指收于3239.33点,全天上涨家数为516家,下跌家数为721家,板块间轮动现象还是很明显。但大盘今日总体走势并无太多亮点。盘后来看,日线维度上,成交量与上一交易日相差不大,5日与10日均线趋于平行走势,下穿20日均线,成本均线上,5日短期成本均线上穿13日成本均线,成本均线多头排列有望在短期内形成,大盘或在近期走出一波小幅上扬行情,MACD上,双线继续平行走势,但蓝色柱状较前一日缩小,说明空方的势力在逐渐减少,SAR抛物线趋势指标来看,绿色气泡下穿股价曲线变红色气泡,也佐证了短期内大盘或将走出一波小幅上涨行情。周线维度上,成本均线多头趋势一如既往,MACD双线向上,红色柱状与前一交易日持平,但量能还是略有不足,SAR延续红色气泡,TRIX指标金叉确立,中长期来看,大盘或继续振荡走高。板块上来看,今日水泥,地产,钢材,人工智能板块对大盘形成有力支撑,后期来看,还需继续关注相关板块的持续上升能力。
操作上:日内IF1703参点位:上方压力:3462,3475;下方支撑:3426,3416。IH1703参考点:上方压力:2365;下方支撑:2333。IC1703参考点位:上方压力:6512;下方支撑:6425。
仅供参考。
国贸期货研究员:林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场:前一交易日PTA期货弱势整理,主力期货(1705)收于5070元/吨,较上一交易日下跌10元/吨,环比下滑0.20%。日内成交减仓82.37万手至125.05万手,持仓减仓20554手至209.74万手。
现货市场:PX: 14日下午亚洲对二甲苯任意4月船货递盘在861美元/吨CFR中国,报盘在861美元/吨CFR中国;任意5月船货递盘在866美元/吨CFR中国,报盘在867美元/吨CFR中国;任意6月船货递盘在869美元/吨CFR中国,未有成交听闻。预计今日PX收在862美元/吨CFR中国,涨2.5美金/吨。 PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5050元/吨。内贸市场交投一般,买盘以贸易商及供应商为主,聚酯工厂买盘不佳,预估日内成交约2.2万吨。现货商谈基差60-70元/吨,仓单商谈基差50-55元/吨。日间听闻成交在5050元/吨自提、5025元/吨自提、5020元/吨自提、5019元/吨自提、5027元/吨仓单、5071元/吨仓单以及5035元/吨仓单等。
【操作策略】
周二(3月14日),石油输出国组织(OPEC)公布了月度原油市场报告。在报告中存在以下利空:第一,估计组织2月总体产量降低14万桶/日至3196万桶/日,沙特告诉OPEC其二月份产量为1000万桶/日,而此前1月份产量为986.5万桶/日;第二,上调美国石油供应预期10万桶/日,因页岩油产量回升;2017年非欧佩克石油供应增速预期为40万桶/日(此前预期为24万桶/日);第三,1月经合组织库存上升至2.78亿桶,高于五年均值水平,美国原油期货短线跳水1美元,下破48美元,刷新三个半月新低,短期走势依旧不容乐观。今日PTA期货偏弱震荡,因缺乏实际利好支撑尾盘小幅收跌,目前供需格局尚未明确改变,但前期下跌行情后PTA加工费受压成本支撑逐渐显现,预计PTA跌速逐步放缓。夜盘受原油下跌影响,PTA表现较弱,短期需关注原油及PX成本端支撑效果,若原油再度走弱,PTA继续向下概率较大,短期观望为主,严格控制风险!
国贸期货研究员:孙宇环
【行情评述及操作策略】
3月14日,COMEX黄金主力报收1198.5美元/盎司,跌0.42%,COMEX白银主力报收16.888美元/盎司,跌0.65%。隔夜,au1706合约报收272.45元/克,涨0.04%;ag1706合约报收4046元/千克,涨0.05%。
整体来看,当前市场静待美联储3月加息,贵金属市场整体呈现明显的出多空博弈、宽幅震荡情形,金价更是跌破1200美元/盎司关口。今日晚间凌晨2点,美联储将公布3月加息决议,耶伦也将举行新闻发布会,建议投资者重点关注,料3月加息几乎已毫无悬念,故将引起贵金属市场较大波动。但就中期而言,随着加息靴子的落地,加上此前市场已经消化料大部分的加息预期,利空出尽,料市场将会把焦点转移到欧洲政治风险事件、G20美财长就汇率和贸易保护主义的阐述,叠加特朗普的不确定性,故金价有望在加息后再次走强。内盘方面,沪金主力多头小幅增仓,沪银主力多空博弈明显,均有所增仓;今日料受外盘昨日晚间影响,大概率低开低走。资金持仓上,伴随着金价较大幅度的下跌,黄金ETF持仓再次有所流入,表明部分投资者仍在逢低布局做多。
操作上,金价已跌破千二关口,加息前建议暂时观望。日内,COMEX黄金上方压力位:1210美元/盎司,下方支撑位:1190美元/盎司。沪金1706合约上方压力位:273元/克,下方支撑位:270元/克。
个人意见,仅供参考。
国贸期货研究员:白素娜
【操作策略】
周二黑色金属盘中波动较小,螺纹钢期价高开后略有走弱,尾盘出现小幅异动。现货价格微幅反弹,河钢上调焦炭采购价,钢坯涨20至3240;铁矿石普氏指数持稳。日内公布1~2月宏观数据,地产数据好转,对应钢材表观需求回暖,但钢材产量亦同步增加,供给端有回升,基建投资增速高于去年同期,仍是乐观情绪的一大支撑。
基本面来看,多空因素交织,日内公布宏观数据并未明显证伪需求疲弱,后期的压力部分来自于供给端产量的增加。从时间点来看,目前处于主力合约切换的敏感时期,注意主力合约集中移仓。螺纹钢近远月价差近期走扩明显,从基本面逻辑来看依然有利于正套交易,但绝对价差也达到历史统计的高位,宜观望。
基差变动情况:螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准,截止14日收盘,期价贴水306,较前一日走扩20。(现货理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上,周二盘面窄幅波动,市场信心继续修复,5日线支撑位上方维持多头思路。供参考。
国贸期货研究员:张宝慧
【行情评述】
LME铜价日盘窄幅震荡,夜盘盘中突然下挫,跌幅逼近1%,随后震荡回升,涨幅0.64%,沪铜夜盘低开下挫后迅速拉升,20日均线附近受阻。我国2月工业增加值、固定资产投资等数据好于预期。受气温回升推动,美国2月新增非农就业23.5万,或为美联储加息扫清道路。虽然“大小非农”数据均好于预期,3月加息毫无悬念,市场已经反映了部分加息预期,加息落定之际,难免出现波动。沪伦盘比值教上个交易日略微上涨,约8.09左右。短期加息预期已有所反应,不必悲观,中长期轻仓逢低做多。
【操作策略】
操作上,短期加息预期已有所反应,不必悲观,中长期轻仓逢低做多。
仅供参考。
国贸期货研究员:蒲红刚
【结论及投资建议】
周二(3月14日),经济数据向好对债市打压有限,国债期货延续上日涨势,集体收高;银行间现券收益率小幅下行,利率互换(IRS)多数下行。
资金面,央行公开市场周二进行100亿7天、100亿14天、200亿28天期逆回购操作,中标利率均与当日有800亿逆回购到期,实现净回笼400亿,连续14日净回笼。银行间债市周二资金面延续平稳偏松局面,除跨月资金供给显少之外,隔夜和七天供给均较充分。考虑到银行MPA(宏观审慎评估考核)的趋严,以及面临例行缴税缴准和光大银行可转债的发行,后续资金面预期偏谨慎。
统计局公布的前2月经济数据,总体上好于预期,表现为投资增速与工业增加值较去年明显改善,而消费则大幅不及预期。具体看,开年后地产政府换届后基建投资加速、制造业主动补库存带动投资需求、而三四线城市接棒一二线城市地产销售并未出现较大大幅度的回落。在内外需均回暖的背景下,工业生产保持旺盛势头,高频数据显示这种趋势仍见延续下去。而购置税优惠减半,汽车消费回落拖累整体消费水平。展望未来,工业生产将继续平稳运行,而随着内外需明显回暖,国内经济缓中趋稳。
短期利空未出尽,债市调整特征没有改变,依然维持谨慎判断。
操作上:
TF1706日内参考点位,上方压力:98.855;下方支撑:98.110。
T1706日内参考点位,上方压力:95.895;下方支撑:95.000。
仅供参考。
国贸期货研究员:郑建鑫
【国内】
央行:2月末外汇占款余额为21.68万亿元,环比减少581.19亿元,连降16个月。
中国1-2月规模以上工业增加值同比增6.3%,创去年9月来新高,预期增6.3%,去年全年增6%;从环比看,比上月增长0.60%。中国1-2月社会消费品零售总额57960亿元,同比名义增长9.5%,2006年2月来首次跌破10%,较去年12月的10.9%回落1.4个百分点;汽车销售额增速下降,同比增长-1%;网上零售额增速迅猛,同比增长31.9%。
中国1-2月固定资产投资(不含农户)同比名义增长8.9%,预期增8.8%,增速比去年全年提高0.8个百分点,前值增8.1%。1-2月份,民间固定资产投资24977亿元,同比名义增长6.7%,创去年3月以来新高,增速比去年全年提高3.5个百分点;民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.4%。
中国1-2月房地产开发投资9854亿元,同比增8.9%,增速比去年全年提高2个百分点。其中,住宅投资6571亿元,增长9.0%,增速提高2.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为66.7%。1-2月份,商品房销售面积14054万平方米,同比增长25.1%,增速比去年全年提高2.6个百分点;房地产开发企业到位资金22880亿元,同比增长7.0%,增速比去年全年回落8.2个百分点。
统计局:经济稳定的基础在加强,生产和需求略有回暖,中国实体经济基本面正在改善,PPI增长有利于企业,国内经济运行中结构性矛盾没有得到根本的缓解;2月PPI可能已经见顶,未来几个月CPI可能略微反弹;因城施策的房地产政策是有效;民间投资增速创11月新高是经济活力增强表现。
央行:2月末外汇占款余额为21.68万亿元,环比减少581.19亿元,连降16个月,但降幅上月的逾2000亿大幅收窄。
新华社:第十二届全国人民代表大会第五次会议3月15日上午举行闭幕会,表决关于政府工作报告、关于2016年国民经济和社会发展计划执行情况与2017年国民经济和社会发展计划、关于2016年中央和地方预算执行情况与2017年中央和地方预算;表决中华人民共和国民法总则草案。另据法制晚报,政府工作报告拟进行78处修改。其中,新增“落实带薪休假制度”、“发展保障性住房 ”、“有效治理交通拥堵等‘城市病’”、“遏制热点城市房价过快上涨”等诸多亮点。
央行公开市场周二进行400亿逆回购操作,中标利率均与此前持平,当日净回笼400亿,连续14日净回笼。此外,央行公开市场对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。Shibor多数上涨,其中1个月期涨1.17bp报4.1343%,续创2015年4月20日以来新高。
发改委:3月14日24时,汽油、柴油每吨均将下调85元,折合90号汽油、92号汽油每升下调0.06元,95号汽油每升下调0.07元,0号柴油每升下调0.07元。按一般家用汽车油箱50L容量估测,加满一箱92号汽油将节省约3元。
央行上海总部:2月上海市货币信贷运行平稳,各项存款明显增加,各项贷款稳步增长;按贷款用途分,本外币个人住房贷款新增223.1亿元,环比少增11.2亿元。
上交所:上交所将根据依法从严全面监管要求,加强风险揭示与防范工作,切实提升投资者教育工作的实效性;进一步落实《证券期货投资者适当性管理办法》做好上交所适当性管理规则修改和完善工作,建立对经营机构施行适当性制度的评估机制。
市场波动加大!最近4个交易日已累计有25只约260亿债券取消发行,全部集中在银行间。根据公告梳理,24只债券取消或延迟发行是因为市场波动加大,1只债券是因为企业融资结构调整。分析称,今年债市扩容速度或大幅下降。
“12江泉债”未成功回售,华盛江泉主体及债项评级遭下调。鹏元资信下调华盛江泉主体评级至C,将“12江泉债”评级下调至C;此前“12江泉债”未能按期完成回售。
【国际】
英国首相特蕾莎·梅:脱欧法案将在未来数日等待皇室御准;将在本月底之前回归议会,以通知触发脱欧第50条;希望能在谈判早期阶段解决居住权问题。
因沙特意外增产,油价持续跳水,美油跌破48美元关口,布油跌破51美元关口,均创逾3个月新低。受油价大跌拖累,美元兑加元大涨。
欧佩克月报:预计欧佩克2月原油产量下降14万桶/日至3196万桶/日;沙特2月原油产量增加26.33万桶至1001.1万桶;科威特预计随着页岩油增持,油价有跌至每桶45美元的风险;上调2017年全球原油需求增速至126万桶/日,前值为119万桶/日。
美国2月PPI环比升0.3%,预期升0.1%,前值升0.6%;同比升2.2%,创2012年3月来最大升幅,预期升1.9%,前值升1.6%。
投资者静待美联储于今日稍晚开始为期两日的政策会议,利率决议将于北京时间周四凌晨2:00公布。
上任不到半个月,英国央行副行长霍格便宣布辞职。英国议会今年刚刚批准霍格作为英国央行副行长,但随后因隐瞒其兄就任巴克莱银行策略主管的事实引发剧烈争议。
欧佩克2月月报显示,欧佩克2月总体仅减产14万桶/日,减产幅度较1月的89.02万桶大幅下降;且上调非欧佩克石油供应增速预期,同时1月经合组织库存上升。月报发布后,油价大幅跳水。
【评论】
摩根士丹利:预计2500亿-3000亿美元将流入中国境内债券市场,中国境内债券将在未来36个月内被纳入全球旗舰指数,例如彭博巴克莱Global Agg或花旗的WGBI,权重为3-5%,从而吸引到更多资金流入。
渣打报告称,美联储本周可能加息,倘若真的如此,中国央行或很快把货币市场利率上调10个基点;为维持人民币与美元之间的利差、减缓信贷增速并鼓励进一步去杠杆,在上半年结束之前,中国央行还将上调两次货币市场利率,每次10个基点。
九州证券邓海清称房地产投资意外回升,长期看好股市健康牛;国君宏观称一季度GDP或达7%,利率仍有上行压力;上海证券称投资大幅回升,中国经济企稳回升格局已定;招商证券称中国投资和工业稳步回升消费回落;民生银行称中国经济呈现出复苏加速的态势。
国内期市收盘涨跌互现,黑色系高位震荡,铁矿石、锰硅领涨,动力煤、焦炭刷新逾三个月新高,化工品、有色金属多数飘红,农产品普遍疲弱,两粕及油脂类跌幅居前。市场静待美联储议息会议的结果,国际金价暂止跌势,但国际市场风险事件的意外爆发仍可能推升避险情绪。花旗分析师表示,美国升息前景近期打压金价,但欧洲大选不确定性的影响料限制跌幅。
【消息面】
原油:
周二(3月14日)亚市盘初,油价窄幅震荡,市场交投情绪趋于谨慎。美油交投于48.32美元/桶附近,跌幅约为0.17%;布油交投于51.28美元/桶附近,跌幅约为0.27%。油市多头投资者削减多头头寸,以及美国原油库存高企且石油钻井总数续增等因素,令油价持续承压。北京时间周二石油输出国组织(OPEC)将公布月度原油市场报告,具体公布时间待定(通常在北京时间18:00—20:00左右公布)。此外,北京时间周三(3月15日)04:30和22:30将分别公布美国截至3月10日当周API原油库存报告和EIA原油库存报告,投资者需密切关注。
沙特产量超预期,原油承压下跌。
PE:
今日国内PE市场价格涨跌互现,各大区部分线性和高压涨跌不一,幅度在50-100元/吨,部分低压跌50-100元/吨。期货高开高位震荡,市场气氛略有提振,部分商家顺势拉高部分线性和高压价格。但石化降价持续,且工厂购买热情不高,导致商家出货阻力加大,部分跟跌报盘。目前国内LLDPE主流报价在9150-9550元/吨。
今日PE美金价格止跌小幅反弹,低压膜报价走高10美元/吨,主流报价区间在1140-1160美元/吨,线性和高压报价平稳,部分牌号同样走高,线性主流区间在1140-1180美元/吨,高压在1190-1280美元/吨。卓创认为,期货虽价格反弹,但对市场提振有限,市场仍以去库存为主。近期PE美金销售压力仍较大,成交艰难,上涨动力不足。预计明日线性价格在1100-1180美元/吨,弱势整理。
PP:
今日国内PP市场行情跌势放缓,价格在50元/吨上下波动。部分石化价格补跌,对货源成本支撑继续减弱,但由于期货盘面高位震荡提振业者信心,商家让利出货意愿有所下降。下游工厂适度补仓,使得货源消化进度加快,但整体库存水平依然高企,市场交投气氛缺乏实质性改善。今日华北市场拉丝主流价格在8100-8150元/吨,华东市场拉丝主流价格在8100-8250元/吨,华南市场拉丝主流价格在8200-8400元/吨。
丙烯动态:今日丙烯市场延续跌势,不过跌势稍有放缓。原油价格窄幅回落,对于丙烯市场利空影响仍在持续。丙烯供应面变动对于市场影响相对有限,下游需求仍是主要影响因素。今日下游聚丙烯期货小幅反弹,现货市场受到一定提振,价格维稳整理,出货有一定好转。聚丙烯市场好转对于丙烯有一定提振作用,不过市场仍存观望情绪,利好影响暂时有限。今日山东丙烯主流价格在7350-7400元/吨,高价出货依然不畅;东北、华北及西北地区丙烯价格也皆有不同幅度下滑。
【行情分析及操作策略】
原油继续走跌,对化工品影响不利。
塑料、PP本日小幅高开后维持震荡,午后下滑,反弹动力不足。现货方面,市场存在反弹需求,但石化价格继续走弱,交投一般,库存压力不减,维持弱势观点,观察库存消化情况。目前现货维持弱势,但期货的小幅反弹暂时稳定了市场情绪,观察后续库存消化情况,库存高位,市场炒作空间小。总体维持空头思路,反弹可尝试空单。
【基本面】
1、香港万得通讯社报道,周二公布数据显示,美国2月PPI环比升0.3%,预期升0.1%,前值升0.6%;同比升2.2%,创2012年3月来最大升幅,预期升1.9%,前值升1.6%。路透称,美国2月批发价格创四个月连升,同比则创2012年3月以来最大涨幅,表明通胀正稳步上升。全球需求增长提振部分大宗商品价格,令物价压力逐步传导至生产领域。若生产者最终能够将工业品成本转移至消费者,那么工业品价格走高可令更大范围内的通胀朝向美联储目标回升。而由于通胀走高、就业市场持续改善,市场预期美联储将于本次会议加息。
2、马来西亚统计局最新公布的数据显示,2017年1月,马来西亚天然橡胶进口量为100,488吨。较上个月减少了2.6%,与去年同期相比,下降了8.0%。
3、卓创资讯综合市场消息,泰国橡胶局公布将于15日将开始进行最后一次国储橡胶拍卖竞标注册报名,3月21-22日举行国储橡胶拍卖投标,25日公布竞标结果。泰国政府公布了橡胶拍卖第3轮投标,共13万吨。此前两次国储橡胶拍卖中,泰国共出售了194000吨国储橡胶。
4、中国汽车工业协会统计,受假期因素影响,2月份汽车产销整体水平较低,但同比保持较快增长。1-2月,汽车产销均呈增长,增幅比上年同期有所提神。2月,汽车生产215.96万辆,环比下降8.84%,同比增长33.77%;销售193.92万辆,环比下降23.03%,同比增长22.37%。
5、国家统计局3月14日公布数据显示,2017年1-2月份,民间固定资产投资24977亿元,同比名义增长6.7%,创去年3月以来新高,增速比去年全年提高3.5个百分点;民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.4%。
6、欧佩克月报三大利空重击油市,减产协议名存实亡。跌跌不休的油价再遭冲击,欧佩克2月月报显示,欧佩克2月总体仅减产14万桶/日,减产幅度较1月份大幅下降;且上调非欧佩克石油供应增速预期,同时1月经合组织库存上升。月报发布后,油价大幅跳水。
【市场行情回顾】
周二日间沪市天胶主力合约1705上午盘强势拉升,但临近午盘收盘时直线跳水,下午盘震荡走低收于17515元/吨,全天收跌45元/吨(-0.26%)。1709和1801合约最新分别收于17945元/吨(-0.19%)和19525元/吨(-0.51%)。 东京期胶日盘近月1703收于284.7日元/千克,持平;1707收于266.0日元/千克,涨2.1日元/千克;基准1708收于262.0日元/千克,涨2.2日元/千克。数据显示周一上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1705成交量前20名会员合计成交246211手,较前一交易日减少13082手(-5.05%)。该合约持买单量前20名会员合计持买单68072手,较前一交易日减少292手(-0.43%);该合约持卖单量前20名会员合计持卖单86623手,较前一交易日增加911手(1.06%);上期所仓单数量为279720吨,比上一个交易日增加550吨(+0.2%)。今日青岛保税区美金胶市场报价稳中走低,印标和混合胶报价下滑明显在20-35美元/吨,下游需求一般,市场人气不旺,实单商谈。今日报盘稀少,买盘气氛升温,部分商家借机补货。青岛保税区报价:泰国RSS3报价2350美元/吨,马来西亚SMR20报价1990美元/吨,印度尼西亚SIR20报价1910美元/吨,越南SVR3L报价2050美元/吨,泰国STR20报价1990美元/吨。国内现货市场,现货市场报盘整体企稳,贸易商多随行就市,主流报价整体上扬300-400元/吨:泰国RSS3报价17800元/吨 ,海南全乳胶16700元/吨,越南SVR3L16800元/吨。泰国原料收购价格涨跌互现:泰国原料收购价格涨跌互现,生胶片73.15,涨0.93;烟胶片73.77,跌1.46;胶水67.50,持稳;杯胶63.00,涨1.00(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
今日沪胶由涨转跌,成交量同比上一个交易日大幅减少5.05%。主力合约1705交易前二十名会员中多头以减仓为主,空头以增仓为主,显示出多空双方的对于后市走势看法的一致。且前二十名会员中空头持仓力度远大于多头,多空力量差距悬殊。今日沪胶最高攀升至18015元/吨,多头势头较弱,午后由于泰国抛储的消息,迅速跳水,最终收跌。目前沪胶走势仍处于震荡之中,短期仍有再度探底的可能,能否真正止跌回升还有待观察。但是随着泰国南部逐步进入停割以及价格中心的下移,下游贸易商和轮胎厂商库存逐渐下降,下游需求已经出现补仓意向,因此基本面给出的下行空间并不大。考虑到整体氛围偏弱,建议投资者关注前期低位17000至17200一线的支撑,逢高卖空,在关键支撑点位可以少量试多。控制好舱位,做好止盈止损。
【消息面】
1、美国农业部周一(3月13日)发布的报告显示,私人出口商报告对未知目的地售出120,000吨大豆,在2017/18年度交货。
2、日本瑞穗银行(Mizuho Bank)的中国食品级农业专家Jean-Yves Chow表示,截至2017年9月份的农事年度里,中国大豆产量预计比上年提高12个百分点。Chow周一在新加坡举行的一次行业会议上称,2016/17年度中国大豆产量预计增至1320万吨,高于上年的1179万吨。他预计中国的大豆进口量为8500万吨,相比之下,上年为8323万吨。
3、美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至2017年3月9日的一周,美国大豆出口检验量为656,288吨,上周为946,047吨,去年同期为715,847吨。其中,美国对中国(大陆地区)装运273,696吨大豆,大约相当于5船巴拿马型货轮装运的数量。上周装运了467,749吨大豆,相当于9船。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的41.7%,上周是50.7%,两周前是58.4%。
4、私人分析机构Informa Economics将美国2017年大豆种植面积预估上调至8870万英亩,高于1月预估的8864.7万英亩。
5、分析机构表示,2月美国大豆压榨熟读料迟缓,因大豆价格上涨削减利润。分析机构平均预测,美国全国油籽加工商协会(NOPA)报告将显示,其会员工厂2月共压榨大豆1.46091亿蒲式耳。
6、波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周一连升第九个交易日,因海岬型船舶运费升高。整体干散货运价指数升13点,或1.2%,报1,099点。
【行情分析及操作策略】
外盘方面:周二(3月14日),美豆偏弱震荡,主力合约盘中一度跌破1000美分/蒲式耳大关,最终收盘价为1001.4美分/蒲式耳。据美国农业部公布的周度出口检验报告显示,截至3月9日的一周,美豆出口检验量为656,288吨,基本符合预期,但仍低于去年同期的715,847吨。巴西大豆丰产上市对美豆出口形成的冲击逐渐显现。且私人分析机构Informa Economics将美国2017年大豆种植面积预估上调至8870万英亩,高于1月预估的8864.7万英亩。南美丰产压力、美豆出口下滑叠加预期种植面积上调,美豆或将继续偏弱震荡,重点关注1000美分/蒲式耳这一重要支撑位。
油脂方面:周二(3月14日),沿海一级豆油主流价位在6350-6560元/吨,跌幅为50-80元/吨(天津贸易商6520-6530,日照贸易商6560,张家港贸易商6530,广州贸易商6350)。沿海24度棕榈油价格大多在5850-6020元/吨,跌10-20元/吨(天津5960-5980,日照贸易商6000-6020,张家港贸易商5960,广州5850-5860,厦门6000)。今日油脂继续下行,其中豆油跌幅较大,菜油跌幅较小,正好符合此前我们的预期。此前国储菜油停拍令油脂跌势暂缓,但南美大豆上市压力仍未完全释放,加上棕榈油增产周期的到来,油脂整体压力较大,弱势难改。
粕类方面:周二(3月14日),豆粕现货暂稳,部分小幅波动10-30元/吨,且远期低基差成交有所好转。沿海豆粕价格在3000-3080元/吨(天津3080,山东3000-3080,江苏3040-3050,东莞3020-3030,广西3020-3030)。沿海菜粕报价2370-2460元/吨(广西防城港枫叶3月25日前基差RM705-30,广东富之源2460)。近两周油厂开机率大幅下降,油厂豆粕库存下降至73万吨,周比降16%,短期内或对豆粕近月合约形成支撑。但目前市场悲观情绪较浓,南美上市压力及美豆播种面积扩大担忧,下游养殖需求疲软,均对豆粕价格形成压制。
操作上:关注美豆1000美分/蒲式耳,若跌破该重要关口,美豆或继续向下。油脂短线偏弱震荡,整体仍以偏空看待;双粕跟盘震荡为主,现货端建议随买随用,远期低位基差可适当买入。
Y1705日内参考点位,上方压力:6500;下方支撑:6150;
P1705日内参考点位,上方压力:5950;下方支撑:5600;
OI705日内参考点位,上方压力:6850;下方支撑:6400;
M1705日内参考点位,上方压力:3000;下方支撑:2800;
RM705日内参考点位,上方压力:2500;下方支撑:2200;
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