【走势分析和建议】
行情回顾：本周一，沪指于早盘低开低走，盘中一度失守30日均线与3200点整数关口，随着电子、有色等板块在不久之后的崛起，指数在整个交易日的剩余时间里不断震荡攀升，不仅成功收复早盘失地，还趁势填平了上周最后两个交易日跳空下跌的缺口，最终大盘小幅收涨，沪深两市成交额显著放大。
A股在本周的第一个交易日一扫颓势，于早盘小幅探底调整后强势反弹，各大板块呈现普涨格局，三大股指在收盘时全线飘红，完成了一波阳包阴的V型反转。从昨日大盘的走势来看，3200点下方资金抄底的痕迹十分明显，这在一定程度上反映了国家队资金在两会结束前仍有较强的护盘意愿。值得注意的是，尽管A股市场在昨日的整体表现良好，但量能的反弹仍未到位，尽管总成交额有所扩大，但与之前相比依然处在偏低的量级。这一现象的产生主要源自本周即将落地的两会与美联储议息会议，在不确定因素较多的市场环境下，场内资金将继续维持谨慎态度，而场外资金的入市意愿亦不会太高，受此影响大盘的上行动能遭到了一定的削弱，市场的做多热情亦遭到遏制，因此后市行情大概率还将以震荡为主，现阶段不宜贸然追高。
技术面上，盘中来看，整体上，今日大盘走出了一波低开高走的行情，早盘前半小时便跌破3200点整数位，随后，在苹果概念，高价次新股和集成电路概念板块的带领下，大盘开始了一波气势恢宏的上涨势头，尾盘，成交量持续放大，最终大盘以全天最高位的3237.12点收盘，全日上涨家数969家，下跌家数294家。今日两会结束，后两会行情从今日开始，两会期间对智能制造，新能源，OLED等概念都多次提到，这些板块也极有可能在后两会时期起到一个促进大盘上涨的引爆点。盘后来看，今日成交量较前一日小幅放大，五日成交量均线有上穿10日成交量均线的趋势，日线维度上，MACD继续向下张口，但幅度缩小，蓝色柱状量能缩小，TRIX指标来看，向下的趋势并未明显改变，短期来看，热门板块的轮番上阵可能在一定程度上对大盘有支撑作用，但这种支撑的力度和持久性有待商榷。中长期来看，周线TRIX指标有金叉的趋势，周线MACD虽没有死叉的趋势，但红色柱状量能微弱，说明市场对于长期上涨趋势并未有十足信心。
【走势分析和建议】
行情回顾：本周一，沪指于早盘低开低走，盘中一度失守30日均线与3200点整数关口，随着电子、有色等板块在不久之后的崛起，指数在整个交易日的剩余时间里不断震荡攀升，不仅成功收复早盘失地，还趁势填平了上周最后两个交易日跳空下跌的缺口，最终大盘小幅收涨，沪深两市成交额显著放大。
A股在本周的第一个交易日一扫颓势，于早盘小幅探底调整后强势反弹，各大板块呈现普涨格局，三大股指在收盘时全线飘红，完成了一波阳包阴的V型反转。从昨日大盘的走势来看，3200点下方资金抄底的痕迹十分明显，这在一定程度上反映了国家队资金在两会结束前仍有较强的护盘意愿。值得注意的是，尽管A股市场在昨日的整体表现良好，但量能的反弹仍未到位，尽管总成交额有所扩大，但与之前相比依然处在偏低的量级。这一现象的产生主要源自本周即将落地的两会与美联储议息会议，在不确定因素较多的市场环境下，场内资金将继续维持谨慎态度，而场外资金的入市意愿亦不会太高，受此影响大盘的上行动能遭到了一定的削弱，市场的做多热情亦遭到遏制，因此后市行情大概率还将以震荡为主，现阶段不宜贸然追高。
技术面上，盘中来看，整体上，今日大盘走出了一波低开高走的行情，早盘前半小时便跌破3200点整数位，随后，在苹果概念，高价次新股和集成电路概念板块的带领下，大盘开始了一波气势恢宏的上涨势头，尾盘，成交量持续放大，最终大盘以全天最高位的3237.12点收盘，全日上涨家数969家，下跌家数294家。今日两会结束，后两会行情从今日开始，两会期间对智能制造，新能源，OLED等概念都多次提到，这些板块也极有可能在后两会时期起到一个促进大盘上涨的引爆点。盘后来看，今日成交量较前一日小幅放大，五日成交量均线有上穿10日成交量均线的趋势，日线维度上，MACD继续向下张口，但幅度缩小，蓝色柱状量能缩小，TRIX指标来看，向下的趋势并未明显改变，短期来看，热门板块的轮番上阵可能在一定程度上对大盘有支撑作用，但这种支撑的力度和持久性有待商榷。中长期来看，周线TRIX指标有金叉的趋势，周线MACD虽没有死叉的趋势，但红色柱状量能微弱，说明市场对于长期上涨趋势并未有十足信心。
成本均线上来看，周线成本均线一直呈现多头趋势，故在短期策略上，需时刻关注热点板块对大盘的支撑作用，但需注意板块轮动的节奏。
操作上：日内IF1703参点位：上方压力:3466，3478；下方支撑：3426，3417。IH1703参考点：上方压力:2367；下方支撑：2338。IC1703参考点位：上方压力：6525；下方支撑：6439。
仅供参考。
国贸期货研究员：林笑、王伯阳、谢久寒
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货跌幅收窄，主力期货(1705)收于5096元/吨，较上一交易日下跌44元/吨，环比下滑0.86%。日内成交增仓15.74万手至207.41万手，持仓增仓10968手至211.79万手。
现货市场：PX: 13日下午亚洲对二甲苯任意4月船货递盘在860美元/吨CFR中国，报盘在860美元/吨CFR中国；任意5月船货递盘在863美元/吨CFR中国，报盘在865美元/吨CFR中国；任意6月船货递盘在866美元/吨CFR中国，报盘在868美元/吨CFR中国，未有成交听闻。预计今日PX收在860.5美元/吨CFR中国，涨1美金/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提报盘下跌至5050元/吨。内贸市场交投一般，聚酯工厂零星买盘，贸易商及供应商陆续跟进，预估日内成交约1.7万吨。现货商谈基差60元/吨，仓单商谈基差60元/吨。日间听闻成交在4990元/吨仓单、5000元/吨自提、5010元/吨自提、5022元/吨送到、5006元/吨送到、5035元/吨自提以及5045元/吨自提等。
【操作策略】
周一(3月13日)，国际油价盘中跌至去年11月30日以来的最低位，受美国活跃钻机数持续增加拖累，尽管OPEC努力抑制原油产量，短期油价走势依旧偏弱。今日黑色系大幅反弹，PTA期货情绪上有所提振，跌幅收窄，同时现货市场再度刷新新低，基差收敛对期货也形成一定支撑。目前来看，PTA加工费大幅受压，已跌至400元/吨附近，国内工厂陆续考虑后续检修计划，伴随着检修消息的炒作市场，信心有所提振，但供应商未明确表明检修计划，提醒市场人士谨慎对待，预计短线PTA暂稳整理，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【操作策略】
周一黑色金属大幅上涨，现货情绪跟随好转，成交价格均出现反弹，钢坯周一涨50至3220；铁矿石普氏指数反弹。周末几大利好消息冲击市场，同时上周期价盘面调整后给出相对较低的点位，周一多头反扑大幅拉涨期价，5月份合约日内涨幅200元，大幅修复前期贴水较深的期现基差。
打压地条钢及去产能对供给端的收缩影响不容小觑，仍是上涨的“风口”，然需关注的是中频炉转电弧炉的预期开始升温，替代效应也是未来可能修正供给端预期的一个潜在风险；需求端存在一定变数，但目前尚未被证伪，周一盘面走势仍显示多头的强大推涨实力。美加息的预期已提前反映，目前盘面的节奏都相比现实兑现要来的快一步。期价贴水现货，一方面反映期价的价格发现功能，在行情不好时现货商有较大意愿通过期货市场反向套保操作锁定利润；另一方面，在出现深度贴水的情况下，尤其是越临近交割月的时候，基差收敛行情启动或是对价格的一种支撑。这在我们周报中也有所提示，5月份合约临近交割及盘面主力移仓行情中，关注基差的修复，盘面反馈最为明显的应该是近远月(59)合约的走扩。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止13日收盘，期价贴水286，较前一日缩小150。(现货理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，周末利好刺激期价大幅反弹，市场交投信心略有恢复。关注5日线支撑，5月份合约压力位注意前高。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【行情评述】
LME铜价震荡走高，20日均线附近略有压力，沪铜夜盘小幅低开后窄幅震荡，持仓量小幅增加。受气温回升推动，美国2月新增非农就业23.5万，或为美联储下周加息扫清道路。虽然“大小非农”数据均好于预期，3月加息毫无悬念，市场已经反映了部分加息预期，加息落定之际，难免出现波动。沪伦盘比值教上个交易日略微上涨，约8.09左右。短期加息预期已有所反应，不必悲观，中长期轻仓逢低做多。
【操作策略】
操作上，短期加息预期已有所反应，不必悲观，中长期轻仓逢低做多。
仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【结论及投资建议】
周一(3月13日)，期债空头平仓触发债市大涨。期债创近一个月最大涨幅，现券收益率下行3至5个基点，利率互换(IRS)悉数下行。
资金面，周一中国央行100亿元的7天期逆回购操作，100亿元的14天期逆回购操作，100亿元的28天期逆回购操作，另外，当日有800亿逆回购到期。因此，央行单日净回笼500亿元。公开市场连续第13日净回笼对资金面影响有限，短期资金供给平稳，银行间资金整体宽松，不过对季末MPA的担忧难消，跨月资金利率仍高企。
近日有关监管层加强债券交易业务监管的传闻引发市场热议，但现货反响平淡，引发国债期货空头集中平仓导致国债大幅上涨。但需要注意的是本周美联储加息在即、宏观经济数据也将公布，从高频数据来看投资和工业增加值不会太差，甚至有超预期的可能性，利空因素仍在。我们不认为会国债出现大幅反弹的基础不存在，高位沽空更加符合目前的基本面。
操作上：
TF1706日内参考点位，上方压力：98.755；下方支撑：98.110。
T1706日内参考点位，上方压力：95.895；下方支撑：95.005。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【消息面】
原油：
周一(3月13日)亚市盘初，油价延续上个交易日的跌势，震荡下行。美油早盘一度跌破48美元关口，目前交投于48.16美元/桶附近，跌幅约为0.68%；布油交投于51.11美元/桶附近，跌幅约为0.37%。过去一周，油价急剧回撤，跌破了过去60天以来的盘整交易区间，至三个月低位。因市场担忧OPEC减产协议不足以减少全球原油供应，投资者疯狂出脱看多头寸。市场分析人士认为，油价的后市走势将重点取决于OPEC接下来的举措。若其能在5月份的会议中延续减产协议且依旧保持高执行率，那么油价或许能得到救赎，但是，美国方面居高不下的库存依旧是限制油价上行的重要因素。
PE：
今日国内PE市场价格多数下跌，其中线性和高压跌50-200元/吨不等，低压部分跌50-100元/吨。线性期货低开低走，虽尾盘小幅反弹，但对市场指引作用不大；早间部分石化频频降价操作，市场利空因素较多，商家多数跟跌出货，部分低价盘频出，市场成交价差拉大。华北地区LLDPE价格在9100-9400元/吨，华东地区LLDPE价格在9250-9550元/吨，华南地区LLDPE价格在9450-9550元/吨。
今日PE美金价格继续阴跌，跌幅10-20美元/吨，贸易商积极降价促成交，下游接受情况较差。国内市场价格继续走低，石化企业挂牌销售，LL期货弱势震荡走低，加重业者消极情绪。PE美金方面，线性主流价格在1090-1170美元/吨，贸易商对中东主流牌号报价在1160美元/吨。低压膜主流报价在1130-1160美元/吨。高压价格在1180-1270美元/吨。高压方面多为保税货物，部分贸易商持货等待解套。卓创认为，业者对后市信心不总，市场恐慌氛围浓厚，PE美金或继续弱势下行。东南亚线性价格上周大涨，业者可考虑相关方面的转口业务。
PP：
今日国内PP市场延续下跌行情。部分石化大区出厂价下调，市场货源成本继续降低。期货盘面弱势下行，场内看空气氛浓厚。贸易商出货压力明显，部分地区市场价格与出厂价格形成倒挂，实盘商谈多以低端价格居多。下游工厂需求未见放量，维持按需采购，整体交投气氛清淡。今日华北市场拉丝主流价格在8150-8300元/吨，华东市场拉丝主流价格在8050-8200元/吨，华南市场拉丝主流价格在8150-8400元/吨。
丙烯动态：周末及今日丙烯价格持续大幅下滑，行情较低迷。原油价格低位对于市场心态利空影响持续，丙烯供应面暂未有明显变动，但丙烯工厂库存压力皆较大。下游市场低迷行情不改，聚丙烯现货价格继续回落；粉料与丙烯价差依然较小，部分粉料工厂停工，丙烯需求继续减少。目前市场心态较低迷，恐慌情绪上升，市场跌势难止。今日山东丙烯主流价格跌至7450-7500元/吨，市场传闻仍有更低价格存在；东北、华北及西北地区价格也皆有较大幅度下滑，市场行情疲软。
【行情分析及操作策略】
原油低位震荡，对化工品影响一般。
塑料、PP本日低开震荡，尾盘反弹，黑色系强势上涨为大宗市场注入一定反弹声势。现货方面，价格继续走弱，石化下调售价，交投不畅，库存压力不减，维持弱势观点，观察库存消化情况。本日期货上行后，略微升水现货，支撑下滑，后续走弱概率加大。总体维持空头思路，反弹可尝试空单。
沪胶止跌反弹 逆转尚需观察
【基本面】
1、外媒报道，高盛表示，有信心未来大宗商品市场将会收紧，大宗商品将受现货升水驱动而上扬；继续看多石油和铜，油价为48美元/桶、铜价为5700美元/吨的情况下，风险回报如今可以保证入市做多；维持今年第二季度WTI原油57.5美元/桶、LME铜价6200美元/吨的预期。
2、彭博调查的45位经济学家预计美联储2017年将加息3次，分别在3月、6月和12月；预计美联储长期利率目标在3%，这会发生在2019年第二季度；有55%的受访者认为，货币政策的风险在于上行；预计当美国联邦基金利率达到1.50%-2.00%左右的水平后，美联储将会开始收缩资产负债表。
3、路透社报道，中国央行营业管理部主任周学东表示，其实央行对人民币汇率和外汇储备并未设定任何底线；他在两会期间接受专访时并称，3万亿美元外储仍处于比较高水平；过去两年央行动用了一些外储向市场提供流动性支持，导致其总量有所下降，主要目的是防范外汇市场剧烈波动，避免汇率“超调”；而目前所采取的一些“稳汇率”、“稳外储”的做法，实质是对预期的管理和引导；不过周学东同时强调，保持人民币汇率的基本稳定和外汇储备维持在一定水平，是一个基本的政策取向。
4、据外媒报道，欧洲央行经济总主任Smets表示，欧洲央行尚未走出退出宽松的第一步；经济前景改善本身并不表明政策立场将会改变；3月通胀评估与去年12月相比没有可观的改善。
5、香港万得通讯社报道，周一(3月13日)，央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，净回笼500亿，连续13日净回笼。此外，央行公开市场对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。Wind资讯统计数据显示，本周(3月11日-17日)央行公开市场将有3900亿逆回购到期，无正回购和央票到期。
6、据海关总署消息，2月份，中国天然及合成橡胶(含乳胶)进口55.7万吨，较上年的30.9万吨增加24.8万吨，增幅高达80.26%。 其进口金额为77.56亿元，同比增加177.6%。 1-2月，中国天然及合成橡胶(含乳胶)累计进口106.8万吨，较去年同期的70.6万吨增加36.2万吨，增幅为51.27%；累计金额约为143.52亿元，同比增加110.29%。
【市场行情回顾】
周一日间沪市天胶主力合约1705最低跌至17150元/吨，午后开始止跌回升，收于17820元/吨，小幅收涨0.82%。1709和1801合约最新分别收于18125元/吨(0.66%)和19760元/吨(-0.05%)。 东京期胶日盘近月1703收于286.5日元/千克，持平；1707收于267.6日元/千克，涨2.1；基准1708收于263.9日元/千克，涨2.2。数据显示周一上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1705成交量前20名会员合计成交263571手，较前一交易日增加了46086手(+21.19%)。该合约持买单量前20名会员合计持买单68649手，较前一交易日减少1843手(-2.61%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单86202手，较前一交易日减少3635手(-4.05%)；上期所仓单数量为279170吨，比上一个交易日增加1640吨(+0.59%)。今日沪胶跌后反弹，青岛保税区美金胶市场报价上涨20-55美元/吨。今日报盘稀少，买盘气氛升温，部分商家借机补货。青岛保税区报价：泰国RSS3报价2350美元/吨，马来西亚SMR20报价1990美元/吨，印度尼西亚SIR20报价1910美元/吨，越南SVR3L报价2030美元/吨，泰国STR20报价1990美元/吨。国内现货市场，上海地区报价整体继续下跌，跌幅150-300元/吨：泰国RSS3报价17500元/吨 ，海南全乳胶16300元/吨，越南SVR3L16400元/吨。泰国原料收购价格涨跌互现：生胶片72.2，跌0.68；烟胶片75.23，涨0.44；胶水67.50，跌4.00；杯胶62.00，跌1.00(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
今日沪胶探底回升，成交量同比上一个交易日大幅增加21.19%。主力合约1705交易前二十名会员中多空均以减仓为主，相比之下空头减仓较多。且前二十名会员中空头持仓力度远大于多头，多空力量差距悬殊。今日沪胶最低下探至17150点，午后受到黑色系上涨的影响由跌转升，终止了五个交易日的跌势，尾盘收涨。短期内能否真正止跌回升还有待观察，但是随着泰国南部逐步进入停割以及价格中心的下移，下游贸易商和轮胎厂商库存逐渐下降，下游需求已经出现补仓意向，因此基本面给出的下行空间并不大。建议投资者关注前期低位17000至17200一线的支撑，逢高卖空，在关键支撑点位可以少量试多。控制好舱位，做好止盈止损。
【消息面】
1、美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场连续第三周减持净多单。截至2017年3月7日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货及期权部位持有净多单127,638手，比上周的131,576手减少3,938手。
2、农业咨询机构AgRural周五(3月10日)称，截至本周稍晚，巴西2016/17年度大豆收割率为56%，去年同期为52%，五年均值为47%。
3、日本气象厅周五(3月10日)称，今年春季和夏季之间出现厄尔尼诺现象的几率为40%，但是当前天气(既没有厄尔尼诺也没有拉尼娜)持续下去的几率更高。日本气象厅上月曾经表示，拉尼娜天气已经消退到几乎无法察觉的地步。此外，8月之前预计不会出现拉尼娜或与之相反的厄尔尼诺天气。
4、据欧盟数据显示，截至2017年3月7日，2016/17年度欧盟大豆进口量为890万吨，比上年同期减少4%。豆粕进口量为1200万吨，比上年同期减少17%。棕榈油进口量为385万吨，同比减少19%。
5、据阿根廷罗萨里奥谷物交易所称，2016/17年度阿根廷大豆产量预计为5600万吨，高于早先预测的5450万吨。阿根廷罗萨里奥谷物交易所还预计2016/17年度阿根廷玉米产量为3800万吨，高于早先预测的3650万吨。
6、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至3月9日的一周，阿根廷大部分的农业区出现持续降雨，这导致低洼田地出现积水，但是有助于高维度的农田补充土壤墒情，大豆单产潜力也得以提高。交易所继续预测2016/17年度阿根廷大豆产量为5480万吨，和上周预测值持平，比2015/16年度的产量5600万吨减少2.1%。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：受美国农业部(USDA)月度供需报告利空影响，周一(3月13日)美豆位于1000美分之上偏弱震荡。天气预报显示，巴西大豆主产区本周略有降雨，更多的降水将对巴西东北部的大豆作物有利；且天气状况较为良好有利于巴西中部地区大豆成熟和收割，亦有利于南部产区的大豆鼓粒。而阿根廷未来几天天气主要以干燥为主，有利于其产区大豆生长及鼓粒。目前来看，南美天气问题继续弱化，丰产压力不断释放，随着南美大豆集中上市，必将对美豆出口形成强烈的冲击，在无较大利好消息出现前，美豆或继续维持震荡格局，关注1000美分/蒲式耳这一支撑位。
油脂方面：上周油厂开机率继续下降，豆油库存止升转降，目前豆油商业库存总量111.41万吨左右，较上月同期下降1.68%，较去年同期增加71.01%；全国港口食用棕榈油库存56.7万吨，较上周下降0.2%，较上月同期下降4.6%。周一(3月13日)，豆油现货跌20-50元/吨(天津贸易商6590-6600元/吨，日照贸易商6610元/吨，张家港贸易商6620元/吨，广州贸易商6320元/吨)；棕榈油局部涨30元/吨(天津5970-5980元/吨，日照贸易商6020元/吨，张家港贸易商5980元/吨，广州5900元/吨，厦门6000元/吨)成交较少。本周起临储菜油停止拍卖，周一(3月13日)菜油及棕榈油反弹，豆油小幅下跌，油脂持续下跌后或有望暂时企稳。但南美丰产压力巨大，且棕榈油进入增产周期，油脂整体弱势难改。
粕类方面：周一豆粕及菜粕小幅反弹，豆粕现货跌10-30元/吨(天津3100元/吨，山东3000-3080元/吨，江苏3080元/吨，东莞3020-3030元/吨，广西3020-3040元/吨)成交清淡且出货缓慢，远期低位基差吸引部分成交；菜粕现货窄幅震荡。上周部分油厂因豆粕胀库及缺豆停机，油厂开机率有所下降，但豆粕供应仍较为充足，本周压榨量将有所恢复，随着后期进口大豆大量到港，油厂开机率将逐步回升。而下游养殖业仍处于淡季，生猪价格不断下跌，国内市场供大于求，企业收购顺畅，需求不佳；天气尚未回暖，水产养殖业仍处于淡季；且受禽流感影响，禽类需求较为清淡。豆粕终端需求疲软，震荡格局未改，关注2850一线支撑位。
操作上：油脂短线偏弱震荡，豆油跌势较大，菜油相对较强，油脂整体仍以偏空看待；双粕跟盘震荡为主，现货端建议随买随用，远期低位基差可适当买入。
Y1705日内参考点位，上方压力：6700；下方支撑：6300；
P1705日内参考点位，上方压力：6050；下方支撑：5650；
OI705日内参考点位，上方压力：6850；下方支撑：6350；
M1705日内参考点位，上方压力：3000；下方支撑：2850；
RM705日内参考点位，上方压力：2600；下方支撑：2250；
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