沪铜主力合约1705今日46800元/吨开盘，日内多头强势，尾盘于7550收盘，涨2.15%。技术上看，60分钟线排列强势翻多，短期预计震荡偏强。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格46500元/吨-46630元/吨，升水铜成交价格46550元/吨-46740元/吨。沪期铜低位返升，持货商欲挺上周水平出货，无奈响应者稀少，在进入第二交易时段报价开始松动，吸引部分投机商入市压价收货，下游铜价反弹后观望居多，成交以中间商为主，临近交割，市场心态各异，多等待换月重返贴水后操作。
宏观方面：原油、美元下挫。美联储加息大势所趋，10年期美债收益率盘中创12周新高。市场目前静待后天加息决议。消息偏空。
行业方面 ：智利的Escondida铜矿的罢工工会周六称，其将不接受资方为返回谈判桌而提供的新合同，并且呼吁资方阐明部分谈判立场。必和必拓上周五称，其已经邀请工会恢复磋商，向结束长达月余的罢工迈出第一步。赞矿业协会预计，2017年赞铜产量将超过80万吨，但在市场预期之内。消息偏多。
资金方面：今日国内前二十持仓多单增1403手到122646手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增2465手至139144手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，加息决议在即，美元看涨预期强烈，短期压制铜价，但智利和秘鲁铜矿罢工事件仍将支撑铜价难以大幅下挫。现货方面，下游铜价反弹后观望居多，成交以中间商为主，临近交割，市场心态各异，多等待换月重返贴水后操作。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
沪铜主力合约1705今日46800元/吨开盘，日内多头强势，尾盘于7550收盘，涨2.15%。技术上看，60分钟线排列强势翻多，短期预计震荡偏强。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格46500元/吨-46630元/吨，升水铜成交价格46550元/吨-46740元/吨。沪期铜低位返升，持货商欲挺上周水平出货，无奈响应者稀少，在进入第二交易时段报价开始松动，吸引部分投机商入市压价收货，下游铜价反弹后观望居多，成交以中间商为主，临近交割，市场心态各异，多等待换月重返贴水后操作。
宏观方面：原油、美元下挫。美联储加息大势所趋，10年期美债收益率盘中创12周新高。市场目前静待后天加息决议。消息偏空。
行业方面 ：智利的Escondida铜矿的罢工工会周六称，其将不接受资方为返回谈判桌而提供的新合同，并且呼吁资方阐明部分谈判立场。必和必拓上周五称，其已经邀请工会恢复磋商，向结束长达月余的罢工迈出第一步。赞矿业协会预计，2017年赞铜产量将超过80万吨，但在市场预期之内。消息偏多。
资金方面：今日国内前二十持仓多单增1403手到122646手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增2465手至139144手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，加息决议在即，美元看涨预期强烈，短期压制铜价，但智利和秘鲁铜矿罢工事件仍将支撑铜价难以大幅下挫。现货方面，下游铜价反弹后观望居多，成交以中间商为主，临近交割，市场心态各异，多等待换月重返贴水后操作。仅供参考。
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螺纹钢：
螺纹钢主力合约1705今日大幅上涨，最终上涨5.88%，收于3604，成交量462万手，持仓量增加16.6万手。现货方面，我的钢铁网螺纹钢指数今日收于152.23点，上涨0.34%; 热轧板卷指数收于133.8点，上涨0.3%，唐山钢坯指数收于95.91点，上涨1.5%。今日螺纹钢主力合约前二十持仓多单增加70209手到942482手，前二十持仓空头增加60361手至860018手，前二十持仓来看今日多方占优。期现价差在期价大涨后，缩小至较116元/吨。11日工信部部长苗圩表示，今年政府工作报告提出的化解5000万吨钢铁过剩产能的目标不包括地条钢。这是政府高层官员层面首次明确今年钢铁去产能5000万吨不包括地条钢。而此前市场有预期今年钢铁去产能的主力是地条钢，如此一来预期今年钢铁去产能的力度大大增加，对钢价形成较大的提振。而上周螺纹社会库存大幅下降也对螺纹供给形成利好，短期螺纹价格预计偏强整理。
铁矿石：
铁矿石主力合约1705今日大幅上涨，最终上涨4.27%，收于684.5，成交219万手，持仓量增加11.7万手。外盘方面，新交所铁矿FE05合约上涨3.12%，报81.25元/吨。现货方面，Mysteel铁矿石综合指数报95.3点，较昨日下跌0.21%。今日铁矿石主力合约前二十持仓多单增加11730手到396973手，国内前二十持仓空头增加15572手至345003手，前二十持仓来看空方略占优势。今日铁矿期价贴水现货缩小到35元/吨。今日铁矿价格在螺纹的带动下强势反弹，需求端利好的情况下，铁矿石表现依然强势，短期铁矿石价格预计跟随螺纹震荡整理。
焦煤、焦炭：
13日，焦煤焦炭1705跟随黑色系集体反弹，焦煤焦炭收1318.0和1850.0，分别上涨1.42%和2.75%。持仓量增加13606手和21574手，资金净流入5.1和2.1亿元。现货方面，焦煤焦炭港口与市场价格维持稳定。目前，焦煤焦炭基差分别在192.0元/吨和15元/吨。今日焦煤焦炭1705期价开盘拉升后全日震荡上行，主要上涨的原因是工信部部长明确今年钢铁去产能的目标并不包括地条钢产能，去产能力度超出来市场原本的预期，因此在螺纹热卷期价大幅上涨的带动下，焦煤焦炭亦明显跟随上涨结束了连日以来的偏弱态势。短期预计焦煤焦炭价格将跟随螺纹有一定上涨的行情，但是从基本面来说，更大力度的去产能是对焦煤焦炭长期需求的减少，对远月期价是一个较大的利空因素。短期预计焦煤焦炭将偏强运行。
动力煤:
13日，动力煤主力大幅拉涨，收609.6元/吨，较昨日上升3.92%。今日上涨的主要原因是由于市场传出消息称发改委今日将举行煤炭工作会议，落实17年的煤炭去产能方案，上周全面放开限产的利空基本已经被市场消化，市场预期去产能方案的敲定是对政策不确定性的释放。资金今日大量流入做多打破原有的多空均衡，成交量达到51.3万手，是1705合约开始以来的最大成交量。随着目前已到3月中旬，多空双方都将逐步移仓换月，因此大量资金流入预计是将在近月合约上有较为激烈的博弈，但是从目前市场供需的角度而言，多头明显占据较大优势。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤平仓价继续上涨7元/吨至在657元/吨，广州港库提价维持在730元/吨。秦皇岛库存回升至454万吨，同比增加21.39%。下游六大发电集团库存回落至994.4万吨附近，库存可用天数为15.86天，日均耗煤量小幅回落至62.7万吨，用电需求仍然旺盛。运费方面，CBCFI煤炭运费指数开始回落至1221。秦皇岛至广州运费价格下跌至62.4元/吨。运费价格开始回落反映下游电厂补库需求开始转弱。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量共71艘，锚地船舶继续高位运行，铁路到车辆8028辆，铁路调入量为65.6万吨，港口吞吐量今日亦为65.6万吨，港口吞吐量持续维持高位运行。期价方面，预计大涨后短期内将继续上行，但是船运价格反映电厂需求目前已经开始转淡预计供暖季结束后将更为明显，交割港口未来一个月库存的回升程度仍是价格上涨的最大风险点。
期限
建议
短期
本周随着政协、人大会议的相继落幕，两会行情将进入下半场。两会期间及闭幕后一个月，两会不再是影响市场波动的核心因素。但每年都会涌现新热点在两会后接力，从而成为贯穿全年的大主题，今年的热点主题是供给侧改革、一带一路继续深化，突出混改及农业供给侧改革。近期资金仍会持续流进两会概念板块。预计A股波动区间在3100-3400。
中期
当前行情的核心正是围绕两会来展开，二线蓝筹中的地方混改，供给侧改革概念潮流涌动，中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥，布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。
长期
随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
今日连盘大豆主力合约1705收于3912元，跌幅0.38%；豆粕主力1705合约，收于2874元, 跌幅0.10%。豆油主力1705合约，收于6436元/吨，跌幅0.19%。
欧洲方面，据欧盟数据显示，截至2017年3月7日，2016/17年度欧盟大豆进口量为890万吨，比上年同期减少4%。豆粕进口量为1200万吨，比上年同期减少17%。棕榈油进口量为385万吨，同比减少19%。
南美方面，阿根廷大豆产区的天气影响已然淡化。上周，阿根廷雨水良好，周初为零星小雨，周中布宜诺斯艾利斯发生强降雨，之后降水北移至阿根廷北部、乌拉圭及巴西南部，利好鼓粒结荚期的大豆生长。天气预报显示本周阿根廷产区逐渐转晴，部分低洼农田湿渍情况将得到改善，大豆长势仍向好；巴西中西部降水小幅回升，但对收获影响有限，东北部将有小幅降雨助力大豆生长。
国内方面，国家粮油交易中心周五最新发布的拍卖公告已经不见菜油踪影。经过数月持续每周10万吨拍卖，2013年及以前收储菜油已经基本接近拍卖完毕，此前有传言称2014年收储的临储菜油将转为国储，由中储粮进行正常轮换，不再拍卖。
消息面整体平静，美豆指数低位振荡整理，粕类油脂走势分化，美豆粕相对偏强，USDA供需报告的利空作用，初步被市场所消化，但当前南美天气预期向好，缺乏炒作题材。国内，连盘粕类油脂整体承压于外盘，油脂类中菜油因临储本周无拍卖计划而反弹，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
盘面走势：
3月13日，有色普涨，沪铝主力1705小幅回升，收于13880元/吨，涨0.73%；成交量增加76606手至34.6万手，持仓量增加8206手至30.0万手。
资金方面：
沪铝主力合约1705交易排名显示前20名多头增持2512手至96664手，其中五矿经易减持1657手,中信期货增持1342手。空头前20名增持5182手至101411手，其中中信期货增持3913手，同信久恒增持1496手,今日资金流向偏多。
现货方面：
上海成交集中13550-13560元/吨，对当月贴水80-60元/吨，无锡成交集中13550-13560元/吨，杭州成交集中13610-13620元/吨。现货贴水缩窄，采取套保的持货商换现意愿积极，流通货源十分充足，中间商和下游整体接货意愿仍较积极，近期总体采购量较稳定，但由于出货量的增加，整体成交供大于求。
华南市场, 今日广东现货成交价格集中在13600-13610元/吨，较华东地区升水60元/吨，粤沪价差维持稳定。由于上周市场整体交投较好，下游备库动作较多，因此本周首个交易日加工企业采购积极性较低，成交仍集中在贸易商间交投，今日广东市场整体成交较为清淡。
库存方面：
今日,上期所铝库存为201989吨,较昨日增加10212吨。
截至3月10日，LME铝库存为2068525吨，较上一日减少16275吨。铝合金库存13280吨，较上一日无变化。
综合研判：
现货、期货库存还有电解铝产量增加，令铝价承压，但是去产能政策颁布提振铝价。技术上看，K线有较长的下影线，MACD指标绿柱缩短，预计沪铝主力走势震荡偏强，关注压力位14000。仅供参考。
今日连盘大豆主力合约1705收于3912元，跌幅0.38%；豆粕主力1705合约，收于2874元, 跌幅0.10%。豆油主力1705合约，收于6436元/吨，跌幅0.19%。
欧洲方面，据欧盟数据显示，截至2017年3月7日，2016/17年度欧盟大豆进口量为890万吨，比上年同期减少4%。豆粕进口量为1200万吨，比上年同期减少17%。棕榈油进口量为385万吨，同比减少19%。
南美方面，阿根廷大豆产区的天气影响已然淡化。上周，阿根廷雨水良好，周初为零星小雨，周中布宜诺斯艾利斯发生强降雨，之后降水北移至阿根廷北部、乌拉圭及巴西南部，利好鼓粒结荚期的大豆生长。天气预报显示本周阿根廷产区逐渐转晴，部分低洼农田湿渍情况将得到改善，大豆长势仍向好；巴西中西部降水小幅回升，但对收获影响有限，东北部将有小幅降雨助力大豆生长。
国内方面，国家粮油交易中心周五最新发布的拍卖公告已经不见菜油踪影。经过数月持续每周10万吨拍卖，2013年及以前收储菜油已经基本接近拍卖完毕，此前有传言称2014年收储的临储菜油将转为国储，由中储粮进行正常轮换，不再拍卖。
消息面整体平静，美豆指数低位振荡整理，粕类油脂走势分化，美豆粕相对偏强，USDA供需报告的利空作用，初步被市场所消化，但当前南美天气预期向好，缺乏炒作题材。国内，连盘粕类油脂整体承压于外盘，油脂类中菜油因临储本周无拍卖计划而反弹，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
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