今日连盘大豆主力合约1705收于4023元，涨幅0.40%；豆粕主力1705合约，收于2903元, 跌幅1.76%。豆油主力1705合约，收于6538元/吨，跌幅1.18%。
美国方面，美国农业部将于本周四美国东部时间中午发布3月份的供需报告，市场预计这份报告可能下调美国大豆期末库存。华尔街日报对主要期货机构的调查显示，平均预计2016/17年度美国大豆期末库存为4.14亿蒲式耳，预测范围在3.9亿到4.44亿蒲式耳。作为对比，美国农业部2月份的预测值为4.2亿蒲式耳，2015/16年度美国大豆期末库存为1.97亿蒲式耳。
南美方面，INTL FCStone机构报告称，2016/17年度巴西大豆产量可能达到1.0907亿吨，比上年提高近1500万吨，因为几个州的大豆单产创下历史最高纪录，有助于提振产量前景。FCStone的最新预测值要比该机构上个月的预测值高出近500万吨，这也反映出巴西大部分大豆产区的天气条件持续良好。
国内方面，2017年国储会不会拍卖，国家粮食交易中心尚未公布准确消息，但目前从市场各方面的反馈以及国家储备大豆的作用和三年轮换的基本原则上讲，2017年国储大豆拍卖将会是大概率事件，只是时间尚未确定。随着春播日期临近以及产区优质大豆不断被提取，种源大豆采购或在3月中下旬进入明显缩减时期，届时少了种业公司的炒涨，即便产区大豆剩余总量进一步减少。
消息面整体偏空，美元指数振荡走低，美豆油盘中大幅下挫，当前市场焦点落于即将公布的月度供需报告，预计可能下调美国期末库存。又因巴西天气情况持续良好，分析机构上调其大豆产量预估，稍稍利空盘面。国内，连盘粕类油脂跟随外盘走低，油脂类中菜油下挫幅度较深，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
今日连盘大豆主力合约1705收于4023元，涨幅0.40%；豆粕主力1705合约，收于2903元, 跌幅1.76%。豆油主力1705合约，收于6538元/吨，跌幅1.18%。
美国方面，美国农业部将于本周四美国东部时间中午发布3月份的供需报告，市场预计这份报告可能下调美国大豆期末库存。华尔街日报对主要期货机构的调查显示，平均预计2016/17年度美国大豆期末库存为4.14亿蒲式耳，预测范围在3.9亿到4.44亿蒲式耳。作为对比，美国农业部2月份的预测值为4.2亿蒲式耳，2015/16年度美国大豆期末库存为1.97亿蒲式耳。
南美方面，INTL FCStone机构报告称，2016/17年度巴西大豆产量可能达到1.0907亿吨，比上年提高近1500万吨，因为几个州的大豆单产创下历史最高纪录，有助于提振产量前景。FCStone的最新预测值要比该机构上个月的预测值高出近500万吨，这也反映出巴西大部分大豆产区的天气条件持续良好。
国内方面，2017年国储会不会拍卖，国家粮食交易中心尚未公布准确消息，但目前从市场各方面的反馈以及国家储备大豆的作用和三年轮换的基本原则上讲，2017年国储大豆拍卖将会是大概率事件，只是时间尚未确定。随着春播日期临近以及产区优质大豆不断被提取，种源大豆采购或在3月中下旬进入明显缩减时期，届时少了种业公司的炒涨，即便产区大豆剩余总量进一步减少。
消息面整体偏空，美元指数振荡走低，美豆油盘中大幅下挫，当前市场焦点落于即将公布的月度供需报告，预计可能下调美国期末库存。又因巴西天气情况持续良好，分析机构上调其大豆产量预估，稍稍利空盘面。国内，连盘粕类油脂跟随外盘走低，油脂类中菜油下挫幅度较深，料后市短期内粕类油脂将振荡调整。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
期限 建议
短期 基于当前金融体系稳定需求和市场整体结构性考量，流动性趋紧的力度和节奏接下来有望趋于缓和；叠加宏观经济数据超市场预期和“两会”前后政策落地频频，行情震荡向上的主基调将不变。震荡回调是再一次上车的机会，前期踏空的投资者可以关注券商这一高弹性板块，这个板块具备实现弯道超车，跑赢指数的潜力。预计A股波动区间在3100-3400。
中期 当前行情的核心正是围绕两会来展开，二线蓝筹中的地方混改，供给侧改革概念潮流涌动，中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥，布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
沪铜主力合约1704今日47420元/吨开盘，日内宽幅震荡，尾盘于47140收盘，跌1.05%。技术上看，增量下挫，预计60日均线支撑较强，短期预计震荡偏弱。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格47240元/吨-47380元/吨，升水铜成交价格47300元/吨-47480元/吨。沪期铜延续跌势，早市部分投机商依然买现抛期，大量收货，升水铜转为升水报价，平水铜贴水亦大幅收窄，湿法铜受下游青睐，但进入第二交易时段后，沪期铜小幅回落，加之隔月基差收窄，投机商获利出货，市场货源增加，投机商择机入市，下游青睐低端货源，成交先扬后抑。
宏观方面：原油、美元震荡。美元3月加息似乎已经坐实，市场近期在等待本周五非农数据对加息的最终确认。同时，市场近期也上调美元年内加息次数。消息偏空。
行业方面 ：LME铜库存近两日大增近5万吨引发市场对供需面担忧，但我们认为LME库存的大增并非国内需求看衰而导致，更多的是较为正常的大量交割到期所致，但短期LME库存和上期所库存同增，肯定会对市场的交投氛围产生一定影响。消息偏空。
资金方面：今日国内前二十持仓多单减502手到53771手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头减441手至64966手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，LME库存两日内暴增5万吨，短期压制铜价，但智利最大铜矿罢工事件仍将支撑铜价难以下挫，市场等待周五美非农数据公布以验证经济是否符合加息要求。市场货源增加，投机商择机入市，下游青睐低端货源，成交先扬后抑。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
盘面走势：
3月8日，沪银主力1706小幅高开，收于4125元/千克，跌1.01%，成交量437062手，持仓量减少23164手至574606手。
资金方面：
沪银主力合约1706交易排名显示前20名多头减持5447手至150108手。前20名空头减持1607手至161489手，前二十机构净持仓量表明市场空头占比较多，今天看空力量减仓少于看多力量减仓。截至3月7日当周全球白银ETF基金持仓白银量合计16769.291957吨，较上一交易日减少0.03吨。
现货方面：
上海黄金交易所Ag(T+D).SGE最新价4046元/千克，跌35元/千克或0.86%。成交量5517772手，持仓量7114704手，较前一交易日减少162250手。
库存方面：
3月8日上期所白银库存仓单为2118107千克,较上一日-7526千克。3月7日COMEX白银库存总计188,287,7064.00金衡盎司，较上一交易日-44128.01金衡盎司。
宏观信息：
海关总署3月8日公布数据显示，今年前2个月，我国进出口总值3.89万亿元人民币，比去年同期(下同)增长20.6%。其中，出口2.09万亿元，增长11%；进口1.8万亿元，增长34.2%；贸易顺差2936.5亿元，收窄46.1%。2月份，我国进出口总值1.71万亿元，增长21.9%。其中，出口8263.2亿元，增长4.2%；进口8866.8亿元，增长44.7%；贸易逆差603.6亿元，去年同期贸易顺差1805亿元。
综合研判：
美联储3月大概率加息促使大宗商品承压走弱，近期两市白银库存持续上升，料沪银短线走势偏弱。仅供参考。
广州期货金属研究组
薛丽冰 从业资格号：F0279850
盘面走势：
3月8日，商品普跌，沪铝主力1704震荡偏弱，收于13690元/吨，跌0.47%；成交量增加54906手至22.6万手，持仓量减少8026手至20.6万手。
资金方面：
沪铝主力合约1704交易排名显示前20名多头减持633手至63273手，大部分前20名机构小幅减持。空头前20名减持2486手至77850手，大部分前20名机构小幅减持，今日资金流向偏空。
现货方面：
上海成交集中13550-13580元/吨，对当月贴水170-140元/吨，无锡成交集13550-13570元/吨，杭州成交集中13550-13590元/吨。冶炼厂继续采取控制出货态度，持货商挺价出售，11点之后期铝位于高位，持货商大幅抬高报价，报价高达13590元/吨，显现浓厚的惜售情绪，中间商寻觅低价货源积极，持货商抬高报价之后，呈现拉锯状态，下游企业趁此低价补充库存，整体成交维持昨日的活跃度。
华南市场, 华南现货成交13630-13650元/吨，较华东地区铝锭成交价差拉开至100元/吨附近。早间华南现货成交至13610元/吨，但随着盘面走强，成交均价随之走高，下游补货情绪有所回暖，助力成交活跃度回升，报价亦随之上涨至13640元/吨附近。
库存方面：
今日,上期所铝库存为186570吨,较昨日增加9248吨。期货库存大增，利空铝价。
截至3月7日，LME铝库存为2117875吨，较上一日减少23650吨。铝合金库存13280吨，较上一日无变化。
行业信息：
马来西亚环境部长周二表示，出于对环境保护的考虑，马来西亚可能会将铝土矿开采禁令再延长三个月或更长时间，因一港口附近仍有铝土矿库存流出，这污染了沿海水域。
目前，百色市已建成7家电解铝生产企业，建成产能为107万吨，去年全年完成电解铝产量同比增长68.4%。
综合研判：
现货、期货库存还有电解铝产量增加，令铝价承压，但是去产能政策落地提振铝价。技术上看，K线有较长的上影线，MACD绿柱放大，预计沪铝主力走势偏弱，关注支撑位13500，仅供参考。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
沪期锌主力1705合约低开低走，重心继续下移，至收盘报22000元，跌幅1.28%，成交量增加13.6万至39.1万，持仓量增加23898至23万。主力逐步移仓至1705合约，1705合约交易排名显示20名多头增持8203手至74056手，空头增持8761至82742手。
现货市场：今日上海市场0#锌主流成交于21820-21940元/吨，对沪锌主力1704合约贴水60-贴水40元/吨较昨天贴水收窄20-30元/吨左右。锌价偏弱震荡，炼厂惜售较昨日出货继续减少，贸易商保值盘货源流出出货积极，但下游多畏跌观望，拿货较为一般，市场整体成交较昨日持平。
库存方面：截至3-7，LME锌库存386025吨，相比前一日减少425吨；截至3-8，国内期货库存83145吨，相比前一日增加841吨。
行业消息：Teck CEO Don Lindsay表示，2017年国际锌精矿长协TC很可能创出历史最低，Teck将成为锌精矿TC下调的最大受益者。据SMM了解，2月底3月初的锌精矿长协TC谈判中买卖双方分歧较大，目前未出结果，市场共识今年加工费将有大幅下调。2016年国际锌精矿长协TC在200美元/吨附近。
近期沪锌现货充裕，下游恢复缓慢，贴水持续短期或不利锌价，加上周边金属下调拖累，市场情绪偏空导致锌价走势持续偏弱，但锌矿加工费低位仍有望对锌价形成支撑。2月28日-3月1日IZA会议中关于2017年锌矿加工费谈判，最终无果而终，主要为矿山企业和冶炼企业的分歧较大。预计3月份的欧洲会议将再度谈判。技术上，沪锌主力1705合约跌破各路均线，且上方5、10、20日均线均拐头向下，对锌价有所施压，短期仍将延续弱势。仅供参考。
广州期货研究所金属研究部
许克元
资格号：F3022666
螺纹钢：
螺纹钢主力合约1705今日震荡下行，最终下跌1.50%，收于3425，成交量377万手，持仓量增加16.6万手。现货方面，上海螺纹HRB400:20mm较昨日下跌10元/吨。今日螺纹钢主力合约前二十持仓多单增加63344手到959913手，前二十持仓空头增加74488手至866414手，前二十持仓来看今日空方略占优势。期现价差今日扩大至295元/吨。煤炭限产预期落空的情况下，黑色系整体走势偏弱，螺纹期价已经跌破20日均线，短期谨防惯性下跌风险。
铁矿石：
铁矿石主力合约1705今日震荡整理，较昨日结算价持平收于661.5，成交125万手，持仓量增加0.9手。外盘方面，新交所铁矿FE05合约下跌0.16%，报79.02元/吨。现货方面，青岛港PB粉(61.5%)较昨日下跌5元/吨，报670元/吨。今日铁矿石主力合约前二十持仓多单减少13461手到407975手，国内前二十持仓空头减少18490手至374109手，前二十持仓来多空双方势均力敌。今日铁矿期价贴水现货缩小到73元/吨。目前铁矿石期价在40日均线处寻找支撑，铁矿石价格前期下跌较快，目前暂时企稳，短期走势震荡为主。
焦煤、焦炭：
8日，焦煤焦炭1705震荡下行，焦煤焦炭收1294.0和1787.0，分别下跌1.03%和0.39%。持仓量减少10684手和3824手，资金净流出1.4和1.2亿元。现货方面，焦煤京唐港库提价维持稳定。焦炭今日天津港准一级冶金焦价格小幅回升10元/吨和临汾二级冶金焦市场价回升30元/吨。焦炭价格开始出现回升，焦化厂挺价效果逐步显现。目前，焦煤焦炭基差分别在216.0元/吨和78元/吨。期价方面，由于目前对焦煤焦炭后市供给充足的影响，预计焦煤焦炭价格都将继续呈现震荡偏弱，预计焦煤1705短期将回调至MA20附近，而焦炭近期期价走势在下跌行情中明显强于焦煤，且焦炭现货价格目前出现回升迹象，因此可考虑多焦炭焦煤策略，或多焦煤1705空1709策略。
动力煤:
8日，动力煤主力全日窄幅震荡，收586.6元/吨，与昨日持平。市场上多空博弈较为激烈，昨日不限产消息公布后多头持仓及空头加仓有明显增加，但今日则呈现净多头增仓的态势。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤平仓价继续上涨4元/吨至在636元/吨,即便不限产这一明显的利空消息依然没有阻挡港口价格上升的趋势。秦皇岛库存维持在432万吨，同比增加23.34%。下游六大发电集团库存回升至1035.8万吨附近，库存可用天数为15.8天，日均耗煤量继续高位运行在65.5万吨，用电需求仍然旺盛。运费方面，CBCFI煤炭运费指数继续大幅上涨70至1213.07，同比增加226.7%。秦皇岛至广州运费价格继续上涨3.8元至62元/吨。下游电厂库存由于处于近年低位，运费价格的迅速上升反映电厂补库需求依然旺盛及船舶的紧缺程度。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量共70艘，锚地船舶继续高位运行，铁路到车辆7603辆，铁路调入量为60.9万吨，港口吞吐量今日亦为60.9万吨。预计两会结束前，铁路调入量并不会有明显的大幅上涨，港口库存依然偏紧。期价方面，虽然目前政策面有较大利空动力煤期价，但1705期价由于现货价格继续回升，现货紧缺，多空双方在目前节点各有其逻辑，分歧较大，预计将维持高位震荡。而1709期价预计将持续下行至535附近，可考虑进场做空。或多1705空1709套利。
广州期货金属研究组
王栋 从业资格号：F3028811
今日，郑棉1705主力合约收15730元，跌3.85%。成交量上升，持仓量减少60502手至32.7万手。
国际方面，美国方面，根据美国农业部的统计，截至3月5日，美国陆地棉检验量累计达到363万吨，皮马棉检验量为12万吨，美棉检验总量为375万吨，略高于USDA的产量预测(369.2万吨)。印度方面，2月24日至3月2日一周，巴基斯坦棉花价格停止上涨，下游市场需求减弱，棉纱价格小幅下调，其中30S棉纱价格下调了13卢比/毛德，下调幅度0.9%，棉纱出口价格高位企稳，主要因为国际市场特别是中国市场的需求开始增加。巴基斯坦方面，据巴基斯坦发布的官方消息，本年度巴基斯坦棉花产量已达到178.5万吨，较240万吨的目标低了25%。消息称，巴基斯坦的最终棉花产量(收获季节到3月底)预计为180.2万吨，但高于上年度的164.9万吨。
国内方面，关注轮储备棉花销售情况。今日抛储，最高成交价格为16230元/吨，明日将拍卖3.01万吨。短期来看，棉价有继续下跌的可能。随着期货下跌，纺企竞拍成交率仍保持100%，但竞拍加价过高，纺企会优先考虑购买新疆棉花。截止1月底，棉花的商业库存为267.8万吨，庞大的商业库存会在后期形成供应压力，纺企储备棉竞拍或许慢慢归于理性。
消息面整体平静，盘面回归基本面。关注节后新棉上市及销售情况及国家储备的抛售情况。料后市郑棉期价依然维持区间震荡格局。仅供参考。
研究员：刘珂
资格号：F3026211
今日线性与PP期价早盘低开后持续走低，全天低位震荡，尾盘收跌。其中L1705收于9305元/吨，较上一交易日结算价下跌3.63%；PP1705收于8316元/吨，较上一交易日结算价下跌3.97%。
周二(3月7日)国际油价早盘受到沙特能源部长对市场基本面改善的乐观表态影响而上涨，然而随后美国能源信息署月度报告预测美国原油产量将在未来两年增长，国际油价随之而跌。周二(3月7日)WTI原油4月期货结算价每桶53.14美元，比前一交易日下跌0.06美元，跌幅0.1%，交易区间53.02-53.8美元；布伦特原油5月期货结算价每桶55.92美元，比前一交易日下跌0.09美元，跌幅0.2%，交易区间55.76-56.65美元。
3月7日，亚洲石脑油市场价格上涨，亚洲乙烯市场价格稳定，远东丙烯价格下跌。其中，日本石脑油到岸价为490.14美元/吨，CFR东北亚乙烯市场价在1315.5美元/吨上下，丙烯CFR中国价格在948.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价大部分下调，华北地区LLDPE价格在9500-10050元/吨，华东地区LLDPE价格在9700-10000元/吨，华南地区LLDPE价格在9700-10350元/吨。石化大区PP拉丝出厂价格少数下调，华北市场拉丝主流价格在8450-8500元/吨，华东市场拉丝主流价格在8600-10800元/吨，华南市场拉丝主流价格在8700-10600元/吨。
整体而言，今日(3月8日)L1705与 PP1705合约早盘低开下行，全天低位震荡，尾盘收跌。现货方面，部分石化出厂价小幅下调，但仍对市场的成本有所支撑。期价早盘大幅低开后持续走低，午盘维持低位震荡走势，对下游接货意愿造成一定的打击。下游工厂谨慎观望，市场交投氛围清淡。预计聚烯烃近期震荡整理走势。建议保持关注石化价格策略、下游需求及库存变化情况。
广州期货股份有限公司
陈桂东 资格号：F0276421
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
