[市场表现]
周二沪指小幅低开后震荡走势，但午后多方力量似有回升，催动指数尾盘上涨0.26%收报。盘面上看，上证指数上涨0.26%，沪深300指数上涨0.28%，中小板指上涨0.14%，创业板指数则上涨0.77%，概念板块方面，人工智能指数继续强势，生物识别，次新股指数表现亦不俗，基本金属、煤炭、多元金融、航天军工则有不小回调。期指方面，三大期指涨跌不一，但成交和持仓量均出现萎缩。
[行情分析]
央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼100亿，连续9日净回笼。央行对12家金融机构开展1940亿MLF操作，其中6个月885亿元、1年期1055亿元，中标利率与上期持平，分别为2.95%、3.1%。
中国外储结束连续7个月下滑，重新站上3万亿关口。2月外汇储备30051.24亿美元，环比增69.2亿美元，1月曾跌破“三万亿”整数关口。外管局称，跨境资金流出压力会有所缓解，外储规模或在波动中趋稳。投保基金数据显示，上周证券交易结算资金银证转账转入额为4824亿元，转出额为4715亿元，证券保证金净流入109亿元，连续5周净流入。2月份证券保证金净流入1415亿元。根据中国结算公布的数据，上周两市新增投资者数量为50.62万，连续四周环比增长。这一数据创去年9月26日-30日当周以来的新高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为160 手，较前一交易日增加了121手；IH合约前20席位净持仓为1,481 手，较前一交易日增加了13手；IC合约前20席位净持仓为-587手，较前一交易日增加了88手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了222手。
[操作建议]
周二股指在5日均线附近寻得支撑，成交量小幅放大。股指期货方面，三大期指持仓量回落1363手，成交量减少5378手，市场人气稍显不足。股指自2月底以来，始终维持高位震荡的格局。短期来看，3月中旬召开的美联储议息会议或给美元和利率带来上行压力，目前市场情绪偏谨慎，预计股指继续向上突破的概率较小。
[市场表现]
周二沪指小幅低开后震荡走势，但午后多方力量似有回升，催动指数尾盘上涨0.26%收报。盘面上看，上证指数上涨0.26%，沪深300指数上涨0.28%，中小板指上涨0.14%，创业板指数则上涨0.77%，概念板块方面，人工智能指数继续强势，生物识别，次新股指数表现亦不俗，基本金属、煤炭、多元金融、航天军工则有不小回调。期指方面，三大期指涨跌不一，但成交和持仓量均出现萎缩。
[行情分析]
央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼100亿，连续9日净回笼。央行对12家金融机构开展1940亿MLF操作，其中6个月885亿元、1年期1055亿元，中标利率与上期持平，分别为2.95%、3.1%。
中国外储结束连续7个月下滑，重新站上3万亿关口。2月外汇储备30051.24亿美元，环比增69.2亿美元，1月曾跌破“三万亿”整数关口。外管局称，跨境资金流出压力会有所缓解，外储规模或在波动中趋稳。投保基金数据显示，上周证券交易结算资金银证转账转入额为4824亿元，转出额为4715亿元，证券保证金净流入109亿元，连续5周净流入。2月份证券保证金净流入1415亿元。根据中国结算公布的数据，上周两市新增投资者数量为50.62万，连续四周环比增长。这一数据创去年9月26日-30日当周以来的新高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为160 手，较前一交易日增加了121手；IH合约前20席位净持仓为1,481 手，较前一交易日增加了13手；IC合约前20席位净持仓为-587手，较前一交易日增加了88手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了222手。
[操作建议]
周二股指在5日均线附近寻得支撑，成交量小幅放大。股指期货方面，三大期指持仓量回落1363手，成交量减少5378手，市场人气稍显不足。股指自2月底以来，始终维持高位震荡的格局。短期来看，3月中旬召开的美联储议息会议或给美元和利率带来上行压力，目前市场情绪偏谨慎，预计股指继续向上突破的概率较小。
[市场情况]
周二，国债期货TF1706合约收盘涨0.0950 ，涨幅0.0966 %，报98.4900 ，最高98.5200 ，最低98.2950 ，成交6,654.0000 手，持仓16,088.0000 手，减仓637手。T1706合约收盘涨0.1750 ，涨幅0.1842 %，报95.1550 ，最高95.1950 ，最低94.8650 ，成交44,347.0000 手，持仓58,911.0000 手，减仓600手。
[操作建议]
周二，国债期货宽幅震荡，多数收红。央行公开市场进行300亿逆回购，当日有400亿逆回购到期，实现净回笼100亿，此外，当日还有1940亿MLF到期。为维稳市场流动性，央行等量续作1940亿MLF，有助于稳定市场情绪，此外也体现出货币政策的中性。当前市场资金面维持紧平衡态势，Shibor多数上涨，R001和R007亦小幅上涨。当日公布中国2月外储数据，结束连续7个月下滑，环比增69.2亿美元，外汇储备规模或在波动中趋于稳定，跨境资金流出压力有所缓解，美联储3月加息预期大幅增强，人民币汇率承压，但总体风险或可控。银监会于学军对降准的看法，表示没有改变，应择机调低银行存款准备金率，适度对冲由MLF和PSL投放出去的基础货币，进行合理有效的切换，这一表态有助于提振市场情绪。不过在监管趋严的背景下，随着3月MPA考核的临近，资金面仍面临不确定性。一级市场方面，国开行招标的1年期新发债和两个品种固息增发债中，有两个品种投标倍数超3倍，表明当前市场配置需求尚可。总体上，我们认为经济的企稳、未来资金面的不确定性，货币政策的易紧难松，对期债市场利空的因素较多，短期期债市场或维持弱势震荡格局，望投资者保持谨慎。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 向下 观望 4500 3800
豆油(Y) 1705 向下 观望 7400 6500
郑油(OI) 1705 向下 观望 7500 6600
棕榈油(P) 1705 向下 空单离场 6600 5650 6000 空单离场
豆粕(M) 1705 震荡 观望 3100 2750
菜粕(RM) 1705 震荡 观望 2550 2250
玉米 1705 向上 持多 1650 1450 1550
鸡蛋(JD) 1705 向上 多单离场 3700 3000 3300 多单离场
白糖(SR) 1705 震荡 观望 7000 6500
郑棉(CF) 1705 向上 持多 17000 14500 15200
玻璃(FG) 1705 向下 持空 1450 1200 1340 持空
LLDPE(L) 1705 向下 观望 11000 9500
PVC(V) 1705 向下 空单离场 7500 6000 6700 空单离场
PP(PP) 1705 向下 持空 9600 8300 9000
郑醇(MA) 1705 震荡 观望 3200 2800
PTA(TA) 1705 震荡 观望 6000 5500
沥青(BU) 1706 向上 观望 3000 2700
橡胶(RU) 1705 震荡 观望 22000 17000
郑煤(ZC) 1705 向上 持多 600 480 570 持多
焦煤(JM) 1705 向上 持多 1350 1100 1250 持多
焦炭(J) 1705 向上 持多 1850 1400 1740 持多
铁矿石(I) 1705 向上 观望 750 600
螺纹(RB) 1705 向上 多单离场 3700 3000 3400 多单离场
铜(CU) 1705 向上 多单离场 50000 43000 多单离场
铝(AL) 1705 向上 观望 15000 12500
锌(ZN) 1705 震荡 持空 25000 22000 23200 持空
镍(NI) 1705 向上 持多 100000 80000 89000
锡(SN) 1705 向下 做空 160000 140000 147000 做空
[信息要闻]
IHS能源会议。OPEC秘书长Barkindo：开始观察到浮动储罐下降，未来将联合决定是否进一步减产石油。伊拉克石油部长：伊拉克完全遵守与OPEC达成的石油减产协议。俄罗斯石油部长Novak：讨论了遵守石油减产协议、延长减产协议和页岩油生产等相关事宜。将在五月讨论延长减产协议事宜。沙特石油部长：将在5月份审视延长石油减产相关事宜，原油库存乃是否在2017年下半年延长减产协议的关键。阿联酋石油部长：阿联酋将加大减产力度，在6月份实现石油减产13.9万桶/日的目标。科威特国家石油公司Bourisli：科威特已经减产石油14.6万桶/日。国际能源署(IEA)的Sadamori：原油需求增速“相当稳定”。当前的原油库存比历史趋势水平高出4亿桶。
美国能源信息署(EIA)：上调2017年美国石油产出预期至921万桶/日，之前料为898万桶/日；预计美国石油产出将在2018年达到纪录高位。
美国3月3日当周API原油库存+1160万桶，预期+166万桶，前值+250.2万桶。美国3月3日当周API汽油库存-500万桶，前值+184万桶。美国3月3日当周API精炼油库存-290万桶，前值+372.6万桶。美国3月3日当周API库欣地区原油库存+78.8万桶，前值+54.4万桶。
[评论建议]
IHS会议上各国石油部长的发言表明市场供应端继续保持收缩状态。但目前库存以及美联储加息问题是困扰油价的主要因素。API美国原油库存再增1160万桶，且EIA继续上调美国原油产出。短期建议保持观望，等待加息落地。
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