[市场表现]
周四上证综指收盘跌0.52%报3230.03点，连失5日、10日线；深成指跌0.49%报10367.31点；创业板指跌0.60%报1920.40点。两市成交4867.32亿，与上日基本持平。两融余额连升三日，续创一个半月新高。截至3月1日，A股融资融券余额为9114.14亿元，较前一交易日增加10.07亿元。
[行情分析]
周四美元指数继续走强，升破102关口，并创逾7周以来的高位，主要因市场对美国3月加息的强烈预期提振了美元。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8820，较上一交易日跌20个基点。人民币兑美元中间价调贬11个基点，报6.8809。美国上周初请失业金人数22.3万，创1973年3月以来最低，且连续第104周位于30万人关口下方，预期24.5万，前值24.4万。美国上周初请失业金表现异常强劲，美联储3月加息概率持续走高。根据美国联邦基金利率期货显示，美联储3月加息概率已进一步升至90%。
央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼700亿，连续6日净回笼。Shibor多数上涨，7天期Shibor涨0.30bp报2.7320%。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为141 手，较前一交易日减少了152手；IH合约前20席位净持仓为1,124 手，较前一交易日增加了162手；IC合约前20席位净持仓为-348手，较前一交易日增加了197手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了207手。
[操作建议]
国外方面，美联储3月加息概率大幅提升，美元短期走强加大了人民币贬值压力。国内临近两会政策面存在一定不确定性，技术面上昨日股指K线接连失守5日、10日均线，操作上建议多单逢高离场，耐心等待期指企稳后的介入机会。
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌-0.70 %，报每克277.30元。
[市场表现]
周四上证综指收盘跌0.52%报3230.03点，连失5日、10日线；深成指跌0.49%报10367.31点；创业板指跌0.60%报1920.40点。两市成交4867.32亿，与上日基本持平。两融余额连升三日，续创一个半月新高。截至3月1日，A股融资融券余额为9114.14亿元，较前一交易日增加10.07亿元。
[行情分析]
周四美元指数继续走强，升破102关口，并创逾7周以来的高位，主要因市场对美国3月加息的强烈预期提振了美元。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8820，较上一交易日跌20个基点。人民币兑美元中间价调贬11个基点，报6.8809。美国上周初请失业金人数22.3万，创1973年3月以来最低，且连续第104周位于30万人关口下方，预期24.5万，前值24.4万。美国上周初请失业金表现异常强劲，美联储3月加息概率持续走高。根据美国联邦基金利率期货显示，美联储3月加息概率已进一步升至90%。
央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼700亿，连续6日净回笼。Shibor多数上涨，7天期Shibor涨0.30bp报2.7320%。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为141 手，较前一交易日减少了152手；IH合约前20席位净持仓为1,124 手，较前一交易日增加了162手；IC合约前20席位净持仓为-348手，较前一交易日增加了197手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了207手。
[操作建议]
国外方面，美联储3月加息概率大幅提升，美元短期走强加大了人民币贬值压力。国内临近两会政策面存在一定不确定性，技术面上昨日股指K线接连失守5日、10日均线，操作上建议多单逢高离场，耐心等待期指企稳后的介入机会。
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌-0.70 %，报每克277.30元。白银06月合约涨跌-3.08%，报每千克4158元。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格涨跌0.19%，收于每盎司1235.1美元。白银3月期货价格涨跌0.52%，收于每盎司17.840美元。
[隔夜新闻]
美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)成为了最新一位暗示美联储可能于3月加息的美联储官员。在接受CNBC采访时，鲍威尔表示，通货膨胀和就业相关的条件正接近美联储的目标，加息值得被认真考虑。他说：“你把所有的东西都放在一起，我认为三月份加息的可能性已经存在，值得讨论。”鲍威尔称，风险平衡已经转变甚至偏上行，非常接近通胀目标，相信2017年加息3次仍然合理；美联储可能会在利率明显高于零之后开始缩减资产负债表。此前已经有多名美联储官员表示，支持3月加息。
财经专栏作家Mark Cudmore认为，目前可能只有一场股市暴跌才能阻止3月加息。本周，纽约联储主席、美联储两大理事等美联储高级官员密集发声，提及3月加息可能。市场预期美联储3月行动概率在本周飙涨。
美东时间周四上午11点30分，有投资者趁欧洲股市收盘之际，在期货市场上抛售名义价值达20亿美元的白银合约，令市场上的白银期货合约激增23000手，现货银价暴跌近4%至17.75美元。
“空饷门”和竞选顾问非法融资的风波未平，反欧元的法国极右翼候选人勒庞(Marine Le Pen)又面临牢狱之灾的威胁：欧盟已经取消她作为欧洲议会议员的司法豁免权，可能被本国检控方送审，若被判违反相关法律将入狱。
美国三大股指全线收跌，道指勉强守住21000点关口，标普创年内最大单日跌幅。黄金期货收跌1.4%，创2016年12月中期以来最大单日百分比跌幅，至1232.90美元/盎司，创2月14日以来收盘新低。
[行情分析]
美联储鲍威尔表示3月加息是值得被认真考虑的，加息概率一度从80%再升至90%，加息预期利空增强。受加息预期的升温及特朗普财政政策的提振，美指强势突破前高，达到102上方，COMEX银昨日尾盘遭疯狂抛售，导致银价大跌，金银比回升。美股有所下跌，CFTC基金多头、ETF显示避险需求旺盛。建议观望为主，轻仓短空。
[市场情况]
周四，国债期货TF1706合约收盘跌-0.0750 ，跌幅-0.0761 %，报98.4850 ，最高98.6200 ，最低98.4250 ，成交8,388.0000 手，持仓15,851.0000 手，增仓771手。T1706合约收盘跌-0.1050 ，跌幅-0.1103 %，报95.1150 ，最高95.3000 ，最低94.9600 ，成交49,569.0000 手，持仓56,953.0000 手，增仓497手。
[操作建议]
周四，国债期货低开震荡，全线收跌。央行公开市场进行300亿逆回购，当日有1000亿逆回购到期，实现净回笼700亿，随着月初资金面压力的减轻，市场资金面有所改善，隔夜Shibor出现下跌，银行间回购定盘利率全线下跌。3月同业存单到期量将达1.2万亿元，为历史最高单月到期量，或引起同业存单发行利率居高不下，减少债市配置资金，利空期债市场。据外媒报道，中国计划将2017年M2增幅设定在12%左右，略低于去年的目标，以争取在保持经济增长的同时控制债务风险，表明政府防风险的意图，一旦为真，将利空国债期货。此外，在2月22日至3月2日十天的时间里，保监会主席项俊波、证监会主席刘士余、银监会主席郭树清分别就保险、证券、银行的市场发展和监管情况举行了新闻发布会，必提的关键词为监管、风险、稳，其中监管一词被提及76次，风险被提及81次，监管的趋严，或面临大规模的资产收缩，施压期债市场。最后考虑到美国1月PCE物价指数虽不及预期，但是创逾4年新高，或提升美联储3月加息的概率，亦不利国债期货。综上，考虑到3月同业存单到期量大、2017年M2增幅或降低、监管层的持续防风险、美联储3月加息预期的增强，以及3月的MPA考核均使市场流动性承压，利空国债期货。基本面方面，2月制造业PMI数据强劲，表现出经济的企稳，随着2月经济金融数据的陆续公布，或再次施压国债期货。一级市场方面，国开行三个品种固息增发债中唯有10年期品种全场倍数超3倍，进出口行两个品种固息增发债中唯10年期品种全场倍数超4倍，虽需求尚可，但相较于此前，有减弱的迹象。短期在经济企稳的背景下，流动性承压，监管层的持续防风险，配置需求的减弱均不利国债期货，期债市场或维持弱势震荡格局，望投资者保持谨慎，或尝试逢高试空。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 向下 观望 4500 3800
豆油(Y) 1705 向下 观望 7400 6500
郑油(OI) 1705 向下 观望 7500 6600
棕榈油(P) 1705 向下 持空 6600 5650 6000
豆粕(M) 1705 震荡 观望 3100 2750
菜粕(RM) 1705 震荡 观望 2550 2250
玉米 1705 向上 持多 1650 1450 1550
鸡蛋(JD) 1705 向上 做多 3700 3000 3300 做多
白糖(SR) 1705 震荡 观望 7000 6500
郑棉(CF) 1705 向上 持多 17000 14500 15200
玻璃(FG) 1705 向下 做空 1450 1200 1340 做空
LLDPE(L) 1705 向下 观望 11000 9500
PVC(V) 1705 向下 持空 7500 6000 6700
PP(PP) 1705 向下 持空 9600 8300 9000
郑醇(MA) 1705 向上 观望 3200 2800
PTA(TA) 1705 震荡 观望 6000 5500
沥青(BU) 1706 向上 观望 3000 2700
橡胶(RU) 1705 震荡 观望 22000 17000
郑煤(ZC) 1705 向上 持多 600 480 570 持多
焦煤(JM) 1705 向上 持多 1350 1100 1250 持多
焦炭(J) 1705 向上 持多 1850 1400 1740 持多
铁矿石(I) 1705 向上 观望 750 600
螺纹(RB) 1705 向上 减持多单 3700 3000 3400 减持多单
铜(CU) 1705 向上 多单离场 50000 43000 多单离场
铝(AL) 1705 向上 观望 15000 12500
锌(ZN) 1705 震荡 做空 25000 22000 23200 做空
镍(NI) 1705 向上 持多 100000 80000 89000
锡(SN) 1705 震荡 观望 160000 140000
[信息要闻]
美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)成为了最新一位暗示美联储可能于3月加息的美联储官员。在接受CNBC采访时，鲍威尔表示，通货膨胀和就业相关的条件正接近美联储的目标，加息值得被认真考虑。他说：“你把所有的东西都放在一起，我认为三月份加息的可能性已经存在，值得讨论。鲍威尔称，风险平衡已经转变甚至偏上行，非常接近通胀目标，相信2017年加息3次仍然合理；美联储可能会在利率明显高于零之后开始缩减资产负债表。此前已经有多名美联储官员表示，支持3月加息。
两名消息人士周三(3月1日)对路透表示，俄罗斯2月原油日产量降至1110万桶，10月时为逾1120万桶。俄罗斯能源部长Alexander Novak表示，将循序渐进地减产；第一季日减20万桶，日减30万桶的目标应可在4月达成。
[评论建议]
在当前库存高企以及美联储加息的强烈预期之下，油价开始回调。但库存将在3月炼厂复工之后逐步降低，加息靴子落地后对油价也将形成一定支撑。日内关注美联储主席关于美国经济的讲话。
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