[信息要闻]
美国能源信息署EIA的官方数据显示，截止2月24日当周，美国商用原油库存增加150.1万桶，虽仅为预期增幅的一半，但库存已连涨8周，令总量达5.202亿桶，为历史同期之最。WTI原油期货交割地库欣地区的原油库存增加49.5万桶，远超预期值的减少40万桶，也大于前值的减少152.8万桶。2月24日当周的汽油库存减少54.5万桶，精炼油库存减少92.5万桶，精炼厂设备利用率变化1.7%，预期值为0.15%，石油日进口760万桶，比前值高出30.3万桶每天。
数位美联储高官的鹰派言论以及经济增长乐观情绪升温表明3月加息具有很大的可能性。根据CME的FEDWATCH，FOMC在3月14-15日会议上加息的概率已经攀升至69%，几乎较前一日的35%翻了一番。市场人士援引的其他指标显示，加息概率已经超过80%。同时美国个人消费支出(PCE)物价指数接近美联储2%通胀目标所提振，美元指数继续飙升。
[评论建议]
美原油库存继续创新高，引爆市场对于库存的担忧。加之在近期美联储官员动作频频，加息预期升温，美元指数也继续上涨，油价近日或有一定幅度回调。建议继续观望等待机会。
[操作建议]
周三，国债期货低开，午后跌幅扩大，全场收跌。央行公开市场进行300亿逆回购，当日有700亿逆回购到期，净回笼400亿，连续五日净回笼，市场资金面趋紧，Shibor利率多数上涨，隔夜和7天期品种继续上涨，考虑到3月末的MPA考核，未来资金面仍面临不确定性。当日公布的2月官方制造业PMI升至51.6，超出市场预期，从分项指数看，生产指数比上月上升0.6个百分点，表明春节过后生产活动趋于活跃；新订单指数比上月上升0.2个百分点，表明国内需求持续改善；新出口订单指数比上月上升0.5个百分点，表明外需回暖。2月财新中国制造业PMI升至51.7，这一趋势与官方制造业PMI相一致，表明当前经济平稳复苏，期债市场承压。外围方面，特朗普在国会发表首次讲话表示，要求国会将1万亿美元用于基础建设，令再通胀预期升温。此外，多位地方联储主席发表鹰派讲话，市场对于3月加息呼声越来越高，联邦
[信息要闻]
美国能源信息署EIA的官方数据显示，截止2月24日当周，美国商用原油库存增加150.1万桶，虽仅为预期增幅的一半，但库存已连涨8周，令总量达5.202亿桶，为历史同期之最。WTI原油期货交割地库欣地区的原油库存增加49.5万桶，远超预期值的减少40万桶，也大于前值的减少152.8万桶。2月24日当周的汽油库存减少54.5万桶，精炼油库存减少92.5万桶，精炼厂设备利用率变化1.7%，预期值为0.15%，石油日进口760万桶，比前值高出30.3万桶每天。
数位美联储高官的鹰派言论以及经济增长乐观情绪升温表明3月加息具有很大的可能性。根据CME的FEDWATCH，FOMC在3月14-15日会议上加息的概率已经攀升至69%，几乎较前一日的35%翻了一番。市场人士援引的其他指标显示，加息概率已经超过80%。同时美国个人消费支出(PCE)物价指数接近美联储2%通胀目标所提振，美元指数继续飙升。
[评论建议]
美原油库存继续创新高，引爆市场对于库存的担忧。加之在近期美联储官员动作频频，加息预期升温，美元指数也继续上涨，油价近日或有一定幅度回调。建议继续观望等待机会。
[操作建议]
周三，国债期货低开，午后跌幅扩大，全场收跌。央行公开市场进行300亿逆回购，当日有700亿逆回购到期，净回笼400亿，连续五日净回笼，市场资金面趋紧，Shibor利率多数上涨，隔夜和7天期品种继续上涨，考虑到3月末的MPA考核，未来资金面仍面临不确定性。当日公布的2月官方制造业PMI升至51.6，超出市场预期，从分项指数看，生产指数比上月上升0.6个百分点，表明春节过后生产活动趋于活跃；新订单指数比上月上升0.2个百分点，表明国内需求持续改善；新出口订单指数比上月上升0.5个百分点，表明外需回暖。2月财新中国制造业PMI升至51.7，这一趋势与官方制造业PMI相一致，表明当前经济平稳复苏，期债市场承压。外围方面，特朗普在国会发表首次讲话表示，要求国会将1万亿美元用于基础建设，令再通胀预期升温。此外，多位地方联储主席发表鹰派讲话，市场对于3月加息呼声越来越高，联邦基金利率市场显示美联储3月加息概率升至80%，美债收益率走高，亦对市场情绪形成冲击。一级市场方面，财政部的两期国债全场倍数均小于三倍，农发行三期固息增发债中两期全场倍数超3倍，配置力量相较于此前有所减弱。当前，在经济逐渐企稳的大背景下，资金面的不确定性，美联储3月加息预期的增强均不利国债期货，望投资者保持谨慎，警惕宽幅震荡中的下行行情。
[操作建议]
制造业表现强劲，基本面稳步回升，上市公司业绩大幅增长，中长期来看支撑股指继续向上的利多因素依然存在。但是短期来看，临近两会政策面存在一定不确定性，股指前期上涨积累了较多的获利盘，周三股指冲高回落，技术面上仍受制于5日线压力，操作上不建议在此位置追涨，耐心等待期指企稳后的多单介入机会。
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌0.07%，报每克280.35元。白银06月合约涨跌0.14%，报每千克4304元。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格涨跌-0.14%，收于每盎司1248.2美元。白银3月期货价格涨跌-0.18%，收于每盎司18.455美元。
[隔夜新闻]
特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲。有统计显示，在特朗普70分钟的演讲中，“将要”(will)以及“美国人”(Americans)成为出现频率最高的词汇。另外，“奥巴马医改”(Obamacare)也被提到了5次，“历史性”(Historic)被提到3次，“大规模”(massive)被到2次。其中核心依然是竞选期间频繁提到的话题，包括基建计划、税改、医改以及贸易问题。特朗普在各个方面均有所提及，但依然未透露具体细节，各类资产的表现也基本平稳。
本周三公布的美国1月PCE物价指数环比增长0.4%，同比增长1.9%，增速均创逾四年以来新高，主要源于汽油价格上涨推动。当月个人消费支出(PCE)环比增长0.2%，增速不及预期和前值，主因是通胀上涨蚕食了家庭的购买力。
周二，美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国2月ISM制造业指数57.7，创2014年8月份以来新高，预期56.2，前值为56。最新数据表明美国制造业继续扩张。
德国2月调和CPI同比增幅2.2%，创2012年8月以来最高。不仅高于1月增幅1.9%，也高于欧洲央行设定近2%的通胀率指标。此前路透社的预期值为2.1%。
美股涨势如虹，本周三早盘创盘中新高后涨幅继续扩大。道指涨幅扩大至305.15点或1.47%，刷新盘中纪录高位至21117.39点，标普500指数和纳指也分别涨1.46%和1.34%，各自刷新盘中纪录高位至2398.19点和5903.67点。
特朗普发表首次国会演讲次日，美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)强调了特朗普讲话的重点，显示新政府将兑现此前对基建、税改、医改和国防预算的承诺。
最新的美联储褐皮书显示，在1月10日至2月17日期间，12个联储银行地区的经济呈温和增长，声明措辞同过去八年间没有明显变化。尽管部分地区的劳动力缺口扩大，但就业在大部分地区仍呈温和扩张，仅有少数几个地区的薪资增幅扩大。物价水平较上份报告的强劲势头几乎未变，但三分之一的联储地区称物价压力显著下降。
英国首相梅退欧进程遇阻。英国议会上议院以358票对256票，要求对首相May提出的脱欧草案《欧盟(退出通知)法案》重新修正。上议院认为英国政府在触发《里斯本条约》第50条开启脱欧谈判的三个月内，应提交议案保障3百万居英欧盟公民的权利。
[行情分析]
美1月PCE为0.4，创逾4年新高，2月ISM制造业57.7，创1年半新高；另一方面，特朗普国会证词强调财政刺激。双重提振下，欧美股市气势如虹，但SPDR却录得两周来的首次增仓，CFTC基金多头、ETF显示避险需求旺盛。美联储鹰派，3月加息概率升至80%。建议观望为主，日内欧元区失业率。
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