【市场状况】
周三，沪指于早盘小幅低开后震荡走高，盘中一度逼近3260点线；午后，随着获利资金的流出，指数受上方抛压影响出现小幅回落，最终上证综指报收3246.93点，全日小幅上涨0.16%。与上一交易日相比，沪深两市成交额显著扩大，全日合计成交仅4964.18亿元，低迷的市场人气得到了一定程度的恢复。截至收盘，深指涨幅0.26%，报收10418.62点；创业板指涨幅0.25%，报收1931.97点；沪深300报收3458.44，涨幅0.16%；上证50报收2371.93，涨幅0.05%；中证500报收6467.64，涨幅0.26%。
股指期货方面，IF1703报收3435.2，涨幅0.22%；IF1704报收3418.0，涨幅0.18%；IH1703报收2364.0，涨幅0.08%；IH1704报收2360.4，涨幅0.09%；IC1703报收6397.8，涨幅0.41%；IC1704报收6322.2，涨幅0.45%。前二十大主力席位上，IF1703多头增仓385手至2.99万手，空头增仓151手至2.96万手，净空头减少；IH1703多头增仓165手至2.20万手，空头增仓7手至2.10万手，净空头减少；IC1703多头减仓31手至1.83万手，空头减仓92手至1.88万手，净空头减少。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中涨幅板块数量远远多于跌幅板块。主要板块涨幅方面：综合板块领涨，涨幅达到1.62%；国防军工涨幅1.15%；有色金属涨幅0.77%；化工板块涨幅0.60%；建筑材料涨幅0.59%；食品饮料涨幅0.52%；传媒与采掘板块涨幅均为0.39%；机械设备涨幅0.35%；房地产板块涨幅0.33%；休闲服务涨幅0.30%；汽车板块涨幅0.27%；建筑装饰涨幅0.24%；公用事业与通信板块涨幅均为0.19%；电气设备与电子板块涨幅0.14%；商业贸易与医药生物涨幅0.11%；纺织服装涨幅0.09%；计算机板块涨幅0.06%；交通运输涨幅0.03%；农林牧渔涨幅0.02%；钢铁板块涨幅0.01%。主要板块跌幅方面：银行板块领跌，跌幅为0.14%；非银金融跌幅0.12%；轻工制造跌幅0.08%。
【市场状况】
周三，沪指于早盘小幅低开后震荡走高，盘中一度逼近3260点线；午后，随着获利资金的流出，指数受上方抛压影响出现小幅回落，最终上证综指报收3246.93点，全日小幅上涨0.16%。与上一交易日相比，沪深两市成交额显著扩大，全日合计成交仅4964.18亿元，低迷的市场人气得到了一定程度的恢复。截至收盘，深指涨幅0.26%，报收10418.62点；创业板指涨幅0.25%，报收1931.97点；沪深300报收3458.44，涨幅0.16%；上证50报收2371.93，涨幅0.05%；中证500报收6467.64，涨幅0.26%。
股指期货方面，IF1703报收3435.2，涨幅0.22%；IF1704报收3418.0，涨幅0.18%；IH1703报收2364.0，涨幅0.08%；IH1704报收2360.4，涨幅0.09%；IC1703报收6397.8，涨幅0.41%；IC1704报收6322.2，涨幅0.45%。前二十大主力席位上，IF1703多头增仓385手至2.99万手，空头增仓151手至2.96万手，净空头减少；IH1703多头增仓165手至2.20万手，空头增仓7手至2.10万手，净空头减少；IC1703多头减仓31手至1.83万手，空头减仓92手至1.88万手，净空头减少。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中涨幅板块数量远远多于跌幅板块。主要板块涨幅方面：综合板块领涨，涨幅达到1.62%；国防军工涨幅1.15%；有色金属涨幅0.77%；化工板块涨幅0.60%；建筑材料涨幅0.59%；食品饮料涨幅0.52%；传媒与采掘板块涨幅均为0.39%；机械设备涨幅0.35%；房地产板块涨幅0.33%；休闲服务涨幅0.30%；汽车板块涨幅0.27%；建筑装饰涨幅0.24%；公用事业与通信板块涨幅均为0.19%；电气设备与电子板块涨幅0.14%；商业贸易与医药生物涨幅0.11%；纺织服装涨幅0.09%；计算机板块涨幅0.06%；交通运输涨幅0.03%；农林牧渔涨幅0.02%；钢铁板块涨幅0.01%。主要板块跌幅方面：银行板块领跌，跌幅为0.14%；非银金融跌幅0.12%；轻工制造跌幅0.08%。
【走势分析和建议】
行情回顾：周三，沪指于早盘小幅低开后震荡走高，盘中成功收复在本周一失守的5日均线；午后，随着获利资金的流出，指数在冲高后出现小幅回落，但不久即企稳于5日均线附近，最终大盘小幅收涨，沪深两市成交额出现显著放量。
A股在周三早盘延续了前一交易日的强势行情，但随着四连板的顺丰控股在盘中出现明显回落，不少获利筹码旋即兑现出逃，大盘受其影响在午后出现小幅下挫，尽管最终以红盘报收，但其由盛转衰的弱势表露无遗。市场热点方面，有色金属板块凭借钛精矿价格的飙升节节走高，而水泥股的强势亦带动了建筑材料板块的进一步上行。当前市场结构性分化行情较为明显，主力资金扎堆于某一板块炒作，在市场整体赚钱效应一般的情况下带动出火爆的局部行情，比如近期在披露期中表现出色的中小创企业均有不俗发挥，成为推动大盘上行的重要助力。消息面上，监管层对IPO加速的确认以及人社部对养老金入市的否认都将给A股的资金面造成一定压力，而市场在未来很可能需要进行一波调整来消化这些利空因素。
技术面上，尽管沪指在尾盘成功守住了5日均线，但午后两市成交量的萎靡与资金的抽离已显露出大盘上攻动能接近耗竭的信号。3250点至3300点区间段作为去年最后两个交易月的密集成交区，期间积累的大量套牢盘将给指数带来巨量抛压，而市场现阶段的量能水平与存量资金较去年11月时仍有较大差距，尚不足以支撑大盘走出趋势线行情。
综合来看，在当前两会维稳行情的加持下，市场出现巨幅波动的可能性较小，短期内延续震荡行情将是大概率事件；建议投资者在现阶段逢高减仓，多看少动，待会议结束局势明朗后再采取进一步的操作。
操作上：日内IF1703参点位：上方压力:3461，3368；下方支撑：3420，3412。IH1703参考点：上方压力:2381；下方支撑：2353。IC1703参考点位：上方压力：6472；下方支撑：6345。
仅供参考。
国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货弱势下跌，主力期货(1705)收于5568元/吨，较上一交易日下跌18元/吨，环比跌幅0.32%。日内成交减仓0.64万手至80.21万手，持仓减仓12536手至223.46万手。
现货市场：现货市场主流供应商港口自提报盘下跌至5500元/吨。内贸市场交投一般，买盘以贸易商为主，预估日内成交约2.5万吨。现货商谈基差120-140元/吨，仓单商谈基差90-100元/吨。内贸市场现货成交在5460元/吨自提、5455元/吨自提、5452元/吨自提、5515元/吨仓单、5508元/吨仓单及5520元/吨仓单等。
【操作策略】
周三(3月1日)，国际油价仍然维持高位震荡，目前看涨情绪仍旧弥漫整个市场，净多头头寸升至多年高位, 越来越多的交易者认为，石油市场的区间震荡将被价格向上突围而打破。今日PTA期货宽幅震荡，尾盘收跌。目前来看，供需基本面变化不大，现货市场买盘以套保商为主，且日内相关产品连续下跌加重终端观望心态，近两日聚酯产销平平。预计在无进一步利好刺激下PTA延续整理格局，但成本支撑下跌空间有限，操作上短期观望，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述及操作策略】
3月1日，COMEX黄金主力报收1250美元/盎司，涨0.1%，COMEX白银主力报收18.46美元/盎司，涨0.54%。隔夜，au1706合约报收280.35元/克，涨043%；ag1706合约报收4304元/千克，涨0.58%。
黄金方面，日间受特朗普国会首秀，称将要求1万亿美元基建支出并大幅增加国防开支，对移民改革持开放态度且将推出历史性税改等言论影响，美元震荡上行，金价弱势震荡。晚间，美元先涨后跌，金价于日间低位反弹，盘中一度上破1250。整体来看，进入3月份，美联储加息开始成为市场焦点，尤其是在近两日因特朗普的加大基建和税改言论以及美联储官员的鹰派言论下，美联储3月加息预期骤升，远超50%，提振美元上行，打压金价。但特朗普政府的不确定性以及欧洲政治风险，尤其是法国大选变数较大，金价支撑仍有，当前20日均线处支撑较为明显。内盘方面，我们认为当前金价的回调属于正常，短期内更多的是跟随外盘维持震荡。资金持仓上，黄金ETF-SPDR和COMEX黄金投机仓位的继续流入对金价形成一定支撑。昨日黄金T+D上贴水沪金主力约1.6元/克。
白银方面，日间Ag1706合约价格跳空低开，随即继续向下走低，但成交量逐渐萎缩，盘中，白银走势稍微收复失地，盘整向上，但尾盘价格逐步走跌，并最终以阴线收盘。技术面上来看，SAR抛物线指标有翻绿向下的趋势，且受到前期上涨趋势的促进，多头获利盘可能在短期内平仓获利，空头的力量逐渐加大，日线MACD来看，红色柱状较前一交易日略有缩小，短期内或有小幅回调风险。夜盘上， Ag1706合约收于5日均线位，日线MACD走平，红色柱状减少，市场看多氛围较前几日稍弱，Boll线来看，价格自三日前触及Boll线上轨后受阻逐渐下降。慢速KD指标在高位即将死叉，印证价格在短期内有回调压力。外盘上， COMEX白银价格盘中冲高回落，日内成交量也逐渐萎缩，日线MACD红色柱状与双线空间进一步拉大，短期内或有回调的压力，但周线MACD和TRIX指标来看，金叉与交易量回升配合良好，故中期来看，白银价格将继续盘整上扬。但同时应当注意后期美联储加息和特朗普经济政策对白银价格的反向冲击。
操作上，日内COMEX黄金上方阻力位于1250附近，下方支撑在1240附近；沪金1706合约上方压力位280.5附近，下方支撑278附近； Ag1706合约近期阻力位在4330附近，支撑位在4210附近。个人意见，仅供参考.
国贸期货研究员：白素娜、谢久寒
【基本面】
1、特朗普：将向国会要求1万亿美元的基建支出。将替换美国“破碎的基础设施”，重点有道路、桥梁、隧道、机场和铁路。正在推进历史性的税改，这将降低公司的税率，使他们可以在任何地方和任何人竞争和发展. 美国1月核心PCE物价指数同比1.7%，预期1.7,符合预期。
2、美国联邦基金利率期货走势表明：交易商预计美联储3月份加息可能性为69%，昨日为35%；预计美联储5月份加息可能性为73%，昨日为55%；预计美联储6月份加息可能性为86%，昨日为74%；预计9月份之前至少加息2次的可能性为62%，昨日为50%；预计12月份前至少加息3次的可能性为54%，昨日为42%。
3、国内进口铜精矿现货TC继续走弱， SMM现货TC报75-85美元/吨。市场报价继续低位，80美元/吨以下报盘明显增多，现货市场供应有所收紧，虽然大部分成交仍集中在80美元/吨以上，但有少数非CSPT冶炼厂成交价格已跌破80美元/吨。
【库存、现货信息】
1日，LME铜库存减少3275吨至200725吨，上期所铜库存较上周减少5831吨至289899吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水290元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价格47720元/吨-48180元/吨，升水铜成交价格47760元/吨-48280元/吨。沪期铜先抑后扬，现铜贴水略显扩大，早市部分投机商压价入市，进入第二交易时段后，沪期铜快速拉升，早间投机者获利出货，现铜贴水一度扩大，平水铜少量报价一度超贴水300元/吨，但在近午间盘面稳定后重归早市贴水水平，现铜贴水再度出现收窄，下游按需为主，投机商青睐低价货源，主动买盘增加，成交多呈现投机性特征，交投一般，依然以中间商为主。
【行情评述】
LME铜价震荡走高，站上多条均线之上，但盘面震荡明显加剧，沪铜夜盘小幅高开，持仓量小幅增加。美国1月核心PCE物价指数同比1.7%，符合预期。特朗普批准1万亿美元基建计划，刺激铜价大幅拉升，但同时也应关注随着美国通胀回升，3月加息概率进一步走高。沪伦比值破8，约7.97左右，市场需求稀少，报盘询盘量较之前明显下滑。前期多单减仓持有，中长期重心逐渐上移，铅锌有较好的基本面支撑，铝去产能可能会继续推高铝价，多单持有。
【操作策略】
操作上，前期多单减仓持有，中长期重心逐渐上移，铅锌有较好的基本面支撑，铝去产能可能会继续推高铝价，多单持有。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
1日铁矿石1705合约午后宽幅震荡，终收698跌1.06%，成交175.6万手，仓减6.0万手；其中，多头前二十名减仓19584手至38.5万手，空头前二十名减仓7947手至33.7万手。
现货方面，1日国产矿主产区市场价格整体持稳，港口现货方面，近期唐山很多钢厂烧结机限产，钢厂进口粉矿消耗水平有所下降，库存水平高。部分钢厂春节过后买的海漂货也陆续到港，近期对现货需求有所下降。干散货海运市场大幅下跌，唐山钢坯再跌70元，成材报价涨跌互现。
周二黑色系走势分化继续，双焦强势运行，涨幅分别为5.85%、6.2%，螺矿全天维持宽幅震荡走势，早盘临近收盘急速拉升，午后再度回落。盘面利润维持在575一线，仍处于高位。唐山钢坯由于环保限产影响继续调降，全天累跌70元，而成材市场报价坚挺，上海市场报价持稳；钢厂挺价意向明显，沙钢3月上旬调涨200元。钢材现货价格坚挺，盘面贴水有所扩大，铁矿贴水小幅收敛。
操作上旺季需求尚未验证，维持回落接多思路，关注20日均线位置支撑。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周三(3月1日)，多重利空来袭，债市大跌。国债企期货低开低走全线大幅收跌，银行间现券收益率上行3-5个基点，利率互换(IRS)多数上行。
资金面方面，央行周三公开市场净回笼400亿元，为连续第五日净回笼。跨月后银行间市场资金面改善有限。连日来央行公开市场持续净回笼，反映央行去杠杆态度坚决，货币政策边际趋紧难有松动，市场情绪则延续谨慎，预计3月MPA(宏观审慎评估)压力等因素将继续施压资金面。
基本面方面，2月官方PMI超预期回升，连续7个月高于荣枯线，经济运行整体平稳。主要分项指标中，需求、生产、库存均有所反弹，价格增速放缓。主要原因在于，春节后企业积极复产，工业生产强劲；国内外经济景气度回升，内外需大幅改善，新订单和新出口订单均有所回升。展望未来，特朗普首次国会演讲继续强调大规模减税，增加1万亿美元基建投资，利好国际大宗商品。而国内来看，房地产遭遇最严调控，走势分化，一二线城市销量大幅下滑，三四线城市则依然火爆。但需要注意的是三四线城市以去库存为主，未来投资增速回升有限，而一二线城市销量下滑则会带来投资增速的明显下滑。因此，需求仍将面临不确定性，这种影响或在二季度之后慢慢显现。虽然高层去产能态度坚定，但原材料库存已经有所回升，预计将在二季度末达到阶段性高位，工业价格大幅上涨的趋势或将继续放缓，甚至可能出现逆转。
短期内经济景气度持续高位，特朗普降税、大搞基建，美联储3月加息概率高达84%，均不利于债市。前期的由于资金面趋缓带来的反弹势头或将结束，后续应继续关注经济基本面的改善。
操作上：
TF1706日内参考点位，上方压力：98.855；下方支撑：98.210。
T1706日内参考点位，上方压力：95.595；下方支撑：94.735。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【宏观和消息面】
【国内】
国务院印发“十三五”推进基本公共服务均等化规划的通知，拟到2020年，基本公共服务体系更加完善，体制机制更加健全，在学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居等方面持续取得新进展，基本公共服务均等化总体实现。
发改委秘书长、新闻发言人李朴民称，前几天，国家统计局发布了2016年我国全社会固定资产投资完成额度，达到了60.65万亿元人民币，同比增长7.9%。按照这一速度计算，2017年全国32个省级单位(含新疆生产建设兵团)固定资产投资规模将会达到65万亿左右。
财政部PPP(政府和社会资本合作)中心与上海联合产权交易所签订战略合作协议。作为财政部PPP中心指导下的PPP资产交易流转试点平台，上海联合产权交易所PPP资产交易中心也正式成立。
外交部：外长王毅会见朝鲜副外相李吉成，王毅称中方愿意同朝方加强沟通，愿促进中朝两国关系的健康稳定发展，希望各方朝着实现半岛无核化的目标作出新努力。
工信部指出，2017年钢铁化解过剩产能工作将更加强化市场化、法治化方式，将“地条钢”作为产能退出重中之重。另外，钢铁行业兼并重组将深入推进。
中国证券网：据多家期货公司透露，近期，地方证监局及郑商所、大商所正在对期货公司商品期权业务准备情况开展现场检查，包括业务准备和技术系统等方面情况。业内预期，按时间推算，商品期权或在3月中下旬或者4月初推出。
官方、财新制造业PMI双双走高。2月中国官方制造业PMI为51.6，终结两连降，连续7个月高于荣枯线，预期51.5，前值51.3；财新中国制造业PMI为51.7，前值51，显示制造业整体运行连续六个月扩张。中金公司：2月份PMI数据反映制造业活动进一步好转。预计1-2月经济活动增速加快，PPI环比维持增长，1季度名义GDP同比增速将明显加快。往前看，货币政策将继续退出宽松，但增长加速、通胀温和的宏观环境仍然有望在未来一段时间内持续。
工信部等四部委印发促进汽车动力电池产业发展行动方案，提出到2020年动力电池行业总产能超过1000亿瓦时，形成产销规模在400亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。由于新能源汽车产业整体持续景气，使得动力电池产业高端优质产能不足、低端产能过剩的问题开始显现，行业结构性风险上升。从市场集中度来看，2015年出货量前10家企业的市场占有率为75.3%，整体动力电池121家企业中，真正能进入整车供应体系的数量不超过20家。行动方案有助于行业龙头企业脱颖而出。
工信部部长苗圩称，坚持以供给侧结构性改革为主线，全面实施“中国制造2025”，加快振兴实体经济；中国制造业产能过剩等问题本质上是供给侧出了问题；控制光伏、风力发电设备等高端产业的重复建设；着力振兴实体经济，重点在制造业、难点也在制造业。
人社部副部长游钧表示，养老基金投资运营的实施并不意味着入市，进入股市只是养老基金投资的一种选择，并且由市场机构根据市场状况来选择入市的时点。将稳慎推进基本养老保险基金投资运营，多措并举增强基金支撑能力。
发改委：促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定，不能搞“大水漫灌”式的强刺激；加大关键领域和薄弱环节补短板的工作力度，坚决防止形成新的过剩产能和盲目重复建设。
大连商品交易所3月1日发布消息称，大商所相关负责人表示，2017年在供给侧结构性改革的深入推进中，按照国家“十三五”发展规划、全国农业现代化“十三五”规划的整体部署，大商所将继续推进期权工具上市交易、铁矿石国际化和场外市场建设，加快由单一、封闭的交易所向多元、开放的综合性交易所转型发展，力求在服务实体经济、服务国家战略上有更大的作为。在这一过程中，在石化期货市场建设发展方面，大商所将进一步拓展产品开发领域，适时完善合约规则、完善业务流程、提升市场效率，强化服务能力，将进一步通过行业人才和产业企业培训、推动产业培育基地建设强化市场培育与服务，推动企业合理参与利用期货市场。
【国际】
法国总统竞选人菲永确认收到检察法官传召，被传召的理由是其将被起诉，但将继续竞选法国总统。
美国1月PCE物价指数同比增1.9%，预期2.0%，前值1.6%。美国1月核心PCE物价指数同比增1.7%，预期1.7%，前值1.7%。美国1月个人收入增0.4%，预期0.3%，前值0.3%；美国1月个人支出增0.2%，预期0.3%，前值0.5%。
德国2月CPI初值环比升0.6%，创四年半新高，预期升0.6%，前值降0.6%；同比升2.2%，预期升2.1%，前值升1.9%。2月调和CPI初值环比升0.7%，预期升0.6%，前值降0.8%；同比升2.2%，创2012年8月来新高，预期升2.1%，前值升1.9%。
英国脱欧法案在上议院遇阻，英国上议院反对党议员称，已经获得足够支持通过针对脱欧法案的修正案。按照规定，如上议院通过修改意见，将发回下议院重议，直至两院就法案条款达成一致。而若如此，英国政府在3月底之前正式向欧盟递交退出申请的计划将可能难以按时完成。
特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲。特朗普表示，将向国会要求1万亿美元基建支出，以替换美国“破碎的基础设施”，在这一问题上拥有两党的支持，重点将包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路；正着手历史性的税改，这将降低公司的税率，使他们可以在任何地方和任何人竞争和发展，同时会为中产阶级提供大量减税。
美国隔夜掉期利率上涨，显示交易员认为美联储3月加息的概率为84%，周二的预期为74%。
【评论】
国内期市收盘涨跌互现，黑色系走势分化，双焦领涨，钢铁品种弱势震荡，化工品整体偏弱，有色金属多数飘红，农产品普遍小幅收红，贵金属双双走低。海通研究高上撰文指出，近期黑色系大幅上攻，一是受1月PPI上升影响，二是进入春季基建旺季，三是全国各省基建规划高达45万亿，对市场需求产生了强烈预期。当然，除去季节性因素影响，需求相对平稳，市场过热，不排除监管政策出手维稳，对当前热门品种可能产生较大压力，需要关注政策面的变化。
贵金属咨询公司GFMS数据显示，印度2月黄金进口量同比上升82%至50吨。去年同期，印度黄金进口跌至27.4吨，因买家预期印度预算案将下调进口关税而推迟购买贵金属。GFMS高级分析师Nambiath表示，珠宝需求的提振以及消费者为婚嫁和祭祀蜂拥购买贵金属，预计印度贵金属进口上升将支撑现货金价。
安信证券高善文：尽管经济需求来源有待进一步考察，但1月融资数据大幅改善，对应投资项目逐步落地，实体经济需求或将大体保持稳定；股市特别是主板的走势更强，债券收益率有所走高，人民币汇率大体稳定，主权债CDS价格快速回落。
【消息面】
原油：
周三(3月1日)亚市盘初，油价震荡微跌。WTI原油4月期货交投于53.98美元/桶附近，跌幅约为0.06%；布伦特原油5月期货交投于56.48美元/桶附近，跌幅约为0.07%。最新公布的数据显示，美国API原油库存录得连续第八周增加，令油价承压。美国总统特朗普将于北京时间周三10:00在美国国会发表讲话，投资者需密切关注此讲话对美元走势以及油市的影响。此外，美国EIA原油库存报告亦将为油市走向提供指引。
夜盘，原油小幅反弹
PE：
今日PE市场价格部分走软，华北和华东部分线性走软50-100元/吨，部分高压和个别低压松动30-50元/吨。线性期货高开震荡，但部分石化下调出厂价，市场交投受挫，部分商家跟跌报盘。终端需求改观不大，刚需采购为主。目前国内LLDPE主流报价在9550-9950元/吨。
今日PE美金窄幅整理，报盘价格无大幅波动，业者出货继续不畅，交投僵持。PE国内市场继续走低，LL期货高开低走挫伤业者信心，下游采购更加谨慎，备货周期缩短。港口库存不断累积，贸易商仓储压力加大，远月货物采购减少，以去库存为主。卓创认为，市场目前空大于利，业者挺价信心松动，出货意愿增加。在后期供需矛盾凸显之前，贸易商或将以去库存为主，降价出货。明日线性价格在1150-1180美元/吨，成交难以放量。
PP：
今日国内PP市场行情弱势盘整，价格在50元/吨上下波动。月初多数石化稳价支撑下，业者心态起伏不大，商家随行入市为主，不乏少数让利出货现象。下游需求依旧不温不火，工厂实盘采购力度未见提高，交投气氛延续僵持。今日华北市场拉丝主流价格在8500-8600元/吨，华东市场拉丝主流价格在8600-8700元/吨，华南市场拉丝主流价格在8600-8800元/吨。
丙烯动态：今日丙烯市场行情维稳，价格暂无明显变动。原油价格持续窄幅整理，对于丙烯市场影响有限。丙烯供需面也呈现较稳定的走势，丙烯工厂仍存一定库存压力，稳价情绪不减。下游市场行情平稳，聚丙烯市场稳定整理，期货市场依然较弱势，对于丙烯按需采购为主。目前市场行情比较僵持，供需面也难有明显变动。山东地区主流价格稳定在7750-7800元/吨，虽有个别工厂价格小涨，但主流价格维稳；华北地区价格小落50元/吨，华南地区价格大跌200元/吨，均属于补跌范畴。
【行情分析及操作策略】
原油震荡，对化工品影响一般。
塑料、PP本日高开震荡，午后走跌，市场信心依旧不足。PE现货方面，石化部分调跌，影响市场情绪，交投不佳。PP现货方面，石化维稳，市场弱势，交投刚需为主。市场情绪依旧弱势，现货价格支撑力度有限，维持偏弱观点。塑料9500，PP 8250附近存在一定支撑。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：美国再生燃料协会主管表示，美国总统特朗普领导的政府将解除精炼厂进行生物燃料掺混的责任。美国生物燃料政策的调整可能包括，夏季销售的汽油可以掺混更高比例的乙醇，美国豆油需求有望放大提振美盘豆类上涨。但白宫发表声明称，目前并未着手准备有关乙醇燃料的行政令后，CBOT豆类期货削减涨幅。另外，农产品市场走强也在于商品基金增持多单，因为随着春播临近，天气存在不确定性。不过南美大豆丰产在望，17年初南美大豆产量可能比上年减产的水平增长900到1000万吨，且美豆出口需求季节性放慢，将限制美豆反弹空间。美豆主力5月合约期价冲高回落，继续在1010-1070区间内震荡为主。
油脂方面：周三，沿海一级豆油主流价位在6680-6890元/吨，涨幅在40-80元/吨(天津贸易商6880-6890，日照贸易商6860，张家港贸易商6880，广州贸易商6680)。沿海24度棕榈油价格大多在6020-6160元/吨，涨40-100元/吨(天津6150-6160涨50，日照贸易商未报，张家港贸易商6100涨100，广州6020涨80，厦门6120涨40)。周三，连盘油脂跟涨，但涨幅也渐收窄，预计油脂反弹空间不大，仍随盘震荡为主。豆油棕油库存仍处于增长趋势，而需求仍处淡季，基本面偏弱，油脂短暂反弹之后仍可能再度回落，但3、4月份不少油厂停产，油脂下方空间同样不大。
粕类方面：周三，沿海豆粕价格在3050-3140元/吨一线，较昨日涨10-40元/吨，(其中天津3120，山东3050-3120，江苏3140，广东东莞3070-3100，广西3070-3100)。周三，连粕止跌反弹，主要随美盘上升有带动，但明显动力不足，基本面目前尚未有持续利多支持。3月份养殖业仍难有起色，豆粕库存已经处于高位，部分油厂出现胀库现象，因此豆粕短线反弹空间也不大，仍可能跟盘反复震荡为主。
操作上：单边操作：油脂短线随外盘偏弱回调，但跌幅或有限，豆油多单长线可继续持有，棕榈油暂以偏空看待。维持轻仓策略，没有库存的逢低可试探性小批量补库；双粕随盘震荡为主，现货端暂以随买随用为主，注意把握节奏。2月基本结束，3月基差点价建议在2880以内可以逐步完成点价。
Y1705日内参考点位，上方压力：6950；下方支撑：6500；
P1705日内参考点位，上方压力：6250；下方支撑：5826；
OI705日内参考点位，上方压力：7250；下方支撑：6800；
M1705日内参考点位，上方压力：3050；下方支撑：2850；
RM705日内参考点位，上方压力：2650；下方支撑：2300；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬
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