收评：大宗商品多空分化 化工下挫黑色攀升
中金在线期货频道 佚名
大宗商品市场，早盘黑色系继续上涨，有色板块也集体拉升，铁矿螺纹节节新高，11点之后集体跳水；午后保持震荡态势。整体多空交织，板块分化严重。
贵金属板块，继续保持上涨调整格局。有色板块铜铝锌保持上涨格局，铅锡全部转入震荡格局，镍企稳反弹态势；黑色板块强势不改，螺纹铁矿继续新高，煤炭继续保持上涨态势，但整体有力量不足的痕迹；化工板块整体表现弱势，塑料pvc pp偏空，塑料有可能转到下跌态势，PTA甲醇沥青橡胶多头态势，但是今天看空头也不甘示弱；农产品分化比较严重，油脂继续下挫午后回升，但油脂白糖鸡蛋依旧保持空头态势，豆一玉米粕类企稳；
主力合约涨幅前五的是：铁矿涨3.83%、沪锌涨2.29%、沪铅涨1.79%、螺纹涨1.65%、豆粕涨1.48%；主力合约跌前五的是：甲醇跌3.01%、PVC跌2.83%、PP跌2.04%、锰硅跌1.48%、塑料跌1.16%
以下是瑞达期货的收评：
瑞达期货：甲醇减仓增量，大幅下跌
国内盘面：周二甲醇主力1705合约减仓增量，当日期价收于2963元/吨，较上一交易日下跌了3.01%，减仓4282手，成交1515814手。
消息方面：1、兖矿榆林能化60煤制装置正常运行，日产2000吨，计划4月上旬检修。2、四川久源50天然气装置正常运行，日产1300吨，计划2月20日检修20天左右。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3170-3180元/吨，港口市场多受到内地低价货源冲击拉涨较为乏力，而且当地MTO装置暂未完全恢复，市场多维持盘整的态势。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在63.39万吨，较前一期减少0.02万吨，随着运输车辆的增加以及下游工厂的恢复，甲醇需求或将慢慢增加，内地厂家库存也将陆续减少；港口地区前期停车烯烃装置有重启计划，市场需求有望改善，但近期伊朗和沙特地区甲醇装置负荷下降，短期外部供应偏紧，进口货源成本偏高，下游采购谨慎，港口库存有小幅走低可能。甲醇1705合约短期关注2910附近支撑，建议在2910-3100区间交易。
大宗商品市场，早盘黑色系继续上涨，有色板块也集体拉升，铁矿螺纹节节新高，11点之后集体跳水；午后保持震荡态势。整体多空交织，板块分化严重。
贵金属板块，继续保持上涨调整格局。有色板块铜铝锌保持上涨格局，铅锡全部转入震荡格局，镍企稳反弹态势；黑色板块强势不改，螺纹铁矿继续新高，煤炭继续保持上涨态势，但整体有力量不足的痕迹；化工板块整体表现弱势，塑料pvc pp偏空，塑料有可能转到下跌态势，PTA甲醇沥青橡胶多头态势，但是今天看空头也不甘示弱；农产品分化比较严重，油脂继续下挫午后回升，但油脂白糖鸡蛋依旧保持空头态势，豆一玉米粕类企稳；
主力合约涨幅前五的是：铁矿涨3.83%、沪锌涨2.29%、沪铅涨1.79%、螺纹涨1.65%、豆粕涨1.48%；主力合约跌前五的是：甲醇跌3.01%、PVC跌2.83%、PP跌2.04%、锰硅跌1.48%、塑料跌1.16%
以下是瑞达期货的收评：
瑞达期货：甲醇减仓增量，大幅下跌
国内盘面：周二甲醇主力1705合约减仓增量，当日期价收于2963元/吨，较上一交易日下跌了3.01%，减仓4282手，成交1515814手。
消息方面：1、兖矿榆林能化60煤制装置正常运行，日产2000吨，计划4月上旬检修。2、四川久源50天然气装置正常运行，日产1300吨，计划2月20日检修20天左右。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3170-3180元/吨，港口市场多受到内地低价货源冲击拉涨较为乏力，而且当地MTO装置暂未完全恢复，市场多维持盘整的态势。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在63.39万吨，较前一期减少0.02万吨，随着运输车辆的增加以及下游工厂的恢复，甲醇需求或将慢慢增加，内地厂家库存也将陆续减少；港口地区前期停车烯烃装置有重启计划，市场需求有望改善，但近期伊朗和沙特地区甲醇装置负荷下降，短期外部供应偏紧，进口货源成本偏高，下游采购谨慎，港口库存有小幅走低可能。甲醇1705合约短期关注2910附近支撑，建议在2910-3100区间交易。
瑞达期货：PP增仓下行 短期维持偏弱震荡
盘面情况：PP1705合约开盘8986元/吨，最高9018，最低至8753，收于8778，跌183，日跌幅2.04%。成交量增加至40.37手，持仓量增加77722手至48.52万手。
消息面： 1、绍兴三圆PP粒定价下调300元/吨，拉丝T30S定8750元/吨，膜料F280F定8780元/吨，注塑Y16SY定8800元/吨，纤维Y26SY定9050元/吨。绍兴三圆PP粒老装置(20万吨/年)产Y26SY；新装置绍兴三锦(30万吨/年)产T30S。
原料价格：日本石脑油CF日本报513元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报513美元/桶，涨1。乙烯CFR东北亚1390美元/吨，涨15；CFR东南亚报1150美元/吨，持平。丙烯中国到岸价1020美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东地区报1030美元/吨，跌10，中国到岸价报1030美元/吨，跌10。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化9100元/吨；华东宁波8850元/吨，持平；华南茂名报8950元/吨，持平。
观点总结：甲醇短线回调，丙烯价格依旧坚挺，PP成本支撑分化，但甲醇下跌对PP也有一定影响，且PP库存出现增长短期基本面相对利空，石化下调出厂价格，期价承压下行。技术上，PP1705合约增仓下行，短线上方各路均线压制，上方测试9000附近压力，短期在库存压力下或偏弱震荡，建议依托五日线做空。
瑞达期货：玻璃震荡回落 1400关口承压
盘面情况：郑州玻璃1705合约开盘报1386元/吨，收盘报1365元/吨，较上一交易日下跌10元/吨，跌幅0.73%。成交量小幅回升至44.62万手左右，持仓量增加10144手至313022手。
消息面：1、2017年02月21日的"中国玻璃综合指数[ 小花狐狸提到此股]"为1068.53点，比上期2017年02月20日下跌0.45点。"中国玻璃价格指数"为1079.84点，比上期2017年02月20日下跌0.74点。"中国玻璃市场信心指数"为1023.28点，比上期2017年02月20日上涨0.71点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1282元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1246元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1513元/吨。库存数据：交易所注册仓单为700张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价持稳，出库呈现放缓，降雪天气对出货有所影响，环保督查组进驻沙河地区，深加工企业开工率下降。华中、华东地区价格持稳，华南地区价格持稳。短期沙河深加工企业停产及成本下降限制期价上行空间，玻璃期价呈现宽幅震荡走势。技术上，玻璃1705合约震荡回落，期价受1400关口压力，下方考验10日线支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
瑞达期货：沪胶增仓增量，高开下挫
国内盘面：周二沪胶主力1705合约增仓增量，当日期价收于20090元/吨，较上一日下跌了0.54%，增仓4576手，成交量525568手。
消息方面：1、截至2017年2月中旬，青岛保税区橡胶库存暴涨至15.66万吨，较1月中旬12.18
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在19350(+500)元/吨；越南3L报价19400 (+100)元/吨；15年泰国3号烟片20650-20850(+400/+500)元/吨；人民币混合胶18800-19000(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片85.4(+0.02)泰铢/公斤；泰三烟片86.88(+1.3)泰铢/公斤；田间胶水74(-2)泰铢/公斤；杯胶70.5(-1.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价22400(-600)元/吨；顺丁橡胶市场价24300(-400)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2017年1月国内重卡市场共约销售各类车辆8.2万辆，比去年同期的3.68万辆增长122%，但环比增长9%。显示橡胶下游整体需求仍然保持良好的态势。从流通环节来看，截止2017年2月中旬，青岛保税区橡胶库存大涨约29%,突破15万吨。合成胶价格明显高于天然橡胶，对沪胶期价形成一定的支撑。沪胶1705合约短期关注19800附近支撑，建议在19800-21000区间交易。
瑞达期货： PTA震荡回落 持仓继续减少
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5700元/吨，收盘报5660元/吨，较上一交易日下跌6元/吨，跌幅为0.11%。成交量小幅回升至127.85万手左右，持仓量减少72532手至2452404手。
消息面：1、20日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格上涨4.5美元/吨，收盘价格为900美元/吨FOB韩国和920美元/吨CFR中国。2、印度新材料化学(三菱)位于哈迪纳尔的80万吨PTA装置计划3月第二周开始停车检修30天。
现货价格：华东PTA市场现货商谈维持在5550-5570元自提附近，基差商谈维持在140-150元附近，仓单基差报盘维持在110元附近。美金盘价格一日游报盘在688-715美元，船货报盘在695-700美元，递盘意向685-690美元附近，商谈维持在690美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为233780张，较上一交易日增加110张，有效预报为7419张。
观点总结：国际原油延续高位震荡，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5320-5430元/吨左右，大型生产商利润处于110-220元/吨。国内PTA开工率处于80%左右，PTA现货市场小幅回升，市场气氛较淡。涤丝市场行情稳中有跌，聚酯工厂产销小幅回升。技术上，PTA1705合约减仓整理，期价考验20日线支撑，上方反抽5日线压力，短线呈现高位震荡走势。操作上，5600-5900区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收跌 短期偏弱震荡
盘面走势：PVC1705合约开盘6730，最高6760，最低6510，收盘报6515，较上一交易日跌190，日跌幅2.83%。成交量增加至12.71万手，持仓量减少1744手至12.71万手。
消息面：1、山东信发PVC 二期40万吨/年装置(2月20日晚)装置临时停车，恢复时间暂不明确。厂区一期20万吨/年装置目前正常生产，具体动向仍待跟进。
价格：1、日本石脑油CF日本报513元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报513美元/桶，涨1。乙烯CFR东北亚1390美元/吨，涨15；CFR东南亚报1150美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报6620元/吨，跌30；乙烯法报6950元/吨，持平；华东电石法报6610元/吨，跌10。华南电石法报6650元/吨，跌20，乙烯法7100吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3100元，持平，西北报2650元，持平。
观点总结：春节前虽有部分企业订单预售至2月末，但春节后下游对高价原料采购积极性不佳，再加上电石大幅走弱，对PVC成本支撑走弱，PVC期价承压下行，短期或维持偏弱震荡。技术上，PVC1705合约震荡下跌，期价下方测试6500附近支撑，上方测试6700关口压力，短期或维持在6500-6700区间震荡，建议区间逢高抛空。
瑞达期货：期价增仓下行 短期逢高空
盘面情况：今日连塑1705合约震荡收跌，开盘报10025元/吨，最高10025元/吨，最低至9770元/吨，收9830，跌115，日跌幅1.16%，成交量增加至53.52万手，持仓增加18888手至30.41万手。
消息面：1、本周聚乙烯石化装置平均开工率在96%附近，较上周下降1个百分点。从区域上来看，华中地区开工率有所下滑，其他地区开工率小幅变化，其中华东地区依旧维持超负荷状态，主要是上海和镇海石化。2、中石化华东分公司LLDPE定价下调150-200：扬子7042定9800、1801定9800、1802定9850、镇海7042定9800、7050H定9850、8320定10000。
原料价格：日本石脑油CF日本报513元/吨，涨1；石脑油FOB新加坡报513美元/桶，涨1。乙烯CFR东北亚1390美元/吨，涨15；CFR东南亚报1150美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1180元/吨，持平，中东报1168元/吨，持平。市场价格下跌，华北大庆报9900元/吨，持平；华东余姚吉林石化9850吨，跌200；华南报10050元/吨，持平。西北独山子报9900元/吨，跌150。
观点总结：春节假期虽然已经结束，但聚烯烃下游开工率仍旧较低，需求步伐滞后供应影响，目前PE库存水平高于去年同期，目前处在主动去库存阶段，短期部分石化下调出厂价格，期货净空增加，期价承压，后期关注地膜消费旺季的启动及装置检修对市场库存的消化能力。技术上，LLDPE1705合约增仓下行，短期下方关注9800第一线支撑，上方测试10100附近压力压力，短期维持低位震荡，建议在9800-10100区间逢高空。
瑞达期货：郑煤冲高回落，偏多交易为主
行情回顾：周二ZC705合约冲高回落，开盘价报557元/吨，终盘报收556元/吨，涨3.2元/吨，持仓量为215540手，日减仓8196手。
基本面：
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报590元/吨，较昨日持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报580元/吨，较昨日持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报73美元/吨，较昨日持平。
消息面：
(1)近日，环渤海各港天气情况较差，个别港口装船作业受到影响，但随着下游工业企业复产，电厂阶段性补库需求增强，环渤海港口整体运输形式保持稳中向好走势。(2)下游工业企业复工率不断提升，沿海六大电厂合计日均耗煤量较前一周期上涨8.1万吨，涨幅继续扩大，周期末端一度增至60.9万吨水平，日均库存降至1154.5万吨；受日耗上涨影响，日均存煤天数较上周同期减少3.7天，目前下游电力企业主要以长协煤采购为主。
小结：
周二ZC705合约冲高回落；全国动力煤市场暂稳，市场成交一般，煤炭生产276工作日有望恢复提振市场；操作上建议五日线上偏多交易，跌破五日线离场。
瑞达期货：沥青量能俱减，震荡收涨
国内盘面：周二沥青1706合约减仓减量，震荡收涨。当日期价收于2842元/吨，较上一交易日上涨了0.35%，减仓22722手，成交775316手。
消息方面：1、陕西：汉中今年创建258公里美丽干线公路。2、新疆：民丰至洛浦高速公路计划今年6月开建。
现货方面：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2800元/吨，持平；华北地区报价2550元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在19%左右，装置开工率在5成左右，沥青产量累计值为3264.9万吨，表观消费量3739.63万吨，自给率达到87.31%，明显供不应求，节后贸易商以及下游消费需求逐渐启动，但是近期受到原油的影响，预计短期沥青市场持稳为主，上海沥青1706合约关注2940附近压力，短期建议在2800-2940区间交易。
瑞达期货：期指延续回升 谨防短期波动
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3459.2 7.4 0.21% 15502 -53
IH当月 2388.6 2.4 0.10% 6566 -444
IC当月 6341.0 46.8 0.74% 9310 258
成交额(亿)
沪深300 3482.8 11.4 0.33% 1206.8
上证50 2396.9 2.8 0.12% 345.4
中证500 6434.4 49.4 0.77% 862.2
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3253.33 13.37 0.41% 2335.5
深证成指 10405.75 76.75 0.74% 2654.4
创业板指 1921.08 26.12 1.38% 714.5
中小板指 6596.76 50.51 0.77% 1102.5
台湾加权 9763.93 10.73 0.11%
韩国综指 2102.93 18.54 0.89%
日经225 19381.44 130.36 0.68%
综述：
沪深两市延续震荡回升的势头，沪指再创近三个月新高，收涨0.41%；再融资新规令投资者对创业板情绪有明显改善，强势上涨1.38%，但定增收紧后，创业板能否维持业绩高增长，仍需关注的地方。
三大股指主力合约全线收涨，成交量在期指松绑过后有所放大，但较周一有所回落。受到创业板强势表现的影响IC主力合约领涨市场，上涨0.74%，IH合约则相对弱势，微升0.1%。IC1703合约持仓量增加258手，而IH合约则减少444手。三大期指贴水均有明显扩大，IC合约至93.4点，而IH合约则由0.9扩大至8.3点，而从近期主力持仓来看，市场对于反弹仍有忧虑。
资金面，沪股通净流入6.12亿元，深股通净流入8.51亿元，沪股通以及深股通持续保持净流入态势。沪深两市两融余额周一继续回升至8994.53亿元，融资买入额则上升至417.99亿元。周二两市成交额有所放大，但成交量较周一则小幅回落。
技术面，上证指数在连续反弹过后走势强劲，创下新高，但动能依旧稍显不足。虽然继续对3250点继续发起进攻，但指数略显乏力，要形成有效突破并非易事，短线或有较大幅度波动，出现回撤的可能。前期低迷的创业板则是一举突破了1900点并且站上了压制指数依旧的30日均线，但仍需关注1960点附近平台阻力。
策略上，建议多单持有者适度逢高降低仓位，不宜追高；IF1703合约空单可继续持有，3350点附近止盈，3480点附近止损。
瑞达期货：债市大幅调整，期债下挫
行情回顾：
周二(2月21日)，10年期债主力合约T1706收盘跌0.56%报95.060元，盘中最大跌幅0.65%；5年期主力合约TF1706收盘跌0.31%报98.495元，盘中最大跌幅0.34%。银行间现券收益率大幅上行，10年期国开债活跃券160213收益率上行3.18bp报4.0890%，10年期国债活跃券160023收益率上行3.87bp报3.35%。
观点：
央行今日进行400亿7天、300亿14天、300亿28天期逆回购，当日有400亿逆回购到期，当日净投放600亿，连续四日净投放。市场对前期过分解读央行例行定向降准考核进行修正，债市大幅调整，五债十债收益率上行，期债下挫。
瑞达期货：铜矿谈判无果陷僵局，沪铜或延续多头格局
外盘走势：亚市伦铜震荡走低，与沪铜走势相背离。其中3个月伦铜最低跌至6037.9美元/吨，现交投于6043美元/吨附近。持仓方面，2月17日的伦铜持仓量32.5万手，减少1825手，减仓大幅拉升表明多头主力逼仓，空头止损离场。
现货方面：据SMM报道称，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水300元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格48480元/吨-48820元/吨，升水铜成交价格48580元/吨48960元/吨。沪期铜延续反弹，市场持货商心态各异，多逢高积极换现，现铜贴水一路扩大，升水铜贴水扩大至150元/吨左右，平水铜扩大至贴水300元/吨左右，湿法铜品牌近午间贴水报价超400元/吨，市场成交有限，直至近午间期铜高位回落，成交略有改善，投机商压价吸收好铜，铜价反弹后，下游观望情绪增加。
内盘走势：沪铜主力合约1704高开横盘震荡，尾盘收于48920 元/吨，较上一交易日结算价上涨500点，涨幅1.03%，持仓量227126手，日减仓3542手，成交量295714手。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1703合约和1704合约正价差缩小至230元/吨，表明远期合约上涨意愿减弱。
市场因素分析：今日亚市美元指数震荡后冲高，最高升至101.24，现交投于101.14。此外，德国1月PPI年率超预期大幅回升，与市场预期相符，显示欧元区通胀回升预期持续增强；欧元区2月消费者信心指数从1月底负4.7下滑至负6.2，不及预期的负4.9，为五连涨后的首次下滑。行业资讯方面，工会发言人周一表示，由政府发起的必和必拓与其智利Escondida铜矿罢工工人之间的会谈无果而终，工人将重返营地，没有未来进一步对话的打算
行情研判：2月21日沪铜主力合约延续昨日回升势头，继续小幅上扬；智利铜矿劳资双方谈判无果而终，继续陷入僵局，此消息或再次催拉铜价；但伦铜走势却偏空，可谨慎关注夜盘伦铜的带动作用。技术面上，持仓量无明显变化，期铜连续两日的回升已站上5日均线，后期或仍有概率回踩。操作上，建议沪铜1704合约继续多单持有，入场做多参考48600元/吨，止损参考48100元/吨。
瑞达期货：沪铝整体偏多仍强，短线多单谨慎持有
外盘走势：亚市伦铝震荡走低，最低跌至1892美元/吨，最低跌至1889美元/吨，现交投于1891美元/吨。2月17日的伦铝持仓69.74手，减仓469手，减仓大幅拉升表明空头受多头主力逼仓离场，多头占据主导。
现货方面：据SMM报道称，上海成交集中13870-13890元/吨，对当月贴水260-240元/吨，无锡成交集中13870-13890元/吨，杭州成交集中13910-13930元/吨。期铝僵持中偏强迹象显现，持货商逢高出货意愿仍然积极，同时会控制贴水幅度，中间商青睐于采购大贴水货源，下游企业对看跌性较强的铝价被动采购意愿抬头，整体成交显现低价成交良好，高价僵持格局。
内盘走势：沪铝1704合约高开后维持高位震荡，尾盘收于14225元/吨，较昨一交易日结算价上涨175元/吨，日涨幅1.25%，持仓量增加3298手，成交量295984手。期现结构方面，铝市维持近低远高的正向排列，沪铝1703和1704合约正价回缩至90元/吨，表明远期合约上涨意愿削弱。
市场因素分析：今日亚市美元指数震荡后冲高，最高升至101.24，现交投于101.14。此外，德国1月PPI年率超预期大幅回升，与市场预期相符，显示欧元区通胀回升预期持续增强；欧元区2月消费者信心指数从1月底负4.7下滑至负6.2，不及预期的负4.9，为五连涨后的首次下滑。铝业资讯，国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，1月全球(不包括中国)原铝产量为216.8万吨，低于12月的217.1万吨。1月中国原铝产量为295万吨，去年12月为289.1万吨。
行情研判：2月21日沪铝1704合约全天高位企稳，表现得益于基本金属板块带动整体偏多偏强，主要得益于下游有所支撑以及供给侧改革的炒作。技术面上，今日期铝继续上行挑战5日线，持仓量有所放大。操作上，建议沪铝维持短多格局，回调做多参考14100元/吨，止损参考13900元/吨。
瑞达期货：外盘走强带动，沪铅反弹上测压力
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2305.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.45%。
现货方面：2月21日SMM现货1#铅报价为19050-19150元/吨，均价较上一交易日涨250元/吨。据SMM报道，铅价上涨，持货商报价积极，下游有一定观望情绪，拿货量略有减少，但期盘尾盘下跌，预计下午成交或有改善。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走高，报收19145元/吨，较上一交易日结算价涨1.89%，持仓量32372手，成交量39950手。
消息面：1、2017年1月，中经有色金属产业景气指数为36.5,较上月回升1.7点，在“正常”区域继续缓慢上升；中经有色金属产业先行指数为93.3，较上月回升2.8点；一致指数为83.8，较上月回升1.4个点。初步判断，有色金属产业景气指数在“正常”区域稳定回升，是否具备进一步回升的动力仍有待观察。2、2016年，全国十种有色金属产量合计5283万吨，同比增长2.5%，其中，精炼铜产量844万吨，原铝3187万吨，铅467万吨，锌627万吨，同比分别增长6.0%、1.3%、5.7%、2.0%。
行情研判：受伦铅强劲反弹提振，日内沪铅价格持续走高。基本面上因环保检查开启，国内部分地区铅厂受到不同程度影响，市场供给有所减少。但铅市下游需求仍弱，或限制铅价进一步上行空间。技术上沪铅1704合约测试上方19113一线压力，关注其突破情况。操作上建议沪铅1704合约暂时观望。
瑞达期货：伦锌反弹带动，沪锌增仓上行
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2870美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.35%。
现货方面：2月21日SMM现货0#锌报价为23370-23470元/吨，均价较上一交易日涨670元/吨。据SMM报道, 锌价偏强运行，炼厂积极出货，贸易商之间交投较为活跃，但下游昨日已补部分货源，日内多观望为主，市场整体成交一般。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收23440元/吨，较上一交易日结算价涨2.29%，持仓量169930手，成交量494026手。
消息面：1、2017年1月，中经有色金属产业景气指数为36.5,较上月回升1.7点，在“正常”区域继续缓慢上升；中经有色金属产业先行指数为93.3，较上月回升2.8点；一致指数为83.8，较上月回升1.4个点。初步判断，有色金属产业景气指数在“正常”区域稳定回升，是否具备进一步回升的动力仍有待观察。2、2016年，全国十种有色金属产量合计5283万吨，同比增长2.5%，其中，精炼铜产量844万吨，原铝3187万吨，铅467万吨，锌627万吨，同比分别增长6.0%、1.3%、5.7%、2.0%。
行情研判：受隔夜伦锌止跌反弹带动，今日沪锌主力合约高开高走，但高位受抛压影响，涨幅有所收窄。锌矿供应偏紧预期支撑锌价高位运行，但目前下游需求仍较弱，后市需进一步关注消费恢复情况。操作上建议沪锌1704合约背靠23000元/吨之上逢低做多，止损参考22700元/吨。
瑞达期货：多头犹豫不决，金价窄幅震荡
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1234.84美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.25%；伦敦银震荡走低，3点报18美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.28%。
内盘走势：沪金主力合约开于277.15元/克，盘中震荡走高，报收277.50元/克，较上一交易日结算价涨0.05%，成交量99214手，持仓量285070手。沪银主力合约开于4212元/千克，盘中震荡走高，报收于4228元/千克，较上一交易日结算价涨0.31%，成交量516520手，持仓量737116手。
消息面: 1、德国财政部发言人：预计欧元区财长今日不会就希腊救助工作达成协议。2、10年期法国国债、德国国债息差扩大至84个基点，为2012年末以来最大。此前民调显示勒庞支持率有所上升。3、英国退欧事务部长：相信英国政府能够在3月31日截止日期前启动退欧。4、中银香港：预计美联储年内将加息两次，且6月加息较为合理。5、欧元区2月消费者信心指数初值-6.2，市场原先预期保持1月份的-4.9不变。6、截止2月1日，俄罗斯黄金储备增至5,290万盎司，高于截至1月1日时的5,190万盎司。
行情研判：民调显示法国总统候选人勒庞支持率有所上升，另外意大利前总统伦齐辞去民主党领导人令政党分离的可能性增加，避险需求仍对金价形成支撑。今日美元指数在美联储官员鹰派言论的提振下跳空高开，金价承压回落。当前金价走势维持窄幅震荡格局，逢低买入为主。操作上建议沪金1706合约276.5元/克附近做多，止损274元/克。沪银1706合约4210元/千克附近做多，止损4180元/千克。
瑞达期货：豆粕超跌反弹，但上方压力仍在
外盘走势：美国大豆期货市场周一因总统日休市。
国内走势：2月21日，从主力合约来看，连豆1705合约震荡调整，收报4261元/吨，上涨0.61%，持仓量增加654手至165250手；豆粕1705合约超跌反弹，收报2955元/吨，上涨1.48%，持仓量减少5800张至1966262手；豆油1705合小幅下跌，收报6672元/吨，下跌0.30%，持仓量增加23452手至684604手。
消息方面：
1、巴西分析机构Safras e Mercado公司周一发布的数据显示，截至上周五(2月17日)，巴西大豆收获完成24.8%，高于过去五年同期平均收获进度17.1%。
2、巴西马托格罗索州的索里苏地区(Sorriso)是该国最大的大豆产区，该地区农业辛迪加集团称，索里苏地区2016/17年度的大豆收割工作已完成80%。
现货方面：2月21日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6920元/吨。山东日照地区：黄海报价，一级豆油6950元/吨。江苏张家港地区外资油厂豆粕价格：43%蛋白：3140元/吨或基差1705+190元/吨；6-9月基差1709+150元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格：43%蛋白：两厂3150元/吨；涨10元/吨。另厂：43%蛋白：3130元/吨；涨10元/吨。
观点总结: 巴西丰产在望，随着收割进度的加快，市场供应压力增加，压制豆类的上方空间。从主力合约看，连豆1705合约因受到60日均线短期支撑而呈现整理，但是上行阻力大，在高位反复波动，建议在4300元/吨附近轻仓试空，止损4330元/吨；豆粕1705合约超跌反弹，期价表现抗跌，上方继续承压3000-3020元/吨一带，总体振荡偏弱运行，建议空单止盈离场观望；豆油1705合约盘中探低回升，短期跌势或有所放缓，但上方系统均线空头排列，期价仍受压制，建议单边暂时观望，买豆抛棕1705套利组合逢高止盈离场。
瑞达期货：棕榈小幅下挫，或有调整需求
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一连续第三个交易日走低，跌至11月中以来最低位，因需求放缓及预计供应增加打压市场。马来西亚BMD指标5月毛棕榈油期货合约收跌0.98%，报每吨2,831马币，为11月中以来最低位。
国内走势：2月21日，棕榈油1705合约小幅下跌，开盘5908元/吨，收盘5898元/吨，下跌0.41%，持仓量减少14746至526920手。
消息方面：马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚2月1-20日期间棕榈油出口量为733288吨，较上月同期减少0.8%。船运调查机构SGS发布的数据显示，2017年2月1-20日马来西亚棕榈油出口量为745,564吨，比1月份同期的733,022吨增长1.71%。
现货方面：2月21日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6300元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6260元/吨。广东广州地区：工厂报价，24度棕榈油6210元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6180元/吨。 福建地区：工厂报价，24度棕榈油6200元/吨。
观点总结：以每日出口36664吨测算2月份出口，数值为102.66万吨，ITS数据显示1月份出口量为117.49万吨，同比减少12.6%。马棕出口下滑不利于库存进一步消耗。技术上，棕榈油1705合约小幅下跌，短期存在调整需求，上方压力关注6000元/吨，预计调整过后维持振荡偏弱走势。操作上，建议单边在6000附近轻仓抛空，止损6040元/吨，套利则考虑在价差为1440元/吨附近进行买OI1709卖P1709,手数按1：1.25，止损价差1400元/吨。
瑞达期货：DCE玉米冲高回落，收于类十字星
国内盘面：21日DCE玉米1705合约微幅收涨，开盘1585元/吨，报收1586元/吨，较前一交易日结算价上涨8元，交易量增加，持仓量减少279518手至2763674手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一因为总统日休市一天。
消息面：
1、截至2月15日，东北三省一区累计收购玉米6554万吨。其中：内蒙古收购957万吨，辽宁1361万吨，吉林1706万吨，黑龙江2529万吨。
2、两位行业人士周五表示，中粮集团正在商讨向日本三菱商事株式会社出售一小船玉米，这是近年来少有的对外出口销售。
现货方面：鲅鱼圈地区水分15%、霉变3%以内干粮新粮报收1430-1445元/吨，平舱价1480-1490元/吨，较昨日反弹10元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货周一休市。国内方面，节后东北基层购销全面启动，华北产区售粮缓慢，3-4月份还存在一波季节性售粮的高峰期，但下游方面饲料和淀粉深加工处于消费淡季，目前主要消费节前库存为主；因此短期上涨空间不大，存在调整需求。技术上，DCE玉米冲高回落，窄幅整理收于类十字星，预示变盘可能。操作上，玉米1705合约中长期多单继续持有，短期区间操作为主，关注下方支撑1542元/吨，上方压力在1630元/吨。
瑞达期货：多空激烈博弈，郑糖横盘整理
国内盘面：21日郑糖1705合约窄幅整理，开盘6835元/吨，收盘6843元/吨，较前一交易日结算价下跌2元/吨，成交量增加，持仓量减少8726手至413216手。
外盘走势：纽约原糖期货周一因为总统日休市一天。
消息面：
1.据泰国蔗糖局(OCSB)日前公布的数据，自2016年12月6日开榨至2017年2月15日，泰国糖厂累计收榨甘蔗5700万吨，同比下降21%，产糖580万吨，同比下降8%。。
2.2016/17榨季，新疆开榨的13家糖厂在2月14日已经全部收榨，时间与去年相差不大，最终产量在48万吨左右，与估产基本一致。
现货方面：柳州中间商新糖报价6770元/吨，上调20元/吨，成交清淡。南宁中间商新糖报价6830元/吨，报价不变，成交一般；陈糖报价6670元/吨，报价不变，成交一般。
总结：纽约期糖停市一天。而国内方面，春节过后，食糖消费逐步进入消费淡季，根据1月份的产销数据中性偏空，但面对新榨季巨大的产销缺口，在高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，在三月份的商务部进口食糖保障措施立案调查结果还未出炉，维持在6600元上方高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖1705合约继续横盘整理，连续三天收于十字星，表明多空博弈激烈，预计短期走势存在变盘可能。操作上，长期空单继续持有，止损7060元/吨，目标位6660元/吨。
瑞达期货：郑棉振荡反弹，暂时观望为宜
国内盘面：21日郑棉1705合约收涨，开盘15570元/吨，收盘15650元/吨，较前一交易日结算价上涨130元/吨，成交量增加，持仓量减少10520手至290002手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周一因为总统日休市一天。
消息面：
1、据海关信息网统计，2017年1月份我国纺织品服装出口1656.8亿元(同比增长10.2%)。其中，纺织品出口664.1亿元(同比增长11.2%)，服装及其附件出口992.7亿元(同比增长9.5%)。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至2017年2月14日当周，ICE 2号棉花非商业多头头寸144606手，较上周增加2554手，非商业空头头寸19394手，减少6171手，净多持仓较之前一周增加8725手至125212手。
现货方面：棉花指数3128B价格为15978元/吨，较上一交易下跌1元/吨。
观点总结：洲际交易所(ICE)期棉周一休市。国内方面，新疆棉花产量总体超过预期；销售方面，节后进入补库阶段，棉花销售将进入高峰期；下游我国纺织业运行总体情况出现好转，多项数据同比上涨，出口同比转好；但三月面临预期抛储，市场将承压。技术上，郑棉震荡反弹，MACD向下形成死叉，绿柱继续扩大，但KDJ出现向上拐头，布林线三轨同向，预计短期区间振荡整理格局。操作上，暂时观望为主。
瑞达期货：菜粕止跌反弹，菜油继续下探
外盘走势：周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所因地方假日休市一日。
国内走势：2月21日，菜籽主力收报4872元/吨，跌29元/吨，跌幅0.59%；菜粕1705合约收报2467元/吨，涨31元/吨，涨幅1.27%；郑油1705合约收报6924元/吨，跌6元/吨，跌幅0.09%。
现货方面：据布瑞克数据，15日广东菜籽粕2520元/吨，价格小幅上移；17日广东进口菜油6750元/吨，价格回落。
小结：菜粕受水产旺季前的补库需求支撑走势坚挺，菜油因持续抛储及消费旺季逐渐离去而显弱。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌反弹，远月合约有挑战前高2540附近压力的意愿，建议菜粕1709合约依托10日线轻仓买多，止损20日线；郑油1705合约继续下探，小幅收低，关注6900附近缺口支撑，建议暂时观望，激进操作者可6900附近轻仓试多，止损6880。
瑞达期货：鸡蛋止跌反弹，关注3300压力
行情回顾：2月21日，鸡蛋1705合约收报3295元/500千克，较前一个交易日结算价涨20元/500千克，涨幅0.61%。成交量小幅增加，持仓量缩减1112手至283130手。
现货方面：据博亚和讯数据显示，2月21日全国主产区鸡蛋价格稳中有落，均价2.28元/斤，较昨日基本持平，其中山东地区均价最高为2.47元/斤，辽宁地区均价最低2.11元/斤.今日主产区整体趋稳，山东小幅回落，销区到货偏多，北京、上海企稳;目前市场鸡蛋供应量较为充足，春节后下游需求则持续平淡，蛋商多持观望态度，上涨空间不大，预计短期内蛋价或小幅震荡为主。
小结：节后需求显著缩减令现货蛋价低迷，拖累期货盘面下行；同时，市场在上游原料强势背景下对未来鸡蛋价格保持乐观，近期的蛋价低迷料只是短暂的节后现象。技术上，鸡蛋1705合约止跌反弹，前期支撑3300一线已转为压力，关注该位置压力情况，建议暂时观望。
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