[市场表现]
周一上证综指收涨0.63%报3216.84点，连续第四日上涨，续创本轮反弹新高；深成指涨0.83%报10270.83点；创业板指涨0.47%报1913.68点。两市成交4841亿元，略低于上日的4981亿。两融余额小幅回落结束五连升。截至2月10日，A股融资融券余额为8831.75亿元，较前一交易日减少17.18亿元。
[行情分析]
14日将公布1月份物价数据，由于受到春节因素影响，1月CPI同比涨幅将进一步上行，而近期部分大宗商品价格延续上涨趋势，这也预示着PPI或有更大的升幅。根据wind数据显示，创业板共有438家公司预计2016年净利润(按照预计净利润最大变动幅度排序)同比有不同程度的增长，占到已发布业绩预告创业板公司总数的74%，其中121家预计同比增长超过或等于100%。上市公司盈利好转趋势有望延续。
本周公开市场到期资金量大，货币环境偏紧。央行公开市场在连续六日空窗后，周一重启逆回购操作。央行进行200亿7天、300亿14天、500亿28天期逆回购，当日有1900亿逆回购到期，当日净回笼900亿。Shibor利率多数上涨，长期资金利率继续走高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
央行公开市场在连续六日空窗后，周一重启逆回购操作，资金面整体表现较为平稳。短期市场风险有所回升，一方面A股年报披露步入密集期，上市公司盈利好转趋势有望延续。另一方面市场对中央“两会”的改革憧憬预期加强，我们认为两会前股指仍将有较好的表现。操作上建议逢低做多，前期多单继续持有。
[市场表现]
周一上证综指收涨0.63%报3216.84点，连续第四日上涨，续创本轮反弹新高；深成指涨0.83%报10270.83点；创业板指涨0.47%报1913.68点。两市成交4841亿元，略低于上日的4981亿。两融余额小幅回落结束五连升。截至2月10日，A股融资融券余额为8831.75亿元，较前一交易日减少17.18亿元。
[行情分析]
14日将公布1月份物价数据，由于受到春节因素影响，1月CPI同比涨幅将进一步上行，而近期部分大宗商品价格延续上涨趋势，这也预示着PPI或有更大的升幅。根据wind数据显示，创业板共有438家公司预计2016年净利润(按照预计净利润最大变动幅度排序)同比有不同程度的增长，占到已发布业绩预告创业板公司总数的74%，其中121家预计同比增长超过或等于100%。上市公司盈利好转趋势有望延续。
本周公开市场到期资金量大，货币环境偏紧。央行公开市场在连续六日空窗后，周一重启逆回购操作。央行进行200亿7天、300亿14天、500亿28天期逆回购，当日有1900亿逆回购到期，当日净回笼900亿。Shibor利率多数上涨，长期资金利率继续走高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
央行公开市场在连续六日空窗后，周一重启逆回购操作，资金面整体表现较为平稳。短期市场风险有所回升，一方面A股年报披露步入密集期，上市公司盈利好转趋势有望延续。另一方面市场对中央“两会”的改革憧憬预期加强，我们认为两会前股指仍将有较好的表现。操作上建议逢低做多，前期多单继续持有。
广发期货：关注晚间耶伦货币政策报告
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌-0.47%，报每克275.10元。白银06月合约涨跌0.14%，报每千克4212元。
纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格涨跌0.11%，收于每盎司1227.4美元。白银3月期货价格涨跌0.14%，收于每盎司17.840美元。
[隔夜新闻]
前高盛合伙人Gavyn Davies认为，2017年全球金融市场最重要的风险来自于被称为“女版特朗普”的勒庞(Marine Le Pen)当选法国总统。Gavyn Davies在英国《金融时报》发文称，法国极右翼政党国民阵线领袖勒庞(Le Pen)赢得总统大选的概率要远远小于此前的英国退欧和特朗普当选，但一旦她当选，后果将比这两件事严重得多。这似乎于市场上的一些观点并不一致。法国10年期国债收益率大幅上升，与德债息差上周升至78.8个基点，创2012年11月以来最高。这被认为是市场对过去一个月勒庞当选可能性不断加大的反应。此外，市场已从英国退欧公投和特朗普意外赢得大选的“前车之鉴”中吸取了经验，由于这两件事之后金融市场并未出现之前预料的大跌，美国相关资产甚至出现大幅上涨，因此有观点认为“民调不足为信”，既然英国退欧公投和特朗普当选都没能扰乱市场，法国可能也是一样。
纽约联邦储备银行周一公布的数据显示，美国家庭对消费者价格通胀的预期上升到2015年中期以来的最高水平。这加强了利率上升的观点。消费者通胀预期调查称，今年1月对三年后通胀预期上涨到2.9%，高于12月的2.8%。对一年后通胀预期从上个月的2.8%上升到3.0%。这种增长可能对美联储政策制定者来说无疑是大好消息。“这两个增长所基于的人群范围都相对广泛，但在年轻和收入更高的受访者中最大，”纽约联储表示。
在CPI创下两年半新高后，德国离摆脱低通胀又近了一步。德国批发者物价1月环比大涨0.8%，同比大涨4%，创下2011年10月来最快增速，远高于12月2.8%的水平。
周一美股上涨，三大指齐创新高，标普500公司市值首次突破20万亿大关。美股加入全球股票市场狂欢，特朗普行情继续发力推动股指继续发力，市场寄希望于其基建、监管放松及未来数周要宣布的税改计划。苹果创收盘纪录新高。
[行情分析]
特朗普税改预期继续发威，美指涨破101整数位，标普市值首次突破二十万亿，全球股市录得普涨，但SPDR仍增仓4.15吨。伦敦金价一度跌破1220的前期关键点位，随后虽然有所反弹，但短期向上压力较大，预计日内仍将承压，夜间关注耶伦货币政策报告。
[市场情况]
周一，国债期货TF1703合约收盘涨0.2200 ，涨幅0.2214 %，报99.6000 ，最高99.6000 ，最低99.3250 ，成交1,007.0000 手，持仓1,152.0000 手，减仓530手。T1703合约收盘涨0.2850 ，涨幅0.2970 %，报96.2600 ，最高96.3300 ，最低95.8900 ，成交4,719.0000 手，持仓10,096.0000 手，减仓2028手。
[操作建议]
周一，国债期货低开高走，大幅收红。央行进行200亿元7天、300亿元14天、500亿元28天期逆回购，当日有1900亿逆回购到期，实现净回笼900亿元。时隔六日，首次重启逆回购，有助于缓解市场情绪，当前短期流动性较为充裕，助推期债上行。然而，受未来2-3周内美国税改计划的影响，美元指数出现反弹，随着美元指数的走高，人民币汇率面临继续贬值的压力，资本流出恐持续；此外，考虑到本周逆回购到期量较大，且叠加MLF和TLF的到期，未来流动性承压。周二将公布1月PPI和CPI的相关数据，在春节提前，食品价格和非食品价格上涨的情况下，1月CPI预期上行，进一步不利于国债期货。短期受较为宽松的资金面的影响，国债期货出现回暖。然而，考虑到流动性仍面临较大不确定性，1月通胀预期上行，受利空因素的影响，国债期货中期走势或偏空。操作上，本周应密切关注市场资金面的情况和主要金融数据，建议投资者保持谨慎。
沙特减产幅度惊人，俄罗斯“按兵不动”
[相关数据]
NYMEX WTI原油期货主力合约涨跌-1.82%，收于52.87美元/桶。ICE Brent原油期货主力合约涨跌-1.68%，收于55.66美元/桶。
[信息要闻]
石油输出国组织(OPEC)周一(2月13日)公布月报显示，由于沙特等国减产幅度远超预期，1月份OPEC减产指标完成率已经达到创纪录的逾90%。月报数据显示，11个参加减产的OPEC成员国1月原油产量已经降至2988.8万桶/日。路透根据OPEC数据统计得出，11个OPEC成员国已经在1月份贡献出93%的减产执行率。上周国际能源署(IEA)曾经预期1月份OPEC减产执行率将为90%，这已经创造纪录新高。OPEC收集的二手数据显示，沙特是减产行动中贡献最大的国家，该国1月原油产量下降逾70万桶/日，至974.8万桶/日，远超减产协议中承诺的减产幅度。报告同时显示，即使包含尼日利亚和利比亚两大获得减产豁免的成员国在内，1月份OPEC总原油产量也录得89万桶/日的减幅，至3214万桶/日相比之下，非OPEC产油国在减产方面的动作相对较小。路透社报道称，1月非OPEC减产执行率仅为40%——还不及OPEC的一半。据IEA数据，非OPEC产油国共减产26.9万桶/日，而先前承诺为55.8万桶/日。最主要的原因可能来自俄罗斯，该国1月减产幅度为10万桶/日，而其在此前协议中同意减产30万桶/日。
美联储主席耶伦的货币政策听证会将在本周举行。市场当前对3月加息的概率较低，耶伦此次听证会可能会提升加息概率，令市场期待3月加息。
[评论建议]
OPEC昨日发布月度报告，数据显示OPEC一月降至3214万桶/天，减产协议执行率达到93%，其中沙特减产幅度最大，但非OPEC产油国减产效果不佳。另外美联储主席耶伦将在今日出席参议院听证会阐述其货币政策，预计将偏鹰派对油价造成一定打压。短期维持逢低做多的观点。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 向上 观望 4500 3900
豆油(Y) 1705 向下 观望 7400 6700
郑油(OI) 1705 向上 持多 7500 7000 7100 持多
棕榈油(P) 1705 向下 观望 6600 6000
豆粕(M) 1705 向上 观望 3100 2750
菜粕(RM) 1705 向上 持多 2550 2250 2390 持多
玉米 1705 向上 持多 1650 1450 1530 持多
鸡蛋(JD) 1705 向下 观望 3600 3000
白糖(SR) 1705 震荡 观望 7000 6500
郑棉(CF) 1705 向上 持多 17000 14500 15200 持多
玻璃(FG) 1705 向上 观望 1400 1300
LLDPE(L) 1705 向上 观望 11000 10000
PVC(V) 1705 向上 观望 7500 6000
PP(PP) 1705 向上 观望 9800 8500
郑醇(MA) 1705 向上 观望 3100 2500
PTA(TA) 1705 向上 观望 6000 5200
沥青(BU) 1706 向上 观望 3000 2700
橡胶(RU) 1705 向上 观望 22000 17000
郑煤(ZC) 1705 震荡 观望 550 480
焦煤(JM) 1705 震荡 观望 1350 1100
焦炭(J) 1705 震荡 观望 1850 1400
铁矿石(I) 1705 向上 观望 750 600
螺纹(RB) 1705 向上 观望 3500 3000
铜(CU) 1704 向上 持多 50000 43000 46000 持多
铝(AL) 1703 向上 持多 14900 12500 13000 持多
锌(ZN) 1703 向上 观望 25000 21000
镍(NI) 1705 向上 持多 99000 80000 87000 持多
锡(SN) 1705 向上 观望 160000 140000
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