API原油库存大幅超预期
[相关数据]
NYMEX WTI原油期货主力合约涨跌-2.64%，收于51.70美元/桶。ICE Brent原油期货主力合约涨跌-2.20%，收于54.66美元/桶。
[信息要闻]
美国能源信息署(EIA)周二(2月7日)发布月度短期能源展望报告称，预计今年美国原油日均产量增加10万桶，至898万桶，较之前的预估低0.3%。同时将2017年全球原油日均需求增长预估下调1万桶，至162万桶。EIA在其月报中还将将2018年美国原油产量预估从930万桶/日上调至953万桶/日；并将2018年全球原油日均需求下调5万桶，至146万桶。
美国石油学会(API)周二(2月7日)公布报告称，上周美国原油和汽油库存增幅远超预期，精炼油库存也上升。API公布，截至2月3日当周，美国原油库存增加1420万桶，至5.036亿桶，连续第二周录得大幅增加，且创美国历史上第二大单周增幅，分析师预估为增加250万桶。库欣原油库存增加62.4万桶。此外，上周汽油库存增加290万桶，连续第6周录得增加，分析师预估为增加110万桶。上周精炼油库存增加140万桶，分析师预估为增加30万桶。美国上周原油进口量增加100万桶，至918.9万桶/日API数据显示，美国上周炼厂原油日加工量减少2.8万桶。
伊拉克原油行业消息人士周二(2月7日)表示，1月份伊拉克南部油港原油出口量降至327.5万桶/日，低于去年12月份351万桶/日的出口高位，表明该国正在履行石油输出国组织(OPEC)达成的减产协议。
[评论建议]
页岩油产量的回升以及美元指数的反弹拉低油价，且API原油库存增长大幅超预期，使得油价急跌。短期来看，由于原油价格上涨以及成品油价格基本保持稳定，炼厂炼油利润减少，加上检修季到来，对原油需求下降。维持前期观点，但随着减产进一步落实，建议可在WTI$50-51/桶逐步建立多单。
API原油库存大幅超预期
[相关数据]
NYMEX WTI原油期货主力合约涨跌-2.64%，收于51.70美元/桶。ICE Brent原油期货主力合约涨跌-2.20%，收于54.66美元/桶。
[信息要闻]
美国能源信息署(EIA)周二(2月7日)发布月度短期能源展望报告称，预计今年美国原油日均产量增加10万桶，至898万桶，较之前的预估低0.3%。同时将2017年全球原油日均需求增长预估下调1万桶，至162万桶。EIA在其月报中还将将2018年美国原油产量预估从930万桶/日上调至953万桶/日；并将2018年全球原油日均需求下调5万桶，至146万桶。
美国石油学会(API)周二(2月7日)公布报告称，上周美国原油和汽油库存增幅远超预期，精炼油库存也上升。API公布，截至2月3日当周，美国原油库存增加1420万桶，至5.036亿桶，连续第二周录得大幅增加，且创美国历史上第二大单周增幅，分析师预估为增加250万桶。库欣原油库存增加62.4万桶。此外，上周汽油库存增加290万桶，连续第6周录得增加，分析师预估为增加110万桶。上周精炼油库存增加140万桶，分析师预估为增加30万桶。美国上周原油进口量增加100万桶，至918.9万桶/日API数据显示，美国上周炼厂原油日加工量减少2.8万桶。
伊拉克原油行业消息人士周二(2月7日)表示，1月份伊拉克南部油港原油出口量降至327.5万桶/日，低于去年12月份351万桶/日的出口高位，表明该国正在履行石油输出国组织(OPEC)达成的减产协议。
[评论建议]
页岩油产量的回升以及美元指数的反弹拉低油价，且API原油库存增长大幅超预期，使得油价急跌。短期来看，由于原油价格上涨以及成品油价格基本保持稳定，炼厂炼油利润减少，加上检修季到来，对原油需求下降。维持前期观点，但随着减产进一步落实，建议可在WTI$50-51/桶逐步建立多单。
股指单边难期
[市场表现]
昨日沪指震荡走弱，成交量与前一交易日基本持平，市场交投情绪不强。盘面上看，贵金属、海运指数大涨，教育、航天军工则遇调整。期指方面，三大期指虽然继续出现分化涨跌不一，但成交量都有所回升，主力合约基差略有扩大。
[行情分析]
从海外、国内基本面、两会的方面来考虑，目前A股市场面临风险因素已不大，但昨日黄金股出现的反弹却也反应出投资者的避险心理。避险或主要来自央行回笼流动性和对加息的预期，叠加技术面上沪指上方面临的60日线的阻力，逻辑明朗前市场可能继续弱势震荡，单边行情难为。操作上建议逢低布局，勿追涨。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-581 手，较前一交易日减少了232手；IH合约前20席位净持仓为1,545 手，较前一交易日减少了167手；IC合约前20席位净持仓为-912手，较前一交易日减少了186手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了585手。
[操作建议]
逻辑明朗前市场可能继续弱势震荡，单边行情难为。操作上建议逢低布局，勿追涨。
广发期货：贵金属关注美指反弹态势
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌0.14%，报每克276.90元。白银06月合约涨跌0.26%，报每千克4173元。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格涨跌-0.28%，收于每盎司1232.0美元。白银3月期货价格涨跌-0.31%，收于每盎司17.645美元。
[隔夜新闻]
中国央行今日公布的中国1月黄金储备为5924万盎司，与上个月持平，连续三个月没有增持，创2015年年中中国公布黄金储备以来的最长记录。中国开年并未大举增持黄金，这让此前市场猜测落空。数据发布后，国际现货金价延续此前跌势，一度跌破1230关口。
在多个州发起反移民禁令行动后，特朗普表达了坚持诉诸法律手段推行移民禁令的意愿，说会在司法系统将禁令推进到底。据CNBC报道，当地时间本周二，特朗普在白宫表示：“我们会让它走完整个系统。它对这个国家非常重要，不管是我还是谁之后获胜，我们都必须让祖国安全。”特朗普讲话同日晚，应特朗普政府申诉，位于旧金山的联邦第九巡回上诉法院将举行长达一小时的听证，在三位联邦法官面前，控辩双方代表律师将就是否应维持此前联邦法官中止实行特朗普禁令的裁决展开讨论。当被问及恢复禁令的案子会不会打到最高法院时，特朗普回答：“我们到时候看，希望不必。”
当地时间本周二，英国下议院以326票对293票的投票结果否决了工党议员Chris Leslie提出的修正案。该修正案要求，在与欧盟谈判敲定退欧协议以前，英国政府必须征询议会，即议会对协议有决定权。这次投票结果意味着，梅此前提出的退欧议案维持不变，英国政府向按梅的计划启动退欧又迈进一步。投票结果传出后，英镑兑美元一度涨幅扩大至77点或0.6%，刷新日高至1.2546，较日低反弹198点。目前涨幅回落到0.4%下方。
明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari表示，美国经济目前还没有达到充分就业、通胀飙升风险低，金融稳定性也没有即刻的威胁，美联储应该继续维持适度宽松的货币政策。他指出，虽然股市和房地产(尤其是部分商业地产)价格高企，但其并没有对金融稳定性构成即刻的威胁。Kashkari在声明中表示：“如果我们要犯错，与其过于收紧，不如过于宽松。”
[行情分析]
中国央行外储数据显示黄金连续3个月没有增持，盘面反应下跌；欧美股市保持强势，道指、纳指盘中创纪录新高，但SPDR仍大增8.30吨；美指连日反弹，关注101附近阻力，突破则对金银形成较大利空。建议前期多单在伦金1250、沪金282附近暂时减仓止盈。
国债期货全线收红
[市场情况]
周二，国债期货TF1703合约收盘涨0.2600 ，涨幅0.2630 %，报99.1050 ，最高99.1450 ，最低98.6150 ，成交3,633.0000 手，持仓3,798.0000 手，减仓1275手。T1703合约收盘涨0.2250 ，涨幅0.2360 %，报95.5500 ，最高97.2300 ，最低95.1200 ，成交11,228.0000 手，持仓18,920.0000 手，减仓3326手。
[操作建议]
周二，国债期货低开高走，全线收红。早盘，T1703疑似出现乌龙，一度触及涨停。央行发布公告称，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平，为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作，当日有1200亿元逆回购到期。央行连续三天暂停逆回购操作，暗示货币政策偏紧，考虑到下周起资金到期量较大，市场流动性承压。汇率方面，在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8815，创1月26日以来新低，较上一交易日跌178个基点。1月外汇储备连续7个月下滑，跌破3万亿大关，创近6年新低，虽环比降幅有所收窄，但考虑到美联储预期加息的影响，今年资金流出压力或将持续。央行研究局局长徐忠接受专访时表示，逆回购中标利率上行是市场化招投标的结果，是在资金供求影响下随行就市的表现，主要是由市场决定的，“央行加息”指的是存贷款基准利率的上调，带有较强的主动调控意图。不过这一解读影响或为有限，债市去杠杆忧虑犹存。澎湃新闻称，某银行近日接央行“窗口指导”，要求2月起压降新增贷款规模，对公和个人贷款在内的所有贷款都需提前一个月报备，再次表明当前央行货币政策已经偏紧。一级市场方面，国开行三期固息增发债中标收益率多数高于市场预测，唯10年期品种投标倍数超3倍，显示出当前市场需求一般。当日虽然期债市场出现一定的回升，但是考虑到短期经济的企稳，通胀预期上行，人民币汇率承压，未来资金到期量大，央行货币政策偏紧，市场需求较弱等负面影响，国债期货或震荡向下，空单可继续持有。
技术分析早报
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 向上 观望 4500 3900
豆油(Y) 1705 震荡 观望 7400 6700
郑油(OI) 1705 震荡 观望 7500 7000
棕榈油(P) 1705 震荡 观望 6600 6000
豆粕(M) 1705 向上 观望 3000 2750
菜粕(RM) 1705 向上 持多 2550 2250 2390 持多
玉米 1705 向上 持多 1650 1450 1530 持多
鸡蛋(JD) 1705 向下 观望 3600 3000
白糖(SR) 1705 震荡 观望 7000 6500
郑棉(CF) 1705 向上 持多 17000 14500 15200 持多
玻璃(FG) 1705 向上 观望 1400 1200
LLDPE(L) 1705 震荡 观望 11000 9500
PVC(V) 1705 震荡 观望 7500 6000
PP(PP) 1705 向上 观望 9500 8500
郑醇(MA) 1705 向上 减持多单 3000 2500 2700 减持多单
PTA(TA) 1705 向上 观望 6000 5200
沥青(BU) 1706 向上 观望 2800 2400 观望
橡胶(RU) 1705 向上 观望 22000 17000
郑煤(ZC) 1705 向下 观望 550 480
焦煤(JM) 1705 震荡 观望 1350 1100
焦炭(J) 1705 震荡 观望 2000 1400
铁矿石(I) 1705 向上 观望 660 500
螺纹(RB) 1705 向上 观望 3500 2850
铜(CU) 1703 向上 持多 50000 43000 46000 持多
铝(AL) 1703 向上 持多 14900 12500 13000 持多
锌(ZN) 1703 向上 观望 25000 21000
镍(NI) 1705 向下 观望 99000 80000
锡(SN) 1705 向下 观望 160000 140000
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