迈科期货：02月08日早评

2017-02-08 中金在线特约佚名

　　
　　迈科期货早评：美元指数上涨，贵金属价格小幅承压回落
　　行情回顾
　　1.周二美黄金04合约下跌1.8美元，跌幅0.15%，报收于1235.5美元。
　　2.周二美白银 03合约下跌0.04美元，跌幅0.23%，报收于17.700美元。
　　3.周二沪金1706合约上涨2.2元，涨幅0.80%，报收于276.50元。
　　4.周一沪银1706合约上涨12元，涨幅0.29%。报收于4160元。
　　财经要闻
　　1. 中国1月外汇储备29982.04亿美元，跌破三万亿关口，环比降123.13亿美元，为连续7个月下滑，创近6年新低；1月黄金储备为713亿美元，环比上升34.22亿美元。
　　2. 美国亚特兰大联储GDPNow模型：下调美国第一季度GDP预期0.7个百分点，至增长2.7%。
　　3. 英国央行委员福布斯：英国可能很快需要一次加息，加息后政策仍旧宽松；英国经济面临的风险已经减少；如果经济保持稳健，通胀继续攀升，这可能暗示将很快加息。
　　4. 在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8815，创1月26日以来新低，较上一交易日跌178个基点。人民币兑美元中间价调升2个基点，报6.8604。
　　操作建议
　　美元指数在连续下跌之后反弹，有突破1月份以来下跌趋势线的态势，黄金价格承压小幅下跌，但自12月底以来的上涨结构仍然维持，预计短期黄金的压力来自于美元指数连续下跌后的反弹，利好因素则来自于欧洲政治因素以及特朗普政策的不确定性带来的避险情绪。操作上，保持多头思路，不追高，价格回调时试多。
　　迈科期货股份有限公司
　　
　　
　　迈科期货PTA早评:TA中期向暖未改，短调空间或有限
　　上游原料：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

		收盘价	涨跌
原油	NYMEX美原油03月
原油

		收盘价	涨跌
原油	NYMEX美原油03月	52.17	-0.84
原油	ICE原油04月	55.05	-0.67
石脑油	CFR日本石脑油	517.51	-7
亚洲PX	FOB韩国	906.67	-5
亚洲PX	CFR台湾	926.67	-5
备注：原油单位(美元/桶)，石脑油和PX单位(美元/吨)

　　现货价格及产销(元/吨)：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	主流价格	涨跌	成交情况
华东PTA	5610	-15	套保商及供应商接单为主，交投气氛尚可，多仓单成交。
涤丝POY150D/48F	9050	100	涤丝行情普遍上涨，产销基本稳定。主流小降至100%，部分高位在150%、120%，部分低位在30%、50%。
涤丝FDY150D/96F	9275	50
涤丝DTY150D/48F	10500	150

　　装置开工负荷(%)：仓单数量(张、万吨)：基差及利差(元/吨)：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	开工率	变动		数量	变动		差值	变动
PTA工厂	67.64	0	仓单数量	228750	-22	期现基差	-136	23
聚酯工厂	77.31	0	有效预报	3307	0	05-09价差	-86	-4
江浙织机	15.00	0	折合重量	116.03	-0.01

　　消息面：
　　美国石油学会发布的数据显示，截止2月3日的一周，美国原油库存剧增1420万桶，汽油库存增加290万桶，馏分油库存增加140万桶，备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加60万桶。
　　行情分析：
　　油价高位回调背景下年前意外起火的韩国SK PX装置重启，成本支撑短时略显疲软，恰逢TA调整需求，05合约呈获利了结式回落。但必需清楚，TA中期向暖格局并未改变，此次整理或有短时、窄幅的特点。当前油价高位，PX二季度检修一定程度强化成本支撑；参与者后市信心尚可保障资金支持；一旦下游及终端需求随旺季回升，TA短调后或再次上行。故中期趋势单继续持有，短炒单兑利后仍可关注支撑附近补多机会。05支撑5620、5670。
　　操作建议：
　　前多依托支撑持有。
　　张巧云李洁
　　
　　
　　迈科期货早评：南美天气好转，近期美豆调整
　　一、外盘分析
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

外盘变动	收盘价	涨跌	涨跌幅	基金变动
CBOT豆03	1041.4	4.0	0.39%	-8076
CBOT豆05	1052.2	4.4	0.42%	+4979
CBOT豆粕03	335.2	1.7	0.51%	-1146
CBOT豆油03	34.34	-0.11	-0.32%	-3282
BMD棕油04	3079	9.0	0.29%	+9959
注：美豆03为主力合约

　　隔夜CBOT大豆、豆粕上涨，其中大豆主力涨0.39%。
　　消息方面，据美国农业部发布的出口检验周报显示，截止2月2日当周，美国大豆出口检验量为1635714吨，略低于上周修正后的1636557吨，去年同期为1277259吨。
　　二、成本及利润分析
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

主要品种成本	升贴水	FOB	CNF	成本	销售收入	利润	粕	油
美西大豆(3月)	75	410.2		3529	3555	-124	2920	6854
巴西大豆(3月)	83	401.0		3528	3594	-83	2919	6852
巴西大豆(5月)	81	406.5		3571	3555	-166	2954	6934
阿豆油(3月)	0.5	819.0		7605	6844	-761
马棕油(3月)		720		6515	6124	-391
菜籽(5月)			480	4166	4456	90	2401	6867
菜油(5月)			824	7073	7008	-65
菜籽(国产)				4900	4017	-1083	3110	8897
鸡蛋(平均)				3.59	3.314	-0.27
注：成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格)，油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

　　三、国内现货市场分析
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

大豆		豆粕		豆油
均价	青岛	均价	张家港	均价	张家港
3739	3750	3282	3160	7167	7270
菜籽		菜粕		菜油
均价	湖北	均价	黄埔	均价	南通
4900	5000	2488	2500	7196	7350
棕榈油		玉米		鸡蛋
均价	广东	均价	长春	黄冈	石家庄
6565	6500	1591	1360	2.10	2.13
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。

　　国内方面，2月5日中央发布一号文件《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》，深入推进农业供给侧结构性改革，继续调减非优势区籽粒玉米，增加优质食用大豆，薯类，杂粮杂豆等。
　　四、总结
　　国外方面，在对后期出口需求强劲的预期下，隔夜美豆期货上涨。后期仍需关注天气和进出口因素。国内方面，长假归来，油厂尚未全面开工，市场购销较为清淡。玉米方面，中央一号文件提出推进农业供给侧结构性改革，号召调减非优势区籽粒玉米面积，长期利好玉米。
　　操作建议：建议继续观望。
　　李梦屿冯嘉骅
　　
　　
　　迈科期货早评：白糖压力线难被突破，棉花企稳逢低做多
　　一、进口价估算、进口利润估算
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

棉花进口折算价(备注：品级SM 1-1/8)
产地	美分/磅	涨跌	关税	元/吨	涨跌	滑准税	元/吨	涨跌	船期
印度	84.75	-125	1%	14812.20	-216	8.39%	15882	-152	201703
美 C/MA	88.08	-78	1%	15386.34	-134	7.03%	16293	-99	201702
澳大利亚	90.00	-75	1%	15717.38	-129	6.34%	16537	-97	201705
乌兹别克斯坦	91.75	-78	1%	16019.10	-134	5.76%	16764	-103	201702

国内140监测站现货均价(单位：元/吨)
CNCottonA代表白棉2级	CNCottonB代表白棉3级
16290	15905
美棉对应3级棉价进口利润估算(单位：元/吨)
1%关税内进口利润 519

原糖进口折算价(单位：元/吨)
进口方式	泰国	巴西
配额内(15%)	5736	5683
配额外(50%)	7329	7260
国内主产区现货报价(单位：元/吨)
广西柳州	云南昆明	新疆乌鲁木齐
6840	6860	6650-6850
参照广西柳州现货价格进口利润估算(单位：元/吨)
进口方式	泰国糖进口利润	巴西糖进口利润
配额内	1104	1157
配额外	-489	-420

　　二、分析与总结
　　白糖：原糖3月合约将至最后交易日持仓后移，多头移仓使价格下跌。印度产量产量下调的利多因素已经在价格上体现了，后期印度是否进口是主要利多因素。中国1月产销数据本周将陆续公布，广东产销率同比增加1.32%，新建基本没有销售新糖，继续关注其他主产区销糖情况。技术上，价格连续两周在7000元关口试探，但终未突破压力，并在外盘影响下预计价格走弱。
　　操作上，05合约背靠7000试空。
　　棉花：美棉价格持续在美元指数走强下回落，有向下确认74美分支撑位的需求。基本面方面等待本周四美国农业部公布的2月供需平衡表。中国新疆新棉补贴已经陆续受到，每公斤0.5元，预计每亩利润在600元左右，但棉农还未有增加种植面积的意向。年后下游多数棉纺企业已开工生产，采购备货需求明显对价格有所支撑。技术上，价格高位企稳，小幅整理后价格继续向上。
　　操作上，逢低做多。
　　李沛林
　　
　　
　　迈科期货早评：金属价格持稳，短线关注罢工炒作
　　周二美国股市盘中再创新高，优于预期的上市公司业绩以及对新政府经济政策预期一直支撑股市持稳于历史高位，显示金融市场主导因素仍是美国经济增长预期。昨日中国公布外储降至3万亿下方，引发关注，反映人民币持续贬值压力可期，也暗示中国央行有提升利率以稳定汇市的压力。这种内弱外强的宏观环境还将长期存在。
　　基金属则基本未受太多影响，伦铜略跌，智利铜矿劳资谈判的最后期限是今天，市场关注罢工可能，不过由于另两家小矿山已达成新的薪资合同，长时间罢工影响矿山年度产量的可能性不大。市场更关注中国消费季节性回升的情况。中国自去年9月以后铜消费旺盛，我们预计2017年至少在上半年，投资增长和企业补库带动的消费仍维持惯性增长，而去年11月以后铜价大涨，加上环保限产等因素，可能导致一部分需求推迟，因此我们认为消费可能很快回升，旺季需求维持强劲，二季度铜价有望维持在较高水平。下游在大年以后生产才恢复正常，国内铜价持稳，现货贴水略有收窄，不过持仓恢复较慢，本周库存仍存增加可能，目前存在逢低备货的需求，铜价下方支撑较强，当然上行高度要取决于消费情况。技术上看60日均线已上行至46500区域，45000-46000支撑较强，如有回落，中线继续买入。相比之下，锌现货已转为平水，由于精矿紧张，预期1月、2月炼厂开工率将继续下降，炼厂可能更加惜售，支撑较为稳固，22000下方支撑强，中线逢低继续买入。
　　股市：美股历史高位稳定，强势格局
　　原油：下跌，减产逐步得到证实，维持强势，下方面临支撑
　　美元：上涨，加息炒作又起，美指100处重要支撑区，整体强势格局
　　铜：47300-46800，46000下方支撑区，旺季来临震荡上行，逢低逐步中线买入
　　铝：12800-126000，去产能和环保限产抬高远期预期，短线库存增加和贴水过大有回调压力，13500下方支撑区，等待回落中线买入机会
　　锌：22900-22700，现货贴水消失，炼厂惜售，震荡上行格局，逢低中线持多不变
　　
　　
　　迈科期货早评：2016年泰国天胶出口减少1.6%
　　期货价格
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	合约	收盘价	涨跌	涨跌幅
内盘	RU1705(元/吨)	20680	600	2.99%
内盘	RU1709(元/吨)	20775	475	2.34%
外盘	日胶-06(日元/千克)	303.7	4.1	1.37%
外盘	新加坡STR20-05(美分/千克)	229.4	3.6	1.59%

　　现货价格
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	品种	昨价	涨跌	涨幅
青岛保税区折算价 (元/吨)	泰国RSS3	19312	342	1.81%
	泰国STR20	15813	137	0.87%
	马来西亚SMR20	15813	137	0.87%
	印度尼西亚SIR20	15161	34	0.22%
	越南SVR3L	-	-	-
山东现货价 (元/吨)	泰三烟片RSS3(含17%税)	20200	-200	-0.98%
	云南15年国营全乳胶	18800	-200	-1.05%
	越南SVR3L(含17%税)	19200	-300	-1.54%

　　基差
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	山东RSS3	山东15全乳胶	上海15全乳胶	云南15全乳胶
基差	-480	-1880	-1780	-1280
涨跌	-800	-800	-600	-700

　　仓单
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	上海	山东	海南	天津	云南	合计
数量(吨)	70560	116110	15000	33990	29650	265310
增减(吨)	-50	1100	0	0	0	1050

　　行情分析：
　　昨日青岛保税区烟片涨50美元，标胶涨20美元。山东地区全乳胶跌200元，与1705合约基差扩大至-1880元/吨。沪胶仓单增加1050吨至265310吨，期货库存处于较高水平。2016年泰国出口天胶379.6万吨，同比减少1.6%，其中烟片减少15.1%至56万吨，标胶减少4.9%至173.4万吨，乳胶增加15.6%至124万吨。1月国内重卡销量约8.2万辆，同比大增122%，为六年来同期最高。昨日资金再次流入沪胶，至收盘期价回到5均之上，持仓增加2.4万手，从近日走势可以确定20000一线支撑极强，如有多单建议背靠此位置持有。
　　操作建议：
　　多单背靠20000持有。
　　谢雨俊
　　
　　
　　迈科期货早评：现货成交好转黑金有所反弹
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

品种			指标	地区(元/吨)	报价	变动
钢材	螺纹钢		20mmHRB400	上海	3310	--
炉料	铁矿石	进口	Fe：62%	澳大利亚(美元/吨，CIF)	82.5	+2.5
	铁矿石	国产	Fe：66%	河北唐山	770	--
	焦炭	一级	A12.5%,S0.65%,M7%,M107.5%,M4082%,CSR62	天津港	1910	--
	焦炭	二级	A13.5%,S0.75%,Mt10%, 　　M2590%,CSR55%	河北唐山	1790	-50
	焦煤	国产	A10.5%,V:20-24%,S1%, 　　G75%,Y:12-15	山西吕梁	1480	--
	焦煤	进口	Vad:25.5%,A9%,S0.6%,G:79%,Y:18	京唐港	1600	--

　　昨日黑色商品走势有所分化，螺矿日内强势增仓反弹，煤焦表现相对较弱，盘面依然处于贴水状态，螺矿强于煤焦。现货上，钢坯上涨建材报价稳中有涨；铁矿港口现货普氏有所上涨；焦炭稳中有跌焦煤相对持稳。钢材社会库存积累速度加快，下游商家逐渐回归市场成交有所好转；铁矿港口库存持续小幅，春节期间钢厂维持正常生产，节后对于铁矿将以按需补库为主；焦炭下游企业库存均有不同程度的回升，局部区域焦炭报价继续走弱；国内焦煤弱稳，煤矿尚未大面积复工。整体来看，需求淡季中库存积累速度明显加快，对于供应端的收缩程度仍存在较大的不确定性，由于当前行业基本面弱于预期，钢价尚不具备持续上涨基础，然而对于三月之后的旺季预期仍在。基本面上后期除了需求以外重点关注钢厂利润与产量之间的变化趋势，当前利润水平对钢厂的生产积极性刺激相对有限。
　　操作上，螺矿维持逢低买入思路，RB多05空10正套继续持有；等待逢低做多钢厂利润机会。
　　党曼任娇娇

加载全文

全部评论登录可发布评论哦!