国债期货部分收跌
[市场情况]
周一，国债期货合约收盘涨0.1250 ，涨幅0.1266 %，报98.8300 ，最高99.1150 ，最低98.6350 ，成交4,877.0000 手，持仓5,073.0000 手，减仓1075手。合约收盘涨0.0750 ，涨幅0.0788 %，报95.2700 ，最高95.6000 ，最低95.1850 ，成交10,093.0000 手，持仓22,246.0000 手，减仓1365手。
[操作建议]
周一，国债期货低开高走，午后涨幅收窄，尾盘回吐大部分涨幅，部分合约收跌。央行表示目前银行体系流动性总量处于较高水平，暂不开展公开市场逆回购操作，当日有1200亿逆回购到期，此外上周日还有300亿逆回购到期顺延至周一，当日实现净回笼1500亿元。上周末，中国人民银行党委委员、副行长潘功胜强调，坚决贯彻中央经济工作会议“要把防控金融风险放到更加重要的位置”的部署要求，配合完善债券市场杠杆监管。考虑到春节后面临资金的集中到期，叠加央行的持续去杠杆，期债市场承压。一级市场方面，农发行招标的五期增发债中标收益率全部高于二级市场，且投标倍数较低，表明当前需求一般。此外，中债登最新数据显示，假日因素致1月债券托管量仅增590亿元，基金类终结两年来连增势头；1月境外机构持有的中国国债规模下降19亿元至4217.51亿元，为2015年10月以来首次环比下降。当日，受资金面压力不大的影响，市场对贴水进行小幅修复，然而短期经济呈现出企稳的迹象；流动性承压，叠加央行的持续去杠杆；再考虑到当前需求较弱等因素，均不利于国债期货，短期或维持震荡下行，建议投资者空单可以持有，不建议抄底。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 震荡 观望 4500 3900
豆油(Y) 1705 震荡 观望 7400 6700
国债期货部分收跌
[市场情况]
周一，国债期货合约收盘涨0.1250 ，涨幅0.1266 %，报98.8300 ，最高99.1150 ，最低98.6350 ，成交4,877.0000 手，持仓5,073.0000 手，减仓1075手。合约收盘涨0.0750 ，涨幅0.0788 %，报95.2700 ，最高95.6000 ，最低95.1850 ，成交10,093.0000 手，持仓22,246.0000 手，减仓1365手。
[操作建议]
周一，国债期货低开高走，午后涨幅收窄，尾盘回吐大部分涨幅，部分合约收跌。央行表示目前银行体系流动性总量处于较高水平，暂不开展公开市场逆回购操作，当日有1200亿逆回购到期，此外上周日还有300亿逆回购到期顺延至周一，当日实现净回笼1500亿元。上周末，中国人民银行党委委员、副行长潘功胜强调，坚决贯彻中央经济工作会议“要把防控金融风险放到更加重要的位置”的部署要求，配合完善债券市场杠杆监管。考虑到春节后面临资金的集中到期，叠加央行的持续去杠杆，期债市场承压。一级市场方面，农发行招标的五期增发债中标收益率全部高于二级市场，且投标倍数较低，表明当前需求一般。此外，中债登最新数据显示，假日因素致1月债券托管量仅增590亿元，基金类终结两年来连增势头；1月境外机构持有的中国国债规模下降19亿元至4217.51亿元，为2015年10月以来首次环比下降。当日，受资金面压力不大的影响，市场对贴水进行小幅修复，然而短期经济呈现出企稳的迹象；流动性承压，叠加央行的持续去杠杆；再考虑到当前需求较弱等因素，均不利于国债期货，短期或维持震荡下行，建议投资者空单可以持有，不建议抄底。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1705 震荡 观望 4500 3900
豆油(Y) 1705 震荡 观望 7400 6700
郑油(OI) 1705 震荡 观望 7500 7000
棕榈油(P) 1705 震荡 观望 6600 6000
豆粕(M) 1705 向上 观望 3000 2750
菜粕(RM) 1705 向上 持多 2550 2250 2350 持多
玉米 1705 向上 持多 1650 1450 1530 持多
鸡蛋(JD) 1705 向下 观望 3600 3000
白糖(SR) 1705 震荡 观望 7000 6500
郑棉(CF) 1705 向上 持多 17000 14500 15200 持多
玻璃(FG) 1705 向上 观望 1400 1200
LLDPE(L) 1705 震荡 观望 11000 9500
PVC(V) 1705 震荡 观望 7500 6000
PP(PP) 1705 向上 观望 9500 8500
郑醇(MA) 1705 向上 持多 3000 2500 2700 持多
PTA(TA) 1705 向上 观望 6000 5200
沥青(BU) 1706 向上 多单离场 2800 2400 2600 多单离场
橡胶(RU) 1705 向上 观望 22000 17000
郑煤(ZC) 1705 向下 观望 550 480
焦煤(JM) 1705 震荡 观望 1350 1100
焦炭(J) 1705 震荡 观望 2000 1400
铁矿石(I) 1705 向上 观望 660 500
螺纹(RB) 1705 向上 观望 3500 2850
铜(CU) 1703 向上 持多 50000 43000 46000 持多
铝(AL) 1703 向上 持多 14900 12500 13000 持多
锌(ZN) 1703 向上 观望 25000 21000
镍(NI) 1705 向下 观望 99000 80000
锡(SN) 1705 向下 观望 160000 140000
市场担忧美油产量回升
[相关数据]
NYMEX WTI原油期货主力合约涨跌-1.41%，收于53.10美元/桶。ICE Brent原油期货主力合约涨跌-1.46%，收于55.89美元/桶。
[信息要闻]
随着美国炼油企业即将步入设备维护期，各企业为了保证燃油供应突击生产恐短暂提升汽油库存。不过分析师指出，当炼油企业正式开始设备维护后，汽油库存有望得以稳步下降，但这将同步增加原油库存，因炼油企业减少原油购买量。与此同时，美国原油产量仍在不断上升。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，美国11月原油产量增加至890万桶/日，较之前数月高了近40万桶/日。
据外媒周一(2月6日)公布的调查结果显示，美国上周原油库存料将连续第五周增加，汽油和精炼油库存预计也将录得增加。根据受访的7名分析师平均预期，截至2月3日当周美国原油库存料将增加240万桶，汽油库存将增加90万桶，而精炼油库存则将增加50万桶。此外，2月3日当周精炼厂利用率预计将下降0.4%至87.8%。
[评论建议]
随着市场对逐步增加对美国原油产量上升的担忧，以及美国炼厂进入季节性维护季，市场短时间内对原油需求有所下降；加之美元指数有所反弹，拉低油价。建议在短期内以观望为主，逢低做多。
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