瑞达期货：02月03日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1705合约震荡收跌，开盘报10300元/吨，最高10410元/吨，最低至10160元/吨，收10240，跌60，日跌幅0.58%，成交量增加至30.12万手，持仓量减少696手至29.22万手。
消息面：1、 大庆石化装置老LDPE装置产18D0，新LDPE装置产2426H；LLDPE装置产8320；HDPE装置A线产5000S，B线产5000S，C线开车产QL505P；新全密度装置一线产6097，全密度二线转产7042。
原料价格：日本石脑油CF日本报521.99元/吨，涨9.37；石脑油FOB新加坡报57.7美元/桶，涨1.97。乙烯CFR东北亚1210.5美元/吨，涨40；CFR东南亚报1075.5美元/吨，涨40。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1118美元/吨，持平。市场价格节前暂无报价，华北大庆报9950元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，持平；华南报10150元/吨，持平。西北独山子报9950元/吨，持平。
观点总结：受春节假期影响，市场中下游大多停工放假，但石化正常开工，再加上进口货源增加，预计社会累库存增加，但第一季度下游需求旺季，随着节后下游返工增加，市场需求回暖，有望支撑塑料价格。技术上，LLDPE1705合约震荡收跌，短期下方测试10000附近支撑，上方测试10500附近压力，建议在10000-10500区间逢高做空。
盘面走势：PVC1705合约开盘6620，最高6850，最低6610，收盘报6800，较上一交易日涨265，日涨幅4.06%。成交量增加至20.35万手，持仓量增加30732手至14.37万手。
消息面：1、暂无更新。
价格：1、日本石脑油CF日本报521.99元/吨，涨9.37；石脑油FOB新加坡报57.7美元/桶，涨1.97。乙烯CFR东北亚1210.5美元/吨，涨40；CFR东南亚报1075.5美元/吨，涨40。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6300元/吨，持平；乙烯法报6740元/吨，持平；华东电石法报6400元/吨，持平。华南电石法报6350，持平，乙烯法6950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。
盘面情况：今日连塑1705合约震荡收跌，开盘报10300元/吨，最高10410元/吨，最低至10160元/吨，收10240，跌60，日跌幅0.58%，成交量增加至30.12万手，持仓量减少696手至29.22万手。
消息面：1、 大庆石化装置老LDPE装置产18D0，新LDPE装置产2426H；LLDPE装置产8320；HDPE装置A线产5000S，B线产5000S，C线开车产QL505P；新全密度装置一线产6097，全密度二线转产7042。
原料价格：日本石脑油CF日本报521.99元/吨，涨9.37；石脑油FOB新加坡报57.7美元/桶，涨1.97。乙烯CFR东北亚1210.5美元/吨，涨40；CFR东南亚报1075.5美元/吨，涨40。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1118美元/吨，持平。市场价格节前暂无报价，华北大庆报9950元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，持平；华南报10150元/吨，持平。西北独山子报9950元/吨，持平。
观点总结：受春节假期影响，市场中下游大多停工放假，但石化正常开工，再加上进口货源增加，预计社会累库存增加，但第一季度下游需求旺季，随着节后下游返工增加，市场需求回暖，有望支撑塑料价格。技术上，LLDPE1705合约震荡收跌，短期下方测试10000附近支撑，上方测试10500附近压力，建议在10000-10500区间逢高做空。
盘面走势：PVC1705合约开盘6620，最高6850，最低6610，收盘报6800，较上一交易日涨265，日涨幅4.06%。成交量增加至20.35万手，持仓量增加30732手至14.37万手。
消息面：1、暂无更新。
价格：1、日本石脑油CF日本报521.99元/吨，涨9.37；石脑油FOB新加坡报57.7美元/桶，涨1.97。乙烯CFR东北亚1210.5美元/吨，涨40；CFR东南亚报1075.5美元/吨，涨40。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6300元/吨，持平；乙烯法报6740元/吨，持平；华东电石法报6400元/吨，持平。华南电石法报6350，持平，乙烯法6950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。
观点总结：春节假期前后，中下游基本停工，现货市场报价不多，且期货价格暂且升水现货，虽有部分企业预售订单至春节后，华南地区报价大幅上调，华东地区商家还未反市，因现货价格略深贴水期货，或限制期价大幅上行空间，关注节后供需情况。技术上，PVC1705合约大幅增仓上行，期价下方测试6500附近支撑，上方测试6850附近压力，期价或维持在6600-6850区间偏强震荡，建议在6500附近轻仓短多，止损6400。
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5680元/吨，收盘报5652元/吨，较上一交易日下跌4元/吨，跌幅0.07%。成交量增加至102.11万手左右，持仓量减少3960手至2373734手。
消息面：1、2日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格上涨2美元/吨，收盘价格为893-895美元/吨FOB韩国和913-915美元/吨CFR中国。
现货价格：华东PTA市场商谈维持在5500元自提附近，基差商谈维持在180元附近，仓单基差报盘维持在130元附近，市场成交气氛较淡。美金盘价格一日游报盘在660-680美元，船货报盘在660-665美元，递盘意向650-655美元附近，商谈维持在655美元及偏上附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为228570张，较上一交易日增加265张，有效预报为4608张。
观点总结：春节长假期间国际原油呈现区间震荡，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5340-5440元/吨左右，大型生产商利润处于80-190元/吨。国内PTA开工率处于80%左右，PTA现货市场表现清淡。涤丝市场行情淡稳，聚酯工厂大部分停产或减产，加弹、织造工厂开工率降至低位。技术上，PTA1705合约冲高回落，期价测试5700关口压力，短线趋于高位震荡走势。操作上，5550-5750区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1705合约开盘报1345元/吨，收盘报1288元/吨，较上一交易日下跌31元/吨，跌幅2.35%。成交量小幅增至19.63万手左右，持仓量增加6196手至208370手。
消息面：1、2017年2月3日中国玻璃综合指数[ 小花狐狸提到此股]1066.88点，环比上涨0.55点；中国玻璃价格指数1074.25点，环比上涨0.87点；中国玻璃信心指数1037.42点，环比上涨-0.69点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1303元/吨，大光明5mm浮法玻璃出厂价报1236元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为699张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体淡稳，沙河地区现货报价持稳，出库情况清淡，生产企业逐渐开始复工发货，加工企业和贸易商尚未恢复正常的状态。预计后期厂家出库情况将会逐渐增加。华东、华中、华南地区价格淡稳为主。央行上调公开市场资金利率，货币政策中性转紧打压商品市场，技术上，玻璃1705合约高开低走，期价跌破1300高开，下方趋于考验60日均线支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线1260-1300区间交易。
盘面情况：PP1705合约开盘9450元/吨，最高9450，最低至9116，收于9252，跌67，日跌幅0.72%。成交量增加至26.11手，持仓量增加10220手至42.04万手。
消息面： 1、暂无消息。
原料价格：日本石脑油CF日本报521.99元/吨，涨9.37；石脑油FOB新加坡报57.7美元/桶，涨1.97。乙烯CFR东北亚1210.5美元/吨，涨40；CFR东南亚报1075.5美元/吨，涨40。丙烯韩国报891.5美元/吨，涨26。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1025美元/吨，持平，中国到岸价报1025美元/吨，持平。国内市场价上涨，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波8950元吨，持平；华南茂名报9200元/吨，持平。
观点总结：丙烯价格坚挺，对PP成本支撑较强，且下游有利润可赚，开工维持相对高位，但春节假期前后，中下游停工放假，再加上石化维持开工率高位，PP或有累库存风险，建议追涨谨慎。技术上，PP1705合约震荡收跌，期价下方测试8900-9000附近支撑，上方测试9500附近压力，短期或维持在9000-9500区间震荡，建议区间逢高做空交易。
行情回顾：
周五(2月3日)，10年期国债期货主力合约T1706跌0.82%，最大跌幅1.39%；5年期国债期货主力合约TF1706跌0.40%，最大跌幅0.72%。10年国债活跃券160023收益率上行7.17bp至3.415%，10年国开债活跃券160213收益率上行12.55bp至4.08%。
观点：
央行今日公开市场进行进行200亿元7天期逆回购、100亿14天期逆回购和200亿28天期逆回购，当日公开市场有1200亿逆回购到期，因此当日净回笼700亿，连续五日净回笼。节前央行上调MLF利率，今日为节后第一天，央行公开市场逆回购利率上调10个基点；与此同时，自2月3日起调整常备借贷便利(SLF)利率，调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.1%、3.35%和3.7%，分别比1月份提高35bp、10bp和10bp。再次表明加息周期已经开始，债市继续面临调整，期债大幅下挫。
综述：
。由于春节假期期间海外市场受到特朗普关于移民政策的影响，表现低迷；此外，央行再度变相加息、财新PMI不及预期、明天系控股人被控制，其个股暴跌等因素的影响，鸡年首个交易日股市遭遇开门黑，上证指数收跌0.6%，受到黑色系商品大跌影响，钢铁、煤炭以及有色金属领跌
三大股指期货主力合约震荡回落，其中IH1702合约跌超1%，前期表现低迷的IC合约则小幅下跌0.25%。三大期指成交量以及持仓量均有小幅回升，其中IF以及IC持仓量均回升超300手，部分资金节后小幅回流。IC主力合约贴水有所扩大，IH则延续升水表现，市场对于蓝筹股依然持较为积极的态度。
资金面，沪股通净流入6.88亿元，深股通净流入7.16亿元，节后外资资金流入量有所放大，继续在市场中进行布局。节后首日市场情绪依旧低迷，两市成交量大幅萎缩，仅有2500亿元，创逾一年新低，由于周六周日股市继续休市，部分资金仍维持观望态势，周一市场内量能或有望出现回升。
技术面，沪指结束连续五个交易日反抽，由于受到量能制约，市场情绪低迷的影响，指数在早盘试探60日均线后回踩30日均线。前期的上涨使得下方均线得到较好的修复，对于指数将有望形成较好的支撑。不过在周五的下跌过后，KDJ以及RSI指标均由高位回落，不排除指数进一步下探进行修复的可能。在极度缩量的背景下，节后随着资金的逐步回流，叠加两会预期，市场有望延续节前回升的走势
策略上，可适度逢低吸纳，IH1702合约2330点附近做多，2390点附近止盈，2300点附近止损。
外盘走势：亚市伦铜在沪铜下滑的拖累下，承压走低，其中，3个月伦铜最低跌至5802美元/吨，现下滑1.19%至5836美元/吨，较节前的5966美元/吨重挫2.18%。持仓方面，2月1日，伦铜持仓量33.1万手，日减2746手，伦铜减仓探底，表明空头占据主导，做多资金不太活跃，铜市人气相对低迷。
现货方面：据SMM报道，2月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-平水，平水铜成交价格46450元/吨-46780元/吨，升水铜成交价格46520元/吨-46850元/吨。年后归来基于对下游的后市补库需求预期，以及2月份后逐步趋近交割，持货商决意收窄贴水，平水铜围绕贴水80元/吨左右报价，湿法铜为吸引下游入市，贴水自120元/吨快速扩至180-150元/吨区间。
内盘走势：节后首日，沪铜主力合约1703合约大幅单边下跌，尾盘收于46780元/吨，较上一交易日结算价下跌1040点，跌幅2.17%，持仓量153148手，日减仓6432手，成交量119846手。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1702合约和1703合约正价差扩大至160元/吨，表明远期合约抗跌意愿增强。
市场因素分析：春节长假期间，美元指数受特朗普弱美元言论影响逐日回落。今日亚市美元指数宽幅震荡，最高至99.964，现交投于99.91附近。另外，央行今日全线上调逆回购中标利率10个基点，并上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%。行业资讯方面，智利政府公布的数据显示，智利12月铜产量为503,874吨，较上年同期增长1.6%，该国2016年全年铜产量为5,572,375吨，较上年减少3.8%。
行情研判：基本面上，节后第一个交易日，供需两方大多未回归市场，但有较高补库需求预期；LME公布的最新伦铜库存继续小幅下挫，延续长假期间的跌势。技术面上，沪铜下方有20日和60日均线支撑，持仓量继续萎缩，说明有大概率止跌回升，但在此之前，建议沪铜1703合约可于46500-47500元/吨间高抛低吸，止损各500元/吨。
外盘走势：亚市伦铝下行探底，交投平淡，与沪铝走势共振。3个月伦铝最低至1817美元/吨，技术面上，MACD在春节期间形成死叉，但持仓较低，表明当前空头趋势难以持续，多空博弈激烈。
现货方面：据SMM报道称，2月3日上海现铝成交集中13360-13370元/吨，对当月贴水310-240元/吨，无锡成交集中13330-13350元/吨，杭州成交集中13360-13380元/吨。假期归来第一天，市场供需双方大多数仍未回归，但需关注春节集中到货，预计库存增量较大，期现价差仍然较大，投机贸易商抛期买现意愿积极。
内盘走势：沪铝1703合约探底回升，尾盘收于13760元/吨，较昨一交易日结算价下跌55元/吨，日跌幅0.4%。同时，沪铝1702和1703合约正价差维持在70元/吨，表明远期合约抗跌意愿较强。
市场因素分析：春节长假期间，美元指数受特朗普弱美元言论影响逐日回落。今日亚市美元指数宽幅震荡，最高至99.964，现交投于99.91附近。另外，央行今日全线上调逆回购中标利率10个基点，并上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%。铝业资讯，花旗近日发表报告，将俄铝评级由“卖出”上调至“买入”，目标价大幅上调93%至6.1元，即较现价有逾20%升幅。
行情研判：2月3日沪铝1703合约探底回升。基本面上，长假后第一天，市场供需双方多未回归；最新公布的LME库存延续春节的下跌势头，减少至226万吨。技术面上，MACD红色能量柱有明显缩小迹象，持仓量也继续萎缩；尽管沪铝今日延续节前回调态势，但不宜过分看空，整体呈现偏多格局。操作上，建议沪铝1703合约做多参考13700元/吨，止损13500元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2303美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.69%。
现货方面：2月3日SMM现货1#铅报价为18450-18550元/吨，均价较上一交易日跌125元/吨。据SMM报道，期盘震荡下行，沪市持货商报价稀少，下游复工初期、原料以消化库存为主。整体市场基本有价无市、交投寡淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收18495元/吨，较上一交易日结算价跌2.14%，持仓量35930手，成交量29480手。
消息面：1、央行今日全线上调逆回购中标利率10个基点，并上调SLF利率。2、根据质检总局调整法检目录的文件，从2017年1月1日起，HS编码前四位为2607的铅矿类产品，不仅要做放射性检测，还要做品质和重量检验。即铅矿和铜矿、铁矿、锌矿等一样，也需要做品质和重量的法检。据SMM了解，目前已有企业收到相关通知，要求在申请报关时出具相关的证明。3、中国1月财新制造业PMI 51，低于预期的51.8，前值为51.9。财新制造业PMI在去年12月创下了47个月最高纪录。
行情研判：国内节后复盘首日人气偏于谨慎，部分商家仍未复工，市场交投两淡。此外，央行上调逆回购利率10个基点影响，引发市场担忧货币政策收紧，对基本金属市场造成打压。沪铅主力合约高位回落，暂获20日均线支撑。操作上建议沪铅1703合约18300元/吨附近轻仓多，止损参考18000元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2786美元/吨，较上一交易日收盘价跌2.42%。
现货方面：2月3日SMM现货0#锌报价为22670-22770元/吨，均价较上一交易日持平。据SMM报道, 节后第一个交易日，贸易商尚未回归市场。加之锌价快速回落，炼厂惜售，亦少出货，现货贴水收窄。不过成交亦较平淡，下游仍处于假日状态，仅个别逢低补货。0#双燕报22600-23000元/吨，0#秦锌等普通品牌报于22550-22980元/吨，高价成交偏少。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收22645元/吨，较上一交易日结算价跌0.94%，持仓量156378手，成交量220802手。
消息面：1、央行今日全线上调逆回购中标利率10个基点，并上调SLF利率。2、巴尔2月2日消息，嘉能可周四维持2017年大部分产品产量将上升的预测，去年铜、锌产量减少拖累全年产量下滑。该公司称，锌产能仍将闲置，直到市场环境能够容纳更多供应而不压低价格。3、中国1月财新制造业PMI 51，低于预期的51.8，前值为51.9。财新制造业PMI在去年12月创下了47个月最高纪录。
行情研判：今日受央行上调逆回购利率10个基点影响，引发市场担忧货币政策收紧，对基本金属市场造成打压。沪锌主力合约大幅减仓下行，目前暂获10日均线支撑。晚间将公布美非农数据，市场普遍预期数据向好，从而支撑美元施压有色。但锌市基本面仍维持利好，回调买入为主。操作上建议沪锌1703合约22200元/吨附近做多，止损参考21900元/吨。
外盘走势：亚市伦镍与沪镍相悖，下行探底。3个月伦镍最低至10035美元/吨，现交投于10157美元/吨附近。持仓方面，2月1日，伦镍持仓量29.3万手，日增31431手，伦镍增仓上行，表明多头占据主导，有一定概率延续上升趋势。
现货方面：期镍冲高回落，金川镍较无锡主力1702合约升水600元/吨，俄镍平水，中国春节后首次交易日，市场人气冷清，少数贸易商返市报价，成交零星，上午主流成交区间82800~83300元/吨。
内盘走势：沪镍主力1705合约大幅跳空高开后走低，尾盘收于84690元/吨，较上一交易日结算价上涨2360点，跌幅达到2.87%，持仓量662236手，日减仓44032手，成交量352866手。期限结构方面，沪镍合约价格因为主力合约大幅超跌，由近至远呈规则排列，相比近月1704合约结算价，沪镍主力1705合约升水340元/吨，表明远期合约挺价意愿较强。
市场因素分析：春节长假期间，美元指数受特朗普弱美元言论影响逐日回落。今日亚市美元指数宽幅震荡，最高至99.964，现交投于99.91附近。另外，央行今日全线上调逆回购中标利率10个基点，并上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%。行业资讯方面，菲律宾政府周四下令关停23座矿场，且多数为镍矿，关停矿场的产量约占这一全球头号镍矿石供应国总产量的一半。
行情研判：基本面上，最新公布的伦镍库存维持高位在38万吨附近。金川公司上调出厂价至83500元/吨。技术面上，1705合约今日跳空高开，打开上涨窗口，似有向上突破20日均线态势。操作上建议沪镍1705合约在84300元/吨做多，止损参考83500元/吨，上方反弹阻力关注86000元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1212.85美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.25%；伦敦银震荡走低，3点报17.333美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.86%。
内盘走势：沪金主力合约开于270.10元/克，盘中震荡走高，报收271.60元/克，较上一交易日结算价涨1.36%，成交量82082手，持仓量306362手。沪银主力合约开于4120元/千克，盘中震荡走低，报收4095元/千克，较上一交易日结算价涨1.31%，成交量221832手，持仓量601966手。
消息面: 1、美国1月28日当周首次申请失业救济人数降至24.6万，已连续100周低于30万的门槛，为1970年以来最长周数。2、俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯承诺遵守全球原油减产协议，希望俄罗斯的原油生产商会严格遵守减产计划。俄罗斯对实现原油减产计划感到乐观，有可能会比计划减产更快，这主要根据企业的情况而定。3、世界黄金协会(WGC)周五(2月3日)发布报告称，尽管珠宝方面的黄金需求降至2009年以来低点，且金币和金条需求也出现下降，但由于投资需求反弹至四年高位，推动2016年黄金需求小幅上升。
行情研判：美联储在利率决议会议上宣布维持利率不变，且措辞谨慎不如市场预期鹰派，美元指数持续承压于100关口之下。春节期间特朗普政策的不确定性和实物黄金季节性需求为金价提供支撑。SPDR黄金ETF连续两个交易日流入，表明投资情绪转多，预计短期金价维持偏强震荡。晚间关注美1月非农就业数据，若数据乐观或限制金价上行空间。操作上建议沪金1706合约271元/克附近轻仓多，止损参考269元/克。沪银1706合约4090元/千克附近轻仓多，止损参考4060元/千克。
外盘走势：春节长假期间，阿根廷天气转好，产量前景改善一度压制市场价格，不过随后在担忧巴西降雨延误收割和美豆短期出口数据利好的支撑下，美豆期货跌势放缓。长假期间(1月27日至2月2日)，美豆3月合约下跌1.24%，收报1035.4美分/蒲式耳，美豆粕3月合约下跌2.5%，收报333.5美元/短吨，美豆油3月合约上涨0.407%，收报34.55美分/磅。
国内走势：2月3日，从主力合约来看，连豆1705合约增仓走高，收报4315元/吨，上涨2.25%，持仓量增加44540手至197316手；豆粕1705合约震荡下跌，收报2889元/吨，下跌0.65%，持仓量增加15462张至1873050手；豆油1705合约弱势下挫，收报6854元/吨，下跌1.66%，持仓量增加14454手至654040手。
消息方面：
1、阿根廷农业部预期，阿根廷大豆种植面积1980万公顷，去年2060万公顷；产量5600万吨，去年5880万吨。
2、美国出口销售23.67万吨大豆到未知的目的地，其中6.6万吨新豆。
3、阿根廷大豆主产区洪水已缓解，本周农田较之前干燥；巴西马托格罗索隔夜降雨收割暂缓。
现货方面：2月3日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。国内大部分油厂停报豆粕价格，节前43%蛋白价格为3200-3280元/吨。国内大部分油厂停报豆油现货价格，节前山东日照地区一级豆油价格为7230元/吨。
观点总结: 近期天气预报显示，阿根廷大豆产区大体干燥，产量前景改善令美国大豆期货回吐前期因天气炒作形成的涨幅，美豆期货价格的回落也带动美粕油的走低，豆粕下行压力更加明显。不过巴西降雨使得收割暂缓担忧以及美豆出口数据偶发性利好，使得随后的期价下跌动力减弱，美豆期价保持在1000美分/蒲式耳关口上方。从主力合约看，连豆1705合约意外增仓上行，在豆类中表现相对坚挺，国产现货报价料以平稳为主，短线期价振荡运行，上方关注前高4416元/吨压力，建议在4130-4400元/吨区间内交易，止损各30元/吨；豆粕1705合约收出类十字星，回踩2850元/吨一线后回升，短线上行乏力，走势或有所反复，建议在5日均线附近轻仓短空，止损2935元/吨，短期目标2840元/吨；豆油1705合约弱势下跌，短线仍无法摆脱调整走势，下方支撑关注6780元/吨一线，建议暂时观望，可在650-730区间内择机分批进行买豆油抛棕榈油1705合套利组合，止损价差参考620元/吨。
外盘走势：马来西亚棕榈油期货周四上涨1.4%，受数据显示产量较低且出口改善所支撑。指标4月棕榈油期货涨至每吨3,072马币(694.71美元)。成交量为52,232手。
国内走势：2月3日，棕榈油1705合约大幅走低，开盘6228元/吨，收盘6122元/吨，下跌2.48%，持仓量增加33736至480380手。
消息方面：
1、印尼2月毛棕榈油出口关税每吨18美元，1月每吨3美元；2月毛棕榈油的政府参考价每吨815.52美元。
2、GAPKI：去年降水和2013年扩种的棕榈树开始结果，印尼2017年棕榈油产量预计3550万吨，去年3150万吨；2017年出口料为2700万吨，去年2510万吨。
3、SGS：马来西亚1月棕榈油出口1157288吨，较12月增加4.3%。
4、南马棕果厂商公会(SPPOMA)公布数据显示，马来西亚1月棕榈油产量下滑21.8%。
现货方面：2月3日，东莞地区国标24度棕榈油市场大多停报，节前报价6300元/吨。
观点总结：春节长假期间，有数据显示，马来西亚1月产量继续下滑，出口呈现增长，而印尼棕榈油2017年预计增产，两大主产国产销数据多空交织，加上作为替代品的豆油的上游原料大豆价格下跌，导致马来西亚棕榈油期货价格振荡偏弱运行。技术上，棕榈油1705合约大幅下挫，未能守住60日均线，在三大油脂品种表现最弱，关注6000整数关口支撑情况。操作上，建议暂时观望。
国内盘面：3日DCE玉米1705合约收涨，开盘1558元/吨，报收1573元/吨，较前一交易日上涨14元/吨，交易量增加，持仓量增加51368手至2462782手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收跌，因前两日连涨将价格推升2.9%。3月玉米合约未能在200日移动均线切入位之上获得支撑位，自6月23日以来一直未能收于此关键技术点位之上。该合约收跌3/4美分，报每蒲式耳3.67-1/2美元。
消息面：
1、截至1月25日，东北三省一区累计收购玉米5998万吨。其中：内蒙古收购847万吨，辽宁1261万吨，吉林1521万吨，黑龙江2369万吨。
2、据国家统计局数据显示，2016年全国粮食总产量61623.9万吨(12324.8亿斤)，比2015年减少520.1万吨(104.0亿斤)，减少0.8%，粮食总产量止步于十二连增。
现货方面：鲅鱼圈地区水分15%、霉变3%以内干粮新粮报收1400-1430元/吨，平舱价1480-1500元/吨，与前一日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周四收跌。国内方面，从季节性规律来看，春节后，玉米饲用需求和深加工需求进入明显的淡季，玉米和淀粉的现货价格有可能进一步走低，且三、四月份仍是卖粮的高峰期，因此供给压力巨大。但玉米处于低价位且国家的供给侧改革政策筑底下，中长期的上涨的空间较大。技术上，周五大连玉米期货合约增仓上行，重新站上1570元/吨上方。操作上，玉米主力合约长线多单继续持有，止损1480元/吨，目标位1650元/吨。
国内盘面：3日郑糖1705合约收跌，开盘6954元/吨，收盘6941元/吨，较前一交易日结算价下跌19元/吨，成交量微增，持仓量减少4126手至305834手。
外盘走势：长假期间，ICE国际原糖期价受2016/17年度印度产量低于预估以及2017/18年度全球食糖增产的预测多空影响下，承压21美分/磅区间振荡运行。3月原糖期货周四收跌0.29美分，或1.4%，报每磅20.55美分。
消息面：
1、印度糖厂协会周四称，10月1日至1月31日期间，印度糖产量同比下降近10%至1,285万吨，因甘蔗短缺使得主产邦的糖厂提前关闭。
2、道琼斯消息 S&P Global Platts本周三将2017/18年度全球糖市供应过剩预估上调至270万吨，此前预估为120万吨。
现货方面：柳州中间商新糖暂无报价。南宁中间商新糖报价6870元/吨，报价不变，成交一般；陈糖暂无报价。
总结：长假期间，ICE国际原糖期价受2016/17年度印度产量低于预估以及2017/18年度全球食糖增产的预测多空影响下，在20-21美分/磅区间持续振荡。而国内方面，春节过后，食糖消费逐步进入消费淡季，但面对新榨季巨大的产销缺口，进口同比大幅减少的情况下，以及高甘蔗收购价对食糖成本的支撑，在三月份的商务部进口食糖保障措施立案调查结果还未出炉，维持高位振荡的可能性较大。技术上，郑糖1705合约多空博弈激烈，下破后再度反弹，收盘于6900元/吨上方。操作上，暂时观望为宜，激进者可以逢高抛空。
国内盘面：3日郑棉1705合约收涨，开盘15900元/吨，收盘15965元/吨，较前一交易日结算价上涨315元/吨，成交量增加，持仓量增加34358手至305430手。
外盘走势：长假期间，洲际交易所(ICE)期棉合约受助于美元走软，出口强劲以及3月合约价格锁定到期前买盘增加，ICE 3月期棉合约经回调后持续走高，站上76美分上方。3月期棉合约周四收盘上涨0.47美分，或0.61%，报每磅76.91美分，盘中交易区间为75.72-77.4美分，后者为8月5日以来最高。
消息面：
1、截至2月2日全国新棉累计加工总量4064377.945吨，其中新疆地区总计加工量3960268.039吨，入库量3771694.987吨，兵团加工量为1281763.226吨，内地总计加工量104109.906吨。
2、2017年2月，国际棉花咨询委员会(ICAC)公布了全球棉花产销存预测，中国2016/17年度产量470万吨，调增18.5万吨，2016/17年度消费量760万吨，调增14.9万吨；美国2016/17年度产量370万吨，调增9.5万吨，2016/17年度出口量270万吨，调增9.5万吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15938元/吨，较上一交易日上涨139元/吨。
观点总结：长假期间，美期棉持续上涨创近月新高。国内方面，虽然三月份储备棉轮出前纺织企业对市场保持观望即使纺织服装品出口销售形势依旧不容乐观，但2016/2017年度棉花产销缺口依旧巨大，储备棉库存呈下降趋势，棉价重心将会继续上移。技术上，郑棉放量增仓，大幅上涨，承压16000元/吨关口。操作上，短期可轻仓逢低买入，止损15650元/吨，目标位16350元/吨。
外盘走势：周四，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘上涨。截至收盘，油菜籽期货上涨3.1加元到5.6加元不等，其中3月期约收高3.1加元，报收515.2加元/吨；5月期约收高3.5加元，报收522.7加元/吨；7月期约收高3.6加元，报收525.8加元/吨。
国内走势：2月3日，菜籽主力合约无成交；菜粕1705合约收报2405元/吨，跌6元/吨，跌幅0.25%；郑油1705合约收报7054元/吨，跌94元/吨，跌幅1.32%。
消息面：据国家粮油信息中心消息，1月26日国家粮食交易中心计划竞价销售临储菜籽油98784吨，全部成交，成交均价为6812元/吨，较上周成交均价高35元/吨。成交均价最高的是新疆的7354元/吨，其次是安徽的6975元/吨，四川的6951元/吨，湖南成交均价仍是全国最低，为6330元/吨。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2500元/吨，价格小幅上移；广东进口菜油7100元/吨，价格持稳。
小结：春节长假期间美豆回落，节后国内菜籽类市场有随之调整的压力，尤以菜油压力更重，菜粕因水产旺季前的补库需求支撑而相对坚挺。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约下探意愿不强，中长期均线显支撑，建议20日线附近多单继续持有，止损2350；郑油1705合约跟随周边盘面继续回落，料再度探视7000整数关口支撑，建议暂时观望，激进操作者可7000下方轻仓试多。
行情回顾：2月3日，鸡蛋1705合约收报3299元/500千克，较前一个交易日结算价跌98元/500千克，跌幅2.88%。成交量大幅增加，持仓量增加38238手至240958手。
现货方面：春节期间蛋价低迷。产区价格普遍跌破边际成本，也为近几年节后蛋价新低位。其中辽宁、河北报价最低不足2.00元/斤，山东报价2.20-2.40元/斤，河南报价2.30元/斤左右。
小结：节后需求显著缩减令现货蛋价低迷，拖累期货盘面下行。技术上，鸡蛋1705合约大幅走低下破3300元一线获支撑，预计短期仍有下探需求，建议暂时观望，激进操作者可短线偏空操作。
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