瑞达期货：01月25日收评
中金在线特约 佚名
1股指期货
消息面
1. 保监会发布险资股票投资监管新政。
2. 财政部回应“财政赤字超标6000亿元”。
3. 央行上调10bp MLF操作利率
4. 万科A称华润协议转让股份完成过户。
消息面分析：
国外：周二受靓丽的美国经济数据以及特朗普逐渐兑现其竞选承偌，推进基础设施以及输油管线工程建设，使得市场再获上涨动能，标普500以及纳指创收盘新高，道指则上涨0.57%。欧洲主要股市小幅收高，受到OPEC减产行动成绩显著的影响，原油价格上涨，但受到美元止跌回升影响，涨幅受限，金价小幅回落。
国内: 周二消息面较为平淡。险资投资股票政策重回2015年股灾前，掀起投资单一股票账面月不得高于总资产5%，权益类投资余额不高于总资产30%。此举措的推出，更多的是监管层对于去年底险资激进投资行为的监管。中长期稳健的险资进入市场，有望起到稳健市场的作用。财政部表示财政赤字不是一般公共预算收入与支出简单相减的结果，需考虑多方面因素。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约延续上涨态势，成交量及持仓量均有所下滑。前20席位方面，IF1702合约多空分别减仓274手和329手，超半数机构选择减持，其中乾坤期货买单减仓200手，华泰期货卖单减仓139手，乾坤期货同时在1703合约增仓270手，由于二月合约交易时间较短，或已提前布局次月合约。IH1702合约多数机构降低仓位，其中乾坤期货买单减持居前，为190手。IC1702合约买单小幅回升，主力卖单则减仓271手。总体来看，多空双方节前整体情绪偏谨慎。总体来看，节前主力以减仓调仓为主。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
1股指期货
消息面
1. 保监会发布险资股票投资监管新政。
2. 财政部回应“财政赤字超标6000亿元”。
3. 央行上调10bp MLF操作利率
4. 万科A称华润协议转让股份完成过户。
消息面分析：
国外：周二受靓丽的美国经济数据以及特朗普逐渐兑现其竞选承偌，推进基础设施以及输油管线工程建设，使得市场再获上涨动能，标普500以及纳指创收盘新高，道指则上涨0.57%。欧洲主要股市小幅收高，受到OPEC减产行动成绩显著的影响，原油价格上涨，但受到美元止跌回升影响，涨幅受限，金价小幅回落。
国内: 周二消息面较为平淡。险资投资股票政策重回2015年股灾前，掀起投资单一股票账面月不得高于总资产5%，权益类投资余额不高于总资产30%。此举措的推出，更多的是监管层对于去年底险资激进投资行为的监管。中长期稳健的险资进入市场，有望起到稳健市场的作用。财政部表示财政赤字不是一般公共预算收入与支出简单相减的结果，需考虑多方面因素。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约延续上涨态势，成交量及持仓量均有所下滑。前20席位方面，IF1702合约多空分别减仓274手和329手，超半数机构选择减持，其中乾坤期货买单减仓200手，华泰期货卖单减仓139手，乾坤期货同时在1703合约增仓270手，由于二月合约交易时间较短，或已提前布局次月合约。IH1702合约多数机构降低仓位，其中乾坤期货买单减持居前，为190手。IC1702合约买单小幅回升，主力卖单则减仓271手。总体来看，多空双方节前整体情绪偏谨慎。总体来看，节前主力以减仓调仓为主。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3409 3268] [3376 3316]
IH主力合约 [2373 2297] [2365 2328]
IC主力合约 [6217 6052] [6173 6096]
综合来看：
资金面，周一沪股通净流入7.35亿元，深股通净流入7.07亿元，沪股通已累计六个交易日连续净流入，买入成交额稳中有升，外资尚无节前离场避险意图，似乎其对于市场未来进一步走强持较为乐观的态度。沪市两融余额连续八日回落，降至5104.02亿元，为四个月以来的新低，融资客情绪持续低迷。央行周二MLF操作共2455亿元，利率上调10bp，资金成本继续上升，继续保持锁短放长，紧平衡态势。
技术面，沪指连续收涨，但依旧不足为喜，市场人气涣散，部分资金已选择提前撤离，选择落袋为安。在久攻不下后，多头攻势已显露疲态，弱势震荡整理仍将是近两日的主要走势。若市场出现极度缩量的情况，节后市场走势有望更加积极。沪指在试探60日均线回落，
策略上，建议节前离场观望，规避风险。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1607.02 -0.08%
Shibor：O/N 2.1640 -1.10bp；1W 2.6620 +2.50bp；2W 3.0385 +1.70bp
质押式回购行情；R001 2.1159 +0.06bp；R007 2.6352 +18.16bp；R014 3.0052 -11.57bp
[资金面]
央行昨日进行100亿元14天期逆回购和100亿28天期逆回购，当日公开市场有1100亿逆回购到期，因此当日净回笼900亿。昨日央行开展MLF操作共2455亿，其中6个月1385亿、1年期1070亿，利率分别为2.95%、3.1%，均较上次上调10bp。今日有2000亿逆回购到期。
[消息面]
央行昨日MLF操作历史上首次上调利率，也是政策利率近六年来首次上调。央行此次MLF操作用于对冲资金缺口，同时提高成本显示央行金融去杠杆态度更加坚决，也预示着央行对经济基本面有信心。
[TF1703 CTD券测算]
[T1703 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面紧张缓和，央行上调MLF操作利率引发紧缩担忧，期债承压。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，报收1209.05美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.75%；伦敦银震荡走低，报收17.107美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.69%。
消息方面：1、欧元区1月Markit制造业PMI初值55.1，好于预期的54.8和前值54.9，创下69个月新高，因德国和法国强劲复苏，其中德国1月制造业PMI初值56.5，创3年新高；法国1月综合PMI初值53.8，好于预期和前值，创67个月新高，数据显示欧元区2017年初经济强劲复苏，制造业和服务业大幅扩张，从而有望推动季度GDP增长。2、美国2016年12月成屋销售549万户，低于预期的551万户，前值上修为565万户，12月成屋销售总数年化环比-2.8%，亦差于预期的-1.8%。但美国2016年成屋销售545万户，创2006年来年度最高。3、美国1月里士满联储制造业指数12，预期7。4、美国费城联储1月非制造业指数为37.7，前值19.5。5、美国1月制造业PMI初值55.1，预期54.5，创2015年3月新高。
现货市场：1月24日，上海现货9999金报270.40元/克，跌0.45元/克；上海现货9999银报4000-4010元/千克，跌10元/千克。
仓单库存：1月24日，上期所黄金仓单报792千克，较上一交易日持平；上期所白银仓单报1977120千克，较上一日增4877千克。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月24日黄金ETF持仓量为804.11吨，较上一交易日减2.96吨；截至1月23日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10524.06吨，较上一交易日持平。
行情总结：美元指数持稳走高，贵金属承压回落，短期偏强震荡，逢低买入为主。操作上建议沪金1706合约271元/克附近做多，止损参考269元/克。沪银1706合约4100元/千克附近做多，止损参考4070元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜强势上涨，其中3个月伦铜飙升2.33%至5945美元/吨，有效企稳于均线组之上，显示铜价反弹格局维持良好，其日收盘价创下去年6月10日来的新高。持仓方面，1月20日，伦铜持仓量为34万手，日减96手，近一周多来伦铜减仓下行，显示多头减仓积极性较高。
行业资讯：必和必拓旗下位于智利的埃斯康迪达铜矿的工会工人认为资方提供的薪资是“荒谬”的，凸显劳工冲突或一触即发。
现货方面：据SMM报道称，1月24日上海电解铜现货对当月合约报贴水220元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格46600元/吨-46840元/吨，升水铜成交价格46640元/吨46900元/吨。沪期铜平盘整理，市场节日氛围日渐趋重，部分贸易商零星出货，主动积极调降现铜贴水，以求成交，企业大半进入节假日状态，下游少有入市，成交清淡。
库存方面：截止1月24日，LME铜库存报272150吨，日减2500吨，目前该库存创下去年12月13日来的新低，但仍远高于2016年年度库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止1月20日，上期所沪铜库存报172979吨，周微增2182吨，为过去四周里第三次增加，仍接近去年9月2日创下的高点，显示短期国内库存压力仍较大。
观点总结：隔夜沪铜主力高开收涨至47730元/吨，企稳于主要均线组之上，暗示短期上涨空间有望进一步打开，且美元指数承压续跌或仍利多基本金属。建议沪铜1703合约可背靠47000元之上逢低多，入场参考47450元附近，目标关注48000元/吨。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡走高，其中3个月伦铝上涨0.86%至1866美元/吨，较日内高点1883美元/吨回落0.9%，显示上方抛压较重，因短期铝价持续走高之后，面临技术回调需求。
行业资讯：根据《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》的征求意见稿，我国将削减河北、山东、河南和山西4省所涉及电解铝生产企业产能的30%。这4省涉及企业的运行产能合计为逾1100万吨。
现货方面：据SMM报道，1月24日上海现铝成交集中13460-134700元/吨，对当月贴水维持170-160元/吨，无锡成交集中13440-13470元/吨，杭州成交集中13460-13480元/吨。市场仍在进行交易的贸易商寥寥无几，冶炼厂仍在出货，个别下游最后的备货基本完成，日内华东市场整体成交不佳。
库存方面：截止1月24日，LME铝库存报2284725吨，日减4550吨，创下去年8月26日来的新高；同期，上期所铝库存报118551吨，周增316吨，创下去年9月14日来的高点，为连增七周，但远低于2016年库存均值20万吨。
操作策略：隔夜沪铝主力合约强势上涨至14070元，基本收于日内高点，因中国或关停更多铝产能，该事件将持续发酵，短期铝市偏多气氛浓厚，建议维持偏多思路。操作上，建议沪铝1703合约可背靠13850元之上逢低多，入场参考13950元附近，目标14150元。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2829.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.31%。
现货方面：1月24日SMM现货0#锌报价为22710-22810元/吨，均价较上一交易日跌50元/吨。据SMM报道, 现货市场，临近春节假期，市场报价、询价较少，贸易商及下游大部分已放假，市场成交差。
消息面：1、欧元区1月Markit制造业PMI初值55.1，好于预期的54.8和前值54.9，创下69个月新高，因德国和法国强劲复苏，其中德国1月制造业PMI初值56.5，创3年新高；法国1月综合PMI初值53.8，好于预期和前值，创67个月新高，数据显示欧元区2017年初经济强劲复苏，制造业和服务业大幅扩张，从而有望推动季度GDP增长。2、葫芦岛锌业股份有限公司发布业绩报称，2016年公司盈利约12,000-14,000万元，归属于上市公司股东的净利润9,076万元，比上年同期增长32%-54%，基本每股收益盈利0.085-0.099元，上年同期盈利0.064元。
库存方面：截至到1月24日，LME锌库存报410025吨，较上一交易日减2475吨；沪锌库存报159091吨，较前一周减178吨。
观点总结：受昨夜公布的欧元区和美国PMI数据靓丽提振，外盘基本金属集体走强，伦锌大幅增仓上行。但因国内假期临近，沪锌走势明显弱于外盘，维持高位震荡偏强格局。操作上建议沪锌1703合约22800元/吨附近轻仓做多，止损参考22500元/吨。
5铅
外盘走势：隔夜伦铅震荡走高，报收2382美元/吨，较上一交易日收盘价涨2.67%。
现货方面：1月24日SMM现货1#铅报价为18450-18600元/吨，均价较上一交易日涨25元/吨。据SMM报道，春节临近，上下游报价询价均大幅减少，市场交投极为清淡，成交寥寥。
消息面：1、欧元区1月Markit制造业PMI初值55.1，好于预期的54.8和前值54.9，创下69个月新高，因德国和法国强劲复苏，其中德国1月制造业PMI初值56.5，创3年新高；法国1月综合PMI初值53.8，好于预期和前值，创67个月新高，数据显示欧元区2017年初经济强劲复苏，制造业和服务业大幅扩张，从而有望推动季度GDP增长。2、豫光金铅1月23日晚公告，预计2016年净利润为1.50亿元至2亿元。与上年同期业绩相比，预计将增加1099.48%至1499.31%。报告期内铅、铜等有色金属及金、银等贵金属价格上涨，公司抢抓市场机遇增产增效，有效提升了报告期内公司业绩。
库存方面：截至到1月24日，LME铅库存报194975吨，较上一交易日减250吨；沪铅库存报42097吨，较前一周增3026吨。
观点总结：受昨夜公布的欧元区和美国PMI数据靓丽提振，外盘基本金属集体走强，伦铅大幅增仓上行，沪铅受其带动偏强震荡。操作上建议沪铅1703合约18700元/吨附近轻仓做多，止损参考18400元/吨。
6镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，表现远差于其他基本金属，其中3个月伦镍仅微涨0.41%至9825美元/吨，接近于去年6月30日的低点，且运行于均线组之下，目前伦镍技术形态表现远不如其他基本金属，下方技术支撑关注9500美元/吨。
行业资讯：中国海关数据显示，2016年12月镍矿进口187.03万吨，环比下滑35.37%，同比增长7.77%，其中自菲律宾进口166.39万吨，新喀里多尼亚10.32万吨，危地马拉5.62万吨，全年累计进口3190.90万吨，同比下滑9.27%。
现货方面：据SMM报道，1月24日期镍维持低位运行，金川镍较无锡主力1702合约升水700-800元/吨，俄镍贴水100元/吨，市场活跃度较昨日无明显变化，少数贸易商维持报价，成交清淡，上午主流成交区间81250~82400元/吨。
库存方面：截止1月24日， LME镍库存报375504吨，日增3534吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止1月20日，上期所镍库存报89609吨，周减957吨，为连减14周，创下去年5月6日来的低点，累计减少20808吨或18.7%，上市之初沪镍库存仅1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡微跌至82480元/吨，表现弱于其他基本金属。因印尼公布镍矿出口禁令解除，但镍价持续下挫后，短期面临技术修正需求。操作上，建议沪镍1705合约可背靠84000元之下逢高空，入场参考83000元，目标关注81500元。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周二下跌约1.5%，结束之前四日连涨，昨日触及近三周高位，因美元上涨，投资者结清其净多头头寸。ICE 3月期棉合约触及关键的75美分，为1月5日来首见，但收低1.42%，录得12月19日来最大单日跌幅。
消息面：
1、据外电1月23日消息，印度一主要贸易机构周一称，2016年10-12月期间，印度现货市场上棉花供应量较之前一年同期下降15.9%，至1,080万包(183.6万吨)，因政府废除大面额纸币打乱交易。
2、据新疆监管棉花网数据统计：截至2017年1月22日，新疆地区棉花加工量总计约394.96万吨，入库量总计约379.29万吨，检验量总结约387.39万吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为15787元/吨，较上一交易日上涨10元。
仓单库存：交易所注册仓单1767张，有效预报905张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：美期棉因美元走高，周二回调。国内方面，棉花加工进入尾声，皮棉销量大幅增加，需求较好；但短期供需结构依旧偏松，因此制约棉价反弹幅度。技术上，郑棉期价继续上行，但日布林线收口，预计短期振荡整理态势。操作上，部分多单可止盈离场，其余轻仓继续持有，止损15000元/吨。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货收盘小跌，扭转稍早上升走势，因技术性买盘消退。
3月原糖期货合约收跌0.06美分，或0.3%，报每磅20.58美分，在接近21美分技术阻力位后回落。
消息面：
1、2016年12月我国进口食糖22万吨，环比增加8万吨，同比减少28万吨或56.7%。2016/17榨季截至12月累计进口食糖46万吨，同比减少67万吨。2016年累计进口食糖约307万吨，同比减少179万吨或36.8%。
2、 道琼斯消息，一行业组织周三称，去年10月1日至今年1月15日，印度糖产量同比下滑约5.3%，由于主要产糖邦因甘蔗供应短缺而提前收榨。
现货方面：柳州中间商新糖报价6790元/吨，上调20元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6850-6900元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商新糖报价6850元/吨，陈糖暂无报价，上调40元/吨，成交一般；新糖厂仓报价6750-6840元/吨，上调40元/吨，成交一般。
仓单库存：交易所注册仓单59524张，有效预报3736张。
总结：ICE原糖期货承压21美分下方。国内市场，各地同比加快压榨速度，产糖量和销糖率均出现较大幅度增加，加上国储糖抛售，国内糖市在节前供给偏宽松，抑制节前糖价的反弹空间，但进口量的大幅减少对糖价高位运行起支撑作用。技术上，郑糖1705合约高开上行，承压7000元/吨关口。操作上，建议在6800-7000元/吨区间交易，激进者可以逢高抛空。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二小幅收涨，因在收盘前几分钟有技术性买盘和回补空头，提振市场收涨。CBOT 3月大豆收涨3/4美分，至10.58-1/2美元。CBOT 3月豆粕收低0.50美元，报每短吨343美元，在豆油/豆粕套利交易中跑输豆油。3月豆油收涨0.15美分，报35.28美元。
消息方面：
1、贸易消息人士周二称，私人分析机构Informa Economics将美国2017年大豆种植面积预估下调至8,864.7万英亩，之前一个月的预估值为8,886.2万英亩。
2、美国农业部(USDA)周二公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售16.3万吨美国大豆；向墨西哥销售11.2万吨美国大豆。
现货方面：1月24日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。国内豆粕现货工厂大多已经停报，维持报价的已经很少，尚有报价的行情总体变化不大。秦皇岛：43%蛋白：3250元/吨；跌20元/吨。在日照地区日照港一级豆油报价7240元/吨，工厂一级豆油报价7270元/吨。
仓单方面：大豆26600张，持平；豆粕6680张，减少16张；豆油17386张，持平。
观点总结: 美国农业部调低美国大豆产量和阿根廷暴雨加剧产量的忧虑，令美豆期货反弹，近期市场走势受南美天气变化指引。从主力合约看，连豆1705合约在4200元/吨关口附近整理，短线运行区间收窄，建议在4100-4300元/吨区间内交易；豆粕1705合约隔夜急速下挫，跌破10日均线，节前交投料愈加谨慎，以振荡思维看待，建议暂时观望；豆油1705合约跟随棕榈油走高，重返7000关口之上，短线调整蓄势，后期预计振荡上涨，建议以日内交易为主。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二录得三周来最大涨幅，中止四日连跌走势，追随大连商品交易所相关油品涨势，且因预计1月产量下降。马来西亚指标4月毛棕榈油期货合约上涨1.7%，报每吨3,149马币。
消息方面：
1、植物油行业权威分析师Dorab Mistry上周六表示，由于库存偏紧，棕榈油价格料在3月份之前升向每吨3,300马币，较此前预期更早；而到6月或7月之前，棕榈油价格将跌去近25%。
2、德国汉堡的行业刊物《油世界》总编辑托马斯·梅尔科(Thomas Mielke)称，今年一季度毛棕榈油价格预计进一步上涨，但是到2018年时将会下跌至每吨600美元。
现货方面：1月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6660元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6780元/吨。广东广州地区：工厂报价，24度棕榈油6500元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6660元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单0张，较上个交易日持平。
观点总结：12月大马棕油产量和出口同比下降，因产量减少不及预期，库存略有上调，但不及五年同期206万吨，为2009年以来同期次低水平，库存尚处于偏低水平。同时据ITS数据显示1月1-20日较上月同期增加，显示出口改善，有利于阻止后市库存攀升。权威分析师看好近一个月棕榈行情，助推市场做多情绪，油脂期货走高。技术上，棕榈油1705合约短线在60日均线上方偏强调整。操作上，建议依托60日均线轻仓短多交易。
5菜籽类
外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，因为基金买盘活跃。截至收盘，3月期约收高3.60加元，报收523.40加元/吨；5月期约收高3.60加元，报收530.40加元/吨；7月期约收高4.10加元，报收534.70加元/吨。
消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，今年春季加拿大油菜籽播种面积可能小幅提高，农户希望赶在价格回落前从油菜籽价格高企中获益。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2450元/吨，价格持稳；广东进口菜油7100元/吨，价格持稳。
交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，4089张，+0；菜油，11089张，+0。
小结：美豆回升，提振菜粕期货反弹；菜油基本面表现相对平淡，跟涨谨慎。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约反弹后跟随周边盘面调整，节前交投谨慎，建议暂时观望；郑油1705合约7000关口获支撑止跌回升，同时60日线有一定压力，建议多单轻仓持有，止损7080。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示,1月22日全国主产区鸡蛋价格回调，均价2.74元/斤，较20日下降0.04元/斤。其中最高价为山东地区2.82元/斤，辽宁地区均价最低2.68元/斤。今日主产区蛋价稳中有落，主销区北京小落，上海稳；目前各地区本地销售明显减缓，市场走货减慢，蛋价反弹动力不足，前期反弹地区再次回调，市场货源相对充足，预计节前蛋价低价震荡调整为主。
交易所仓单：0张，+0。
小结：春节在即，节前消费已近尾声，需求走弱，现货价格疲软；但市场普遍对远期的蛋价仍有期待。技术上，鸡蛋1705合约于3300元一线获支撑止跌振荡，反弹亦显乏力，多空对峙下关注3400一线争夺，建议多单轻仓持有，止损3300。
7谷物
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二下滑，在现货月3月合约触及六个月高位后出现获利了结。3月玉米合约收低6-1/4美分，报每蒲式耳3.63-1/4美元，盘初升穿200日移动均线，并触及7月中来最高的3.71美元。
消息面：
1、中储粮辽宁分公司2016年全年共收购临储玉米1194.1万吨，促进农民增收23.8亿元。同时，该公司积极落实国家去库存任务，全年共完成753.6万吨临储玉米转储和拍卖销售计划。
2、自2016/17年度初开始，截至1月18日，俄罗斯粮食出口量为2128万吨，比上年同期减少0.3％(2134.4万吨)。根据公告，小麦产量1673.4万吨(增长4.8％)，大麦 - 189.9万吨(下降42.3％)和玉米 - 250.2万吨(增长31.8％)。
现货方面：鲅鱼圈地区水分15%、霉变3%以内干粮新粮报收1400-1430元/吨，平舱价1480-1500元/吨，与昨日持平。
仓单库存：大连商品交易所注册仓单数量8028张，较上一交易日持平。
总结：(CBOT)玉米期货周二收跌。国内方面，节前购销进入尾声，东北地区中储粮轮换收购开库较前期增多，但华北地区市场继续走弱，南方港口维持高库存，而饲料等终端企业节前备货接近尾声，从总体来看，在政策持续筑底下，玉米价格有望逐步回暖。技术上，周一玉米期价冲高回落，上行压力明显，预计短期区间振荡走势。操作上，建议多单逢高止盈离场。
能源化工
1PTA
消息面：1、中石化2月PTA挂牌价格执行5600元/吨，较1月结算价格上调80元。
现货价格：华东PTA市场商谈维持在5300元自提附近，基差商谈维持在180元附近，仓单基差报盘维持在130元附近，市场成交气氛较淡。美金盘价格一日游报盘在660-680美元，船货报盘在660-665美元，递盘意向650-655美元附近，商谈维持在655美元及偏上附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为227509张，较上一交易日增加2360张，有效预报为4410张。
观点总结：沙特表示原油产量和出口量双双下滑，国际原油收涨，受到日韩PX装置意外停车影响，亚洲PX报价大幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5260-5370元/吨左右，大型生产商利润处于-100-10元/吨，短期PX成本上抬推动PTA期价上行。国内PTA开工率处于80%左右，PTA现货市场价格表现清淡。涤丝市场行情持稳为主，聚酯工厂大部分停产或减产，加弹、织造工厂开工率降至低位。技术上，PTA1705合约减仓整理，期价上测5600一线压力，短线趋于冲高走势，临近春节长假，市场波动加剧。操作上，依托5日线短多交易，注意控制风险。
2玻璃
消息面：1、2017年01月23日的"中国玻璃综合指数"为1056.54点，比上期2017年01月20日下跌0.37点。"中国玻璃价格指数"为1066.62点，比上期2017年01月20日下跌0.43点。"中国玻璃市场信心指数"为1016.23点，比上期2017年01月20日下跌0.11点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1303元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为699张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价持稳，出库情况清淡，部分企业通知在24日后停止提货，下游加工企业陆续放假。华东、华中、华南地区价格持稳为主，临近春节长假，现货企业陆续放假。技术上，玻璃1705合约回升，期价测试1330一线压力，下方考验1280一线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线1280-1330区间交易。
3连塑
消息面：1、暂无消息公布
原料价格：日本石脑油CF日本报516.75元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报56.23美元/桶，涨0.49。乙烯CFR东北亚没报价，CFR东南亚没报价。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1118美元/吨，持平。市场价格小幅上涨，华北大庆报9950元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，持平；华南报10150元/吨，持平。西北独山子报9950元/吨，持平。
仓单数据：4587
观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，但短期受价格上涨提振，社会库存出现小幅下降，随着春节临近下游及物流公司也逐步放假，石化装置正常开工，预计石化库存将缓慢增加，价格上涨动力有限。技术上，LLDPE1705合约震荡收跌，短期下方测试10000附近支撑，上方测试10350附近压力，短期或维持10000-10350区间波动建议区间交易。
4PVC
消息面：1、暂无更新。
价格：1、日本石脑油CF日本报516.75元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报56.23美元/桶，涨0.49。乙烯CFR东北亚没报价，CFR东南亚没报价。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6300元/吨，涨20；乙烯法报6740元/吨，持平；华东电石法报6400元/吨，持平。华南电石法报6350，持平，乙烯法6950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。
仓单数据：145
观点总结：春节临近，中下游基本停工，现货市场报价不多，且期货价格暂且升水现货，节后下游仍处淡季，但整体库存不多，基本面缺乏指引，预计价格上涨动力有限，短期维持区间震荡。技术上，PVC1705合约震荡收跌，期价下方测试6300附近支撑，上方测试6600附近压力，期价或维持在6300-6600区间震荡，建议区间逢高做空。
5PP
消息面： 1、暂无消息。
原料价格：日本石脑油CF日本报516.75元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报56.23美元/桶，涨0.49。乙烯CFR东北亚没报价，CFR东南亚没报价。丙烯中国到岸价暂无报价。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1025美元/吨，持平，中国到岸价报1025美元/吨，持平。国内市场价上涨，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波8950元吨，持平；华南茂名报9200元/吨，持平。
仓单数据：10790
观点总结：丙烯价格坚挺，对PP成本支撑较强，且短期下游有利润可赚，开工维持相对高位，下游在价格回调后积极备货，但随着春节临近下游逐步停工放假，物流运输也将停运，在加上进口货源增加，新增产能投放，社会库存出现增长，或打压价格上涨空间。技术上，PP1705合约震荡收跌，期价下方测试9000附近支撑，上方测试9300附近压力，短期或维持在9000-9300区间震荡，建议区间交易。
6橡胶
外盘走势：美国原油期货周二小幅上涨，因市场对主要产油国减产的信心盖过美国产量增加的忧虑。NYMEX 3月原油期货收涨0.43美元，或0.8%，报每桶53.18美元。
消息方面1、2016年中国轮胎出口量同比增5.6%,出口美国同比降11.3%。2、美裁定中国产卡客车轮胎存在倾销行为,倾销幅度为9%至22.57%，反补贴率为38.61%至65.46%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在18650(0)元/吨；越南3L报价19300(0)元/吨；15年泰国3号烟片20550(0)元/吨；人民币混合胶18900(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片82.72(0)泰铢/公斤；泰三烟片86.31(0)泰铢/公斤；田间胶水82(+0)泰铢/公斤；杯胶71(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价24000(+0)元/吨；顺丁橡胶市场价25500(+0)元/吨。
仓单库存：交易所仓单报262620吨，减少730吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2016年12月，国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%，显示下游整体需求仍然表现较好。从流通环节来看，截止2017年1月中旬，青岛保税局橡胶总库存大涨16%，总库存量突破12万吨。合成胶价格明显高于天然橡胶价格，对天胶有一定的支撑。沪胶1705合约短期关注20600附近压力，建议在19700-20600区间交易。
7甲醇
外盘走势：美国原油期货周二小幅上涨，因市场对主要产油国减产的信心盖过美国产量增加的忧虑。NYMEX 3月原油期货收涨0.43美元，或0.8%，报每桶53.18美元。
消息方面：1、江苏盛虹预计将于2月初重新启动甲醇制烯烃工厂。2、据隆众资讯不完全统计，1月下旬，华东港口船货到港量在10500吨。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3010-3020元/吨，甲醇现货市场货源偏紧，但是下游企业开工负荷有所降低，华东港口贸易商报盘平淡。
仓单库存：交易所仓单报1065张，有效预报2050张。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在45.17万吨，较前一期小幅减少，临近春节假期，河北、河南、山西地区等地下游多数进入放假状态，整体需求有限；西北地区主要甲醇排库效暂可，多数企业库存不高；山东地区多维持按需为主；近期物流车队将继续减少，运价上涨时必然问题，而港口地区前期因天气等原因推迟到港的部分货物近期将集中抵达，但是年前出货的可能性已不大。甲醇1705合约短期关注2810附近支撑，建议在2810-2900区间交易。
8沥青
外盘走势：美国原油期货周二小幅上涨，因市场对主要产油国减产的信心盖过美国产量增加的忧虑。NYMEX 3月原油期货收涨0.43美元，或0.8%，报每桶53.18美元。
消息方面：1、江苏省一半以上的公路出行通过高速公路完成。2、淮安区今年公路建设将投资8亿元。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2700元/吨，持平。
仓单库存：交易所仓单报131520吨，减少0吨。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率维持在56%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2660附近压力，短期建议在2580-2660区间交易。
加载全文