今日,郑糖1705主力合约收于6880元,跌0.13%。成交量下降,持仓量减少67808手至33.2万手。外盘方面, 原糖冲高至21.38美分,但21美分以上的价差交易活跃,跌破21美分后引发技术抛售,最终3月合约跌88点收于20.1美分,创半年最大单日跌幅。
国外方面,印度方面,印度政府和行业官员称,在该国西部的主要产糖区马邦,迄今的糖产量较去年同期下滑27%,因甘蔗供应短缺导致近三分之一的糖厂提前收榨。产量下滑可能会提升该国国内糖价,促使其放宽免税糖进口,支撑国际糖价。国际糖价目前正处于一个半月最高水平附近。泰国方面, 19日,南部仍有小雨,洪灾未有好转,橡胶与棕榈均受较大损失。
国内方面,2017年1月16日,在中国糖都——西王集团举行了以“携手共赢共谱蓝图”为主题的西王玉米绵白糖推介会,玉米绵白糖横空出世,或引发糖业革命。现货方面, 今天上午盘面转而大幅下挫。广西主产区现货报价也随之大幅下调,总体成交一般偏淡。具体情况如下:柳州:中间商新糖报价6790元/吨,下调60元/吨,部分集团新糖站台报价6870-6900元/吨,下调50元/吨。南宁,中间商新糖报价6720元/吨,陈糖暂无报价,下调40元/吨,新糖厂仓报价6720-6810元/吨,下调40元/吨。
整体消息面平静,关注国储抛糖,原糖走势以及商品氛围。原糖大幅下挫,而在这个时间节点,年前的备货也差不多该结束,将进入淡季,现货市场难有起色,期货盘面价格支撑弱,上攻60日均线还需时日,6800关口支撑力度较强。总体而言,短期还将维持区间震荡。短线仍采用高抛低吸的方式,中长线暂时不建议入场。仅供参考。
研究员:刘珂
资格号:F3026211
今日连盘大豆主力合约1705收于4219元,跌幅1.26%;豆粕主力1705合约,收于2929元, 跌幅0.71%。豆油主力1705合约,收于7000元/吨,跌幅0.40%。
今日,郑糖1705主力合约收于6880元,跌0.13%。成交量下降,持仓量减少67808手至33.2万手。外盘方面, 原糖冲高至21.38美分,但21美分以上的价差交易活跃,跌破21美分后引发技术抛售,最终3月合约跌88点收于20.1美分,创半年最大单日跌幅。
国外方面,印度方面,印度政府和行业官员称,在该国西部的主要产糖区马邦,迄今的糖产量较去年同期下滑27%,因甘蔗供应短缺导致近三分之一的糖厂提前收榨。产量下滑可能会提升该国国内糖价,促使其放宽免税糖进口,支撑国际糖价。国际糖价目前正处于一个半月最高水平附近。泰国方面, 19日,南部仍有小雨,洪灾未有好转,橡胶与棕榈均受较大损失。
国内方面,2017年1月16日,在中国糖都——西王集团举行了以“携手共赢共谱蓝图”为主题的西王玉米绵白糖推介会,玉米绵白糖横空出世,或引发糖业革命。现货方面, 今天上午盘面转而大幅下挫。广西主产区现货报价也随之大幅下调,总体成交一般偏淡。具体情况如下:柳州:中间商新糖报价6790元/吨,下调60元/吨,部分集团新糖站台报价6870-6900元/吨,下调50元/吨。南宁,中间商新糖报价6720元/吨,陈糖暂无报价,下调40元/吨,新糖厂仓报价6720-6810元/吨,下调40元/吨。
整体消息面平静,关注国储抛糖,原糖走势以及商品氛围。原糖大幅下挫,而在这个时间节点,年前的备货也差不多该结束,将进入淡季,现货市场难有起色,期货盘面价格支撑弱,上攻60日均线还需时日,6800关口支撑力度较强。总体而言,短期还将维持区间震荡。短线仍采用高抛低吸的方式,中长线暂时不建议入场。仅供参考。
研究员:刘珂
资格号:F3026211
今日连盘大豆主力合约1705收于4219元,跌幅1.26%;豆粕主力1705合约,收于2929元, 跌幅0.71%。豆油主力1705合约,收于7000元/吨,跌幅0.40%。
美国方面,Farm Futures公布对农户的调查显示,美国农户今春将种植超过9000万英亩的大豆,较去年创纪录高位的水平增加约700万英亩。Farm Futures对超过1,060名种植户的调查显示,美国大豆种植面积为9052万英亩,高于2016年的8340万英亩,同比增幅达8.5%。调查预计美国玉米种植面积为9049万英亩,低于去年的9400万英亩。
南美方面,农业专家称,上周末期间阿根廷中部地区出现更多的暴雨,致使目前的积水状况更为严重。眼下很难判断洪涝程度,但不用说,情况要比去年4月份严重。其猜测受灾总面积可能占到总面积的10%,甚至更多。在上周末降雨之前,阿根廷农业部已经预计康多巴省、圣塔菲省、布宜诺斯艾利斯省北部和恩特雷里奥斯省约200万公顷耕地积水严重。
国内,2017年1月份国内各港口进口大豆预报到港119船751.38万吨,月比降15.6%,同比增32.7%,而油厂手中未执行豆粕合同较多,因此大多油厂保持满开,开机率始终保持在高水平。大豆压榨产能利用率为59.25%,较上周的59.10%,增加0.25个百分点。进入1月中下旬基本接近年关,本周或有一波最后为年后少量补库,提货速度或加快。
消息面整体平静,美豆指数隔夜震荡回调,反弹势头趋弱,粕类油脂走势分化,呈粕弱油强的格局,当前市场焦点重归南美天气市场。国内,日内连盘粕类油脂均承压震荡,连豆粕技术面表现强于油脂,油脂类在缺乏利多支撑将维持调整,料后市粕类油脂大概率将振荡调整。仅供参考。
研究员:刘宇晖
资格号:F3020148
期限 建议
短期 IPO的加速发行使得短期资金供求恶化,而国内外经济形势不稳定,尤其是特朗普即将就职,当前市场情绪低迷,投资者宜控制仓位,谨慎投资,A股波动区间在3000-3300。
中期 2017年是供给侧结构性改革的深化之年,虽然短期股市震荡下跌,但中期可关注供给侧、国企改革、环保等地方两会关注的焦点板块,同时回归价值投资,关注有价格洼地的相关股票,预计A股波动区间在2900—3400。
长期 随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,利好A股市场,但仍需注意国内经济仍有下行压力,全年投资机会不多,建议关注低价蓝筹股,预计A股在2800-3500波动。
沪铜主力合约1703今日46570元/吨开盘,盘中震荡偏弱,于46070收盘,跌1.14%。技术上看,铜价下方马上接近20日线,60分钟线空头排列,短期预计震荡偏弱。
现货方面:今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水40元/吨,平水铜成交价格46300元/吨-46400元/吨,升水铜成交价格46360元/吨46480元/吨。沪期铜平盘整理,市场参与者进一步减少,好铜货源依然稀缺,但平水铜品牌多样,品牌间价差较大,且在第二交易时间段后因成交匮乏,平水铜持货商逐步调价出货,以求成交,整体市场已开始初步显现节假日特征。
宏观方面:美元下挫,原油下挫。美联储主席耶伦:财政政策可能影响经济前进和利率路径,但仍面临不确定性。中国2016年全年GDP同比6.7%,预期6.7%,前值6.7%。消息偏多。
行业方面 :近日,力拓公司发布产量数据公告称,2016年公司矿山的铜矿产量同比2015年增长3.7%。Bingham Canyon产量增加较多,主因该矿山目前开采的矿段中矿石品位较高。而力拓指出,虽然该矿山第四季度产量比上一季度高出25%,但由于开工率的降低,仍低于预期。 据力拓公司预测,2017年该公司的矿山铜产量在52.5到66.5万吨之间。增长点在于Escondida会有更高的产量,以及Grasberg合资公司的预期分成。消息偏中性。
资金方面:今日国内前二十持仓多单减4067手到116125手,金瑞增1064手,其余多头主力持仓变化不大;国内前二十持仓空头减4366手至121095手,五矿减2217手,其余空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看,国内经济17年预计仍将平稳运行,耶伦再次强调加息路径需看17年美国财政政策。供给方面,力拓2016年铜产量小幅同比增长3.7%在市场预期之内,暂无利空影响。现货方面,平水铜持货商逐步调价出货,以求成交,整体市场已开始初步显现节假日特征。仅供参考。
广州期货股份有限公司
周五,镍价振荡下行,主力收盘价较前一交易日结算价跌3.84%或收81780元/吨。截止1月20日,上期所仓单期货库存82306吨,较前一交易日下减少405吨,库存维持下降趋势。
持仓排名显示,主力1705合约前20名多头席位合计增仓12226手,前20名空头席位合计增仓10372手,资金流入持续增长,且多头势力相对回升。从持仓结构看,多空席位增减互现,多头席位4家减仓,空头席位2家减仓,市场分歧依然明显。同时,广发期货空头席位增仓2156手,看空意愿再度增强。
现货市场,金川镍板出厂价83000元/吨(-1400),上海地区金川镍较无锡1701合约转为升水700-800元/吨成交(+200),俄镍转为贴水200-100元/吨成交(+100),市场活跃度已明显下降,但因价格较低,少数下游低价仍有拿货。外贸方面,金川镍进口盈利890元左右(+380),俄镍进口盈利470元左右(+380),上海保税库俄镍报盘升水165元/吨(+0)附近,询盘价差甚远,市场维持观望情绪。
SMM报价显示,高镍矿(1.8-1.9%)现货报价490-520元/吨,低镍矿(0.9-1.0%)190-210元/吨,均价较上一交易日持平;高镍铁自提价900-910元/镍点,均价较前一交易日下跌5元/镍点,低镍铁2950-2980元/吨,均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)17000元/吨(-0)。
消息面,因近期流动性缺口过大,工农中建交五大行近日已获央行定向降准1个百分点,各家分批分次,期限为28天,并非择机恢复正常。
宏观面,统计局数据显示,2016年GDP同比增长6.7%,反应经济保持高速增长,仍处于合理区间运行,符合市场预期。其中,社会消费品零售比上年增长10.4%,规模以上工业增加值比上年增长6.0%,固定资产投资比上年名义增长8.1%。此外,房地产投资同比增长6.9%,较1-11月提高0.4个百分点。
综合来看,印尼矿业新规逐步消化,在国内环保趋严背景下,低镍铁厂开工下降,现货价格仍有支撑。另外,该政策打击了印尼冶炼厂扩张计划,对冲了部分利空预期。今天镍价下行主要受到黑色系带动,空头情绪充分宣泄。从地产投资增速及经济数据来看,春节后补货需求仍可期待,限制镍价下方空间。考虑到春节效应,预计中短线镍价振荡运行为主。
研究员:徐闹
从业资格证号:F3013625
沪期锌主力1703合约高开震荡,午后跳水,一度跌破22000元整数关口,尾盘小幅上扬,国内假期临近,部分投资者获利离场,持现金过节,市场交易氛围趋淡,至收盘报22145元,跌幅1.14%,成交量增加30908至62.3万,持仓量减少13520至18.1万手。1703合约交易排名显示20名多头增持248至62021,空头减持3599至59444。
现货市场:今日上海市场0#锌主流成交价22400-22530元/吨,对沪锌主力1703约贴水30元/吨-升水40元/吨,1#锌成交于22350-22450元/吨, 0#进口锌对3月贴水20元/吨-平水附近。炼厂正常出货,贸易商及下游开始陆续放假,市场报价、询价均较少,市场渐显供需两淡,整体成交较为清淡,不及昨日。
库存方面:截至1-19,LME锌库存416850吨,相比前一日减少2775吨;截至1-20,国内期货库存76516吨,相比前一日减少1297吨。
目前来看,因美国总统即将上任并发表就职演说,或给全球经济带来不确定性,加之年关将至,市场交易趋淡,多空减仓避险,锌价上行乏力,但锌矿偏紧中期仍提供支撑,现货贴水逐步收窄,中线逢回调买入,短线观望。仅供参考。
广州期货研究所金属研究部
许克元
资格号:F3022666
螺纹钢:
螺纹钢主力合约1705今日盘尾跳水,最终下跌2.08%,收于3194,持仓量减少22718。现货方面,今日我的钢铁网螺纹钢指数报133.39点,下跌0.05%;热轧板卷指数报136.65点,下降0.07%; 唐山钢坯指数报86.7点,下跌1.58%。期现价差方面,今日收盘螺纹期价下降后已贴水现货价格36元/吨。今日国内前二十持仓多单减2155手到758775手,国内前二十持仓空头减少806手至732986手,资金面利空。目前,现货价格方面已经波动很小,期货方面今日受橡胶跌停带动,市场避险情绪有所上升,盘尾跳水。综合来看,预计价格维持震荡偏弱,谨防资金风险。
铁矿石:
今日铁矿石主力合约1705今日盘尾跳水,最终下跌3.24%,收612.5。现货方面,我的钢铁网铁矿石综合指数报 88.4点,下降0.45%。目前期价贴水90元/吨,贴水幅度较昨日有所上升。今日国内前二十持仓多单增加23308手到375824手,国内前二十持仓空头增加手至5658手,资金面利多。钢厂方面,临近春节下游建材成交不畅,钢厂缺乏补库激情,且钢厂早已完成春节补库计划,钢厂库存较高,因而大部分钢厂持观望态度。预计短期铁矿石价格维持震荡。
焦煤、焦炭:
20日,焦煤焦炭尾盘大幅下挫,焦煤焦炭收1179.0和1611.0,分别下跌3.72%和3.76%。持仓量减少9794手和11340手,资金净流出1.7亿和3.9亿。现货方面国内主要炼焦煤市场价格和港口价格维持稳定。焦炭方面,山西临汾二级炼金焦市场价小幅下跌10元。焦煤焦炭基差价格分别在362元/吨与439元/吨。今日,据国家统计局统计,1-12月我国焦炭产量44911万吨,同比增长0.6%,12月份焦炭产量为3806万吨,同比增长8%,国内焦炭产量在供给侧改革下不降反增。且在12月多地环保限产下,焦炭产量依然有较明显增长,反映目前现货炼焦利润较高,供应较为宽松。技术面看,焦煤焦炭午后持续下跌,成交量继续萎缩,焦煤突破MA20的支撑下行,焦炭在MA20附近获得支撑。预示短期内焦煤焦炭反弹上涨行情基本结束,节前行情预计以区间震荡偏弱为主。
动力煤:
今日,动力煤主力低位震荡,收507.8元/吨,下跌0.78%,成交较为清淡。发改委今日再次发文称加快推进煤炭消费减量替代重大工程,让市场预期煤炭需求将持续减弱。现货方面,秦皇岛5500大卡动力煤价格下跌10元/吨,进口动力煤价格维持稳定。秦皇岛库存维持在610万吨附近,下游六大发电集团库存回升至1009万吨,库存可用天数为15.9天。运费方面,CBCFI煤炭运费指数继续回落至566,秦皇岛至广州运费价格也下降至26.3元/吨,节前船舶需求持续清淡。运输方面,秦皇岛今日锚地船舶与预到船舶数量84艘,连续七天港口吞吐量继续高于铁路调入量后,今日港口吞吐量有所回落。期价方面,动力煤主力预计将继续在各均线下方运行,短期内弱势区间震荡为主。
今日线性与PP期价早盘小幅波动,午盘后震荡走高,尾盘收涨。其中L1705收于10265元/吨,较上一交易日结算价上涨1.43%;PP1705收于9028元/吨,较上一交易日结算价上涨1.37%。
国际能源署认为全球供应过剩状况正在缓和,欧美原油期货反弹,美元汇率下跌也支撑石油市场气氛。但美国原油库存意外增长,国际油价涨幅受限。周四(1月19日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年2月期货结算价每桶51.37美元,比前一交易日上涨0.29美元,涨幅0.6%,交易区间51.02-51.87美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2017年3月期货结算价每桶54.16美元,比前一交易日上涨0.24美元,涨幅0.4%,交易区间53.9-54.77美元。
1月19日,亚洲石脑油市场价格下跌,亚洲乙烯市场价格稳定,远东丙烯价格下跌。其中,日本石脑油到岸价为508.12美元/吨,CFR东北亚乙烯市场价在1110.5美元/吨上下,丙烯CFR中国价格在910.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价少数下调,华北地区LLDPE价格在9950-10050元/吨,华东地区LLDPE价格在9950-10150元/吨,华南地区LLDPE价格在10100-10200元/吨。石化大区PP拉丝出厂价格个别下调,华北市场拉丝主流价格在8700-8900元/吨,华东市场拉丝主流价格在8750-9150元/吨,华南市场拉丝主流格在9000-9200元/吨。
整体而言,今日(1月20日)L1705与 PP1705合约早盘窄幅波动,午后走高,尾盘收涨。现货方面,少数石化厂下调出厂价促进中下游接货、成交,下游工厂实盘适度补仓。预计近期聚烯烃偏弱整理走势。临近春节假期,石化库存压力较大。建议保持关注石化价格策略、下游节前补仓及库存变化情况。
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