瑞达期货：01月16日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1705合约延续强劲走势，开盘报10215元/吨，最高10315元/吨，最低至10120元/吨，收10270，涨295，日涨幅2.96%，成交量减少至51.26万手，持仓量减少2672手至30.29万手。
消息面：1、上海金菲PE定价销售：TR480在10400、HHM5502在10500、HXM50100在10700、TR210/TR210HS在11000。(单位：元/吨)装置产50100，装置计划1月23日-24日经营性停车检修，开车日期初步定为2月16日-17日左右，装置涉及产能13.5万吨。2、今日35B产品出厂价9500，开单销售统一要求至少手工加价100元/吨，异地库开单 9500+100+异地库位差。
原料价格：日本石脑油CF日本报520.5元/吨，跌1.62；石脑油FOB新加坡报56.59美元/桶，跌0.06。乙烯CFR东北亚报1110美元/吨，持平，CFR东南亚报1005美元/吨，涨20。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1135美元/吨，跌5；中东报1123美元/吨，跌5。市场价格基本持平，华北大庆报10000元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，持平；华南报10100元/吨，跌50。西北独山子报9900元/吨，涨50。
观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，临近春节下游开始停工放假，需求减弱，社会库存出现增长，但地膜消费旺季，终端地膜需求逐步启动，价格回调后下游逢低备货，重新提振了市场，短期维持偏强震荡。技术上，LLDPE1705合约增仓上行，短期下方测试五日线附近支撑，上方测试10300附近压力，短期技术指标拐头向上，下方均线多头排列，预计期价维持偏强震荡，建议在10000-10300区间逢低做多。
盘面走势：PVC1705合约开盘6550，最高6645，最低6525，收盘报6550，较上一交易日涨95，日涨幅1.47%。成交量增加至26.33万手，持仓量增加6230手至14.41万手。
消息面：1、山东信发PVC报价上调，幅度30元/吨。电石法5型料对外报在6170元/吨现汇提，厂区60万吨/年装置开工正常，企业无库存，多交付订单。
盘面情况：今日连塑1705合约延续强劲走势，开盘报10215元/吨，最高10315元/吨，最低至10120元/吨，收10270，涨295，日涨幅2.96%，成交量减少至51.26万手，持仓量减少2672手至30.29万手。
消息面：1、上海金菲PE定价销售：TR480在10400、HHM5502在10500、HXM50100在10700、TR210/TR210HS在11000。(单位：元/吨)装置产50100，装置计划1月23日-24日经营性停车检修，开车日期初步定为2月16日-17日左右，装置涉及产能13.5万吨。2、今日35B产品出厂价9500，开单销售统一要求至少手工加价100元/吨，异地库开单 9500+100+异地库位差。
原料价格：日本石脑油CF日本报520.5元/吨，跌1.62；石脑油FOB新加坡报56.59美元/桶，跌0.06。乙烯CFR东北亚报1110美元/吨，持平，CFR东南亚报1005美元/吨，涨20。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1135美元/吨，跌5；中东报1123美元/吨，跌5。市场价格基本持平，华北大庆报10000元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，持平；华南报10100元/吨，跌50。西北独山子报9900元/吨，涨50。
观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，临近春节下游开始停工放假，需求减弱，社会库存出现增长，但地膜消费旺季，终端地膜需求逐步启动，价格回调后下游逢低备货，重新提振了市场，短期维持偏强震荡。技术上，LLDPE1705合约增仓上行，短期下方测试五日线附近支撑，上方测试10300附近压力，短期技术指标拐头向上，下方均线多头排列，预计期价维持偏强震荡，建议在10000-10300区间逢低做多。
盘面走势：PVC1705合约开盘6550，最高6645，最低6525，收盘报6550，较上一交易日涨95，日涨幅1.47%。成交量增加至26.33万手，持仓量增加6230手至14.41万手。
消息面：1、山东信发PVC报价上调，幅度30元/吨。电石法5型料对外报在6170元/吨现汇提，厂区60万吨/年装置开工正常，企业无库存，多交付订单。
价格：1、日本石脑油CF日本报520.5元/吨，跌1.62；石脑油FOB新加坡报56.59美元/桶，跌0.06。乙烯CFR东北亚报1110美元/吨，持平，CFR东南亚报1005美元/吨，涨20。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6220元/吨，持平；乙烯法报6740元/吨，持平；华东电石法报6400元/吨，涨50。华南电石法报6350，持平，乙烯法6950吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。
观点总结：北方天气转冷建材需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，雾霾环保检查，下游制品企业提早停工，社会库存出现增长，但春节物流运输受阻，部分地区市场货源相对偏紧，再加上价格持续下跌至成本线后，企业联合挺价，部分下游逢低备货，对价格形成了支撑。技术上，PP1705合约震荡收涨，期价下方测试五日线附近支撑，上方测试6600附近压力，短期期价或维持在6400-6600区间震荡，建议区间交易。
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5446元/吨，收盘报5456元/吨，较上一交易日下跌2元/吨，跌幅0.04%。成交量增至191.45万手左右，持仓量减少0.35万手至224.9万手。
消息面：1、13日亚洲PX价格上涨7.34美元，报于852.67美元/吨FOB韩国和872.67美元/吨CFR中国。2、印度新材料化学(三菱)位于哈迪纳尔的47万吨PTA装置计划重启。该装置12月下旬意外关闭。此外3月份该公司80万吨PTA装置计划停车检修30天。
现货价格：华东PTA市场商谈维持在5300元自提附近，基差商谈维持在160元附近。仓单基差报盘维持在130-150元附近，市场成交气氛一般。美金盘PTA市场一日游保税货源维持在652-680美元/吨，船货报盘维持在655-660美元附近，市场船货递盘意向维持在645-650美元，商谈维持在650美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为220937张，较上一交易日增加2168张，有效预报为11585张。
观点总结：利比亚原油产量增长，交易商对欧佩克减产效果仍存忧虑，国际油价收跌，亚洲PX报价上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5100-5210元/吨左右，大型生产商利润处于70-180元/吨。国内PTA开工率处于80%左右，PTA现货市场价格窄幅震荡。涤丝市场行情持稳为主，聚酯工厂产销普遍较低，加弹、织造工厂观望心态浓厚。技术上，PTA1705合约冲高回落，期价测试5550一线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线5350-5550区间交易。
国内盘面：周一沪胶主力1705合约增仓增量，当日期价收于21515元/吨，较上一日上涨了5.57，增仓3038手，成交量579418手。
消息方面：1、ANRPC：2017年天胶产量再创新高,进口量将下滑。2、ANRPC：泰国洪水削低Q1全球天胶产量,全年产量增长4%。
现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在20100(+1400)元/吨；越南3L报价20100(+1000)元/吨；15年泰国3号烟片21600(+1000)元/吨；人民币混合胶18700-18800(-300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片84.09(+2.18)泰铢/公斤；泰三烟片88.21(+2.22)泰铢/公斤；田间胶水77(+4)泰铢/公斤；杯胶71(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价24000(+200)元/吨；顺丁橡胶市场价25500(+500)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且12月国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%。月重卡市场销量同比大幅增加，显示下游整体需求微幅萎缩。从流通环节来看，截止2016年12月30日，青岛保税局橡胶总库存较2016年12月15日上涨2.55%至10.83万吨，但目前库存仍然处于低位。合成胶价格大幅上涨，对沪胶期价形成一定的支撑。沪胶1705合约短期关注22000附近压力，建议在19600-22000区间交易。
国内盘面：周一甲醇主力1705合约量能俱增，大幅上涨，当日期价收于2870元/吨，较上一交易日上涨了4.36%，增仓43392手，成交1346956手。
消息方面：1、陕西榆天化1#60煤制+2#51天然气60煤制装置1月3日起检修15天恢复，目前装置负荷提升中；2#51天然气装置长期停车。2、山西宏源12焦炉气装置于12月25日停车检修，计划1月19日重启。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3060元/吨，甲醇期货弱势不稳，现货市场货源偏紧，内地市场有上涨趋势，而且受期货大大冲高影响，华东港口贸易商报盘大涨。
观点总结：国内甲醇整体社会库存在51.32万吨，较前一期小幅上涨，华东整体烯烃企业开工率在70%左右附近，对甲醇的需求量有所减少，加上市场看跌气氛浓重，下游采货较为谨慎，临近年底，传统下游需求转弱，以及新兴下游开工降低，导致需求端明显减少；年前上游厂家为防止春节期间胀库的风险，多降价清库为主，工厂出货积极性凸显。甲醇1705合约短期关注2920附近压力，建议在2720-2920区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1705合约开盘报1275元/吨，收盘报1314元/吨，较上一交易日上涨40元/吨，涨幅3.14%。成交量增至47.16万手左右，持仓量增加3.91万手至26.26万手。
消息面：1、2017年01月16日的"中国玻璃综合指数"为1062.55点，比上期2017年01月13日下跌2.95点。"中国玻璃价格指数"为1073.92点，比上期2017年01月13日下跌3.5点。"中国玻璃市场信心指数"为1017.07点，比上期2017年01月13日下跌0.76点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1303元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为701张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价稳中有跌，元华、德金玻璃小幅下调，出库情况尚可，生产企业为刺激经销商提货采取降价及返利等多种优惠措施，市场提货情绪虽有上升但部分依旧谨慎，下游加工企业需求较弱，多数外销为主。华东、华中、华南地区价格持稳为主，成交较为灵活。技术上，玻璃1705合约震荡冲高，期价受5日线支撑，上行测1335一线压力，短线呈现震荡冲高走势。操作上，短线1280-1340区间交易。
盘面情况：PP1705合约开盘9040元/吨，最高9210，最低至8915，收于9199，涨424，日涨幅4.83%。成交量增加至46.30手，持仓量增加16896手至44.61万手。
消息面： 1、中油华东PP粒部分均聚定价上调50，T30S定8800，L5E89定8700，大庆T38F定8800，大炼500P定8850，Z30S定9200，独EPS30R定9500，K8003定9700，抚顺C703L在9400，兰化SP179在9850。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报520.5元/吨，跌1.62；石脑油FOB新加坡报56.59美元/桶，跌0.06。乙烯CFR东北亚报1110美元/吨，持平，CFR东南亚报1005美元/吨，涨20。丙烯中国到岸价906美元/吨，涨1。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1000美元/吨，持平，中国到岸价报1000美元/吨，持平。国内市场价上涨，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波9050元吨，涨250；华南茂名报9200元/吨，持平。
观点总结：丙烯价格坚挺，对PP成本支撑较强，且短期下游有利润可赚，开工维持相对高位，下游在价格回调后积极备货，但随着春节临近下游逐步停工放假，在加上进口货源增加，新增产能投放，社会库存出现增长，或打压价格上涨空间。技术上，PP1705合约增仓上行，期价下方测试五日线附近支撑，上方测试9400附近压力，短期下方各路均线呈现多头排列，MACD及KDJ指标拐头向上，预计期价维持相对偏强震荡，建议依托五日线做多。
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行情回顾：周一ZC705合约增仓上涨，开盘价报524元/吨，终盘报收540元/吨，涨14.6元/吨，持仓量为166372手，日增仓13986手。
基本面：
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报620元/吨，较上周五持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报580元/吨，较上周五持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报74美元/吨，较上周五持平。
消息面：
(1)CCI5500指数1月16日报605.0元/吨，较前一期价格持稳，较上周同期价格下降3.5元/吨。CCI5000指数报539.00元/吨，较前一期价格下降1.0元/吨，较上周同期价格下降1.0元/吨。(2)近日，“三西”动力煤价格整体持稳，局部地区煤价有涨跌。山西晋北煤价稳中下跌，地销情况差，库存多；陕西榆林停产煤矿增多，支撑在产矿价格再上涨，销售良好；内蒙古鄂尔多斯煤价稳定，下游拉运转积极，矿上基本无库存。
小结：
周一ZC705合约增仓上涨；全国动力煤市场暂稳，市场成交一般，下游采购热情较低，整体煤炭弱稳运行；操作上建议，继续轻仓持有多单。
国内盘面：周一沥青1706合约减仓减量。当日期价收于2744元/吨，较上一交易日上涨了0.44%，减仓42914手，成交1064008手。
消息方面：1、安徽：无为至合肥至商城将建高速公路。2、陕西：2017年将新开工4条高速公路。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率维持在56%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工收尾，对沥青价格有一定的支撑作用，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2800附近压力，短期建议在2700-2800区间交易。
行情回顾：
周一(1月16日)10年期国债期货主力合约T1703跌0.68%，5年期国债期货主力合约TF1703跌0.48%。10年国开和国债活跃券收益率上行3-4bp，10年国开活跃券160213收益率上行3.9bp报3.7775%，10年国债活跃券160023收益率现上行3.54bp报3.23%。
观点：
央行今日公开市场进行400亿元7天期逆回购和1900亿元28天期逆回购，当日公开市场有550亿元逆回购到期，实现净投放1750亿元。跨春节的资金供给渐增，但午后资金需求骤增，银行间质押式回购利率大幅上涨，现券收益率上行幅度扩大，期债大幅下挫。
综述：
创业板受到周末消息面的影响，不断跳水，一度暴跌6%，逼近2015年股灾时的低点，连续八日下跌，尾盘小幅回升，收跌3.64%，深证成指以及中小板指跌幅均接近3%。沪指在中字头、石油以及金融板块的守护下，尾盘强力拉升，收于3100点之上，跌幅收窄至0.30%，二八分化愈加明显。
三大股指期货主力合约涨跌互现，IH1701合约强势翻红，收涨0.89%，上证50指数则上涨超1%；受到中小创阴跌的影响，IC主力合约收跌2.99%，盘中一度跌近5%，连续三个交易日跌超1%。三大主力合约持仓量继续大幅下滑，减持幅度均在1000手以上，次月合约持仓保持明显稳步上升，但总持仓量则有所回落。三大股指主力合约贴水均有所扩大，其中IH合约由上周五的3点扩大至12点。
资金面，沪股通净流出12.66亿元，深股通净流入5.99亿元。两路资金呈现出截然相反的态度，沪股通资金追随大盘午后一路回落，未再现抄底情节，反观深股通盘末资金净流入量有所放大。两市成交量显著放大，合计达到5200亿元，尾盘大幅放量，在近几个月也是较为少见的。
技术面，沪指虽然连续五日下跌，但尾盘的拉升可见主力并不想轻易失守3100点以及半年线的重要点位。在长下影线探底后，市场短期出现超跌反弹的概率相对较大，短期内指数或有望再度走出反抽的走势，中期或仍将维持60日至半年线区间震荡。中证500指数目前来看走势依然不容乐观，创业板估值仍然偏高、加之IPO尚未出现明确放缓信号，投资者风险偏好或难言向好。
策略上，短线建议仍然维持高卖低买，IF1701合约3280至3300点附近可逢低轻仓吸纳，3370点附近止盈，3250点附近止损，保持谨慎；亦可采取多IH/IF空IC的策略。
外盘走势：亚市伦铜振荡微跌，其中3个月伦铜微跌0.26%至5894美元/吨，但仍有效企稳于均线组之上，上涨格局维持良好。持仓方面，1月12日，伦铜持仓量为35.4万手，周微减701手，近几周来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
现货方面：据SMM报道，1月16日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价47550-47750元/吨。沪期铜隔月基差早间维持在200-300元/吨，主流贴水150元/吨-贴水100元/吨，对当月尚能维持平水-升水100元/吨一线。进入第二交易时段后，隔月基差逐步收窄至100元/吨-200元/吨，持货商欲换月前急于成交，换现意愿更甚。日内市场供应压力较大，由于即将面临春节假期，大半企业今日已出现下月票据货源，与当月票货源价差维持在50元/吨左右，下游本周或将是最后接货窗口期，周内接货量将逐渐下降。
内盘走势：沪铜主力合约1703基本维持上周五夜市涨幅，尾盘收于47950元/吨，日涨1.16%，日收盘价接近于逾一个月来的新高，目前沪铜有效企稳于均线组之上，反弹阻力关注48500元/吨。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1702合约和1703合约正价差维持至170元/吨，显示远期合约上涨意愿偏强。
市场因素分析：上周五夜市美元指数振荡微跌，今日亚市美元指数小幅反弹至101.35附近。近三周来美元指数已累计回调1.63%。此外，美国12月零售销售月率上升0.6%，差于预期的上升0.7%，市场对美联储2月初加息预期下滑。行业资讯方面，俄罗斯联邦海关数据显示，2016年1-11月俄罗斯向独联体以外国家的铜为459800吨，低于2015年同期的498200吨。
行情研判：1月16日沪铜1703合约振荡上涨至47950元/吨，有效维持偏多格局，显示其上涨意愿有所攀升，因伦铜库存持续减少，中国12月铜进口攀升，且美元指数承压下滑。操作上，建议沪铜1703合约可背靠47300元/吨之上逢低多，入场参考47800元，目标关注48500元/吨。
外盘走势：亚市伦铝振荡企稳，其中3个月伦铝持平于1812美元/吨，目前伦铝运行于均线组之上，显示其内在上涨意愿攀升，短期运行向上运行逐步明朗，但上周伦铝累计上涨5.53%，其上方反弹阻力关注1850美元/吨，短期需警惕技术回调可能，下方支撑关注1780美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，1月16日是1701合约最后交易日，上海现铝成交集中13160-13180元/吨，对当月贴水70-40元/吨。持货商交易前期稳定出货，交易后期铝价大幅下调，但隔月当月价差扩至80元/吨附近，持货商等待换月，挺价惜售，期铝远月与现货价差扩大，中间商可进行抛期买现操作，接货积极，远月较近月表现较强抗跌性，下游选择换月前采购，接货积极性提高，整体成交尚可。
内盘走势：沪铝主力合约1703继续围绕13400元附近振荡，日内交投区间为13500-13275元/吨，尾盘收于13390元/吨，日跌0.04%，上方反弹阻力关注13600元/吨。同时，沪铝1702和1703合约正价差维持于80元/吨，显示远期合约上涨意愿增强。
市场因素分析：上周五夜市美元指数振荡微跌，今日亚市美元指数小幅反弹至101.35附近。近三周来美元指数已累计回调1.63%。此外，美国12月零售销售月率上升0.6%，差于预期的上升0.7%，市场对美联储2月初加息预期下滑。铝业资讯，SMM统计国内电解铝库存，上海地区10.5万吨，无锡10.2万吨，杭州2.7万吨，巩义3.9万吨，南海9.0万吨，五地库存合计36.3万吨，环比上周四增加0.8万吨。
行情研判：1月16日沪铝1703合约振荡微跌至13390元/吨，上周沪铝走高主要受技术反弹需求以及黑色系金属上涨带动，因焦煤焦炭等原材料上涨令原铝冶炼成本上升，沪铝1703合约维持偏多思路，建议背靠13150元之上逢低多，入场参考13280元，目标13600元。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2276美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.61%。
现货方面：1月16日SMM现货1#铅报价为18600-18750元/吨，均价较上一交易日涨200元/吨。据SMM报道，今日为沪铅1701合约交割日，期盘小幅回落，持货商有挺价情绪，下游畏高买兴较差，整体成交清淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收18845元/吨，较上一交易日结算价涨0.61%，持仓量27060手，成交量73290手。
消息面：在市场需求的强劲拉动下，山东小型电动车产业呈快速发展的良好态势。据山东省汽车行业协会统计，2016年山东省产销小型电动车62.26万辆和61.83万辆，同比均增长47.76%，产销量占全国总产量的50%以上。其中，前5家企业共生产小型电动车45.40万辆，占14家准入企业总产量的75%以上，企业的品牌意识增强，市场集中度进一步提高。
行情研判：节前铅市下游需求疲弱，上期所铅库存再次大幅回升，整体态势偏弱。但近期伦铅的强势反弹及锌价走高对沪铅有所提振。技术上沪铅主力合约上方40日均线压制明显，短期维持震荡走势。操作上建议沪铅1702合约18700-19160元/吨区间交易，各止损200元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2778美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.47%。
现货方面：1月16日SMM现货0#锌报价为22800-22900元/吨，均价与上一日持平。据SMM报道, 现货市场，锌价走高，炼厂出货量增加，贸易商积极出货，但下游拿货意愿仍不强，市场上多闻报价，少有成交，整体成交较上周五无好转。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收22770元/吨，较上一交易日结算价涨1.09%，持仓量219320手，成交量790566手。
消息面：中国电动汽车百人会论坛日前在北京举行，科技部、工信部、财政部等部门负责人在会上介绍了未来汽车产业供给侧改革方向。针对新能源汽车产业，相关部门表示，未来将加强产能调控，严防低水平重复建设，相关补贴政策在“十三五”期间将保持总体稳定。
行情研判：宏观面及基本面向好，锌市整体偏强震荡。假期临近，购矿紧张节奏有所缓解，市场供应充裕，现货升水继续回落，上期所库存有所增加。节前供需两淡，谨慎追高，以逢低买入为主。操作上建议沪锌1703合约22600元/吨附近做多，止损参考22300元/吨。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走高，3点报于1206.07美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.71%；伦敦银震荡走高，3点报16.886美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.38%。
内盘走势：沪金主力合约开于271.60元/克，盘中震荡走高，报收272.95元/克，较上一交易日结算价涨0.59%，成交量215196手，持仓量382384手。沪银主力合约开于4122元/千克，盘中震荡走高，报收4145元/千克，较上一交易日结算价涨0.36%，成交量658596手，持仓量725342手。
消息面: 1、美国12月PPI环比0.3%，预期0.3%，前值0.4%。美国12月PPI同比1.6%，预期1.6%，前值1.3%。美国12月核心PPI环比0.2%，预期0.1%，前值0.4%。美国12月核心PPI同比1.6%，预期1.5%，前值1.6%。美国12月零售销售环比0.6%，预期0.7%，前值由0.1%修正为0.2%。2、美国1月密歇根大学消费者信心指数初值98.1，预期98.5，2016年12月份终值为98.2。美国1月密歇根大学消费者现况指数初值112.5，预期111.5，12月份终值为111.9。美国1月密歇根大学消费者预期指数初值88.9，预期89.8，12月份终值为89.5。美国1月密歇根大学1年通胀预期初值2.6%，12月份终值为2.2%。美国1月密歇根大学5年通胀预期初值2.5%，12月份终值为2.3%。美国11月商业库存环比0.7%，预期0.6%，前值-0.2%修正为-0.1%。
行情研判：美经济数据整体较为稳定，美国经济保持稳步复苏。但因市场依然沉浸在对特朗普政策真空的失望情绪之中，美元延续弱势。SPDR黄金ETF跟黄金CFTC非商业多头持仓均结束自美国大选以来的流出态势，表明市场看空情绪有所缓和。黄金季节性需求坚挺也将对黄金形成利好。当前多头情绪乐观，预计金价维持偏强格局。操作上建议沪金1706合约272元/克附近做多，止损参考270元/克。沪银1706合约4130元/千克做多，止损参考4100元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五上扬，交易商称，受助于周四大涨后出现的后续买盘。CBOT 3月大豆期货合约收升6美分，结算价报每蒲式耳10.46-1/4美元。3月豆粕合约收高6美元，结算价报每短吨333.9美元。3月豆油合约跌0.47美分，结算价报每磅35.6美分。
国内走势：1月16日，从主力合约来看，连豆1705合约止跌反弹，收报4232元/吨，上涨2.00%，持仓量减少14560手至189194手；豆粕1705合约延续回升走势，收报2909元/吨，上涨1.75%，持仓量减少42602张至2245840手；豆油1705合约振荡上行，收报7000元/吨，上涨0.72%，持仓量减少21618手至694024手。
消息方面：
1、截至2017年1月10日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单95,890手，比上周的94,247手增加1,643手。
2、据中国海关总署发布的初步统计数据显示，2016年12月份中国进口大豆900万吨，创下年内最高，因为消费高峰到来前油厂补充库存。12月份的大豆进口量接近2015年12月份的进口量912万吨，比11月份的784万吨增长14.8%。
现货方面：1月16日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2月15日前3150元/吨 ；2月15日-3月3180元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3230元/吨。2-3月3180元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油7300元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油7250元/吨。
观点总结:美国农业部调低美国大豆产量，其他数据未动，令结转库存略低于预期，中性略偏多，隔夜美豆期货大涨，料提振国内豆类走高。从主力合约看，连豆1705合约止跌反弹，扭转前期颓势，但反弹亦压力重重，建议暂时空仓观望；豆粕1705合约在USDA报告利多的作用下强势突破60日均线，技术面转强，反弹空间扩大，不过总体尚难摆脱振荡走势，建议在2800-2940元/吨区间内交易；豆油1705合约跟随美豆偏强运行，但短期缺乏实质性消息带动期价突破，预计保持振荡整理走势，建议试多单轻仓持有，止损6800元/吨。
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周五早盘攀升至一周高位，受需求好转及供应紧俏提振，但午后回吐涨幅，因竞争性油品价格下跌。BMD 3月毛棕榈油期货收高0.1%，报每吨3,120马币。
国内走势：1月16日，棕榈油1705合约收涨，开盘6264元/吨，收盘6320元/吨，上涨0.06%，持仓量增加4202至526254手。
消息方面：
1、海关总署1月13日公布，中国12月份进口食用植物油76万吨，11月份进口食用植物油51万吨，1-12月份食用植物油进口总量为533万吨；去年同期累计为676万吨，同比减少18.3% 。
2、新德里1月13日消息，印度炼油协会(SEA)周五发布的月度统计数据显示，截止到2017年1月1日，印度港口食用油库存总量为69.5万吨，高于上月的65.5万吨。其中毛棕榈油库存为24万吨，24度精炼棕榈油库存为14.5万吨。
现货方面：1月13日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6660元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6800元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油6520元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6660元/吨。
观点总结：12月大马棕油产量和出口同比下降，因产量减少不及预期，库存略有上调，但不及五年同期206万吨，为2009年以来同期次低水平，库存尚处于偏低水平。同时据ITS数据显示1月前10日较上月同期增加8.1%，显示出口改善。结合两个报告，总体来说中性略偏多。技术上，棕榈油1705合约受周边市场普涨推动，重新站上6300元上方，MACD形成金叉，红柱继续扩大，预计短期走势偏强。操作上，建议多单轻仓持有，止损60日均线。
国内盘面：16日DCE玉米1705合约收涨，开盘1518元/吨，报收1529元/吨，较前一交易日上涨12元/吨，交易量微幅减少，持仓量增加52374手至2523402手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五小幅上涨，交易商称一轮温和的技术性买盘支持玉米市场。CBOT 3月玉米期货合约收高1/4美分，报每蒲式耳3.58-1/2美元。
消息面：
1、据粮食局数据，截至1月10日，东北三省一区累计收购玉米4788万吨。其中：内蒙古收购644万吨，辽宁1060万吨，吉林1161万吨，黑龙江1923万吨。而根据布瑞克预估，2016年玉米收购量将超过6000万吨。
2、布鲁塞尔1月13日消息：据欧盟委员会发布的数据显示，2016年7月1日到2017年1月10日期间，欧盟发放800.2万吨谷物进口许可，比上年同期的1081.0万吨减少26%。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内干粮新粮报收1400-1410元/吨，平舱价1470-1480元/吨，较昨日反弹10元/吨。
总结：(CBOT)玉米期货因技术性买盘，上周五小涨。国内方面，节前购销进入尾声，东北地区中储粮轮换收购开库较前期增多，但华北地区市场继续走弱，南方港口维持高库存，而饲料等终端企业节前备货接近尾声，深加工淀粉因下游需求萎缩，致使开工率下滑，供应压力增大。技术上，周一玉米期价受周边市场影响，高开上行，MACD形成金叉，呈现红柱。操作上，建议可轻仓逢低买多，止损1492元/吨。
国内盘面：16日郑糖1705合约横盘整理，开盘6822元/吨，收盘6837元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，成交量减少，持仓量减少25222手至338028手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉上周五缩量小跌，盘中触及逾一周低位，本周录得两个月来最大周线跌幅。ICE 3月期棉合约周五收跌0.07美分，或0.10%，报每磅72.27美分，盘中交易区间为72.0-72.75美分，前者为1月4日以来最低。
消息面：
1、巴西甘蔗行业组织Unica周五在一份报告中称，巴西中南部地区在12月下半月仅生产了12.7万吨糖，远低于上半月的37.9万吨，因糖厂基本结束2016/17年度甘蔗压榨。
2、道琼斯消息，印尼贸易部长周一称，印尼政府计划额外发放40万吨用于居民消费的原糖的进口许可。
现货方面：柳州中间商新糖报价6750元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6820元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商新糖报价6780元/吨，上调20元/吨，成交一般，陈糖报价6620元/吨；新糖厂仓报价6680-6760元/吨，上调20元/吨，成交一般。
总结：ICE原糖期货在20美分上方振荡盘整。国内市场，各地同比加快压榨速度，产糖量和销糖率均出现较大幅度增加，加之前期国储糖抛售，国内糖市在节前供给偏宽松，预制节前糖价的反弹空间。技术上，郑糖1705合约冲高回落，日布林线收口，预计短期维持区间振荡走势。操作上，建议中长期可背靠6900元附近逢高抛空，止损7000元/吨。
国内盘面：16日郑棉1705合约横盘整理，开盘15055元/吨，收盘15105元/吨，较前一交易日结算价下跌75元/吨，成交量减少，持仓量减少5824手至284664手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉上周五缩量小跌，盘中触及逾一周低位，本周录得两个月来最大周线跌幅。ICE 3月期棉合约周五收跌0.07美分，或0.10%，报每磅72.27美分，盘中交易区间为72.0-72.75美分，前者为1月4日以来最低。
消息面：
1、中国棉花网专讯：根据张家港保税区监测站统计的数据显示，1月9-15日一周，张家港保税区棉花库存7704吨；当周，张家港保税棉入库量1048吨，其中美棉552吨、印度棉496吨；出库量77吨，仅为澳棉出库。
2、截至1月13日，全国累计交售籽棉折皮棉460.6万吨，同比减少21.3万吨，较过去四年均值减少147.8万吨，其中新疆交售籽棉折皮棉381.1万吨
现货方面：棉花指数3128B价格为15781元/吨，较上一交易日下跌8元。
观点总结：美期棉受供需报告影响振荡回落至72美分附近。国内方面，棉花加工进入尾声，皮棉销量大幅增加，需求较好；但库存继续增加，短期供需结构依旧偏松，因此制约棉价反弹幅度。技术上，郑棉期价窄幅整理，在15000元/吨上方获支撑。操作上，暂时观望为宜。
外盘走势：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场下跌，因为周末前多头平仓抛售。截至收盘，3月期约收低2.20加元，报收500.10加元/吨；5月期约收低2.10加元，报收507.10加元/吨；7月期约收低2.10加元，报收511.10加元/吨。
国内走势：1月16日，菜籽主力合约收报4968元/吨，涨75元/吨，涨幅1.53%；菜粕1705合约收报2426元/吨，涨53元/吨，涨幅2.23%%；郑油1705合约收报7226元/吨，涨92元/吨，涨幅1.29%。
消息面：据加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2017年1月11日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为171,500吨，比上周的200,294吨减少14.4%。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2450元/吨，价格持稳；广东进口菜油7100元/吨，价格回升。
小结：美豆大幅拉升，提振菜粕期货反弹；菜油基本面表现相对平淡，跟涨谨慎。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌反弹，短线料调整到位，建议多单继续持有，止损2300；郑油1705合约7000关口获支撑止跌回升，继续下探调整的空间料已有限，建议低位多单继续持有，止损7000。
行情回顾：1月16日，鸡蛋1705合约收报3426元/500千克，较前一个交易日结算价跌13元/500千克，跌幅0.38%。成交量小幅增加，持仓量增加16240手至230486手。
现货方面：据博亚和讯数据显示，1月16日全国主产区鸡蛋价格继续探底，均价2.55元/斤，较13日下降0.25元/斤。其中山东地区均价最高为2.67元/斤，河北地区均价最低2.41元/斤。上周末两天蛋价继续走低，多地区跌破2.5元/斤。北京、上海持跌；今日主产区蛋价涨跌互现，河南、山东等局部出现小幅反弹，不过涨幅不大，其他地区低位震荡，随着春节临近，市场备货已无望，本地销售有加快迹象，促使中部地区反弹，预计春节前蛋价或低位震荡调整为主，局部小幅反弹。
小结：现货蛋价持续疲软，春节前消费难有提振；但市场普遍对远期的蛋价仍表示乐观。技术上，鸡蛋1705合约于3300元一线获支撑止跌反弹，但受现货拖累再度回落，持仓量继续增加，多空对峙下关注3400一线争夺，建议多单继续持有，止损3300。
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