【市场状况】
上周五，A股延续了之前的弱势行情，沪指在全日的多数时间里围绕上周四收盘点位进行宽幅震荡，盘中一度回踩3100点整数关口，最终上证综指报收3112.76点，全日小幅下跌0.21%。与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅扩大，全日合计成交3837亿元，市场人气依旧在低估徘徊。截至收盘，深指跌幅1.21%，报收10008.30点；创业板指跌幅1.56%，报收1899.94点；沪深300报收3319.91，涨幅0.07%；上证50报收2308.06，涨幅0.55%；中证500报收6194.66，跌幅1.25%。
股指期货方面，IF1701报收3309.2，跌幅0.02%；IF1702报收3287.4，涨幅0.01%；IH1701报收2305.0，涨幅0.46%；IH1702报收2294.0，涨幅0.37%；IC1701报收6178.4，跌幅1.24%；IC1702报收6106.0，跌幅1.17%。前二十大主力席位上，IF1701多头减仓475手至2.02万手，空头减仓798手至1.98万手，净空头减少；IF1703多头增仓197手至9810手，空头增仓237手至1.02万手，净空头增加；IH1701多头减仓573手至1.33万手，空头减仓504手至1.24万手，净空头增加；IC1701多头减仓572手至1.27万手，空头减仓749手至1.30万手，净空头减少。
行业板块方面，除非银金融与银行板块上涨0.43%与0.77%外，其余板块均呈跌势。其中计算机板块领跌，跌幅高达2.27%；商业贸易跌幅2.01%；农林牧渔跌幅1.91%；轻工制造跌幅1.76%；综合版块跌幅1.74%；有色金属跌幅1.65%；纺织服装跌幅1.57%；机械设备跌幅1.53%；休闲服务跌幅1.43%；化工板块跌幅1.42%；通信板块跌幅1.36%；建筑材料跌幅1.34%；电子板块跌幅1.32%；建筑装饰与电气设备跌幅均为1.17%；医药生物跌幅1.03%；传媒板块跌幅1.02%；采掘板块跌幅0.97%；食品饮料跌幅0.87%；钢铁板块跌幅0.86%；家用电器与交通运输跌幅均为0.75%；汽车板块跌幅0.64%；公用事业跌幅0.55%；房地产板块跌幅0.17%。
【市场状况】
上周五，A股延续了之前的弱势行情，沪指在全日的多数时间里围绕上周四收盘点位进行宽幅震荡，盘中一度回踩3100点整数关口，最终上证综指报收3112.76点，全日小幅下跌0.21%。与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅扩大，全日合计成交3837亿元，市场人气依旧在低估徘徊。截至收盘，深指跌幅1.21%，报收10008.30点；创业板指跌幅1.56%，报收1899.94点；沪深300报收3319.91，涨幅0.07%；上证50报收2308.06，涨幅0.55%；中证500报收6194.66，跌幅1.25%。
股指期货方面，IF1701报收3309.2，跌幅0.02%；IF1702报收3287.4，涨幅0.01%；IH1701报收2305.0，涨幅0.46%；IH1702报收2294.0，涨幅0.37%；IC1701报收6178.4，跌幅1.24%；IC1702报收6106.0，跌幅1.17%。前二十大主力席位上，IF1701多头减仓475手至2.02万手，空头减仓798手至1.98万手，净空头减少；IF1703多头增仓197手至9810手，空头增仓237手至1.02万手，净空头增加；IH1701多头减仓573手至1.33万手，空头减仓504手至1.24万手，净空头增加；IC1701多头减仓572手至1.27万手，空头减仓749手至1.30万手，净空头减少。
行业板块方面，除非银金融与银行板块上涨0.43%与0.77%外，其余板块均呈跌势。其中计算机板块领跌，跌幅高达2.27%；商业贸易跌幅2.01%；农林牧渔跌幅1.91%；轻工制造跌幅1.76%；综合版块跌幅1.74%；有色金属跌幅1.65%；纺织服装跌幅1.57%；机械设备跌幅1.53%；休闲服务跌幅1.43%；化工板块跌幅1.42%；通信板块跌幅1.36%；建筑材料跌幅1.34%；电子板块跌幅1.32%；建筑装饰与电气设备跌幅均为1.17%；医药生物跌幅1.03%；传媒板块跌幅1.02%；采掘板块跌幅0.97%；食品饮料跌幅0.87%；钢铁板块跌幅0.86%；家用电器与交通运输跌幅均为0.75%；汽车板块跌幅0.64%；公用事业跌幅0.55%；房地产板块跌幅0.17%。
从上周五日资金流入排行榜前五名来看，上周资金流入主要集中在航空军工、船舶制造、钢铁冶炼、石油化工、证券保险等板块，可以看出资金对大盘股操作相对积极，不过权重股活跃并没有带领市场上涨，其中一个重要原因是热点集中在“国企改革”概念炒作上，其他权重股并没有响应，市场分化明显。所以，投资者应重点关注“国企改革”概念股。同时国企改革相关概念在周三、周四行情中连续回调，随着国企改革的推进，不排除会有低吸机会。从上周五日资金流出排行榜前五名来看，以计算机设备、传媒服务、网络与通信及计算机应用等新兴产业板块资金持续流出，小盘股成为资金出逃的“重灾区”，指数上深成指、创业板均创出阶段新低，可以看出高估值的品种处于风险释放中。上述资金流出的板块投资者应注意回避，同时调整中不宜轻易抢反弹。整体而言，短线可以延续多IH空IC策略。
【走势分析和建议】
行情回顾：A股在上周五延续了此前的弱势行情，沪指于早盘小幅低开，在全日的多数时间里围绕上一交易日的收盘点位进行宽幅震荡，盘中一度回踩半年线试探其支撑强度，最终大盘小幅收跌，日K线收出阴十字星。
上周沪指的走势可谓先扬后抑，除周一外，大盘在其余几个交易日节节走低，将1月初A股开门红行情累积的涨幅挥耗殆尽。我们认为，造成A股本轮回调的主要原因还是资金的短缺。一方面监管层的严厉管控令短线操作的游资不愿贸然入场，市场因此陷入“热点荒”的现象，而近期崛起的国企混改板块在上周的表现十分不稳定，“热点一日游”现象亦频频出现；另一方面，1月仍是限售股解禁的高峰期，若出现大规模的股东减持，股价与市场信心都将遭遇负面影响；此外，过快的IPO核发速度也分薄了股市的资金，并在一定程度上诱发了中小创估值的崩溃。
技术面上，在跌破90日均线后，沪指于上周五回踩半年线以试探其支撑强度。尽管从当日探底反弹的走势来看，半年线附近的护盘力量对空方尚有较强的抑制效果，但短线来看3100点整数关口破位的可能性依然存在。从量能方面分析，连续数日的缩量下跌意味着空方的杀跌动能已出现不足，大盘本轮的阶段性回调开始进入后半段，理论上下行空间应不会太大。目前A股的弱势震荡可在一定程度上理解为洗盘筑底，待假期效应与市场上不确定因素消弭后，大盘有望迎来一波春季行情。
结合以上论据，我们认为沪指在短线仍有下调空间，但整体幅度应不会太大，鉴于春节假期效应的影响，市场在当前的时间段里出现大行情的可能性已比较低；建议投资者在春节前适当降低仓位，在控制好风险的情况下高抛低吸，合理布局以等待节后机会。
操作上：日内IF1701参点位：上方压力:3325，3333；下方支撑：3382，3270。IH1701参考点：上方压力:2317；下方支撑：2289。IC1701参考点位：上方压力：6245；下方支撑：6125。
仅供参考。
国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货主力1705合约震荡上扬，主力期货(1705)收于5456元/吨，较上一交易日上涨14元/吨，环比涨幅0.26%。日内成交减仓49.25万手至107.35万手，持仓增仓15438手至225.25万手。
现货市场：现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5350元/吨。日内成交以供应商及贸易商为主，今日交投平淡。商谈基差135-150元/吨，仓单商谈基差130元/吨。内贸市场现货成交在5340元/吨自提(夜盘)、5339元/吨自提(夜盘)、5280元/吨自提、5252元/吨自提以及5300元/吨仓单等。
【操作策略】
周五(01月13日)，布伦特原油3月期货下跌0.49美元，跌幅1.02%，结算价报每桶55.62美元；美国原油2月期货下跌0.51美元，跌幅0.96%，报每桶52.52美元，两油本周收跌均约3%，因对石油输出国组织(OPEC)减产力度的疑虑挥之不去，对全球第二大石油消费国中国经济增速放缓的担忧导致市场人气恶化。今日PTA横盘整理，下周面临1701交割，市场存在下滑的风险。考虑到原油仍处于偏强格局，且年后市场整体预期是偏强，成本端及供需尚有一定支撑，预计下周PTA将维持偏强整理格局，上方关注5550阻力位，单边短线逢低吸入，长线持有为主思路不变，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述】
13日，COMEX黄金主力报收1197.3美元/盎司，涨0.18%，COMEX白银主力报收16.835美元/盎司，涨0.21%。上周五晚，au1706合约报收270.9元/克，跌0.13%；ag1706合约报收4113元/千克，跌0.02%。上周五期间，金银整体维持窄幅震荡。晚间，因美国零售销售、PPI、消费者信心指数等四大经济数据来袭，令美元指数坐过山车般先涨后跌，引起贵金属市场较大波动，金银先跌后涨，但金价终企稳千二关口，金银当前均承压60日均线明显。
【操作策略】
随着特朗普将正式就职，料市场仍会将焦点集中在特朗普此前承诺的财政政策上。但特朗普政策存有的较大不确定性，政治博弈风险突出，故一旦政策刺激不尽人意，都将导致市场情绪发生转变，打压美元，利好金银。中期来看，潜在的欧洲地缘政治风险和全球通胀的抬升预期，都将令贵金属受益。但就长线而言，美联储可能考虑“缩表”叠加加息提速，及美国经济整体复苏好转的支撑下，美元大跌概率不大，故金价长线反弹亦有限。其次，中、俄2016年11月的黄金储备出现减持。
资金方面表现出一定好转，黄金ETF-SPDR虽连续10周遭到减持，但结束了连续43个交易日的净流出，COMEX黄金净多持仓也结束了连续8周的减持，转为再次增持，且持仓水平回到10万手上方。消费需求上，中国农历春节的临近，将继续提振首饰金需求，叠加人民币长线贬值压力仍在，故而可支撑内盘金价继续走高。金银比趋势不明朗，暂时观望。上周五，国内金价较国际金价溢价约14美元；黄金T+D贴水沪金主力有所收敛，约2.61元/克。白银方面，各国12月制造业PMI继续好转，受益于工业好转需求增加，将为今年银价奠定价格中枢上行的基础。
操作上，本周市场将迎来英国首相就退欧发表重压讲话、欧洲央行决议、特朗普就职及美联储耶伦等讲话，料贵金属市场将掀起腥风血雨，金价预计将以宽幅震荡为主。COMEX黄金上方压力位：1210美元/盎司，下方支撑位：1172美元/盎司。沪金1706合约上方压力位：273元/克，下方支撑位：268.5元/克。
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【行情评述】
13日螺纹钢主力期价冲高动能衰减，缩量减仓，日线收小阴线。主力合约Rb1705日收32194，跌18或0.56%。
【操作策略】
周五钢材现货市场谨慎持稳，期价上涨动能减弱，黑色各品种反弹缓和，普氏指数略有回落。钢坯现货周五下跌，夜盘期价反弹明显，周末钢坯回涨40至2880。螺纹钢主要城市库存继续增加，较去年同期增加40%以上。
期价周五日盘略有回落，但并未出现明显回调，夜盘临近收盘则有大幅减仓走高行情。就目前来看，行情的演绎仍停留在对未来中频炉减量的预期热情中，大钢厂远期指导价挺价意向明显，加上冬储蠢蠢欲动引发导火线，市场普遍对节后行情有乐观预期。但需要注意的是，政策执行尚未落地，未来受制于需求可能回落，情绪炒作后仍需保持谨慎态度。钢材价格的上涨空间，主要取决于于去产能政策到底能催化多少量的去化，及下游需求的可能回落程度，当下消费淡季将会对反弹后的价格有潜在拖累；后续关注现货商冬储动作。钢材期现基差波动不大，但较前期高贴水格局已经有所修复。
基差变动情况：螺纹钢期价继续贴水格局，随近两日期价反弹后基差修复明显。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止13日收盘，期价贴水约113，较前一日扩大13。因南北价差，若以北方天津螺纹钢现货为计算基准，期价贴水98，较前一日走扩13。(已计算天津地区交割贴水130)。(现货理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，周五夜盘盘面异动，临近收盘铁矿石等品种大幅走高，螺纹钢周一早盘开市预计会跟随上涨，若直线拉升后注意追多风险。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【基本面】
1、美国1月密歇根大学消费者信心指数初值98.1，预期98.5，2016年12月份终值为98.2，12月该指数终值创下2004年1月以来新高。美国民众对经济仍保持近十三年来少有的乐观情绪，给特朗普的执政道路开了好头。美联储主席耶伦发言称，经济目前表现相当好，短期内没有重大阻碍。经济的长期阻碍在于低生产率和日益加剧的不平等。耶伦是在当地时间周四与美国教育界人士进行的网络直播会议上发表上述讲话的。对于美国经济，她称，劳动力市场整体强劲，薪资增速开始加快。通胀从极低的水平中回升，虽然尚未达到2%的目标水平，但已非常接近。
2、中国12月出口同比-6.1%，预期-4%，前值由0.1%修正为-1.6%；中国12月进口同比3.1%，预期3%，前值由6.7%修正为4.7%；中国12月贸易帐408.2亿美元，预期475.5亿美元，前值由446.1亿美元修正为442.3亿美元。12月CPI同比2.1%，略有回落，预期2.2%，前值2.3%。中国12月PPI同比5.5%，继续回暖，预期4.6%
3、中国12月社会融资规模增量16300亿元，预期13000亿元，前值由17400亿元修正为17366亿元。中国12月新增人民币贷款10400亿元，预期6768亿元，前值7946亿元。12月M2货币供应同比11.3%，预期11.4%，中国12月M1货币供应同比21.4%，预期22.0%
4、13日，LME铜库存减少6650吨至295125吨，上期所铜库存较上周增加24963吨至171561吨。本周进入交割周期，隔月价差维持在100元/吨左右，现货升贴水向交割水平靠拢。周初持货商对下游备货存有期待，挺价意愿强烈，好铜库存存量占比少，市场青睐好铜，好铜升水不断被率先推升，并带动平水铜报价，由周一的贴水20元/吨-升水50元/吨拉升至贴水10元/吨-升水80元/吨，贸易表现活跃，投机收货积极，下游保持刚需采购。但周四盘面大涨之后，贸易商参与度下降，下游买盘乏力，至周末持货商为逢高换现，主动调降报价，甚至已全面贴水以求成交，周内供大于求的格局逐渐明显，成交先扬后抑。据CFTC铜持仓报告，上周铜非商业多头117916手，非商业空头72921手，因而非商业净多头44995手，较前一周增加5359手净多头。
【行情评述】
LME铜报收5910美元/吨，涨0.58%，沪铜主力报收48140元/吨，涨1.35%。伦铜盘中震荡回落，回踩5日均线，随后震荡回升，沪铜夜盘增仓上行，多头形态明显。美国消费者信心指数创14年以来新高，国内通胀数据符合预期，黑色系在整理之后再次拉升，盘面比较亢奋，有色铅、锌亦大幅上涨，铜价仍存向上空间。贸易商参与度下降，下游买盘乏力。节前宽幅震荡，逢低轻仓做多。
【操作策略】
操作上，节前宽幅震荡，逢低轻仓做多。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
周五(1月13日)，超预期的金融数据和外贸数据未明显冲击债市，国债期货早盘弱势震荡，午后冲高回落收跌。10年期主力合约T1703跌0.05%，5年期主力合约TF1703跌0.03%；银行间现券收益率微幅震荡，利率互换IRS全线下行。
周五海关总署公布的数据显示，以人民币计，中国2016年12月进口同比增10.8%，预期增4.2%，前值增13%；出口同比增0.6%，预期降0.1%，前值增5.9%；贸易顺差2754亿元，预期顺差3445亿元，前值顺差2981亿元。2016年，中国货物进出口总值24.33万亿元，同比下降0.9%。其中，出口13.84万亿元，下降2%；进口10.49万亿元，增长0.6%；贸易顺差3.35万亿元，收窄9.1%。
展望未来，由于美欧日PMI改善、人民币贬值，一季度出口有望改善。但随着特朗普政府即将上台，需警惕中美贸易战风险。特朗普此前的涉中言论强硬，可能采取进口配额限制、提高关税、界定汇率操纵国等。
上周央行逆回购投放5300亿，逆回购到期4300亿，MLF净投放2040亿，整周净投放3040亿。年末考核过后银行资金面普遍宽松，央行加大回笼资金力度，但资金利率大幅下行。央行逆回购交易量和净投放规模缩水，主因流动性供求形势好于预期。目前看，春节效应可能还未充分显现，但在机构提前应对和央行适时维稳的支持下，春节前流动性应无大碍。春节市场资金面超预期宽松，主要原因是央行前瞻安排流动性投放，但节后由于大量短期操作到期回笼压力第一时间到来，并且一般持续一个月左右，因此，流动性风险仍未消除。
从中观数据来看，房地产销售降幅收窄，汽车消费高位回落，需求仍较为平稳，而发电耗煤量反弹意味着企业生产也保持平稳。而12月社融增速继续高增，表内非居民中长贷高增表明实体投资意愿有所改善，表外委托贷款高增表明地产企业非标融资冲动依然存在。历年一月均为信贷投放旺季，短期社融高增对实体依然有支撑。总体上来看，实体经济缓中趋稳。短期债市主要受资金面宽松，美债利率下行所带动，节前资金面或将维持平稳，债市震荡格局不变。中期内债券市场面临压力并未缓和，信贷数据超预期反映实体融资需求旺盛，经济基本面将平稳运行，央行也将继续引导金融去杠杆，资金面仍将面临较大波动，债市调整压力依然存在。
操作上：
TF1703日内参考点位，上方压力：99.790；下方支撑：99.320。
T1703日内参考点位，上方压力：97.750；下方支撑：97.235。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【国内】
国家主席习近平离京对瑞士进行国事访问，出席达沃斯论坛并访问在瑞士的国际组织。
国务院总理李克强对环境保护工作作出重要批示：新的一年要积极推进环保领域改革，强化环保责任，严格环境督察和执法，及时回应群众关切；加大生态保护力度；着力推动大气、水、土壤环境不断改善，尤其是对社会反映强烈的长时间、大范围雾霾问题，要采取更有力度和针对性的措施，力争取得更明显的治理成效。
央企、地方国资委负责人会议近日召开，要求2017年央企利润总额力争同比增长3%、努力达到6%。国企改革实现重要突破，加快各项改革政策落实落地，尽快在重要领域和关键环节取得实效。
国资委将进一步优化国有资本重点投资方向，下一步的重组发力点将放在加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合，探索海外资产整合。在重组途径上，将采取纵向整合、横向整合、新设合并、吸收合并、换股吸并、资产置换等办法。即将印发《中央企业投资监督管理办法》和《中央企业境外投资监督管理办法》，对投资管理提出了明确要求。
上海市市长杨雄在作政府工作报告时表示，2017年上海生产总值增长目标是6.5%左右；将深化国资国有企业改革，加快推进企业集团整体上市或核心业务资产上市；全面推进科技创新中心建设，集中力量建设张江综合性国家科学中心；高标准、高质量推进崇明世界级生态岛建设；2017年上海将新增供应5万套各类保障性住房，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位。
重庆市代市长张国清作政府工作报告时表示，2017年要加强对跨界金融产品、互联网金融、信用卡透支等领域的风险监测预警，着力防范资产泡沫，积极预防交叉性、跨行业、跨市场金融风险。强化新型金融机构负面清单管理，加大对小贷、担保、要素市场的监管力度。加强市场执法监管，综合施策，坚决遏制炒房行为，保持房地产市场平稳健康发展；加强政府性债务风险防控，规范区县政府举债行为。
吉林省代省长刘国中表示，2017年预期目标为地区生产总值增长7%左右；将筛选10户以上国有企业，开展混合所有制改革试点；2017年要坚定不移去产能，加快吉煤集团等企业改革，坚决关停15万吨以下煤矿，压减煤炭产能314万吨；推动通钢集团压减炼铁产能80万吨；支持亚泰水泥等企业减量重组。
天津预计去年GDP增长9%左右；2017年天津经济发展的预期目标为生产总值增长8%。山西预计去年GDP增长4.5% ，低于预期1.5个百分点；2017年预期目标为5.5%。
全国社保基金理事会理事长楼继伟：社保基金一直在入市，但社保基金的特征使得其进入债券等固定收益产品的绝对占比最高，进入股市的比重偏小。
证券市场红周刊报道称，股指期货松绑的脚步渐行渐近，不少期货公司和证券公司正在做股指期货松绑业务的系统测试。从消息来看，调整的是持仓量和保证金。从长远来看，放开股指期货有利于吸引资金入场，并减少市场的抛压。
北京市住建委主任徐贱云表示，北京楼市调控仍会继续保持当前态势，限购政策仍会继续执行。公租房将进一步降低“门槛”，提高覆盖面。
科技部部长万钢表示，2016年我国新能源汽车销量50.7万辆，占年度汽车销量1.8%。截至目前，我国新能源汽车保有量已突破100万辆，位居全球第一。工信部部长苗圩表示，工信部已牵头编制了《汽车产业中长期发展规划》，明确了到2020年我国新能源汽车年产量将达到200万辆，以及到2025年我国新能源汽车销量占总销量的比例达到20％以上的发展目标。
内蒙古自治区发改委透露，内蒙古煤炭行业在经历了近4年的下跌后，价格触底回升，2016年全区动力煤平均坑口价格为148.95元/吨，同比上涨14.22%。
【国际】
美联储主席耶伦：美国经济表现较好，劳动力市场总体强劲，短期内经济不会出现重大阻碍；通胀率已从低位提升，虽然仍处于2%目标之下，但已非常接近目标；长期阻碍包括生产力和不平等；美联储的行动在全球市场中产生溢出效应。
美国2016年12月零售销售环比增0.6%，预期增0.7%，前值由增0.1%修正为增0.2%。路透称，数据虽不及预期，但仍维持稳定增长，进一步证明美国经济在2017年继续维持强劲增速。
美国2016年12月PPI环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.4%；同比升1.6%，创2014年9月以来新高，预期升1.6%，前值升1.3%。数据表明通胀率进一步接近美联储目标水平。
美国2016年11月商业库存环比0.7%，创2015年6月以来最大增幅，预期0.6%，前值-0.2%修正为-0.1%。路透称，数据表明库存投资将为美国2016年第四季度经济增长作出贡献。此前库存投资为第三季度经济增速贡献了0.5个百分点，可见该数据对美国GDP增速影响重大。
新华社：英国政府确认，首相特雷莎·梅定于下周二宣布“脱欧”方案，英国将在去年6月公决“脱欧”后首次明确给出“脱欧路线图”内容细节。
据英国独立报：英国首相特雷莎·梅在脱欧问题上触发欧盟条约第50条的计划可能会被推迟几个月，因为就在她按计划触发英国脱欧的同时，北爱尔兰正处于危机之中，若提前大选，则可能意味着英国触发脱欧的程序因为得不到北爱尔兰Stormont的批准而沦为不合法。
“美联储通讯社”希森拉特团队：美联储主席耶伦目前开始引领美联储内部在逐步渐进加息的预期上获得相当大程度的统一。过去一周12个地区联储中有5名联储主席预计今年将共计加息0.5-1个百分点，大多数认为三次加息的可能性较大。但考虑到2016年美联储仅加息一次，与起初的预期步伐不符，说明官员们可能会再次改变观点。
韩国特别检查官表示，逮捕三星电子副会长李在镕的决定将延后至周一；将考虑逮捕三星电子副会长李在镕造成的经济影响。
星期日泰晤士报报道，作为英国脱欧条款的一部分，英国将脱离欧盟单一市场和关税联盟。英国首相特雷莎·梅希望重获对移民的控制以及终止欧洲法院对英国的管辖权。英国政府预计将会出现“市场修正”、英镑汇率将下跌。
美国国会参众两院先后批准一道只需简单多数票即可通过的预算调节程序，这被视为共和党及即将就职的特朗普政府废除奥巴马医改主要条款的第一个关键步骤。
美国与欧盟宣布结束为期约一年的保险业监管谈判，并达成一份双边协议。根据协议，在欧盟运营的美国保险集团由美国监管，在美国市场运营的欧盟保险集团由欧盟监管。
【评论】
央行金融研究所原所长姚余栋在演讲中表示，美国2017年可能是两次加息，第一次可能在今年6月份，第二次可能在12月份加息；美国十年期国债跌破3%是大概率事件，美国经济增长超过3%也是大概率事件。
瑞银集团(UBS)称，纵观2017年，随着通胀增长速度超越名义利率，使得真实利率可能跌至2年低点，从而支撑黄金。美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)去年10月表示在下次加息前通胀超过2%目标可能是有好处的，对黄金来说无疑是个好消息。
【消息面】
原油：
布伦特原油3月期货电子盘周五(1月13日)下跌0.49美元，跌幅1.02%，结算价报每桶55.62美元；美国原油2月期货电子盘下跌0.51美元，跌幅0.96%，报每桶52.52美元，两油本周收跌均约3%。
PE：
国内市场动态：今日国内PE市场整体窄幅波动，部分价格下跌。高压部分跌50-200元/吨，华东和华南个别低压跌50-100元/吨，其他整理为主。线性期货低开震荡上涨，但石化涨跌不一，市场交投谨慎，加之下游需求乏力，导致商家出货不畅，部分出现让利现象。
今日PE美金市场价格维稳，贸易商报盘稀少，库存多处低位，并不急于出货，部分提前封盘。下游工厂询盘谨慎，备货热情不高，实盘鲜有成交。卓创认为，市场利好缺乏，贸易商及下游都无大量备货准备，持续观望。PE美金价格上行乏力，近期窄幅盘整为主。预计明日线性价格在1130-1170美元/吨。
PP：
国内市场动态：今日大部分石化出厂价格稳定，对市场形成货源成本支撑。期货盘面宽幅震荡对市场难以形成指引，商家随行出货为主，下游工厂采购心态谨慎，市场交易气氛一般，实盘成交以刚需为主。今日华北市场拉丝主流价格在8600-8800元/吨，华东市场拉丝主流价格在8700-9000元/吨，华南市场拉丝主流格在8800-9050元/吨。
丙烯动态：今日丙烯市场大稳小动，行情有回暖预期。原油价格持续回升利好市场心态，丙烯炼厂跌价意愿也逐步下降。下游聚丙烯市场止跌回暖，粉料价格小幅反弹，对于丙烯市场有较强利好支撑。下游企业逐步开始节前备货，丙烯炼厂出货有所好转，今日山东个别炼厂价格小幅反弹，行情反转迅速。今日山东丙烯主流价格在7550-7620元/吨，出货好转，其余地区价格暂稳。
【行情分析及操作策略】
原油回落，短期对化工品影响不佳。
塑料、PP震荡走高，塑料全天走势较强，PP尾盘表现给力，大宗反弹气氛强势，市场上涨气氛浓厚。PE现货方面，石化继续稳定，贸易商挺价困难，下游跟进买货动力有限。PP现货方面，石化稳价，贸易商随行就市，下游观望气氛浓厚。黑色再演强势反弹，夜盘化工品走势尚可，明日聚烯烃或继续跟随黑色小幅反弹，但需警惕涨后回调，现货暂时也无挺价动力。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：今年第一份USDA月度供需报告出炉，USDA将2016年美豆单产数据下调至52.1蒲式耳/英亩，仍是历史最高纪录，但要低于12月的52.5蒲式耳，也低于市场预期的52.7蒲式耳。USDA还把2016/17年度美国大豆期末库存数据从4.8亿蒲式耳下调到4.2亿蒲式耳。考虑到大豆产量及库存数据低于预期，报告数据整体呈现中性略偏多。因此，隔夜美豆在报告出炉后急剧拉升，反弹超2%，电子盘呈现窄幅震荡走势。后期市场更多注意力放在阿根廷大豆生长条件上，而目前南美天气整体良好，巴西大豆丰产压力不减，正在加快收割，预计将继续抑制美盘反弹空间。USDA报告利多消化之后，一旦市场目光重回南美大豆上市压力之上，美豆仍将回落，并有再度跌破1000美分大关的风险。
油脂方面：美豆受报告利多明显拉涨，但美豆油及周五连盘油脂涨幅有限，现货豆油棕油涨10-50元/吨，现货成交仍不多。近期油厂开机率超高，节前备货近尾声，油脂库存不断回升，预计年前油脂难现大的反弹，整体仍处震荡格局。
粕类方面：周五，连粕涨幅较大，豆粕现货涨20-50元/吨，低位吸引些采购，但整体未放量。下游饲料厂节前备货近尾声，近期豆粕新单成交持续清淡，令油厂豆粕库存加速回升，经销商逢高出货意愿较强，豆粕现货反弹空间不大，整体呈现短线上涨格局，谨防冲高后带来的回调走势；周五，菜粕也随盘震荡向上，涨幅略多于豆粕，但目前属养殖业淡季，需求端未有明显利多支撑，短线涨幅持续性或不佳。
操作上：单边操作：油脂整体震荡向上，棕油仍较强，多单长线可继续持有；双粕或保持跟盘偏多调整态势，建议暂时观望为主。套利方面：由于豆粕小幅震荡走强，而豆油在冲高后有所回落，周五，油粕比继续缩小。目前油粕比约2.4159，暂以看空油粕比观点为主，暂看至2.4；棕榈油的易涨难跌令豆棕05合约价差周四继续小幅走缩，豆棕价差修复暂缓，预计价差在节后将重回正常区间；另外，棕油近强远弱的关系仍在，符合我们这段时间的判断，可继续持有多棕油1705空棕油1709的正向跨期套利单。
Y1705日内参考点位，上方压力：7220；下方支撑：6688；
P1705日内参考点位，上方压力：6420；下方支撑：5950；
OI705日内参考点位，上方压力：7566；下方支撑：6950；
M1705日内参考点位，上方压力：2910；下方支撑：2750；
RM705日内参考点位，上方压力：2470；下方支撑：2100；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬
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