国贸期货：1月9日早评
中金在线特约 佚名
【基本面】
1.2016年12月份越南橡胶出口总量为13.5万吨，环比上涨5.5%；2016年1-12月越南橡胶累计出口量为126万吨，同比增加10.6%。
2.截至2016年12月中旬，青岛保税区橡胶库存为10.56万吨，较11月底增加0.54万吨，增幅为5.39%。 从具体品种来看，天然橡胶库存约为7.51万吨，较11月底增加0.73万吨，增幅为10.77%；复合橡胶库存为0.51万吨，较11月底基本持平；合成橡胶库存为2.54万吨，较11月底下降0.19万吨，降幅为6.96%。整体来看，天然橡胶库存仍保持较快增长，而合成橡胶库存则继续走低。预计未来两个月，在产胶旺季的带动下，保税区橡胶库存有望继续攀升。
3.中国12月外汇储备环比下降410.8亿美元，降幅为1.3%，连续第六个月缩水，但单月降幅较上月收窄。整体规模降至2011年3月以来最低水平。央行数据显示，中国12月外汇储备30105.17亿美元，略高于预期30100亿美元，11月前值为30516亿美元。全年下降3198.44亿美元。以SDR计，中国12月外汇储备22394.15亿SDR，环比减少147亿SDR；前值22541.61亿SDR。
4.德国副总理Sigmar Gabriel在接受路透采访时称，德国坚持在欧元区实施财政紧缩政策，让整个欧元区出现了前所未有的裂痕，欧盟解体不再是难以想象的前景。
5.在国际油价年度涨幅创新高、OPEC产油国开始执行联合减产之际，美国产油商继续恢复生产。当地时间本周五，美国油服公司贝克休斯公布，1月6日当周，美国活跃石油钻井平台环比前一周增加4台，为连续第十周增加，达到529台，活跃石油钻台数连续第二周再创一年来新高。
【操作建议】
自上周反弹的18875高点以来持续震荡下跌，周五沪胶维持震荡下跌的态势，小时线高点正不断向下修正，日内低点则维持在17790附近徘徊。周五(1月6日)，上期所(SHFE)橡胶
【基本面】
1.2016年12月份越南橡胶出口总量为13.5万吨，环比上涨5.5%；2016年1-12月越南橡胶累计出口量为126万吨，同比增加10.6%。
2.截至2016年12月中旬，青岛保税区橡胶库存为10.56万吨，较11月底增加0.54万吨，增幅为5.39%。 从具体品种来看，天然橡胶库存约为7.51万吨，较11月底增加0.73万吨，增幅为10.77%；复合橡胶库存为0.51万吨，较11月底基本持平；合成橡胶库存为2.54万吨，较11月底下降0.19万吨，降幅为6.96%。整体来看，天然橡胶库存仍保持较快增长，而合成橡胶库存则继续走低。预计未来两个月，在产胶旺季的带动下，保税区橡胶库存有望继续攀升。
3.中国12月外汇储备环比下降410.8亿美元，降幅为1.3%，连续第六个月缩水，但单月降幅较上月收窄。整体规模降至2011年3月以来最低水平。央行数据显示，中国12月外汇储备30105.17亿美元，略高于预期30100亿美元，11月前值为30516亿美元。全年下降3198.44亿美元。以SDR计，中国12月外汇储备22394.15亿SDR，环比减少147亿SDR；前值22541.61亿SDR。
4.德国副总理Sigmar Gabriel在接受路透采访时称，德国坚持在欧元区实施财政紧缩政策，让整个欧元区出现了前所未有的裂痕，欧盟解体不再是难以想象的前景。
5.在国际油价年度涨幅创新高、OPEC产油国开始执行联合减产之际，美国产油商继续恢复生产。当地时间本周五，美国油服公司贝克休斯公布，1月6日当周，美国活跃石油钻井平台环比前一周增加4台，为连续第十周增加，达到529台，活跃石油钻台数连续第二周再创一年来新高。
【操作建议】
自上周反弹的18875高点以来持续震荡下跌，周五沪胶维持震荡下跌的态势，小时线高点正不断向下修正，日内低点则维持在17790附近徘徊。周五(1月6日)，上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1705成交量前20名会员合计成交236038手，较前一交易日减少26893手或10.23%。数据显示，该合约持买单量前20名会员合计持买单68787手，较前一交易日增加1775手或2.65%；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单80721手，较前一交易日增加1165手或1.46%。年前避险、套现和对未来货币政策的收紧预期使得在多头离场的情况下，行情或延续震荡回调的态势，充分释放对利空和利好的预期。在近两个交易周以来，我们观察到几乎所有品种的资金均呈现净流出状态，目前资金对于利率和汇率高度敏感，在政策尚未完全明晰，且接近春节资金较为谨慎的时候，震荡概率较大。而我们观察到目前的现货，尤其是美金胶较期货更稳定，远月船货的升水有缩窄，外盘远期升水收窄。近一周来合成胶继续大涨，对天胶仍旧有一定的支撑，但是短期内向上空间有限。我们认为大区间震荡是接下来数周的主旋律，目前短期波动率趋于收敛，但是仍由波动率放大引起下跌的可能性。期现套利目前或是比较好的交易选择，现货相对于期货更稳定，我们建议年前若有现货敞口头寸，可以在期货冲高的情况下介入套保，等待行情的稳定和发酵。单边策略上，我们建议在价格和持仓趋于稳定之后寻找一个支撑或许是后续做多的良机，但目前并不急于介入，继续观察17300附近的第一支撑，及16650的第二支撑情况。技术面上，短期17790的小时线级别支撑容易跌破，激进者可背靠17790空单介入。中长线交易者可在波动率放大之后多单介入，介入区间在17300至16650之间。
【市场状况】
上周五A股延续盘整行情，沪指于早盘小幅低开，在围绕上一交易日收盘点位进行了一段时间的波动整理后震荡下行，日内振幅仅19个点，最终上证综指报收3154.32点，全日小幅下跌0.35%，日线五连阳遭到终结。与上一交易日相比，沪深两市成交额基本维持不变，全日合计成交4547.04亿元，市场人气依旧处于相当低迷的水平。截至收盘，深指跌幅0.79%，报收10289.36点；创业板指跌幅0.95%，报收1965.03点；沪深300报收3347.67，跌幅0.60%；上证50报收2308.94，跌幅0.59%；中证500报收6371.62，跌幅0.43%。
股指期货方面，IF1701报收3336.4，跌幅0.49%；IF1702报收3313.8，跌幅0.59%；IH1701报收2303.8，跌幅0.45%；IH1702报收2297.2，跌幅0.42%；IC1701报收6339.0，跌幅0.32%；IC1702报收6259.6，跌幅0.47。前二十大主力席位上，IF1701多头增仓1手至2.26万手，空头减仓44手至2.22万手，净空头减少；IF1703多头增仓198手至8504手，空头增仓235手至8902手，净空头增加；IH1701多头减仓237手至1.56万手，空头减仓25手至1.47万手，净空头增加；IC1701多头减仓312手至1.43万手，空头减仓313手至1.49万手，净空头减少。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中跌幅板块数量明显多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：钢铁板块领涨，涨幅为0.41%；公用事业涨幅0.34%；采掘板块涨幅0.10%。主要板块跌幅方面：计算机板块领跌，跌幅达到1.42%；电子板块跌幅1.22%；传媒板块跌幅1.12%；纺织服装跌幅1.03%；通信板块跌幅1.01%；商业贸易跌幅0.97%；非银金融跌幅0.96%；综合板块跌幅0.88%；家用电器、医药生物与建筑材料跌幅均为0.87%；电气设备跌幅0.82%；轻工制造跌幅0.81%；银行板块跌幅0.65%；有色金属跌幅0.62%；建筑装饰跌幅0.56%；机械设备跌幅0.55%；化工板块跌幅0.49%；食品饮料与房地产板块跌幅均为0.37%；农林牧渔跌幅0.33%；汽车板块跌幅0.32%；休闲服务跌幅0.30%；交通运输跌幅0.19%；国防军工跌幅0.16%。
从上周五日资金流入排行榜前五名来看，上周一到周三大盘虽然出现连续反弹，但是在这三天里，市场中的做多热点并不连续，几乎看不到可持续出现在资金流入榜前五名中的领涨板块。正是由于这种缺乏龙头的情况，令多方力量一直处于较为涣散的状态，更使得空方在周五出现了强烈反扑。下周初若多方阵营中依然无法形成明显的领涨龙头，那么本次反弹的高度或将大大降低。从上周日资金流出排行榜前五名来看，在周三时，空方一度全军覆没，所有板块均为资金流入状态，加之周一并未开盘，所以上周没有连续三次出现在资金流出榜前五名的板块。但从周四与周五两天来看，其中连续出现在资金流出榜前五名的板块多达三个，相比多方阵营缺乏领涨龙头来说，空方阵营中可持续杀跌的力量显然要强上很多。这种情况对多方极为不利，若无法快速改变，多方人气就很容易被空方再次打散，以致反弹行情中途夭折。
【走势分析和建议】
行情回顾：A股在上周五延续盘整行情，沪指于早盘小幅低开，在30日均线下方维持了一段时间的波动整理后震荡下行，盘中向下击穿60日均线的下方支撑，最终大盘小幅收跌，日线五连阳遭到终结。
在险资监管、债市违约等阴云消散后，市场风险已得到足量释放，场外资金在元旦假期结束后开始回流进入股市配合场内资金进行操作，沪指在上周大涨50余点，短线行情转为乐观。不过，随着特朗普就职日期的临近，市场上的乐观情绪应会相应消退，届时A股乃至全球市场都可能出现新一轮的调整。此外，1月仍是限售股解禁的高峰期，再加上春节的日益临近，因此A股资金面紧平衡的状况将得以延续，而这会在一定程度上制约大盘的上行步伐。
技术面上，沪指在上周五受到30日均线的上方压力出现冲高回落，短线来看有回踩5日均线试探其支撑的趋势。若大盘能在5日均线附近重新找到支撑，则指数有望企稳回升，再度向上挑战30日均线；而大盘如果跌破5日均线，则指数有可能进一步下行回踩3100点整数关口。在量能持续低迷的情况下，沪指大概率还将延续盘整行情，未来可能在“震荡休整”与“震荡上行”间交互切换。
结合以上论据，我们认为市场目前仍处于存量博弈阶段，指数在短期内将延续震荡行情；激进投资者可考虑在3140点附近逢低加仓，但应注意控制仓位，同时密切关注资金面的变化情况，待局势明朗后再采取进一步的操作。
操作上：日内IF1701参点位：上方压力:3357，3365；下方支撑：3310，3300。IH1701参考点：上方压力:2316；下方支撑：2294。IC1701参考点位：上方压力：6370；下方支撑：6300。
仅供参考。
国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货主力1705合约弱势盘整，收十字星。主力期货(1705)收于5352元/吨，较上一交易日下跌10元/吨，环比下滑0.19%。日内成交减仓23.2万手至99.65万手，持仓减仓47094手至217.40万手。
现货市场：现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5300元/吨。日内成交以供应商及个别贸易商为主，今日交投气氛下滑。商谈基差150-160元/吨，仓单商谈基差130-135元/吨。内贸市场现货成交在5246元/吨送到、5230元/吨自提、5215元/吨自提、5212元/吨自提及5192元/吨仓单等。
【操作策略】
周五(01月06日)，布伦特原油3月期货下跌0.09美元，跌幅0.16%，结算价报每桶56.80美元；美国原油2月期货下跌0.08美元，跌幅0.17%，报每桶53.78美元，美元走坚以及美国钻井数量继续增加限制了油价升幅。市场将继续关注欧佩克和非欧佩克一些产油国减产情况，原油后期走势依旧看好。今日，化工板块再度下跌，PTA成交及持仓量均有所下滑，PTA受其影响尾盘收跌。目前来看，供需基本面表现相对平稳，但年末资金存在逐渐趋紧预期以及终端需求转弱趋势逐渐明显，预计PTA短线尚未调整到位，夜盘将维持偏弱震荡格局。考虑到，当前仍有供应商回购现货支撑市场，以及原油成本支撑下PTA下滑空间有限，单边短线逢低吸入，长线持有为主思路不变，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【结论及投资建议】
周五(1月6日)，国债期货早盘走升，现券收益率小幅下行；午后国债期货一度跳水，10年期主力合约最大跌0.13%，最终国债期货多数收红，现券收益率下行幅度在1-2bp，10年期国债活跃券成交收益率在3.20%附近。
资金面方面，央行公开市场周五进行100亿元7天期逆回购和700亿元28天期逆回购，当日公开市场有2400亿元逆回购到期，因此当日净回笼1600亿元。银行间市场资金面依旧宽松无虞，但跨春节供给仍偏少。尽管央行公开市场近六个月来最大规模净回笼，但资金宽松局面依旧，14天期限及以内期限品种供给充沛；同时央行恢复28天逆回购操作，彰显呵护跨节流动性意图，以稳定市场预期。展望1月流动性，春节前资金面风险点集中在汇率、节前取现以及央行政策上，近期离岸人民币大涨，美元走弱，人民币贬值压力短期有所缓解，节前取现压力一般从节前两周左右开始，央行能否及时投放资金成为最大不确定性因素。上周央行整周净回笼，表明节前资金面紧平衡概率更大。
从中观数据看，需求端房地产销量继续下滑，乘用车存在超前消费的现象，后续高增速或难以为继；生产端，受去产能、环保等因素因素影响发电耗煤量、钢厂开工率稳中趋缓，经济整体仍稳。物价方面，节日效应逐渐显现，猪价小幅波动、菜价涨幅有限，但低库存对工业品价格仍有支撑，而12月油价继续上涨、PPI仍有上行风险。短期人民币贬值压力缓解，节前资金面紧张情绪有所缓解，预计短期内流动性仍平稳，后续需观察个人换汇、节前取现、央行操作等对流动性的综合影响。我们此前曾强调，基本面预期是否变化的观察时点在二季度初。一方面，通胀有望在1月份迎来高点，房地产销量下滑对投资的传导也将在二季度初显现。因此，真正的波段机大概率出现在二季度初。而短期最重要的影响因素仍是流动性，需观察央行的操作，预计短期国债将继续震荡调整。
操作上：
TF1703日内参考点位，上方压力：99.690；下方支撑：99.210。
T1703日内参考点位，上方压力：97.550；下方支撑：97.005。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫
【基本面】
1、美联储12月会议纪要：绝大部分FOMC委员认为，在特朗普治下，经济增长预期存在上行风险，因为预计财政政策将更加宽松。约半数FOMC委员将更大规模的财政刺激纳入了自己的预期考量范围。鉴于长期失业率不及目标将导致通胀走高的风险上升，FOMC委员预计加息幅度可能比原先预期更快。FOMC委员强调了未来财政及其他经济政策的实施时机、规模及构成上存在可观的不确定性。
2、美国12月非农新增就业15.6万人，不及预期的17.5万人；11月数据从17.8万上修为20.4万；10月数据从14.2万修正为13.5万。12月失业率4.7%，预期4.7%，11月为4.6%。
3、12月份，财新综合PMI53.5，前值52.9，创45个月以来最高纪录，显示中国整体经济活动进一步大幅增长，增速环比上升。
4、6日，LME铜库存减少6650吨至295125吨，上期所铜库存较上周增加24963吨至171561吨。现货跨年后持货商无资金压力，趋近交割，隔月价差仍大于百元/吨，持货商每日收窄贴水水平，挺价意愿相当明显，尤其是好铜，由于好铜库存占比少，市场货源偏紧，又属于可交割的升水110元/吨系列，故受到青睐度高，其贴水快速收窄，贴水由100元/吨-80元/吨收窄至贴水50元-20元/吨，平水铜贴水随之跟涨，自贴水150元/吨左右收窄至贴水80元/吨，贸易收货活跃，下游企业保持刚需入市，导致湿法铜始终在贴水250元-200元/吨区间波动，市场成交以中间商补库为主。据CFTC铜持仓报告，上周铜非商业多头117916手，非商业空头72921手，因而非商业净多头44995手，较前一周增加5359手净多头。
【行情评述】
LME铜报收5595美元/吨，涨0.22%，沪铜主力报收45450元/吨，涨0.04%。伦铜窄幅震荡，下探后回升，受制于20日均线压制，沪铜跟随伦铜窄幅震荡，持仓量小幅增加。美联储会议纪要认为，特朗普时代经济风险上升，财政政策将会更加宽松，加息速度或比预想要快，美国12月非农就业数据低于预期，但薪资水平大幅增长，美元指数大幅反弹。我国12月财新制造业PMI51.9，创2013年1月来最高。贸易商存在补货需求，但现货成交一般，贴水有所收窄。短期仍将处于宽幅震荡，建议多看少动。
【操作策略】
操作上，短期铜价仍将处于宽幅震荡，建议多看少动。仅供参考。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
6日铁矿石1705合约午后低位震荡，终收538.5跌1.82%，成交128.3万手，仓增8.1万手。现货方面，6日国产矿主产区市场价格整体持稳。进口矿市场价格弱势维稳。干散货海运市场继续上涨，钢坯稳，普氏指数跌0.4美金，煤焦价格继续承压下行。
上周受雾霾及环保影响，华东及华北地区均出现短暂焖炉情况，但多以小高炉为主，且时间较短对实际产量影响较小。钢厂库存可用天数环比下降0.5天至29.5天，铁矿石港口库存继续走高。
基差方面，铁矿石普氏指数报价77.55美金，05合约贴水120点，环比上周有所收敛，但盘面仍为深度贴水。考虑到近期钢材市场供需两弱，成交不佳，而厂内铁矿石库存又维持下相对高位，钢厂采购节奏放缓，现货矿仍有补跌空间。
操作上，偏弱震荡判断。仅供参考。
国贸研究员：李华
【行情评述】
6日，COMEX黄金主力报收1172.9美元/盎司，跌0.68%，COMEX白银主力报收16.515美元/盎司，跌0.66%。上周五晚，au1706合约报收269元/克，涨0.06%；ag1706合约报收4104元/千克，涨0.71%。
周五亚盘，人民币回吐此前涨幅，创下一年最大跌幅，美元指数受益偏强震荡，金银承压明显，尤其沪金尾盘减仓大幅下跌。白银则在午后遭遇大单血洗，大幅下挫。晚间，美国非农数据袭来，虽12月非农不及预期，但因薪资增速喜人，美元指数再次站上102关口，金价波动较大，整体收跌。
【操作策略】
美国12月非农圆满收官，支持美联储进一步加息。当前，受益于美联储加息节奏提速和特朗普即将上任，美元仍将继续维持高位震荡，压制金银反弹。但一季度美国经济表现会相对弱势，特朗普政策不确定性风险也正在逼近，料美元进一步走强概率也不大。叠加欧洲地缘政治风险和全球通胀抬升预期，贵金属将受益。近期，金银也均表现出较为明显的底部收缩形态。资金持仓情况仍旧表现糟糕，黄金ETF连续39个交易日净流出，COMEX黄金非商业净多头寸降至10万手下方。消费需求上，中国农历春节的临近，料首饰金需求将迎来高峰消费时段。金银比趋势不明朗，暂时观望。上周五，国内金价较国际金价溢价仍旧明显，约17美元；黄金T+D贴水沪金主力约4.13元/克。白银方面，各国12月制造业PMI继续好转，料受益于工业好转需求增加，将为今年银价奠定价格中枢上行的基础。
操作上，虽当前金价企稳5周均线，但承压10周均线仍明显，不容乐观，叠加本周市场消息面较为丰盛，料贵金属价格将受消息面影响较大，预计将以震荡为主。COMEX黄金上方压力位：1186.08美元/盎司，下方支撑位：1151.66美元/盎司。沪金1706合约上方压力位：273.14元/克，下方支撑位：263.8元/克。
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【国内】
央行公布，2016年12月末外汇储备余额30105.17亿美元，环比下降410.8亿美元，虽为连续第6个月下滑，但降幅明显收窄。外管局指出，市场不应关注外储单一点位，12月外储下降受外汇供需调节、非美货币总体贬值等因素影响；全年看央行稳定人民币汇率是外储规模下降最主要原因。
2017年第一次国务院常务会议通过的一份文件，被李克强总理称为国务院下发给各部门的“督战书”。李克强敦促各部门切实加快新旧动能平稳接续，协同发力，促进覆盖一二三产业的实体经济蓬勃发展。
财政部副部长朱光耀：中国经济增速有信心在第四季度达到6.7%或以上；2017年年初世界经济面临的困难减少；中国必须关注贸易、美联储加息以及特朗普政策带来的影响；特朗普政策短期内将支撑美国经济，长期影响还需观察。
国资委称，在未来3年里，央企将着力解决管理层级多、法人户数多的“老大难”问题。下一步的国企国资改革，将以“压减”工作作为主攻方向，坚决瘦央企臃肿之身。
十三五节能减排新“硬杠杠”：不达标追责省级政府。按国务院要求，每年组织开展省级人民政府节能减排目标责任评价考核，将考核结果作为领导班子和领导干部考核的重要内容，开展领导干部自然资源资产离任审计试点。
央行参事盛松成预计，到2020年左右，制造业国企对GDP贡献率将只有5%，未来国企改革应更多着眼于服务业。
证监会主席助理宣昌能表示，2017年要将防控金融风险放到更加重要的位置上，深入推进依法监管、从严监管、全面监管，加强多层次资本市场建设，完善市场功能、拓展市场广度和深度；2016年，IPO、再融资(现金部分)合计1.33万亿元，同比增长59%，IPO家数和融资额创近五年来新高，再融资规模创历史新高。
上海市1月6日暂停了大部分类住宅项目的销售，涉及多个区多个项目。知情人士透露，上海清理类住宅属于房地产管理范畴，是住宅市场进行调控、实施总体规划的需要。
重庆市下发《关于加强主城区商品房项目预售方案管理的通知》，将通过严格执行预售价格申报、严格规范销售行为、进一步加大执法力度三大措施严控房价。
财经网报道称，随着楼市调控趋紧，2016年四季度房企债券融资仅为1100亿元，环比减少68.4%；业内人士称，2017年下半年和2018年借贷偿还高峰将来临，房企或面临“钱荒”窘境。
政府主管部门相关人士近日提出，当前风电的电价体制必须进行重大调整。现在的标杆电价政策，已经不符合电力体制的要求，可能很快就会取消。分析指出，解决风电当前市场与补贴问题的一个重要抓手是实行可再生能源配额考核和绿色电力交易机制。
陈吉宁表示，环境保护部将联合有关部门，进一步强化污染防治措施。将全面加大燃煤锅炉取缔力度，改用热电联产集中供热、燃气供暖、电供暖；积极推进城中村、城乡结合部、农村地区散煤治理；加强工业企业冬季错峰生产力度；提高行业排放标准，加强排污许可管理，严格依法对违规排污企业实施停产整治；依托科技手段和网格化监管，加大排查、整治“小散乱污”企业力度；强化对高排放车辆的监管，严格管控重型柴油车及高频使用的出租车污染物排放，加快淘汰黄标车及老旧车。
钢铁大市唐山经济工作会议确定了2017年去产能目标任务：全年压减861万吨钢、933万吨铁和110万吨煤炭产能。北京市圆满完成削减产能180万吨的任务，成为第一个通过国家煤炭去产能抽查验收的省份。到2020年，北京将不再有采煤生产。
从北京市发改委获悉，北京市关停了长沟峪、王平村两座煤矿，圆满完成削减产能180万吨的任务，成为第一个通过国家煤炭去产能抽查验收的省份。未来几年，北京还将相继关停木城涧、大安山、大台煤矿等三座煤矿。到2020年，北京将不再有采煤生产，始于元代的近800年采煤史行将彻底结束。
【国际】
美国去年12月非农就业人口新增15.6万，预期增17.5万，前值由增17.8万大幅修正为增20.4万；失业率4.7%，预期4.7%，前值4.6%；劳动力参与率62.7%，前值62.7%；平均每小时工资同比增2.9%，创2009年以来新高，预期增2.8%，前值增2.5%。至此，2016整年的新增就业人数为220万，连续六年超过200万个。
美国11月耐用品订单环比终值-4.5%，预期-4.6%，初值-4.6%。美国11月工厂订单环比-2.4%，预期-2.3%，前值由2.7%修正为2.8%。
美联储多位官员认为2017年加息是合理的。美联储埃文斯：2017年加息两次是合理的预期；2017年加息三次“并非难以置信”；预计2017年GDP增速为2%-2.5%。卡普兰：预计2017年上半年GDP增速将超2%；2017年加息是合适的。美联储哈克：2017年加息三次是合适的。
英国央行首席经济学家安德鲁·哈丹：过度信赖经济预测存在重大风险，从经济预测在2008年金融危机以及英国脱欧公投中的失败中可见一斑；政治不确定性已处在历史最高水平，而目前金融市场的反应显然“极为平淡”，二者之间明显存在“割裂”。
美国商务部长普里茨克称，下一届美国政府应谨慎处理美中贸易关系，避免全球两大经济体陷入贸易战泥潭；特朗普有关中国“偷窃美国就业岗位”的指责“过于简单化”。
美国国会正式确认唐纳德•特朗普在2016年11月总统选举中，以304票对227票击败民主党总统候选人希拉里•克林顿，当选美国第45任总统。总统就职典礼将于1月20日举行。
中日韩自由贸易协定(FTA)第十一轮谈判将从1月9日起在中国北京举行，为期三天。三方将就货贸基本方针、服贸自由化方式等核心问题进行集中讨论。从此次谈判开始，三国还将正式启动有关金融、通信、自然人移动等领域的磋商。
路透报道，在欧佩克协议达成后，安哥拉将从1月开始减少石油产量7.8万桶/日至167.3万桶/日。
【评论】
国金证券徐阳解读人民币过山车走势称，空头回补加上美元相对弱势，导致市场一片踩踏；监管层多个政策出台对空头产生一定的打击；中国经济数据近期表现靓丽支撑人民币；人民币今年将呈现上下波动以贬值为主的走势。
海通证券姜超发表研报称，美元可能走弱和房市调控将有助于资金回流国内资本市场，央行紧缩预期逐步改善、企业盈利改善及改革政策频传也将成为看点。
多家机构上调美国经济增速预期。高盛：预计2016年第四季度美国经济预测增速从2.1%涨至2.3%。摩根大通：美国2016年第四季GDP增长预估由1.5%上调至2.1%。美银美林：预计美联储今年将加息一次，料在9月；上半年的美国经济增速可能在2%上下，下半年应该会更强劲。
美银美林周五表示，预计2017年和2018年布伦特原油均价分别为61美元/桶和65美元/桶；预计2017年和2018年美国WTI原油均价分别为59美元/桶和63美元/桶。
国内期市收盘多数飘绿，黑色系走势分化，煤炭逆市飘红，热卷领跌，化工品集体走低，有色金属多数飘绿，贵金属双双飘绿，农产品全线飘绿，油脂类齐跌。近期去产能、环保炒作又起，在国务院的持续高压下，全国再度掀起新一轮打击地条钢高潮。近期回升的高炉开工率显示钢厂主动减产意愿不强，目前的限产多为环保影响下的限产，时机难确定且持续性不强。需求来看，目前是传统淡季，下游需求骤降，市场成交情况日益趋淡。长江证券表示，全国中频炉产能在1.1-1.2亿吨左右，截至目前，查处中频炉事件合计涉及中频炉产能达9322万吨。
【基本面】
1、受近期暴雨及局部地区洪涝的影响，阿根廷已经占据南美的中心。今年阿根廷的大豆生长季节一直很难归类。10月份天气非常多雨，11月和12月上半月期间又变得非常干燥。目前天气又再度变得多雨，节日期间出现暴雨，未来一段时间还会出现更多的降雨。
2、现货方面：沿海一级豆油主流价位7100-7250元/吨一线，部分跌10-50元/吨(天津贸易商7250-7260，日照贸易商7220，张家港贸易商7250，广州贸易商7100)。沿海24度棕榈油价格大多在6380-6600元/吨，部分跌10-30元/吨(天津6550-6560跌20，日照黄海6720跌30，张家港贸易商报6600平，广州报6380-6400，厦门6450跌20)。沿海豆粕价格在3150-3370元/吨，部分较昨日跌10-40元/吨，(其中天津3450，山东3150-3260，江苏3250，东莞3240，广西地区3300-3370)。
3、美国农业部(USDA)周五公布的大豆出口销售报告显示：截至12月22日当周，美国2016-17年度大豆出口净销售974,100吨，2017-18年度大豆出口净销售5,100吨。当周，美国2016-17年度大豆出口装船1,891,700吨。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：美豆继续呈现回调震荡走势，仍挣扎于1000美分附近。南美方面，市场已经消化近来洪涝对阿根廷大豆作物造成的损害。阿根廷方面预计大豆播种工作已经完成85%，比正常落后10%。不过进程缓慢主要是由于大豆播种开始时天气干燥，而不是因为近来的过量降雨。预计美豆整体仍处于偏弱震荡整理格局，1000美分关口附近或面临反复争夺；BMD毛棕榈油期价周五跌破3000令吉/吨一线，现货价格小跌。下周MPOB的月度供需报告或对毛棕油后期走势有所指引，目前市场预计库存将下滑，若报告利多，则短暂的回调或令BMD毛棕榈油期价在报告出炉后重新冲高。
油脂方面：周五，连盘油脂震荡下跌，豆棕油现货部分跌10-50元/吨，成交不多。近两日央行出手干预人民币的破7进程，使得人民币大幅反弹升值，有利于降低进口成本，而大豆到港量庞大，油厂大豆压榨量连创历史新高，且包装油备货近尾声，预计短线油脂行情将维持跟盘震荡调整趋势。下周两份外盘报告接踵而至，或对内盘有所指引，在报告出炉前或继续随盘偏弱震荡为主，但基本面尚可，跌幅有限。
粕类方面：周五，豆粕现货部分跌10-40元/吨，买家观望，成交仍不多。油厂开机率超高，豆粕供应紧张局面基本缓解。1月份的豆粕基差点价较之前高基差有所降低，因此贸易商和经销商为锁定利润积极抛售。据我们最新调研显示，油厂挺价心理减弱，短线豆粕将延续震荡回调。买家暂可保持观望或随用随买；目前处在水产养殖淡季，菜粕库存量有所增加，预计短线随盘偏弱震荡为主，节前暂无大趋势行情，建议观望。
操作上：单边操作：维持近来观点，建议逢低入场，中长期投资者可依托20日均线建多单，但建议采取滚动加仓策略，油脂整体处在慢牛格局；双粕或保持跟盘偏多调整态势，建议暂时观望为主。套利方面：周五，由于豆油回调较多，而豆粕随盘偏弱震荡，跌幅有限，令油粕比继续下降，后期仍有一定缩小空间，暂看到2.40的比值；豆棕05合约价差周五继续小幅修复，近期豆棕价差暂无明显趋势，仍处在700-830的窄幅震荡区间内。需要注意的是，做多豆棕价差的风险点在于棕油库存的缓慢回升以及对棕榈油减产预期的持续性。预计价差在节后将重回正常区间，近几月豆棕价差修复进程较为缓慢；另外，棕油近强远弱的关系仍在，可操作多棕油1705空棕油1709的正向跨期套利，建议棕榈油5-9合约价差在150以内入场。
Y1705日内参考点位，上方压力：7220；下方支撑：6688；
P1705日内参考点位，上方压力：6420；下方支撑：5950；
OI705日内参考点位，上方压力：7566；下方支撑：6950；
M1705日内参考点位，上方压力：2915；下方支撑：2685；
RM705日内参考点位，上方压力：2470；下方支撑：2100；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬
【消息面】
原油：
布伦特原油3月期货电子盘周五(1月6日)下跌0.09美元，跌幅0.16%，结算价报每桶56.80美元。盘中交投区间为56.28-57.47美元，连续第二周周线上升；美国原油2月期货电子盘下跌0.08美元，跌幅0.17%，报每桶53.78美元，盘中交投区间为53.32-54.32美元，连续第三周周线上涨。
PE：
国内市场动态：今日PE市场价格窄幅波动，个别小幅涨跌，华北和华东个别线性小涨30-100元/吨，华北个别高压走软150元/吨，华南个别高压略高50元/吨，其余盘中整理。线性期货高开震荡上扬，个别原料受支撑，价格小涨。但市场交易热情不高，商家出货一般，多数随行就市出货。下游需求跟进缓慢，刚需采购为主。目前国内LLDPE主流报价在9750-10300元/吨。
今日PE美金市场小幅整理，华南某贸易商对中东高压低报10美元/吨，线性价格上涨10美元/吨，印度线性低价货物报价在1100美元/吨。贸易商心态稍好，部分尝试小幅高报，下游工厂接受情况一般，按需采购，听闻中东线性成交价格在1170美元/吨。卓创认为，利空消息有限，PE美金价格下行压力不大，短期将处在整理期内，消化目前库存为主。预计线性价格在1140-1180美元/吨，成交稍有放量。
PP：
国内市场动态：今日国内PP市场行情跌势放缓，部分市场价格小幅反弹50元/吨左右。早间期货高位震荡提振业者信心，加之多数石化降价步伐暂告一段落，货少商家试探高报出货。随着物期货冲高回落，市场交投气氛转淡，有商家让利出货寻求成交。下游工厂青睐低价，低价成交有所放量。今日华北市场拉丝主流价格在8600-8800元/吨，华东市场拉丝主流价格在8750-8900元/吨，华南市场拉丝主流格在9000-9150元/吨。
丙烯动态：今日丙烯市场延续弱稳走势。原油价格持续小幅反弹利好市场心态，丙烯供应面较平稳，多数炼厂库存压力依然可控，继续挺价观望市场。下游市场止跌企稳，聚丙烯粉料行情维稳，开工较稳定，对于丙烯刚需仍存。不过目前市场仍存一定压力，环氧丙烷部分工厂负荷下降影响对于丙烯需求，下游对于丙烯继续存观望情绪。今日山东丙烯主流价格在7800-7900元/吨，行情弱稳，低价货源仍存；华东丙烯主流价格大跌200元/吨，西北地区价格下调80元/吨，其余地区价格暂稳。
【行情分析及操作策略】
原油冲高回落，短期对化工品影响一般。
塑料、PP本日冲高后大幅下滑，情绪不佳。PE现货方面，石化大稳小动，市场交投欠佳，下游跟进买货动力有限。PP现货方面，石化稳定，贸易商存挺价心态，低价成交尚可。黑色短期走弱，夜盘化工品走势偏弱，明日聚烯烃或延续弱势。现货向下空间有限，或对盘面存在支撑。
个人意见，仅供参考。
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