今日连盘大豆主力合约1705收于4260元，涨幅0.57%；豆粕主力1705合约，收于2786元, 涨幅0.22%。豆油主力1705合约，收于6874元/吨，跌幅0.35%。
美国方面，美国农业部1月3日发布的油籽压榨月报显示，2016年11月份美国大豆压榨量为1.71亿蒲式耳，合512万吨，低于2016年10月份的1.76亿蒲式耳，但是高于2015年11月份的1.66亿蒲式耳。11月份美国毛豆油产量为19.6亿磅，环比减少3%，同比增加3%。精炼豆油产量为14.4亿磅，环比减少6%，不过同比增加1%。11月底美国毛豆油库存为14.5亿磅，略高于10月底的14.4亿磅，但是低于去年11月底的15.5亿磅。
南美方面，巴西贸易部的统计数据显示，2016年12月份巴西大豆出口量为65万吨，相比之下，11月份的出口量为32万吨，上年同期为73万吨。2016年12月份巴西豆粕出口101万吨，相比之下，11月份为87万吨，上年同期为104万吨。12月份巴西豆油出口量为66,157吨，相比之下，11月份为56,968吨，上年同期为163,548吨。
据气象专家称，12月末及1月初的暴风雨给阿根廷产粮区布宜诺斯艾利斯省带来暴雨，已经推迟玉米及大豆播种。受暴风雨影响最大的地区是布宜诺斯艾利斯省北部、Santa Fe省中部及南部以及Cordoba省东南部地区。罗萨里奥谷物交易所的报告称，本月一些地区的阵雨持续，令玉米及大豆田地的前景恶化。稍早，该交易所称受异常湿润的天气影响，约100,000公顷田地处于危险中。
消息面整体平静，美豆指数隔夜震荡走高，半年线支撑力度较强，整体技术面可能由弱转强，粕类油脂走势分化，呈现粕强油弱的格局，近期油粕强弱转换较快。国内，日内连盘粕类油脂亦出现分化，油脂类盘中出现下挫，上方压力明显，而连大豆与连豆粕表现亦转弱，市场情绪谨慎，料后市粕类油脂大概率将振荡整理。仅供参考。
今日连盘大豆主力合约1705收于4260元，涨幅0.57%；豆粕主力1705合约，收于2786元, 涨幅0.22%。豆油主力1705合约，收于6874元/吨，跌幅0.35%。
美国方面，美国农业部1月3日发布的油籽压榨月报显示，2016年11月份美国大豆压榨量为1.71亿蒲式耳，合512万吨，低于2016年10月份的1.76亿蒲式耳，但是高于2015年11月份的1.66亿蒲式耳。11月份美国毛豆油产量为19.6亿磅，环比减少3%，同比增加3%。精炼豆油产量为14.4亿磅，环比减少6%，不过同比增加1%。11月底美国毛豆油库存为14.5亿磅，略高于10月底的14.4亿磅，但是低于去年11月底的15.5亿磅。
南美方面，巴西贸易部的统计数据显示，2016年12月份巴西大豆出口量为65万吨，相比之下，11月份的出口量为32万吨，上年同期为73万吨。2016年12月份巴西豆粕出口101万吨，相比之下，11月份为87万吨，上年同期为104万吨。12月份巴西豆油出口量为66,157吨，相比之下，11月份为56,968吨，上年同期为163,548吨。
据气象专家称，12月末及1月初的暴风雨给阿根廷产粮区布宜诺斯艾利斯省带来暴雨，已经推迟玉米及大豆播种。受暴风雨影响最大的地区是布宜诺斯艾利斯省北部、Santa Fe省中部及南部以及Cordoba省东南部地区。罗萨里奥谷物交易所的报告称，本月一些地区的阵雨持续，令玉米及大豆田地的前景恶化。稍早，该交易所称受异常湿润的天气影响，约100,000公顷田地处于危险中。
消息面整体平静，美豆指数隔夜震荡走高，半年线支撑力度较强，整体技术面可能由弱转强，粕类油脂走势分化，呈现粕强油弱的格局，近期油粕强弱转换较快。国内，日内连盘粕类油脂亦出现分化，油脂类盘中出现下挫，上方压力明显，而连大豆与连豆粕表现亦转弱，市场情绪谨慎，料后市粕类油脂大概率将振荡整理。仅供参考。
研究员：刘宇晖
资格号：F3020148
广州期货研究所
期限 建议
短期 人民币汇率暴涨，一定程度上缓解资金面紧张状况，但未来一段时间仍然偏紧，因此短期大盘难以走出趋势性行情。投资者可关注超跌股和国改股，预计A股波动在3000—3300。
中期 A股继续处于调整过程中，个股行情不断分化，投资者可关注行业龙头企业，以及中小创的超跌股，预计A股在3000-3400波动。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
周四，镍价企稳整理，主力收盘价较前一交易日结算价涨0.54%或收85250元/吨。截止1月5日，上期所仓单期货库存84942吨，较前一交易日下减少1885吨，降幅维持扩大趋势。
持仓排名显示，主力1705合约前20名多头席位合计减仓1816手，前20名空头席位合计减仓1470手，主力资金转为小幅流出，多空势力变动不大。从持仓结构看，多空席位增减互现，市场维持分歧。其中，最大持仓增量看，中信多头席位增仓821手，中粮空头席位增仓1443手。
现货市场，金川镍板出厂价85300元/吨(+500)，上海地区金川镍较无锡1701合约转为升水750-800元/吨成交(-225)，俄镍转为贴水350至300元/吨成交(-325)，贸易商报价积极，下游多为询价，实际拿货较少，市场整体活跃度一般。外贸方面，金川镍进口盈利760元左右(+160)，俄镍进口盈利430元左右(+160)，上海保税库俄镍报盘升水140元/吨(0)附近，询盘价差甚远，市场维持观望情绪。
SMM报价显示，高镍矿(1.8-1.9%)现货报价490-520元/吨，低镍矿(0.9-1.0%)190-210元/吨，均价较上一交易日持平；高镍铁自提价900-920元/镍点，均价较前一交易日持平，低镍铁2950-3000元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)17100元/吨(-0)。
消息面，下游钢厂检修计划公布，加剧需求疲软预期。据SMM了解，浙江某不锈钢厂计划于2017年1月20日左右停产检修，预计停产时间约半个月，或影响不锈钢产量约1.3万吨左右。西南某不锈钢厂计划于2017年1月18日左右停产检修，预计停产至1月30日，预计影响不锈钢产量约2万吨。
印尼淡水河谷正试图引入中国、日本和加拿大战略投资者，以应对公司在苏拉威西冶炼项目所需的大量资金，据悉政府还未给冶炼厂颁发许可证。
产业面，太钢集团公布2017年不锈钢产量目标450万吨，同比2016年目标提升7%，而不锈钢行业16年粗钢累计同比增速为18%，反应钢厂对17年消费相对悲观。
综合来看，新咯里多尼亚放松镍矿出口、印尼镍铁如期扩张，而春节前钢厂检修增加，且终端需求预期较悲观，供需关系维持利空。预计短线镍价振荡偏弱运行，继续关注5日均线压力。
研究员：徐闹
从业资格证号：F3013625
沪铜主力合约1703于45400元/吨开盘，盘中震荡上行，尾盘收于45760，涨0.88%。技术上看，60分钟均线纠缠缩窄，5日线短期有待争夺，建议逢低做多。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格45380元/吨-45500元/吨，升水铜成交价格45420元/吨- 45560元/吨。沪期铜高开低走,仍横盘于原有区间,持货商报价持坚继续缩窄贴水,好铜围绕贴水50元/吨,询价多,成交显主动积极,平水铜由于品牌之间的差异,令报价区间扩大,onlen、birla之类的进口铜以及少量少有出现的国产平水铜乏人问津,难以消化,湿法铜顺势随之跟涨,下游保持刚需入市,中间商在新年伊始之际,表现活跃,离交割尚有一周有余,投机商在基差变动基础上做一些相应的升贴水变化的贸易.节后升贴水价格变动明显,但市场仍缺乏量的支持与配合。
宏观方面：美元大跌、原油震荡。美元指数跌幅扩大至0.9%，为11月9日以来最大跌幅，而离岸人民币兑美元短线拉升，涨破6.85关口。美联储最新会议纪要显示，未来特朗普的宽松的财政政策或作为了美元17年加息的决策因素。消息偏多。
行业方面 ：统计数据显示，2016年度连云港口岸进口铜(精)矿135.38万吨，同比增长73.65%，超过2013年118万吨的历史峰值，刷新开埠纪录。从进口国别来看，连云港进口铜(精)矿来源比较广泛，涵盖亚洲、美洲、欧洲等地，其中智利、秘鲁、墨西哥为三大来源国，分别进口43.58万吨、31.01万吨、15.67万吨，合计占进口总量近七成；从收用货目的地来看，连云港进口铜(精)矿主要供本地集散贸易和山西、河南、甘肃等地冶炼，其中流向河南地区的铜(精)矿为71.94万吨，约占总进口量的“半壁江山”。消息偏中性。
资金方面：今日国内前二十持仓多单增2128手到143938手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增3832手至141643手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，美元大幅回落提振金属价格，铜短期44000支撑较强，铜近期基本面变化不大，难以支撑创新高。秘鲁16年11月铜产量虽同比增33%，但在市场预期之内，对铜价无打压影响。现货方面，离交割尚有一周有余，投机商在基差变动基础上做一些相应的升贴水变化的贸易.节后升贴水价格变动明显，但市场仍缺乏量的支持与配合。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
盘面走势：
1月5日，沪铝主力合约1703弱势震荡，沪铝高开低走，早盘开于12665，盘中最高攀升至12735，最低下探至12555，收于12595元/吨，跌0.12%；成交量增加9572手至13.8万手，持仓量增加21992手至25.6万手。
资金方面：
沪铝主力合约1703交易排名显示前20名多头增持6000手至77231手。空头增持6429手至90492手，今日资金流向偏空。
现货方面：
期铝当月盘初下行后低位震荡。上海成交集中12660-12670元/吨，对当月升水30-40元/吨，无锡成交集中12640-12660元/吨，杭州成交集中12680-12690元/吨。持货商出货态度积极，流通货源增多，品牌方面，希望，信发，神火和其亚流入市场货源较多，中间商日内接货出货操作较多，不敢轻易留库存，下游企业接货意愿较弱，整体成交偏淡。
库存方面：
今日上期所铝库存仓单为28449吨,较昨日减少301吨。
截至1月5日，国内电解铝现货库存为34.3万吨，比前一周增加1.9万吨。
截至1月4日，LME铝库存为2196475吨，较上一日减少5700吨。
行业信息：
几内亚政府官网1月4日发布消息，俄罗斯铝业集团(RUSAL)在几内亚FRIA地区的FRIGUA氧化铝厂有望在近期重新启动，恢复生产。作为俄罗斯铝业承诺投资重启FRIGUA氧化铝厂的回报，几内亚政府批准将Dian-Dian铝土矿交给俄铝开采。Dian-Dian铝土矿位于几内亚西北部的博凯大区(REGION DE BOKE)，该矿分成3个地块，总面积为856平方公里，已探明储量为5.64亿吨高含铝量铝土矿，含铝量最高达75%，属于典型的高铝富矿。俄铝计划在Dian-Dian矿年开采1200万吨铝土矿。
综合研判：
现货紧缺状况逐步改善，时值季节性消费淡季，下游需求转弱。技术上看，沪铝受各均线压制，DIFF、DEA指标依然运行于0轴下方，表明空头力量明显占优，上行压力较大，预计沪铝短期仍将弱势振荡。仅供参考。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
沪期锌主力1703合约夜盘时段受外盘提振一路震荡上行，进入日盘震荡加剧，多空交战激烈，至收盘报21355元/吨，日涨幅1.81%，成交量增加19.5万至69.8万，持仓量增加14150至20万。1703合约交易排名显示20名多头增持2399至68004，空头增持3996至65955。
现货市场：今日上海市场0#锌主流成交价21560-21720元/吨，对沪锌1702合约升水160-220元/吨，普通0#较昨日升水收窄10元/吨左右，1#锌成交于21500-21600元/吨，0#进口锌对2月升水150元/吨附近。部分炼厂检修恢复，加之锌价走高出货增多，市场货源较前几日稍增，下游多畏高观望，致使贸易商出货困难，调降升水出货，但市场整体成交不佳，不及昨日。
库存方面：截至1-4，LME锌库存427850吨，与前一日持平；截至1-5，国内期货库存79173吨，相比前一日减少3142吨。
目前来看，锌矿持续偏紧，国内锌锭库存处于低位并继续回落，且上海锌现货升水坚挺。因此基本面仍有支撑因素，但临近春节，市场交易心态不稳，短期谨防锌价高位抛压，中线可逢低布局多单。仅供参考。
广州期货研究所金属研究部
许克元
资格号：F3022666
四、操作建议：
螺纹钢：
螺纹钢主力合约1705今日震荡走高，最终上涨1.69%，收于2941。今日期价上涨的同时，螺纹现货价格小幅下跌。唐山钢坯午后上涨涨40元/吨，报2790元/吨。不过考虑到社会库存目前还是处于高位，年底赶工期带来的需求增加也并不是特别明显，预计短期螺纹走势维持震荡。技术上今日上影线较长，并已向上突破5日均线,MACD绿柱缩短，预计短期有继续向上的动力。
铁矿石：
今日铁矿石主力合约1705今日震荡走高，最终上涨2.13%，收于550.5。今日黑色系迎来集体上涨，铁矿石也加入了上涨的行列。目前铁矿石上涨的主要动力是期价贴水过大的问题，现货价格来看短期还是较为稳定。技术上来看，长期均线还是稳步向上，MACD绿柱也有所缩短，短期均线处阻力较大，预计短期内铁矿走势还是震荡偏弱。
焦煤、焦炭：
5日，焦煤焦炭主力随黑色系全面反弹，收1146.5和1506.5，上涨1.73%和2.00%。持仓量减少9916和13004手，资金净流出9028万和2.7亿元。现货方面国内主要炼焦煤市场价格与进口连焦煤价格维持稳定。焦炭方面，天津港市场冶金焦价格与昨日持平，各主要市场冶金焦价格维持稳定。昨日，河南煤矿发生冒顶事故致5人死亡7人被困，2017年的第一起矿难事故，再次引起市场对安全生产事故的担忧。此外陕西榆林地区的多数煤矿开始进入春节停产期，预计陆续各矿区亦将开始进入假期，1月份的产量可能有较大幅度的下降。从技术面来看，今日的上涨并没有改变焦煤焦炭的整体趋势，成交量萎缩和资金的流出，且价格仍然运行于五日MA下方，短期内焦煤焦炭预计仍然震荡偏弱。
动力煤:
今日，动力煤主力早盘开盘及收盘前急速拉升，收509.6元/吨，上涨3.03%。现货方面，秦皇岛5500大卡动力煤价格与昨日持平，进口动力煤价格维持稳定。今日秦皇岛库存为719万吨，继续维持高位运行，已经连续八天维持在710万吨以上，下游六大发电集团库存维持1100万吨附近。运输方面，CBCFI煤炭运费指数有明显回升，回升5.2至670.98。根据数据显示，全国11月铁路煤炭发运量为1.75亿吨，同比增长11.9%。1-11月累计发运量同比下降5.7%，电煤累计发送量同比下降2.5%。主要港口煤炭发运量为5816万吨，同比增长17.2%。1-11月主要港口累计发运与去年持平。预期12月数据的公布将显示目前330工作日下，供需已基本达到平衡。期货价格方面，动力煤今日有明显反弹，连续突破5日和10日均线的阻力。短期期价可能有所反弹，主要观察前低点515和前期底部525的阻力。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
今日线性与PP期价早盘小幅高开，盘中震荡。其中L1705收于9700元/吨，较上一交易日结算价下跌0.15%；PP1705收于8552元/吨，较上一交易日结算价下跌0.20%。
受美国原油库存下降预期和美元汇率回跌提振，国际油价从两周以来的最低点反弹。周三(1月4日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年2月期货结算价每桶53.26美元，比前一交易日上涨0.93美元，涨幅1.8%，交易区间52.15-53.35美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年3月期货结算价每桶56.46美元，比前一交易日上涨0.99美元，涨幅1.8%，交易区间55.33-56.54美元。
1月4日，亚洲石脑油市场价格小幅下跌，亚洲乙烯市场价格稳定，远东丙烯价格稳定。其中，日本石脑油到岸价为499.51美元/吨，CFR东北亚乙烯市场价在1140.5美元/吨上下，丙烯CFR中国价格在900.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价少数下调，华北地区LLDPE价格在9700-10000元/吨，华东地区LLDPE价格在9800-10100元/吨，华南地区LLDPE价格在10150-10300元/吨。石化大区PP拉丝出厂价格少数下调，华北市场拉丝主流价格在8650-8800元/吨，华东市场拉丝主流价格在8650-9000元/吨，华南市场拉丝主流格在8750-9200元/吨。
整体而言，今日(1月5日)L1705与 PP1705合约早盘高开后呈震荡走势。现货方面，部分石化厂下调出厂价，下游观望气氛浓厚，实盘以刚需为主。库存方面，整体库存虽然仍处于历史较低位，但近期库存稍有回升；临近春节假期，市场未来两周需求趋稳，对价格支撑力度有限。预计近期聚烯烃震荡走势为主。建议保持关注下游开工、石化价格策略及库存情况。
广州期货股份有限公司
陈桂东 资格号：F0276421
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
