瑞达期货：01月04日早评
中金在线特约 佚名
1股指期货
消息面
1. 中铁总打响混改第一声。
2. 2016年12月财新制造业PMI延续复苏，升至51.9。
3. 外汇局：个人购汇政策没有变化。
消息面分析：
国外：周二欧美主要股市悉数上涨，道指上涨近120点，英股则再创新高，仅有德国DAX30指数小幅下跌0.12%。黄金期货价格宽幅震荡，小幅收涨，美元指数则一度到达103.82点，冲高遇阻回落，油价跌逾2%。
国内:周二晚间消息面偏多。财新PMI进一步回升，也反映出我国经济正在继续好转。铁路行业首次被明确列入混改试点行业，对于相关上市公司将带来积极的影响，或将对股价形成正面的刺激，这或将改善市场对于混改的预期。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约全线大幅收涨，IF以及IH涨幅均超1%，总成交量和总持仓量较上周五均有所回升。前20席位方面，IF1701多空双方分别增仓156手和320手，其中多头广发期货增仓136手，空头华泰期货则增仓163手，但空头减仓家数较少；IH1701多方减仓，空方增仓36手；IC1701合约多空均减仓46手。总体来看，投资者逢高增持空单，市场内做多情绪依然低迷。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3397 3253] [3372 3281]
IH主力合约 [2341 2267] [2307 2283]
IC主力合约 [6308 6206] [6288 6236]
综合来看：
资金面，周二沪股通净流出5.82亿元，深股通净流入6.15亿元。沪股通资金持续低迷，连续八个交易日净流出，不过深股通资金买入成交额叫过去一周相比有所回升达到8.75亿元。虽然市场内整体交投依然清淡，但是主力结束连续七个交易日的净流出态势，净流入15.06亿元。
1股指期货
消息面
1. 中铁总打响混改第一声。
2. 2016年12月财新制造业PMI延续复苏，升至51.9。
3. 外汇局：个人购汇政策没有变化。
消息面分析：
国外：周二欧美主要股市悉数上涨，道指上涨近120点，英股则再创新高，仅有德国DAX30指数小幅下跌0.12%。黄金期货价格宽幅震荡，小幅收涨，美元指数则一度到达103.82点，冲高遇阻回落，油价跌逾2%。
国内:周二晚间消息面偏多。财新PMI进一步回升，也反映出我国经济正在继续好转。铁路行业首次被明确列入混改试点行业，对于相关上市公司将带来积极的影响，或将对股价形成正面的刺激，这或将改善市场对于混改的预期。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约全线大幅收涨，IF以及IH涨幅均超1%，总成交量和总持仓量较上周五均有所回升。前20席位方面，IF1701多空双方分别增仓156手和320手，其中多头广发期货增仓136手，空头华泰期货则增仓163手，但空头减仓家数较少；IH1701多方减仓，空方增仓36手；IC1701合约多空均减仓46手。总体来看，投资者逢高增持空单，市场内做多情绪依然低迷。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3397 3253] [3372 3281]
IH主力合约 [2341 2267] [2307 2283]
IC主力合约 [6308 6206] [6288 6236]
综合来看：
资金面，周二沪股通净流出5.82亿元，深股通净流入6.15亿元。沪股通资金持续低迷，连续八个交易日净流出，不过深股通资金买入成交额叫过去一周相比有所回升达到8.75亿元。虽然市场内整体交投依然清淡，但是主力结束连续七个交易日的净流出态势，净流入15.06亿元。
技术面，节后首日的小幅反弹基本符合预期，突破5日及10日均线。不过值得注意的是上方仍有三根均线在3150点附近徘徊，加之量能的欠缺，短期直接突破60日均线难度较大，尚不能确定趋势已出现反转，短期指数仍将徘徊在60日至半年线间震荡运行。
策略上，短线建议IF1701合约可适度在3350点附近逢高轻仓做空，3370点附近止损，3320点附近止盈，若跌破3320点，可选择顺势操作，3300点附近止盈，总体维持高卖低买，谨慎操作为宜。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1610.57 -0.02%
Shibor：O/N 2.2090 +0.30bp；1W 2.5430 -0.10bp；2W 2.8280 +1.50bp
质押式回购行情；R001 2.1259 -1.54bp；R007 2.6709 -2.22bp；R014 2.5052 -108.48bp
[资金面]
央行昨日公开市场进行200亿元7天期逆回购、200亿元14天期逆回购，当日公开市场有1150亿逆回购到期，因此央行公开市场当日净回笼750亿。今日有1600亿逆回购到期。
[消息面]
12月财新中国制造业PMI延续复苏，升至51.9，创下2013年1月以来最高值，显示年末制造业扩张有所加快，前值50.9。大部分分项指数似乎展示出了一片乐观景象，不过补库存和物价上涨的可持续性存疑，经济的切实企稳还需进一步观察。
[TF1703 CTD券测算]
[T1703 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面紧张缓和，制造业企稳，但IRR处低位，期债下行空间有限。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1158.85美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.59%；伦敦银震荡走高，报收16.293美金/盎司，较上一交易日收盘价涨2.34%。
消息方面：1、美国12月Markit制造业终值54.3，初值54.2。2、德国12月CPI同比初值1.7%，创下2013年来最高，预期1.4%。3、英国12月制造业PMI56.1，创2014年6月来最高，预期53.3。4、德国12月失业率人数-1.7万，预期-0.5万。5、美国12月ISM制造业PMI指数为54.7，创2年来最快增幅，高于预期的53.6和前值53.2。
现货市场：1月3日，上海现货9999金报264.14元/克，跌0.41元/克；上海现货9999银报3960-3970元/千克，跌10元/千克。
仓单库存：1月3日，上期所黄金仓单报930千克，与上一日持平；上期所白银仓单报1857554千克，与上一日持平。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月3日黄金ETF持仓量为813.87吨，较上一交易日减8.3吨；截至12月30日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10617.12吨，较上一交易日持平。
行情总结：隔夜美元大幅走高，美制造业数据向好。贵金属涨势受阻，沪市夜盘收盘后外盘纷纷承压回落，预计短期贵金属仍维持偏强震荡格局，以逢低买入为主。操作上建议沪金1706合约269.5元/克附近做多，止损268元/克。沪银1706合约4100元/千克附近做多，止损4070元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，显示上方抛压较重，其中3个月伦铜下跌0.63%至5481美元/吨，较日内高点5616美元/吨回落2.4%，令铜价仍交投于均线交织处。持仓方面，12月30日，伦铜持仓量为35.2万手，日减2964手，为连减十日，显示多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
行业资讯：新疆阿舍勒铜矿2016年全年生产铜金属量突破4万吨，同比增幅达14%，创建矿以来历史产量新高。
现货方面：据SMM报道称，1月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价45570-45770元/吨。跨年交易首日，持货商无资金压力，现铜贴水较节前明显收窄，但日内高报低走显示市场暂难认可低贴水状态。投机盘操作谨慎，同时下游亦对46000元/吨的盘面畏高，大多以消耗库存为主，市场整体消费未见复苏。
库存方面：截止1月3日，LME铜库存报311825吨，日剧减10400吨，但仍远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止12月30日，上期所沪铜库存报146598吨，周增12221吨，显示短期国内库存压力有所增加。
观点总结：隔夜沪铜主力承压重挫至45280元/吨，接近于日内低点，主要受美元指数强势攀升打压，但目前期铜还未跌破近期构筑的振荡整理平台，操作仍需谨慎。建议沪铜1703合约可于44700-45800元/吨间高抛低吸，止损各500元/吨。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝围绕1690美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铝微跌0.06%至1687美元/吨，日内交投于1703.5-1676.5美元/吨，收盘价接近于年内10月25日来的低点，目前伦铝跌至均线组之下运行，下方支撑关注1650美元/吨。
行业资讯：根据国务院批准的《2017年关税调整方案》中显示，2017年中国铝产品出口暂定税率和2016年相比，没有任何变化。
现货方面：据SMM报道，1月3日上海现铝成交集中12770-12780元/吨，对当月升水90-100元/吨。新疆运输不畅，元旦到货量比正常周末少，持货商稳定出货，由于期铝开盘即跳水，引发市场的担忧情绪，故而现货升水大降，中间商询价积极，观望基本面的变化，情绪较谨慎，下游企业消耗元旦库存为主，整体情绪较谨慎，整体成交呈供需观望拉锯。
库存方面：截止1月3日，LME铝库存报2202175吨，日减3750吨；同期，上期所铝库存报100722吨，周增465吨，为连增四周，但远低于年内库存均值20万吨。
操作策略：隔夜伦铝振荡微跌，表现稍抗跌于沪铝和其他基本金属，但短期铝价持续下挫后，下方面临技术支撑M200即12500元/吨。短期操作需谨慎，建议沪铝1702合约可背靠12450元之上逢低多，入场参考12550元附近，目标12750元。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，报收2546.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.84%。
现货方面：1月3日SMM现货0#锌报价为21160-21260元/吨，均价涨140元/吨。据SMM报道, 现货市场，锌价上涨冶炼厂出货正常，贸易商保值盘被套盘初挺价销售，但因下游畏高观望，以询价为主，成交较少，持货商出货遇阻调降升水，整体成交较差不及上周五。
消息面：1、美国12月Markit制造业终值54.3，初值54.2。2、英国12月制造业PMI56.1，创2014年6月来最高，预期53.3。3、美国12月ISM制造业PMI指数为54.7，创2年来最快增幅，高于预期的53.6和前值53.2。
库存方面：截至到1月3日，LME锌库存报427850吨，较上一交易日持平；沪锌库存报152824吨，较前一周减3678吨。
观点总结：隔夜美元走强对基本金属造成压制，沪锌主力合约震荡走低，暂获60日线支撑。之后随着美元冲高回落及美国和英国的PMI数据向好，沪锌跌势有所缓解，预计今日维持偏强震荡走势。操作上建议沪锌1703合约20800元/吨附近介入多单，止损参考20600元/吨。
5铅
外盘走势：隔夜伦铅震荡走低，报收2006美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.42%。
现货方面：1月3日SMM现货1#铅报价为17700-17800元/吨，均价较上一交易日持平。据SMM报道，今日期盘维稳，持货商积极报价，下游有一定观望情绪，春节将至，有少量刚需备货，整体成交一般。
消息面：1、美国12月Markit制造业终值54.3，初值54.2。2、英国12月制造业PMI56.1，创2014年6月来最高，预期53.3。3、美国12月ISM制造业PMI指数为54.7，创2年来最快增幅，高于预期的53.6和前值53.2。
库存方面：截至到1月3日，LME铅库存报194900吨，较上一交易日减50吨；沪铅库存报28726吨，较前一周增2778吨。
观点总结：隔夜美元走强对基本金属造成压制，沪铅主力合约震荡走低。之后随着美元冲高回落及美国和英国的PMI数据向好，沪铅跌势有所缓解，收复部分跌幅，预计日内维持在60日线下方窄幅震荡。操作上建议沪铅1702合约暂时观望。
6镍
外盘走势：隔夜伦镍承压续跌，其中3个月伦镍下滑0.94%至10055美元/吨，过去9个交易日里实现8日下跌(累计下跌12.4%)，目前镍价跌至均线组之下运行，下方支撑下移至9000美元/吨。
行业资讯：2017年太钢集团的主要经营目标是：产钢1050万吨，其中不锈钢为450万吨，高于2016年的1029万吨和412万吨。
现货方面：据SMM报道，1月3日SMM1#电解镍成交价为84800-85950元/吨，成交均价日涨250元/吨。2017年第一个交易日，金川较无锡主力合约1701升水1000元/吨，俄镍平水至升水100元/吨，两品牌价差仍维持在900-1000元/吨，因进口窗口打开，后期俄镍货源将逐渐增加，而金川公司挺价心态浓、年尾调价多高于市场价，市场流通金川镍较紧。
库存方面：截止1月3日， LME镍库存报372066吨，周微增786吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止12月30日，上期所镍库存报93912吨，周减5589吨，为连减十一周，累计减少18166吨或16.2%，上市之初沪镍库存仅1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约承压暴跌至84110元/吨，再创近期新低，因上周末新喀里多尼亚政府批准三大矿企将对华镍矿石年出口量提升，加大镍市供应压力，且沪镍仍有效运行于均线组之下，下跌风险还未完全解除。操作上，建议沪镍1705合约可背靠85800元之下逢高空，入场参考84800元附近，目标83000元/吨。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周二跳升1.6%，创11月16日来最大单日百分比升幅，因投资者预期对棉花的需求增加。ICE 3月期棉合约收高1.13美分，或1.60%，报每磅71.78美分，交易区间为71.14-71.85美分。
消息面：
1、根据美国农业部的最新统计，截至2016年12月22日，2016/17年度美国棉花净销售量累计达到195.3万吨(其中待装运110.2万吨)，同比增加77.9万吨，增长66%，完成USDA出口预测的73%，高于上年同期的58%。
2、棉花网资讯，1月3日，河北继续被大雾霾笼罩，一位市场人士说，近几日当地棉花交易基本停止，市场有价无市。籽棉主流收购价3.55-3.75元/斤(衣分38%，回潮率12%)，较元旦放假之前持平。
现货方面：棉花指数3128B价格为15796元/吨，较上一交易日下跌2元。
仓单库存：交易所注册仓单1399张，有效预报1928张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：美期棉因投资者预期对棉花的需求增加，期价持续反弹至71.78美分/磅。国内方面，新疆运输紧张局面得到缓解，公路发货量持续增加，但是在人民币贬值预期的情况下，无论是进口还是出口都相对利多棉价，目前，皮棉销售量总体向好，对棉价起支撑。技术上，郑棉期价冲高回落，窄幅整理，跌破15000元/吨关口，短期维持区间振荡整理态势。操作上，建议在14750--15400元/吨区间高抛低吸。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二急升至七周高位，因担心全球第二大出产国印度甘蔗供应不足。ICE近月原糖期货合约飙升至20.55美分，为11月中来最高，尾盘收涨1美分，或5.13%，报每磅20.51美分，这是9月以来近月合约的最大单日涨幅。
消息面：
1、2016/17榨季湛江计划开榨的21家糖厂已经全部投入到榨季生产当中，同比提前10天左右。
2、道琼斯消息，巴西贸易部公布的数据显示，12月份巴西出口原糖209万吨，虽然同比减少9万吨，但是2016年累计出口量达2366万吨，创下纪录高位。
现货方面：柳州中间商新糖报价6710元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6820元/吨，下调30元/吨，成交一般。南宁中间商陈糖报价6600元/吨，下调30元/吨，成交一般；部分集团陈糖仓库暂无报价；新糖厂仓报价6630-6690元/吨，二级糖报价6590元/吨，下调40元/吨，成交一般。
仓单库存：交易所注册仓单32626张，有效预报30793张。
总结：ICE原糖期货因担心印度减产重新站上20美分关口。国内市场，各地同比加快压榨速度，出糖率高于去年同期，加之国储糖抛售，国内糖市供给压力增加，将预制糖价的反弹空间。技术上，郑糖1705合约振荡下行，再度回落到6700元/吨上方，预计短期维持区间振荡走势。操作上，建议暂时观望。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，3月大豆合约触及六周低位，分析师称因南美产量前景改善且中国出口需求不确定。3月合约收低9美分，至每蒲式耳9.95美元；豆粕期货3月合约连续第三个交易日下滑，收跌4.5美元，报每短吨312.1美元。3月豆油期货收涨0.15美分，报每磅34.81美分。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周二公布的数据显示，截至2016年12月29日当周，美国大豆出口检验量为1,578,703吨，前一周修正后为1,718,583吨，初值为1,710,188吨。
2、据澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)发布的最新报告显示，2016/17年度全球油籽期末库存预计为9600万吨，比上年增长8%，因为大豆期末库存将增长7%，达到8300万吨。
3、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至12月29日的一周，阿根廷大豆播种面积为16,475,375公顷，相当于计划播种面积的84.1%,比一周前的75.8%提高8.3%。
现货方面：1月3日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。山东日照地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白：3320元/吨；45%蛋白+160元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2月15日前3300元/吨；2月15日后3150元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7370元/吨。山东青岛地区：贸易商价，一级豆油7300元/吨。
仓单方面：大豆24939张，增加304张；豆粕5000张，持平；豆油18479张，减少110张。
观点总结:南美天气转好，利于大豆作物生长，压制美豆期货价格；原油期货隔夜大幅跳水，间接拖累国内豆油回落调整。从主力合约看，连豆1705合约缩量回落，短线走势有所反复，以高位振荡走势为主，建议在4120-4400元/吨区间内交易；豆粕1705合约继续走低，在外盘拖累下表现疲弱，短线偏弱运行，建议在2800元/吨上方择机抛空，止损2840元/吨；豆油1705合约短线上行动力稍显不足，短线以调整走势为主，后市预期还有上涨空间，建议在6880-6940元/吨区间内轻仓短多，止损6800元/吨。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周二在2017年首个交易日大涨，盘中一度升至两周高位，受产量疲弱及豆油表现强劲提振。BMD基准3月毛棕榈油期货收高1.7%，至每吨3,163马币，创下一周来最高单日涨幅。马币兑美元下跌0.1%。
消息方面：马来西亚船运调查机构SGS周二公布数据显示，马来西亚12月棕榈油出口较前月下滑1.8%，至1,109,606吨。
现货方面：1月3日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6640元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6750元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6500元/吨。 广东广州地区：益海报价，24度棕榈油6510元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6700元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单1300张，较上个交易日持平。
观点总结：尽管11月底马棕库存攀升至近四个月最高位，但是不及预期，且仍处于七年同期低位，因产量降幅高于预期，12月份预期产量继续下降，供应仍偏紧俏。技术上，棕榈油1705合约短线表现相对坚挺，总体偏强调整为主，建议在6100-6160元/吨区间内短多，止损6050元/吨。
5菜籽类
外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因为技术面疲软，空头抛售。截至收盘，3月期约收低3.90加元，报收500.10加元/吨；5月期约收低4.10加元，报收506.80加元/吨；7月期约收低4.10加元，报收511.30加元/吨。
消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，由于加拿大油菜籽出口和压榨数量持续庞大，截至12月中旬，2016/17年度加拿大的油菜籽总用量达到创纪录的692万吨。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2590元/吨，价格持稳；广东进口菜油7050元/吨，价格回落。
交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，2900张，+1100；菜油，11696张，+1751。
小结：美豆走势反复，国内菜粕期货价格随之振荡。市场担忧美国生物柴油掺混政策有变，拖累植物油价格走低。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约弱势振荡，有进一步下探风险，建议暂时观望；郑油1705合约跟随美豆期货偏弱调整，技术面有向下探视意愿，建议暂时观望。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示,12月30日全国主产区鸡蛋价格小幅调整，均价3.05元/斤，较29日上涨0.01元/斤。其中山东地区均价最高为3.26元/斤，辽宁地区均价最低2.85元/斤。
交易所仓单：0张，+0。
小结：现货蛋价低位趋稳，随着期货的回落，期现价差已有所缩窄得到修复，关注春节前需求的提振效果。技术上，鸡蛋1705合约于3300元一线获支撑止跌振荡，同时反弹压力仍较大，建议暂时日内交易为宜。
能源化工
1PTA
消息面：1、3日亚洲PX价格上涨9美元，报于858美元/吨FOB韩国和878美元/吨CFR中国。2、珠海BP 12月PTA结算价格出台，厂家执行5311元/吨现金价，5369元/吨承兑，5375元L/C。
现货价格：华东PTA市场商谈维持在5340-5350元自提附近，现货与05合约基差商谈维持在175-180元自提附近，仓单商谈维持在160-170元附近，市场成交气氛较淡。美金盘报盘意向635-660美元/吨保税，船货报盘意向维持在650-655美元/吨附近，递盘意向635-640美元/吨附近，商谈围绕在635-645美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为204178张，较上一交易日增加8344张，有效预报为11772张。
观点总结：因美元走强及主要产油国能否践行减产协议的相关疑虑持续施压市场亚洲，国际原油下跌，PX报价上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5150-5260元/吨左右，大型生产商利润处于30-130元/吨。国内PTA开工率处于73%左右，交易所仓单继续增加，目前超过100万吨，PTA现货市场价格窄幅震荡。涤丝市场行情持稳为主，加弹、织造工厂陆续有停车。技术上，PTA1705合约呈现整理，期价面临5550一线压力，下方回测10日线支撑，短线趋于震荡走势。操作上，短线5350-5550区间交易。
2玻璃
消息面：1、 2017年01月03日的"中国玻璃综合指数"为1067.79点，比上期2016年12月30日上涨0.99点。"中国玻璃价格指数"为1080.15点，比上期2016年12月30日上涨1.45点。"中国玻璃市场信心指数"为1018.36点，比上期2016年12月30日下跌0.85点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1334元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1676张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价持稳为主，长城玻璃价格小幅上调，出库有所放缓，生产企业库存有所回升，经销商加快出库以回笼资金，下游需求逐步减弱。华东、华中地区价格持稳为主；华南地区价格持稳。技术上，玻璃1705合约回落，期价受10日均线压力，下方考验60日线支撑，短线趋于震荡走势。操作上，1170-1230区间交易。
3连塑
消息面：1、华锦(盘锦乙烯)老低压装置一线/二线6月12日停车，新低压装置产5502S。
原料价格：日本石脑油CF日本报498元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报53.47美元/桶，涨0.06。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1155美元/吨，持平；中东报1142美元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报10000元/吨，跌150；华东余姚吉林石化10150吨，跌50；华南报10300元/吨，持平。西北独山子报9950元/吨，持平。
仓单数据：9236
观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，社会库存也有增长，后期关注地膜消费旺季下游的备货情况，短期整体市场供需相对平衡，不排除下游在价格回调后出现逢低补货的现象。技术上，LLDPE1705合约震荡收跌，短期下方测试9600关口支撑，上方测试10000附近压力，短期维持在9600-10000区间震荡，建议区间交易。
4PVC
消息面：1、韩华宁波PVC最新报价下调，各型号HG-1000F/800/1300执行7100-7200元/吨不等送到，该厂30万吨/年装置满负荷，贸易商实单走货价格可谈。
价格：1、日本石脑油CF日本报498元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报53.47美元/桶，涨0.06。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报6230元/吨，跌10；乙烯法报6750元/吨，跌60；华东电石法报6300元/吨，持平。华南电石法报6300，持平，乙烯法7320吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。
仓单数据：
观点总结：北方天气转冷建材需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，再加上环保检查，下游制品企业停工影响，市场供应逐步紧张局面缓解，再加上新增产能投放及房地产调控影响，预计PVC上行动力不足，但企业联合意向联合报价，预计下跌空间有限。技术上，PVC1705增仓下行，期价下方测试6000附近支撑，上方测试6200附近压力，短期期价维持在6000-6200区间偏弱震荡，建议区间逢高做空交易。
5PP
消息面： 1、中油华东PP粒定价下调50-100，T30S定8900，L5E89定8900，大庆T38F定8900，大炼500P定8950，Z30S定9500，独EPS30R定9850，K8003定10100。
原料价格：日本石脑油CF日本报498元/吨，涨0.5；石脑油FOB新加坡报53.47美元/桶，涨0.06。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平。丙烯中国到岸价915美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1020美元/吨，持平，中国到岸价报1020美元/吨，持平。国内市场价格小幅下跌，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波9050元吨，跌50；华南茂名报9300元/吨，涨100。
仓单数据：10256
观点总结：丙烯厂家受环保检查影响部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，随着春节临近下游逐步停工放假，在加上进口货源增加，新增产能投放，社会库存出现增长，短期对市场造成一定打压。技术上，PP1705合约大幅下挫，期价下方测试8500-8600附近支撑，上方测试9000附近压力，短期关注下方支撑位，若继续跌破8500-8600一线支撑则进一步看下8000-8100。
6橡胶
外盘走势：原油期货周二挫跌，因美元走强，且主要产油国能否践行减产协议的相关疑虑持续施压市场。NYMEX 2月原油期货合约收挫1.39美元，或2.59%，报每桶52.33美元，为两周来最低收位。美国原油期货稍早曾触及55.24美元日高。
消息方面：1、前11个月韩国轮胎产销量同比均有增长。2、2016年厦门口岸共进口轮胎102批，259.6万美元。同比2015年批次及金额分别缩减24.4%、43.5%。
现货方面：华东/华北市场15年国营全乳报价在16750(+550)元/吨；越南3L报价17200(+500)元/吨；15年泰国3号烟片18450-18850(+600/+650)元/吨；人民币混合胶17700(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片71.85(0)泰铢/公斤；泰三烟片76.19(+0)泰铢/公斤；田间胶水64.5 (0)泰铢/公斤；杯胶60 (+0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价20500(+1200)元/吨；顺丁橡胶市场价21000(+600)元/吨。
仓单库存：交易所仓单报235270吨，增加4290吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2016年12月，国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%，显示下游整体需求仍然表现较好。从流通环节来看，截至2016年11月底，青岛保税区橡胶库存较11月中旬增长10%至10万吨，但目前库存仍然处于低位。且近期合成橡胶价格的上涨对天胶有一定的支撑。沪胶1705合约短期关注17900附近支撑，建议在17900-18900区间交易。
7甲醇
外盘走势：原油期货周二挫跌，因美元走强，且主要产油国能否践行减产协议的相关疑虑持续施压市场。NYMEX 2月原油期货合约收挫1.39美元，或2.59%，报每桶52.33美元，为两周来最低收位。美国原油期货稍早曾触及55.24美元日高。
消息方面：1、山西宏源12焦炉气装置于12月25日停车检修，计划1月19日重启。2、陕西榆天化1#60煤制+2#51天然气60煤制装置计划1月5日期检修15天左右，2#51天然气装置长期停车。3、陕西黄陵30焦炉气装置本周重启，计划元旦后正常销售。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3120-3150元/吨，甲醇期货走跌，现货市场货源偏紧，市场价格浮动有限。
仓单库存：交易所仓单报0张，有效预报2275张。
观点总结：河南、河北地区前期因环保检查停产、减产的装置陆续恢复，在下游陆续减产，需求较差的情况下，甲醇厂家出货量或将持续减少，部分地区库存呈上升趋势。常州富德、江苏盛虹装置已投料开车，甲醇需求预期增加，且冬季有时因结冰或大雾等原因导致进口货源延迟到港，预计后期国内甲醇社会库存依旧维持处于低位，暂无上升风险。甲醇1705合约短期关注2610附近支撑，建议在2610-2750区间交易。
8沥青
外盘走势：原油期货周二挫跌，因美元走强，且主要产油国能否践行减产协议的相关疑虑持续施压市场。NYMEX 2月原油期货合约收挫1.39美元，或2.59%，报每桶52.33美元，为两周来最低收位。美国原油期货稍早曾触及55.24美元日高。
消息方面：1、广西：6条高速开竣工.全区高速路将破4600公里。2、2017年公路工作重点任务确定,将新增高速公路5000公里。
现货方面：东北地区报价在2250元/吨，持平；华东地区报价2470元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2780元/吨，持平；山东地区报2450元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：交易所仓单报152430吨，减少4000吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2620附近支撑，短期建议在2620-2740区间交易。
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