今日，豆一主力合约1705今日收盘于4342元/吨，跌幅0.82%；豆粕主力合约1705收于2803元/吨，跌幅0.67%；豆油主力合约1705收于6890元/吨，跌幅2.41%。
北美方面，12月15日止当周，美国2016/17年度大豆出口销售净增1,812,700吨，高于市场110-140万吨的预估，较之前一周减少10%，但较前四周均值增加9%。2017/18年度美国大豆出口销售净增6,700吨。
南美方面，阿根廷农业部在月度报告中称，阿根廷2016/17年度大豆种植面积预估料为2,030万公顷，高于此前预期的2,020万公顷。作为对比，布宜诺斯艾利斯交易所的预估值为1960万公顷。
国内方面，油厂豆粕价格小跌，长春3620元，大连3540元，秦皇岛2月3290元，烟台2月3230元，青岛未报，周口未报，连云港未报，泰州未报，福建未报，防城3650元。
消息面整体平静，美豆指数整体震荡偏弱，与昨日类似出现反抽，粕类油脂走势分化，盘面呈粕强油弱的格局。国内，商品市场整体走低，油脂承压出现加速下挫，市场情绪转为谨慎，料后市短期内粕类油脂将承压震荡整理，仅供参考。
研究员：刘宇晖
期限 建议
短期 人民币汇率即将破7，央行结束净投放，市场资金不足，股指反攻乏力，建议投资者控制仓位，注意控制风险，重点关注国企改革板块股，预计A股波动区间在3000-3250点。
中期 A股继续处于调整过程中，个股行情不断分化，投资者可关注行业龙头企业，以及中小创的超跌股，预计A股在3000-3400波动。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
今日，豆一主力合约1705今日收盘于4342元/吨，跌幅0.82%；豆粕主力合约1705收于2803元/吨，跌幅0.67%；豆油主力合约1705收于6890元/吨，跌幅2.41%。
北美方面，12月15日止当周，美国2016/17年度大豆出口销售净增1,812,700吨，高于市场110-140万吨的预估，较之前一周减少10%，但较前四周均值增加9%。2017/18年度美国大豆出口销售净增6,700吨。
南美方面，阿根廷农业部在月度报告中称，阿根廷2016/17年度大豆种植面积预估料为2,030万公顷，高于此前预期的2,020万公顷。作为对比，布宜诺斯艾利斯交易所的预估值为1960万公顷。
国内方面，油厂豆粕价格小跌，长春3620元，大连3540元，秦皇岛2月3290元，烟台2月3230元，青岛未报，周口未报，连云港未报，泰州未报，福建未报，防城3650元。
消息面整体平静，美豆指数整体震荡偏弱，与昨日类似出现反抽，粕类油脂走势分化，盘面呈粕强油弱的格局。国内，商品市场整体走低，油脂承压出现加速下挫，市场情绪转为谨慎，料后市短期内粕类油脂将承压震荡整理，仅供参考。
研究员：刘宇晖
期限 建议
短期 人民币汇率即将破7，央行结束净投放，市场资金不足，股指反攻乏力，建议投资者控制仓位，注意控制风险，重点关注国企改革板块股，预计A股波动区间在3000-3250点。
中期 A股继续处于调整过程中，个股行情不断分化，投资者可关注行业龙头企业，以及中小创的超跌股，预计A股在3000-3400波动。
长期 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3500波动。
周五，镍价冲高回落，主力收盘价较前一交易日结算价跌1.39%或收90150元/吨。上期所仓单库存92773吨，较前一交易日下减少1113吨，降幅持续扩大。
持仓排名显示，主力1705合约前20名多头席位减仓4014手，前20名空头席位减仓2628手，主力资金转为流出。从持仓结构看，多空席位增减互现，市场分歧明显。其中，海通多头席位增仓1008手，空头席位减仓380手，相对偏多。
现货市场，金川镍板出厂价89800元/吨(-1200)，金川镍较无锡1701合约转为升水500元/吨成交(+200)，俄镍转为贴水100元/吨至平水成交(-0)，下游适量拿货，成交较昨日好转。外贸方面，金川镍进口盈利700元左右(-240)，俄镍进口盈利530元左右(-190)，上海保税库俄镍报盘升水140元/吨(0)附近，询盘价差甚远，市场维持观望情绪。
SMM报价显示，高镍矿(1.8-1.9%)现货报价490-520元/吨，低镍矿(0.9-1.0%)180-210元/吨，均价分别较上一交易日持平；高镍铁自提价960-980元/镍点，均价较前一交易日下跌27.5元/吨，低镍铁3000-3100元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)17800元/吨(-0)。
消息面，圣诞节临近，LME市场将于今晚20:30提前休市，市场活跃度下降后数据影响进一步减弱。
产业面，钢厂对高镍铁价格下跌，符合市场预期。江苏某不锈钢厂高镍生铁采购价为980-990元/镍点,内蒙上泰近期高镍生铁采购价为970元/镍点，均较上周下跌30-40元/镍点。一方面源于镍价回调，另一方面因为德龙不锈钢项目拆除，而相应高镍铁生产线维持运作，供应相对充裕。
据市场消息，辽宁某高镍铁厂计划停产，福建某镍铁工厂检修，影响产量不定，但反应工厂心态相对悲观。随着从印尼进口镍铁持续增长及进口盈利窗口打开，镍铁价格压力较大。
综合来看，终端采购不积极，下游钢价疲软，叠加钢贸商年底低价走货压力，市场情绪相对悲观。而随着黑色系大幅回调，成本端支撑也相对下移，使得镍价仍面临回调压力。考虑到圣诞节日临近，商品市场风险偏好下行，短期镍价或弱势整理。技术上，关注60日均线支撑。建议暂时观望。仅参考
研究员：徐闹
2016年12月23日
沪铜主力合约1702于44410元/吨开盘，盘中先抑后扬，尾盘收于45070，涨0.58%。技术上看，铜价在震荡下下沿反弹，短期不排除反弹。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水220元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格44530元/吨-44670元/吨，升水铜成交价格44570元/吨44730元/吨。沪期铜转涨为跌，持货商乘年度关账前加大出货力度，现铜贴水较昨日扩大，投机商吸收低价货源，但多受制于年末资金因素，入市量有限，下游借机接低价平水铜，压价入市，湿法铜依然乏人问津，成交主体转向下游企业。下周大半企业进入结算时期，预计现铜贴水状态将持续。
宏观方面：美元、原油震荡。美国三季度GDP终值好于预期 创2014年三季度来最快增速，其终值3.5%，预期3.3%，前次评估为3.2%。消息偏中性。
行业方面 ：波兰铜业集团(KGHM)CEO称，预计中长期内铜价上涨，将提升其海外资产盈利预期。对全球经济增长及需求上升的预期已扶助铜价自10月中旬以来累计上涨约17%。10月末走马上任的CEO Radoslaw Domagalski-Labedzki表示，“我们对这一过程感到高兴，但不宜过早下结论。”其并称，预计2017年铜均价将“微幅上升”。周四能源与矿产资源部部长Ignasius Jonan称公司将被允许继续出口精矿, 只要他们遵循相关规定，这些规定包括转换他们现有的承揽合约为一种特殊的采矿业许可证。他同时表示，这项决议还有待总统Joko Widodo的批准。消息偏多。
资金面：今日国内前二十持仓多单增7848手到145943手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增6971手至155864手，国泰君安[ 严勇中实战VIP圈提到此股]增3524手，其余空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏中性。
综合来看，LME库存回升放缓，临近年末，资金存在回笼需求叠加现货商持续贴水以期望年前增加出货，铜价短期难大涨。供需基本面变化不大，11月国内精炼铜进口环比小增，但同比下滑约22%。现货方面，持货商乘年度关账前加大出货力度，现铜贴水较昨日扩大，投机商吸收低价货源，但多受制于年末资金因素，入市量有限。仅供参考。
广州期货股份有限公司
张家为 资格号：F3015906
2016年12月23日
今日沪期锌主力1702合约止跌反弹，报21260元，涨幅0.88%。成交量增加17.5万手至58.2万，持仓量减少610手至18.9万。
今日上海市场0#锌主流成交价21300-21500元/吨，对沪锌主力1702合约升水110-260元/吨，0#进口锌对2月升水100元/吨附近。沪锌主力1702合约开盘震荡整理于21220元/吨附近回吐夜盘涨幅，较昨日盘面重心略抬120元/吨，0#普通品牌升水较昨日扩大20-30元/吨。现货市场，冶炼厂出货不多，贸易商手中货源偏紧，加之时至年底长单最后一天，持货商抬高现货升水，但下游观望拿货较少，整体成交不及昨日。0#双燕品牌货源稀少，且临近长单结束，市场升水被挤高至250-260元/吨，个别高报300元/吨。
宏观方面：
受消费者服务支出上涨，大豆出口等提振，美国经济增长强劲，美国三季度GDP由3.2%大幅上修至3.5%，创2014年三季度以来最高，预期为3.3%。
国际铅锌研究小组(ILZSG)公布，10月全球锌市供应短缺量缩窄至17,000吨，9月为短缺20,000吨。2016年前10个月，全球锌市短缺277,000吨，去年同期为过剩201,000吨。
国家统计局发布的数据显示，中国11月锌产量为56.2万吨，较去年同期增加7.7%，中国1-11月锌产量为573.9万吨，同比增加1.2%。
海关数据，11月中国进口精炼锌25424吨，同比大降63.49%，年初迄今累计进口400951吨，11月出口精炼锌2056吨。
在矿石供应短缺的情况下，中国锌冶炼厂目前接受创纪录低位的冶炼加工费；与此同时，冬季矿场关闭，可能迫使冶炼厂在明年初减产。如今锌冶炼厂接受的加工费最低为每吨30-40美元，仅为8月时价格100-110美元的三分之一。
冶炼加工费下滑至低位，显示锌矿供应紧张，但前期的大幅上涨已消化利好。近日央行公开市场继续释放流动性，市场情绪稍有缓和，沪锌止跌反弹，但圣诞节提前离场的因素及年底效应的持续发酵，沪锌主力仍受上方均线压制，预计短期维持在20000-22000区间内震荡运行为主。仅供参考。
广州期货研究部
许克元
资格号：F3022666
盘面走势：
12月23日，空头增仓，沪铝主力1702走弱，收于12700元/吨，跌1.21%。成交量增加25674手至23.8万手，持仓量增加3892手至25.5万手。
资金方面：
沪铝主力合约1702交易排名显示前20名多头增持139手至73991手。空头增持2535手至92615手，今日资金流向偏多。
现货方面：
上海成交集中12850-12890元/吨，对当月升水70-120元/吨，无锡成交集12850-12920元/吨，杭州成交集中12850-12860元/吨。期铝经历昨日上涨乏力后，今日大跌，持货商畏跌换现意愿提升，随盘调价，当月票与下月票价差30-40元/吨，中间商谨慎情绪浓厚，年底将至订单转弱，下游企业按需采购为主，整体成交一般。
今日华南市场成交价格集中在13440-13480元/吨，较华东地区升水540-600元/吨。广东地区持续的高升水令市场畏高情绪浓厚，中间商接货意愿极低，持货商报价自早间13540元/吨跟随盘面快速下调至午前13340元/吨，加之当地下游近日遭受环保冲击，且订单本就不及往年同期，今日广东市场成交惨淡。
今日,长江 A00铝现货均价为12870元/吨，较昨日跌150元/吨。现货对沪铝近月合约1701升水50元/吨。
库存方面：
今日上期所铝库存仓单为36098吨,较昨日减少1250吨。
截至12月22日，LME铝库存为 2139575吨，较上一日增加5025吨。
行业信息：
根据海关总署统计的数据,11月我国原铝进口量为41877吨,同比增加258.44%,年初迄今129283吨,同比减少12.92%；铝合金进口4557吨，同比减少31.06%，年初迄今50829吨，同比减少17.73%；废铝进口198160吨，同比增加28.61%，年初迄今1739488吨，同比减少9.39%；氧化铝进口量为261637吨，同比减少32.31%，年初迄今2660405吨，同比减少35.27%；铝土矿进口5163181吨，同比减少4.68%，年初迄今47114765吨，同比减少3.29%；
出口方面，11月我国铝合金出口39633吨，同比减少15.04%，年初迄今452623吨，同比减少6.68%，铝半成品出口340000吨，同比减少14.5%，年初迄今3730000吨，同比减少2.4%。
综合研判：
现货紧缺状况逐步改善，时值季节性消费淡季，电解铝产量增加，均利空铝价。技术上看，KDJ指标钝化，K线有较长的上影线，MACD指标绿柱变长。预计沪铝主力走势震荡偏弱，运行区间12500-12800。仅供参考。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
螺纹钢：
螺纹钢主力合约1705今日地位震荡，最终下跌4.05%，收于2984。现货方面，成交情况依然未见起色，部分商家为求出货继续加大降价幅度，全日累计跌幅高达50-60元/吨，部分大厂螺纹成交价跌破3300元/吨。从库存情况来看，本周环比有所上升。与此同时，唐山的环保限产也已解除。另外临近年末，终端需求逐步萎缩，资金面也比较紧张，市场对后市整体信心不足。技术上，价格已经贴近通道线边缘，继续下行面临一定的压力，少量空单，谨慎持有。
铁矿石：
今日铁矿石主力合约1705今日低位震荡，最终下跌1.79%，收于548.5。由于唐山限产已经解除，钢厂重新开始采购铁矿石，今日铁矿石跌幅明显小于螺纹。目前铁矿石库存依然较高，并且有继续升高的预期，限制铁矿价格的反弹，但是目前期货贴水较大，继续下跌的动力也不足，短期内预计低位震荡为主。技术上看，正方形底部支撑较强，空单谨慎持有。
焦煤、焦炭：
23日，焦煤焦炭主力再次受黑色系集体下挫带动，分别收1248.0和1646.0，下跌3.41%和3.83%。现货方面，国内主要炼焦煤市场价格维持稳定，进口澳大利亚炼焦煤有小幅下跌。焦炭方面，山西吕梁准一级冶金焦出厂价下跌近50元/吨，带动天津港炼金焦价格全线下挫，下跌幅度在20-30元/吨。海关总署数据显示，11月我国炼焦煤进口量475万吨，全年累计5337万吨，与去年同期相比增加23.6%。炼焦煤库存四港口合计本周继续上升12万吨至110.8万吨。下游方面全国钢厂高炉开工率受华北地区雾霾天气影响，下跌近3%。加上临近年末，预计下游对焦煤炭需求将偏软，现货价格可能有进一步回落空间。期价方面，焦煤主力与焦炭主力目前形态上皆有继续下跌的可能，均线呈空头排列。焦煤主力方面，虽然价格一度下跌至前阶段低位1230附近，但后有所修复收十字星，多空较为均衡，预计窄幅震荡为主。焦炭主力走势，今天一度向下突破60日均线支撑位后有所反弹。建议继续密切留意60日均线支撑和1610的支撑力度，一旦放量突破，考虑轻仓做空。
动力煤:
今日，动力煤主力继续偏软，收517.6，跌1.52%。现货方面，秦皇岛5500大卡动力煤价格维持稳定。因大雾天气好转，秦皇岛疏港量明显提升，今日库存有所继续回落，且港口锚地船舶数量减少去往下游。而预到船舶数量继续增加，CBCFA煤炭运费指数跌幅收窄，反映目前下游对船舶需求增加，进货意愿回升。期价方面，继续维持偏软并窄幅震荡。形态上，10日均线下穿20日均线，今日最低下探515.2已经跌破前低515.8.如30日均线向下突破60日均线，则预计中期内动力煤上涨趋势已经结束，进入低位盘整甚至继续下跌的行情。但目前动力煤仍在窄幅震荡阶段，短期内可考虑轻仓做空或以观望为主。
广州期货金属研究组
黎俊 从业资格号：F3026388
2016年12月23日
今日线性与PP期价早盘大幅下跌，盘中震荡反弹，尾盘收涨。其中L1705收于9845元/吨，较上一交易日结算价下跌0.96%；PP1705收于8872元/吨，较上一交易日结算价下跌2.30%。
美国经济数据对国际油市提供利好支撑，国际油价小幅上涨。周四(12月22日)WTI原油2月期货结算价每桶52.95美元，比前一交易日上涨0.46美元，涨幅0.9%，交易区间52.08-53.19美元；布伦特原油2月期货结算价每桶55.05美元，比前一交易日上涨0.59美元，涨幅1.1%，交易区间54.05-55.23美元。
12月22日，亚洲石脑油市场价格下跌，亚洲乙烯市场价格稳定，远东丙烯价格下跌。其中，日本石脑油到岸价为483.26美元/吨，CFR东北亚乙烯市场价在1145.5美元/吨上下，丙烯CFR中国价格在910.5美元/吨上下。
国内石化大区LLDPE出厂价少数下调，华北地区LLDPE价格在9750-10050元/吨，华东地区LLDPE价格在9900-10200元/吨，华南地区LLDPE价格在10250-10400元/吨。石化大区PP拉丝出厂价格部分下调，华北市场拉丝主流价格在8900-9100元/吨，华东市场拉丝主流价格在9100-9300元/吨，华南市场拉丝主流价格在9300-9500元/吨。
整体而言，今日(12月23日)L1705与 PP1705合约开盘即走低，盘中震荡反弹，尾盘收跌，PP跌幅大于线性。现货方面，库存整体仍处于历史低位，石化出厂价再度小规模下调，货源成本对市场支撑作用减弱。贸易商积极让利以促进成交，市场观望气氛浓厚，下游工厂采购积极性不足。预计近期聚烯烃继续震荡走势。建议保持关注下游开工、石化价格策略及库存情况。
广州期货股份有限公司
陈桂东 资格号：F0276421
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