瑞达期货：12月22日收评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1705合约震荡收涨，开盘报9850元/吨，最高10025元/吨，最低至9835元/吨，收9890，涨20，日涨幅0.2%，成交量增加至50.47万手，持仓量增加13672手至30.58万手。
消息面：1、本周PE社会库存总量下降4000吨左右，增幅在1.7%。从石化库存方面来看，华北、华东地区石化库存有所下降，华南地区石化库存有所增加。
原料价格：日本石脑油CF日本报485元/吨，涨9；石脑油FOB新加坡报52.12美元/桶，涨1。乙烯CFR东北亚报1145美元/吨，持平，CFR东南亚报995美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1165美元/吨，持平；中东报1152美元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报10000元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，跌50；华南报10500元/吨，持平。西北独山子报9900元/吨，持平。
观点总结：年末资金紧张再加上价格冲高后市场对高价原料拿货积极性减弱，现货市场继续部分小幅下跌，但短期库存无明显的挤压，后期随着地膜需求旺季开启，且月末下游完成订单拿货，终端逢低采购，预计期价难以下跌。技术上，LLDPE1705合约震荡收涨，上方测试五日线附近压力，下方测试9650附近支撑，短期或维持在9650-10000区间震荡，建议区间逢低做多交易。
盘面走势：PVC1705合约开盘6290，最高6375，最低6290，收盘报6335，较上一交易日涨35，日涨幅0.56%。成交量减少至22.09万手，持仓量减少16608手至13.87万手。
消息面：1、陕西北元PVC价格下调，电石法5型出厂报价5950元/吨，3、8型价格6250元/吨，承兑加80元/吨，厂区110万吨/年四条线装置正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报476元/吨，跌4.75；石脑油FOB新加坡报51.12美元/桶，跌0.54。乙烯CFR东北亚报1145美元/吨，持平，CFR东南亚报995美元/吨，持平。
盘面情况：今日连塑1705合约震荡收涨，开盘报9850元/吨，最高10025元/吨，最低至9835元/吨，收9890，涨20，日涨幅0.2%，成交量增加至50.47万手，持仓量增加13672手至30.58万手。
消息面：1、本周PE社会库存总量下降4000吨左右，增幅在1.7%。从石化库存方面来看，华北、华东地区石化库存有所下降，华南地区石化库存有所增加。
原料价格：日本石脑油CF日本报485元/吨，涨9；石脑油FOB新加坡报52.12美元/桶，涨1。乙烯CFR东北亚报1145美元/吨，持平，CFR东南亚报995美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1165美元/吨，持平；中东报1152美元/吨，持平。市场价格基本持平，华北大庆报10000元/吨，持平；华东余姚吉林石化10150吨，跌50；华南报10500元/吨，持平。西北独山子报9900元/吨，持平。
观点总结：年末资金紧张再加上价格冲高后市场对高价原料拿货积极性减弱，现货市场继续部分小幅下跌，但短期库存无明显的挤压，后期随着地膜需求旺季开启，且月末下游完成订单拿货，终端逢低采购，预计期价难以下跌。技术上，LLDPE1705合约震荡收涨，上方测试五日线附近压力，下方测试9650附近支撑，短期或维持在9650-10000区间震荡，建议区间逢低做多交易。
盘面走势：PVC1705合约开盘6290，最高6375，最低6290，收盘报6335，较上一交易日涨35，日涨幅0.56%。成交量减少至22.09万手，持仓量减少16608手至13.87万手。
消息面：1、陕西北元PVC价格下调，电石法5型出厂报价5950元/吨，3、8型价格6250元/吨，承兑加80元/吨，厂区110万吨/年四条线装置正常。
价格：1、日本石脑油CF日本报476元/吨，跌4.75；石脑油FOB新加坡报51.12美元/桶，跌0.54。乙烯CFR东北亚报1145美元/吨，持平，CFR东南亚报995美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报6400元/吨，持平；乙烯法报7220元/吨，跌30；华东电石法报6300元/吨，持平。华南电石法报6350，涨50，乙烯法7550吨的，持平。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报2725元，持平。
观点总结：北方天气转冷建材需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，再加上环保检查，下游制品企业停工影响，市场供应逐步紧张局面缓解，但昨日PVC企业方有联合报价意向，联合吉尼布出台保价措施，受此鼓舞部分市场报价上调。技术上，PVC1705震荡收涨，期价下方测试6200附近支撑，上方测试6500附近压力，短期期价维持在6200-6500区间震荡，建议逢低做多。
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5386元/吨，收盘报5326元/吨，较上一交易日下跌46元/吨，跌幅0.86%。成交量增至140.34万手左右，持仓量减少1.14万手至223.91万手。
消息面：1、21日亚洲PX价格上涨8.5美元，报于839.5美元/吨FOB韩国和859.5美元/吨CFR中国。2、逸盛石化公布PTA现货主港现款自提报价5200元/吨，较上一交易日价格跌50元/吨。
现货价格：华东现货市场窄幅整理，现货商谈维持在5170-5180元自提附近，现货与01合约基差在60元附近，与05合约基差在220-230元附近，有部分实单在5176元附近成交。美金盘报盘意向630-650美元/吨保税，船货报盘意向维持在630-635美元/吨附近，递盘意向625-630美元/吨附近，商谈围绕在630美元附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为177781张，较上一交易日增加4825张，有效预报为17373张。
观点总结：因EIA数据显示美国进口量增加导致原油库存意外大增，国际油价收跌，亚洲PX报价上调，按加工费500元/吨折算动态成本在5030-5140元/吨左右，大型生产商利润处于20-125元/吨。国内PTA开工率处于70%左右，PTA现货市场价格窄幅整理，部分PTA厂家继续回购现货。涤丝市场行情持稳为主，加弹、织造工厂陆续有停车，聚酯工厂产销回落。技术上，PTA1705合约震荡回落，期价面临5日线压力，下方考验5200一线支撑，短线趋于整理走势。操作上，短线5200-5400区间交易。
国内盘面：周四沪胶主力1705合约增仓，大幅下跌，当日期价收于18540元/吨，较上一日下跌了3.59%，增仓5750手，成交量482270手。
消息方面：1、11月印度天胶产量同比增19% ,进口同比增22.4%。 2、泰国11月汽车销售同比下滑15.3%。预计全年国内汽车销售量不足75万辆。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在16950(+150)元/吨；越南3L报价17600-17700(-100/0)元/吨；15年泰国3号烟片19150-19450(+50/+250)元/吨；人民币混合胶17500(+300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片73.91(-0.26)泰铢/公斤；泰三烟片76.11(-0.15)泰铢/公斤；田间胶水66.5(0)泰铢/公斤；杯胶62(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价19600(0)元/吨；顺丁橡胶市场价20800(-200)元/吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且11月重卡市场销量同比大幅增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至2016年12月15日，青岛保税区橡胶库存较11月底增长5.4%至10.56万吨，但目前库存仍然处于低位。沪胶1705合约短期关注18000附近支撑，建议在18000-19700区间交易。
国内盘面：周四甲醇主力1705合约增仓增量，当日期价收于2800元/吨，较上一交易日下跌了0.46%，增仓50192手，成交1248328手。
消息方面：1、山东兖矿国宏63煤制装置于12月22日起鹤管维修2天左右，日产1400吨。2、山西阳煤丰喜4.煤制1#+5煤制2#一套装置停车中，一套装置开工低，目前日产260。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3120-3150元/吨，因华东地区现货量偏紧，且月底处于交割期，虽期货走跌，但现货价格略有支撑。
观点总结：全国大多数地区受雾霾天气笼罩，整体出货不佳，河北、山西、河南的多数装置依旧减产、停产中，预计短期难以恢复；内蒙、陕西价格较高，成交不佳，库存略有增多，但依旧处于低位；华南港口因下游开工低位，对甲醇需求较差，加上船货到港，库存上升中。临近年底，下游备货，预计后期国内甲醇社会库存依旧处于低位。甲醇1705合约短期关注2740附近支撑，建议在2740-2880区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1705合约开盘报1275元/吨，收盘报1233元/吨，较上一交易日下跌55元/吨，跌幅4.27%。成交量回落至33.11万手左右，持仓量减少2.49万手至21.04万手。
消息面：1、2016年12月22日的"中国玻璃综合指数"为1068.58点，比上期2016年12月21日下跌0.48点。"中国玻璃价格指数"为1080.92点，比上期2016年12月21日下跌0.41点。"中国玻璃市场信心指数"为1019.21点，比上期2016年12月21日下跌0.76点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1334元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1675张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中有涨，沙河地区现货报价持稳为主，整体出库放缓，生产企业库存有所回升，雾霾天气封闭高速及道路，影响正常运输，雾霾天气加剧环保检查力度，加工企业要接受停限产检查，原片需求下滑。华东地区稳中有涨，昆山台玻价格上涨，华中、华南地区价格持稳为主。技术上，玻璃1705合约大幅下跌，期价受5日线压制，下方考验1200一线支撑，短线呈现回落调整走势。操作上，1200-1250区间交易。
盘面情况：PP1705合约开盘9080元/吨，最高9180，最低至8978，收于8983，跌121，日跌幅1.33%。成交量减少40.80手，持仓量增加4534手至42.56万手。
消息面： 1、本周内国内主要石化库存较上一周期上涨8.3%左右，主要石化及中间商库存较上一周期上涨6.6%。
原料价格：日本石脑油CF日本报476元/吨，跌4.75；石脑油FOB新加坡报51.12美元/桶，跌0.54。乙烯CFR东北亚报1145美元/吨，持平，CFR东南亚报995美元/吨，持平。丙烯中国到岸价915美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1035美元/吨，持平，中国到岸价报1035美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波9300元吨，跌200；华南茂名报9550元/吨，跌100。
观点总结：丙烯厂家受环保检查影响部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，但周末中央经济会议表示明年货币政策缩紧及抑制房地产泡沫，加上年末资金流动性紧张，打压市场情绪，基本面上聚丙烯新增产能投放增加，下游受年末资金紧张及雾霾环保检查影响开工率下滑，部分聚丙烯装置也停工，短期价格或维持区间偏弱震荡。技术上，PP1705合约震荡收涨，期价下方测试8800附近支撑，上方测试9200附近压力，短期期价或维持在8800-9200区间偏弱震荡，建议区间逢高抛空交易。
国内盘面：周四沥青1706合约大幅下跌。当日期价收于2510元/吨，较上一交易日下跌了3.16%，减仓13784手，成交1254588手。
消息方面：1、福建：28个交通项目在本月集中开工。2、浙江：陆域“县县通高速”收官之笔！龙丽温高速文泰段开工。
现货方面：东北地区报价在2250元/吨，持平；华东地区报价2470元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2780元/吨，持平；山东地区报2450元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2480附近支撑，短期建议在2480-2630区间交易。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3300.0 -4.6 -0.14% 7730 28026 -85
IH当月 2278.6 -8.2 -0.36% 3425 17348 148
IC当月 6235.0 -3.2 -0.05% 6495 19581 175
成交额(亿)
沪深300 3335.7 -2.9 -0.09% 925.6
上证50 2292.0 -5.3 -0.23% 272.5
中证500 6341.8 -5.8 -0.09% 644.8
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3139.56 2.13 0.07% 1859.8
深证成指 10306.92 -6.65 -0.06% 2111.4
创业板指 1986.27 -5.43 -0.27% 107.5
中小板指 6543.94 -0.41 -0.01% 150.5
台湾加权 9118.75 -85.51 -0.93%
韩国综指 2035.73 -2.23 -0.11%
日经225 19427.67 -16.82 -0.09%
综述：
沪指在小幅反抽后，周四再度陷入窄幅震荡，收盘微升0.07%，而深市三大指数则小幅走低。
三大股指期货主力合约走弱，在周三反弹后，IF以及IH再度陷入低迷，分别下跌0.14%和0.36%。IH以及IC主力合约持仓量小幅上升，而IF则下降85手。IF以及IC主力合约贴水均小幅扩大，但IH合约贴水由7.1点扩大至13.4点，市场内人气依旧涣散，整体情绪偏空。
资金面，沪股通资金净流出8.49亿元，深股通净流入3.90亿元。沪股通资金再度呈现出获利离场的意图，外资圣诞假期将至，部分投资者锁定利润获利离场。沪深300指数主力净流出32.61亿元，尾盘净流入5.63亿元。两市成交量则继续萎缩，仅有3970亿元。
技术面，沪指短线已有企稳迹象，但上方60日均线与10日均线形成死叉，对于指数影城较为明显的压制，而目前下方主要支撑仍是3100点，有反复震荡的可能，短线仍有可能出现反抽走势，不过高度预计将较为有限。总体来看，短期在反复窄幅震荡后，期指有望延续反弹走势，但中期形态仍然偏空
策略上，建议短线高抛低吸，风险偏好者可在期指冲高后，IF主力合约高点3440附近逢高轻仓做空。具体点位可关注每日评级展望。
行情回顾：
周四(12月22日)，10年期国债期货主力合约T1703收盘报96.98元，涨0.8元或0.83%，成交83802手。此外，国债期货T1706合约报96.0550元，涨0.845元或0.89%，成交8343手。国债期货T1709合约报95.38元，涨0.745元或0.79%，成交272手。
5年期国债期货主力合约TF1703收报99.15元，涨0.395元或0.4%，成交17863手。国债期货TF1706合约报98.5450元，涨0.45元或0.46%，成交1659手。国债期货TF1709合约报97.88元，涨0.21元或0.22%，成交29手。
观点：
央行今日公开市场进行1000亿元7天期逆回购、700亿元14天期逆回购、500亿元28天期逆回购，当日公开市场有1600亿逆回购到期，因此央行公开市场当日净投放600亿。“代持风波”逐渐消停，债市情绪明显好转。此外，据媒体，中国国有银行中已至少有一家通过回购交易，向基金公司提供流动性支持，金额高达数十亿元。这显示非银机构近期无法从银行获得流动性支持的僵局正在好转。中长债收益率继续回落，期债持续反弹。
外盘走势：亚市伦铜振荡续跌，其中3个月伦铜下跌0.91%至5455美元/吨，创下年内11月18日来的低点，短期下跌风险犹存。持仓方面，12月20日，伦铜持仓量为36.7万手，日减11365手，连减五日，本周伦铜减仓下跌，显示多头逢高获利了结意愿较强。
现货方面：据SMM报道，12月22日上海电解铜现货对当月合约报贴水200-贴水70元/吨，平水铜成交价45580-44760元/吨。沪期铜整体供应较为充裕，投机商逢低吸货，下游青睐当月票据货源，票据因素开始明显影响市场报价，部分贸易商为年内收官前最后补票，令当月票货源吃紧，与下月票货源价差拉大至30-40元/吨。午间尾盘沪期铜直线回落，隔月基差收窄，现铜贴水却难以收窄，其中湿法铜依然乏人问津，与平水铜存在价差，整体成交以中间商补票为主，成交僵持。
内盘走势：沪铜主力合约1702合约承压重挫，尤其午后开盘跌速明显加快，尾盘收于44430元/吨，日跌1.57%，显示上方抛压仍较重。期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1701合约和1702合约正价差为30元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微跌至102.9附近，仍处于高位运行。美国11月NAR季调后成屋销售年化月率上升0.7%，预期为下滑1.8%。此外，意大利参议院批准政府对银行业200亿欧元救助计划，从而使得意大利银行业危机担忧放缓。行业资讯方面，中国11月精炼铜进口为276730吨，同比下滑22.86%，1-11月精炼铜累计进口量为3269273吨，同比微增0.44%，数据显示随着人民币大幅贬值，国内铜进口需求有所下滑。
行情研判：12月22日沪铜1702合约承压下滑至44430元/吨，显示上方抛压较重，因伦铜库存近来以增加为主，且美元指数运行于高位。建议沪铜1702合约可背靠45500元之下逢高空，入场参考45000元附近，目标关注44000元。
外盘方面: 隔夜伦铅震荡走低，报收2170.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.89%。今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2146美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.13%。
现货方面：12月22日SMM现货1#铅报价为18350-18450元/吨，均价较上一日跌200元/吨。据SMM报道，期盘企稳，但走势依旧偏弱，持货商积极出货，但下游买兴依旧偏低，市场整体供需两淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收18070元/吨，较上一交易日结算价跌1.74%，持仓量45620手，成交量123138手。
消息面：1、中国海关12月22日公布的数据显示，11月精炼铅进口量同比降39.08%，至124吨；1-11月累计进口量为365吨，同比降47.85%。2、据路透社消息，受基本金属价格持续数年下跌打击，日本的采矿和冶炼公司正在向特殊材料领域投资数以亿计的美元。这些特殊材料用于电动汽车、智能手机和一系列日常电子设备。
行情研判：目前市场整体氛围依然偏空，沪铅主力1702合约今日再次回落，目前下测1.8万附近支撑有效性，短期维持偏空预期。操作上建议沪铅1702合约18100元/吨附近抛空，止损参考18400元/吨。
外盘方面: 隔夜伦铅震荡走低，报收2170.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.89%。今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2146美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.13%。
现货方面：12月22日SMM现货1#铅报价为18350-18450元/吨，均价较上一日跌200元/吨。据SMM报道，期盘企稳，但走势依旧偏弱，持货商积极出货，但下游买兴依旧偏低，市场整体供需两淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收18070元/吨，较上一交易日结算价跌1.74%，持仓量45620手，成交量123138手。
消息面：1、中国海关12月22日公布的数据显示，11月精炼铅进口量同比降39.08%，至124吨；1-11月累计进口量为365吨，同比降47.85%。2、据路透社消息，受基本金属价格持续数年下跌打击，日本的采矿和冶炼公司正在向特殊材料领域投资数以亿计的美元。这些特殊材料用于电动汽车、智能手机和一系列日常电子设备。
行情研判：目前市场整体氛围依然偏空，沪铅主力1702合约今日再次回落，目前下测1.8万附近支撑有效性，短期维持偏空预期。操作上建议沪铅1702合约18100元/吨附近抛空，止损参考18400元/吨。
外盘方面: 隔夜伦铅震荡走低，报收2170.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.89%。今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2146美元/吨，较上一交易日收盘价跌1.13%。
现货方面：12月22日SMM现货1#铅报价为18350-18450元/吨，均价较上一日跌200元/吨。据SMM报道，期盘企稳，但走势依旧偏弱，持货商积极出货，但下游买兴依旧偏低，市场整体供需两淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收18070元/吨，较上一交易日结算价跌1.74%，持仓量45620手，成交量123138手。
消息面：1、中国海关12月22日公布的数据显示，11月精炼铅进口量同比降39.08%，至124吨；1-11月累计进口量为365吨，同比降47.85%。2、据路透社消息，受基本金属价格持续数年下跌打击，日本的采矿和冶炼公司正在向特殊材料领域投资数以亿计的美元。这些特殊材料用于电动汽车、智能手机和一系列日常电子设备。
行情研判：目前市场整体氛围依然偏空，沪铅主力1702合约今日再次回落，目前下测1.8万附近支撑有效性，短期维持偏空预期。操作上建议沪铅1702合约18100元/吨附近抛空，止损参考18400元/吨。
外盘走势：亚市伦铝振荡微跌，其中3个月伦铝下跌0.35%至1721美元/吨，仍有效企稳于M60之上，其上方反弹阻力关注1760美元/吨，短期技术形态表现强于沪铝，伦铝运行区间关注1700-1760美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，12月22日上海现铝成交集中13040-13070元/吨，对当月升水150-170元/吨，无锡成交集中13020-13040元/吨，杭州成交集中13030-13050元/吨。上海持货商挺价惜售，市场流通货源稀少，无锡持货商稳定出货，尾盘期铝跳水后，持货商挺价，未随盘调价，现货价格再上万三，中间商谨慎情绪滋生，下游企业不认可此高价，接货意愿趋冷，整体成交呈现供需拉锯。
内盘走势：沪铝主力合约1702振荡下滑，削减隔夜部分跌幅，日内交投于12925-12770元/吨，尾盘收跌至12800元/吨，日跌0.62%。同时，铝市期限结构转为近高远低的负向排列，沪铝1701和1702合约负价差缩窄至35元/吨，显示远期合约下跌意愿攀升。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微跌至102.9附近，仍处于高位运行。美国11月NAR季调后成屋销售年化月率上升0.7%，预期为下滑1.8%。此外，意大利参议院批准政府对银行业200亿欧元救助计划，从而使得意大利银行业危机担忧放缓。铝业资讯，马来西亚自然资源与环境部部长今日称，马来西亚自12月31日起将铝土矿开采禁令延长三个月，将部分影响我国铝土矿的供应。马来西亚在1月实施铝土矿开采禁令为期三个月，之后三次延长该禁令。
行情研判：12月22日沪铝1702合约振荡微跌至12800元/吨，表现弱于其他基本金属，因铝价持续下滑之后，面临技术修正需求，尤其下方12500元呈现较强的技术支撑，操作上，建议沪铝1702合约可背靠12650元之上逢低多，入场参考12800元附近，目标13000元。
外盘方面: 隔夜伦锌震荡走低，报收2619.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.87%。今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2565美元/吨，较上一交易日收盘价跌2.08%。
现货方面：12月22日SMM现货0#锌报价为21140-21240元/吨，均价跌210元/吨。据SMM报道, 现货市场冶炼厂惜售出货少，贸易商手头货不多，加之年底长单即将结束，整体市场货源趋紧，日内下游拿货一般，成交不及昨日。最近市场双燕货少，报价升水120-160元/吨，盘尾价格下跌，市场无人出货。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收20830元/吨，较上一交易日结算价跌2.18%，持仓量189448手，成交量406682手。
消息面：据路透社消息，受基本金属价格持续数年下跌打击，日本的采矿和冶炼公司正在向特殊材料领域投资数以亿计的美元。这些特殊材料用于电动汽车、智能手机和一系列日常电子设备。
行情研判：当前市场空头氛围依然较浓，沪锌主力合约上方受多条均线压制，基本金属市场整体偏弱，技术面偏空，短期下行压力不减。操作上建议沪锌1702合约20900元/吨附近介入空单，止损参考21200元/吨。
外盘走势：隔夜伦敦金震荡走低，报收1131.44美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.01%；伦敦银震荡走低，报收15.948美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.11%。今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1130.4美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.1%；伦敦银震荡走低，3点报15.858美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.46%。
内盘走势：沪金主力合约开于264.45元/克，盘中震荡走低，报收263.30元/克，较上一交易日结算价跌0.09%，成交量119052手，持仓量360090手。沪银主力合约开于4035元/千克，盘中震荡走低，报收3990元/千克，较上一交易日结算价跌0.13%，成交量514436手，持仓量736258手。
消息面: 1、美国12月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比2.5%，前值-4%。2、意大利参议院批准政府对银行业200亿欧元救助计划。3、印度政府考虑将黄金进口关税从10%下调至6%。4、美国11月成屋销售总数年化561万户，创2007年2月份以来新高，预期550万户，前值560万户修正为557万户；美国11月成屋销售总数年化环比0.7%，预期-1.8%，前值2%修正为1.5%。5、美国12月16日当周EIA原油库存+225.6万桶，预期-250.0万桶，前值-256.3万桶。
行情研判：美11月成屋销售增幅创2007年初以来最大，市场预期特朗普政府将放松监管，令消费与商业领域充满乐观情绪，加之就业持续增长，为成屋在销售淡季销售提供了稳步支撑。圣诞节前夕，市场交投趋于清淡，美元指数从14年以来的高点上回落，但仍表现强势。操作上建议沪金1706合约260-265元/克区间交易，各止损1.5元/克。沪银1706合约3950-4060元/千克高抛低吸，各止损30元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘上涨，市场在上一交易日跌至近一个月低点后反弹。3月大豆合约收涨1-1/4美分，报每蒲式耳10.17美元；3月豆粕合约收高0.6美元，报每短吨313.6美元。3月豆油合约下跌0.01美分，报每磅36.34美分。
国内走势：12月22日，从主力合约来看，连豆1705合约小幅走低，收报4341元/吨，下跌0.25%，持仓量增加14006手至308708手；豆粕1705合约延续跌势，收报2804元/吨，下跌1.02%，持仓量减少18574张至2315702手；豆油1705合约回踩40日均线，收报6978元/吨，下跌1.55%，持仓量减少1144手至699990手。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周三公布，民间出口商签署协议，向中国出口132,000吨大豆，2016/17市场年度付运。
2、南美农业专家迈克·科尔多涅博士称，近期阿根廷主要大豆产区出现有益降雨，但是长期预报显示夏季天气可能比平常更为干燥。
现货方面：12月22日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。山东青岛地区油厂最新豆粕价格：43%蛋白：1月3480元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2月：3350元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油7420元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7450元/吨。
观点总结:国内豆油现阶段供需两旺，需求表现较好，促进季节性去库存，当前在中等略偏低水平，后期有望进一步减少，对期价构成支撑。从主力合约看，连豆1705合约小幅下跌，受累于周边商品走势，期价表现相对抗跌，整体保持在10日均线上方运行，建议在10日均线上方偏多滚动操作；豆粕1705合约延续跌势，跌破60日均线，短线偏弱运行，下方支撑关注2780元/吨一线，建议观望；豆油1705合约回踩40日均线，短线受市场氛围影响而下跌调整，但中线仍在上行通道内，建议6920-6960区间内做多，止损6880元/吨。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三微幅收高，自三日跌势中反弹，因交易商在假期前寻求轧平头寸。马来西亚BMD指标3月毛棕榈油期货合约上涨0.65%，报每吨3,113马币。
国内走势：12月22日，棕榈油1705合约继续回调，开盘6260元/吨，收盘6166元/吨，下跌1.34%，持仓量减少6722至554540手。
消息方面：
1、美国农业部发布的12月份全球油籽市场贸易报告显示，2016/17年度印尼的棕榈油出口预计为2570万吨，比早先预测值低30万吨，因为全球需求放慢。
2、据马来西亚兴业银行研究所(RHB Research)发布的研报显示，在2017年1季度之前毛棕榈油价格将一直保持高位运行，因为在厄尔尼诺现象的滞后影响下，2017年1季度棕榈油产量可能依然疲软。但是在2017年1季度结束后，毛棕榈油产量将会显著恢复，单产将恢复到厄尔尼诺现象之前的水平。
现货方面：12月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6700元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6900元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6770元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6500元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油7160元/吨。
观点总结：尽管11月低马棕库存攀升至近四个月最高位，但是不及预期，且仍处于七年同期低位，因产量降幅高于预期；国内豆油库存持续下滑，棕榈库存保持历史低位，国内油脂下跌空间有限。技术上，棕榈油1705合约持仓量连续减少，短线呈现回调走势，下方关注关注上行通道下轨6120元/吨附近支撑情况，建议在6120-6130元/吨区间轻仓短多，止损6070元/吨。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三微幅收高，自三日跌势中反弹，因交易商在假期前寻求轧平头寸。马来西亚BMD指标3月毛棕榈油期货合约上涨0.65%，报每吨3,113马币。
国内走势：12月22日，棕榈油1705合约继续回调，开盘6260元/吨，收盘6166元/吨，下跌1.34%，持仓量减少6722至554540手。
消息方面：
1、美国农业部发布的12月份全球油籽市场贸易报告显示，2016/17年度印尼的棕榈油出口预计为2570万吨，比早先预测值低30万吨，因为全球需求放慢。
2、据马来西亚兴业银行研究所(RHB Research)发布的研报显示，在2017年1季度之前毛棕榈油价格将一直保持高位运行，因为在厄尔尼诺现象的滞后影响下，2017年1季度棕榈油产量可能依然疲软。但是在2017年1季度结束后，毛棕榈油产量将会显著恢复，单产将恢复到厄尔尼诺现象之前的水平。
现货方面：12月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6700元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6900元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6770元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6500元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油7160元/吨。
观点总结：尽管11月低马棕库存攀升至近四个月最高位，但是不及预期，且仍处于七年同期低位，因产量降幅高于预期；国内豆油库存持续下滑，棕榈库存保持历史低位，国内油脂下跌空间有限。技术上，棕榈油1705合约持仓量连续减少，短线呈现回调走势，下方关注关注上行通道下轨6120元/吨附近支撑情况，建议在6120-6130元/吨区间轻仓短多，止损6070元/吨。
国内盘面：22日郑糖1705合约微幅上涨，开盘6746元/吨，收盘6766元/吨，较前一交易日结算价上涨6元/吨，成交量增加，持仓量减少494手至341446手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三小幅转跌，在上周触及的六个半月低位之上整固，圣诞节前交投清淡，市场进入年终收尾阶段。3月原糖期货收跌0.05美分，或0.3%，报每磅18.2美分。
消息面：
1、截止22日，广西已有74家糖厂开榨，同比增加5家，已开榨糖厂设计日榨产能为54.2万吨/日，同比增加1.1万吨/日，占本榨季糖厂设计日榨总产能的82.37%。
2、乌克兰糖生产商协会Ukrtsukor周三称，2016年以来，乌克兰已产出甜菜糖约194万吨，接近200万吨产量计划。
现货方面：柳州中间商新糖报价6810元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6950元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商陈糖报价6680元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团陈糖仓库报价6600元/吨，成交一般；新糖厂仓报价6720-6780元/吨，二级糖报价6680元/吨，下调20元/吨，成交不错。
总结：ICE原糖期货在18美分上方企稳。国内市场，各地已经进入集中开榨阶段；新糖大量进入市场，以及政府12月下旬继续抛售30万吨国储糖，白糖价位呈现高位回调态势。技术上，郑糖1705合约小幅反弹，承压6800元/吨关口，预计郑糖短期区间整理走势。操作上，建议短期可轻仓逢低试多，止损6700元/吨。
国内盘面：22日郑棉1705合约横盘整理，开盘15150元/吨，收盘15150元/吨，较前一交易日结算价上涨160元/吨，成交量增加，持仓量减少13242手至312642手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货周三上涨逾1%，止住连续三日的跌幅，因美元走软时出现空头回补。ICE 3月期棉合约录得12月12日以来最大单日百分比升幅，上涨1.14%或0.79美分，至每磅70.13美分，交易区间为69.34-70.92美分。
消息面：
1、据外电报道，因棉价上涨、用水成本下降以及出口市场需求旺盛，本年度澳大利亚植棉面积扩大一倍。
2、根据美国农业参赞的最新报告，2016/17年度西非籽棉产量预计达到190万吨，同比增长19%，其中布基纳法索70万吨，增产20%；马里62.9万吨增产23%；科特迪瓦36万吨，增产16%；乍得17.1万吨，增产14%；塞内加尔2万吨，同比持平。
现货方面：棉花指数3128B价格为15836元/吨，较上一交易日上涨3元。
观点总结：美期棉因美元走软，周三止跌上涨。国内方面，十二月中后期，新疆累计加工皮棉逐步增加，远超去年同期；运输压力也逐步缓解，纺织企业在3月份预期抛储的情况下，需求动力不足，短期棉价上涨空间有限。技术上，郑棉期价放量减仓，多空激烈博弈，收于长十字星。建议暂时观望为宜。
外盘走势：周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘互有涨跌，交投略显不振。截至收盘，3月期约收低0.20加元，报收520.90加元/吨；5月期约收高0.50加元，报收526.30加元/吨；7月期约收高0.90加元，报收529.60加元/吨。
国内走势：12月22日，菜籽主力合约收报4966元/吨，涨22元/吨，涨幅0.44%；菜粕1705合约收报2306元/吨，跌33元/吨，跌幅1.41%；郑油1701合约收报7326元/吨，跌106元/吨，跌幅1.43%。
消息面：据加拿大谷物委员会的数据显示，上周加拿大油菜籽出口创下年内次高水平，不过迄今为止的出口总量仍落后于上年同期水平。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2600元/吨，价格持稳；广东进口菜油7300元/吨，价格回落。
小结：美豆回落，国内菜粕期货价格随之回调。菜油抛储竞拍热情高，市场开始担忧后期供应缺口，预计菜油调整空间有限。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约大幅回落，下破60日线附近支撑，建议日内交易为宜，激进操作者可2300附近轻仓试多，止损2280；郑油1705合约高位回调，持仓量持续缩减，下方关注40日线支撑，建议中长线多单谨慎持有，止损40日线。
行情回顾：12月22日，鸡蛋1705合约收报3386元/500千克，较前一个交易日结算价跌11元/500千克，跌幅0.32%。成交量略微缩减，持仓量减少4312手至174326。
现货方面：据博亚和讯数据显示，12月22日全国主产区鸡蛋价格整体企稳，均价3.16元/斤，较昨日持平。其中山东地区均价最高为3.32元/斤，辽宁地区均价最低3元/斤。今日主产区蛋价整体持稳，山东、河南局部地区偏弱调整，主销区北京下跌；近期雾霾天气，多地区货源稍有积压，短期内市场备货力度不足，销区走货一般，预计近期蛋价或稳中小幅调整，局部有偏弱趋势。
小结：现货蛋价止跌振荡，但较大的期现价差仍拖累期货大幅回落向现货靠拢。技术上，鸡蛋1705合约反弹乏力大幅回落，长短期均线走势相悖，有修复均线系统需求，关注60日线暨3400附近的争夺情况，建议日内交易为宜。
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