【市场状况】
本周一，A股延续了近期的弱势行情，沪指于全日的大多数时间里围绕上一交易日收盘点位进行窄幅震荡，日内振幅仅15个点，最终上证指数报收3118.09点，全日微幅下跌0.16%。与上一交易日相比，沪深两市成交额显著萎缩，全日合计成交仅3996.13亿元，本已低迷的市场人气再度出现滑坡。截至收盘，深指跌幅0.50%，报收10283.16点；创业板指跌幅0.89%，报收1980.41点；沪深300报收3328.98，跌幅0.51%；上证50报收2291.38，跌幅0.48%；中证500报收6320.73，涨幅0.03%。
股指期货方面，IF1701报收3299.0，跌幅0.51%；IH1701报收2281.4，跌幅0.70%；IC1701报收6198.0，跌幅0.03%。前二十大主力席位上，IF1701多头增仓338手至2.23万手，空头增仓335手至2.24万手，净空头减少；IH1701多头增仓629手至1.48万手，空头增仓547手至1.34万手，净空头减少；IC1701多头增仓457手至1.47万手，空头增仓396手至1.56万手，净空头减少。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中跌幅板块数量明显多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：农林牧渔领涨，涨幅为0.86%；采掘板块涨幅0.65%；交通运输涨幅0.62%；综合板块涨幅0.42%；化工板块涨幅0.32%；食品饮料涨幅0.23%；商业贸易涨幅0.12%；轻工制造涨幅0.11%；公用事业涨幅0.02%。主要板块跌幅方面：计算机板块领跌，跌幅为0.87%；家用电器跌幅0.83%；房地产板块跌幅0.77%；建筑装饰跌幅0.73%；建筑材料、电子与传媒板块跌幅均为0.61%；银行板块跌幅0.53%；非银金融跌幅0.51%；休闲服务跌幅0.35%；有色金属跌幅0.27%；机械设备跌幅0.22%；汽车板块跌幅0.20%；国防军工跌幅0.16%；电气设备跌幅0.15%；钢铁板块跌幅0.14%；医药生物跌幅0.09%；纺织服装跌幅0.08%；通信板块跌幅0.04%。
周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金近80亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，化肥农药板块以6.30亿的资金流入额位居榜首，其次是石油化工板块，资金流入4.69亿；此外，白酒板块、运输物流板块、西药板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，证券
【市场状况】
本周一，A股延续了近期的弱势行情，沪指于全日的大多数时间里围绕上一交易日收盘点位进行窄幅震荡，日内振幅仅15个点，最终上证指数报收3118.09点，全日微幅下跌0.16%。与上一交易日相比，沪深两市成交额显著萎缩，全日合计成交仅3996.13亿元，本已低迷的市场人气再度出现滑坡。截至收盘，深指跌幅0.50%，报收10283.16点；创业板指跌幅0.89%，报收1980.41点；沪深300报收3328.98，跌幅0.51%；上证50报收2291.38，跌幅0.48%；中证500报收6320.73，涨幅0.03%。
股指期货方面，IF1701报收3299.0，跌幅0.51%；IH1701报收2281.4，跌幅0.70%；IC1701报收6198.0，跌幅0.03%。前二十大主力席位上，IF1701多头增仓338手至2.23万手，空头增仓335手至2.24万手，净空头减少；IH1701多头增仓629手至1.48万手，空头增仓547手至1.34万手，净空头减少；IC1701多头增仓457手至1.47万手，空头增仓396手至1.56万手，净空头减少。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中跌幅板块数量明显多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：农林牧渔领涨，涨幅为0.86%；采掘板块涨幅0.65%；交通运输涨幅0.62%；综合板块涨幅0.42%；化工板块涨幅0.32%；食品饮料涨幅0.23%；商业贸易涨幅0.12%；轻工制造涨幅0.11%；公用事业涨幅0.02%。主要板块跌幅方面：计算机板块领跌，跌幅为0.87%；家用电器跌幅0.83%；房地产板块跌幅0.77%；建筑装饰跌幅0.73%；建筑材料、电子与传媒板块跌幅均为0.61%；银行板块跌幅0.53%；非银金融跌幅0.51%；休闲服务跌幅0.35%；有色金属跌幅0.27%；机械设备跌幅0.22%；汽车板块跌幅0.20%；国防军工跌幅0.16%；电气设备跌幅0.15%；钢铁板块跌幅0.14%；医药生物跌幅0.09%；纺织服装跌幅0.08%；通信板块跌幅0.04%。
周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金近80亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，化肥农药板块以6.30亿的资金流入额位居榜首，其次是石油化工板块，资金流入4.69亿；此外，白酒板块、运输物流板块、西药板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，证券保险板块引领做空，资金流出8.86亿；随后是计算机应用板块，资金流出8.17亿；此外，银行板块、基础建设板块、普通有色板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为7.17亿、6.33亿和4.95亿。综合比较后可知，周一证券保险、银行、基础建设、有色等权重板块纷纷出现在资金流出榜前列，同时计算机应用板块也呈现资金大幅流出态势，而多方阵营中却缺乏具有人气号召力的热点，可见空方力量依然较强，故此大盘虽未跌破3100点，但仍处于弱势徘徊状态。
【走势分析和建议】
行情回顾：A股在周一延续了近期的弱势行情，沪指于全日的大多数时间里围绕着上一交易日的收盘点位进行窄幅震荡，日内振幅仅15个点，最终大盘微幅收跌，日K指数连续5个交易日以十字星形态报收。
沪指在周一延续了近期的箱体震荡走势，与前几个交易日相比，昨日沪市的日内振幅与成交量甚至更小。我们在之前的报告中提到过，在险资被严厉监管、美联储确认加息与限售股解禁潮来袭的大环境下，A股的资金面已严重承压：场内资金出于规避风险与套取现金的目的纷纷离场，场外资金的入市意愿也受年末这一敏感节点与市场上利空因素的影响而选择驻足观望。在资金面步步趋紧的情况下，多方在短期内已无力支撑大盘开启一波大的修复性行情。
技术面上，沪指在90日均线的下方支撑相对较为稳固，空方连续3个交易日对该位置发起的攻势均以失败告终，这一现象似乎预示着此次A股的短线调整已基本触及底部。不过，急速下探的5日均线与缓慢上行的60日均线已在3130点附近形成死叉并对股指形成反压，若无量能配合，指数的上行空间同样不会太大，抄底良机还远未来到。
结合各方面因素，我们认为多空双方在目前的节点处于相对均势，大盘继续维持震荡走势将是大概率事件，建议投资者在年末行情将至时适当降低仓位，控制好风险，待市场资金面的紧张情况得到一定缓解后再进行相关操作。
操作上：日内IF1701参点位：上方压力:3320，3333；下方支撑：3278，3270。IH1701参考点：上方压力:2304；下方支撑：2270。IC1701参考点位：上方压力：6250；下方支撑：6148。
仅供参考。
国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货主力1705合约冲高回落，收于5506元/吨，较上一交易日跌18元/吨，环比下滑0.33%。日内成交减仓44.15万手至170.73万手，持仓减仓28138手至237.53万手。
现货市场：现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至5300元/吨。场内交投平淡，成交以供应商回购现货以及套保单接单。商谈基差220-230元/吨。内贸市场现货成交在5348元/吨自提、5326元/吨自提、5272元/吨仓单、5330元/吨仓单、5290元/吨自提等。
【操作策略】
周一(12月19日)，产油国达成的减产协议仍在给油价提供支撑，但短线来看，油价上涨动能有所减弱，投资者仍需要警惕油价回调。今日PTA宽幅震荡，持仓以及成交量双双下滑。短期PTA供需基本面改变不大，现货加工区间在610元/吨，期货盘面加工区间在790元/吨，大型套保产业户仍有做空动力，但日内乙二醇大幅下跌，两者价差有所收窄，考虑到MEG到港开始增加且涨势持续过久，预计PTA与MEG价格或将继续收窄，预计PTA下跌空间有限，PTA短期可能仍以震荡消化前期涨幅为主，盘中可围绕加工费进行高抛低吸，区间操作，也可在十日线附近尝试轻仓逢低多单介入，严格设置止损，控制风险！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情评述】
19日，COMEX黄金主力报收1139.7美元/盎司，涨0.26%，COMEX白银主力报收16.02美元/盎司，跌0.74%；隔夜 ，au1706合约报收266.45元/克，跌0.06%；ag1706合约报收4099元/千克，跌0.41%。周一亚盘，因美元从高位有所回落，金价整体偏强震荡，白银表选略微不及黄金。晚间，美元指数从日间低位反弹，叠加耶伦称美就业市场为近十年来最强，金价有所承压维持震荡，白银则震荡下跌，沪银再次跌破4100关口。
【操作策略】
整体来看，当前美元的走势仍将主导金银价格。美联储鹰派加息后，叠加美国经济相对健康，就业保持强劲，美元有望继续维持高位震荡，不断施压金银，金价大幅反弹概率不大。但随后的一季度是美国经济相对淡季，特朗普正式当选美国总统，即将上任，其政策存有较大不确定性，短期内美元继续上攻的动力也相对不足，可小幅提振金价。资金方面表现相当糟糕，黄金ETF连续27个交易日净流出，非商业净多头寸连续5周减持，利空金价。但ETF的超卖现象后期或许能助力多头反攻。消费需求上，随着金价12月的继续下跌，加上中国农历春节的临近，料首饰金需求将迎来高峰消费时段。印度方面，废钞法案的持续发酵料将继续打压印度黄金的实物需求。
综上，预计当前美元会维持高位震荡，短期内金价有望在当前位置进行筑底。但对于长线投资者来说，2017年全球政治风险加剧及通胀的温和抬升以及人民币贬值因素，黄金作为避险保值资产仍可投资。
操作上，今日建议关注日本央行决议，料金价将以震荡为主。套利方面，前期多银空金对冲策略建议止盈离场。COMEX黄金上方压力位：1150美元/盎司，下方支撑位：1124.3美元/盎司。沪金1706合约上方压力位：270元/克，下方支撑位：264.3元/克。
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【基本面】
钢坯市场：周末唐山钢市整体运行偏弱，周六坯料价格回落后周日维稳。19日，唐山普方坯报2930，跌30，现金含税。坯材现货价差略有走扩，截止19日，唐山普方坯与上海HRB400 20mm螺纹钢现货价差460元；螺纹钢期货与钢坯现货价差走收窄至241。
普氏指数：19日，普氏62%铁矿石指数81.2美金，涨0.4，月均80.91。
【消息面】
1、中国社会科学院19日在京举办“2017年《经济蓝皮书》暨中国经济形势报告会”。会议发布的经济蓝皮书指出，根据中国宏观经济季度模型预测，2017年第一季度至第四季度，我国GDP增长率分别为6.5%、6.5%、6.4%、6.4%，2017年全年GDP增长6.5%。
2、国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格统计数据，11月下半月一线及热点二线城市中11个城市房价环比下降或持平。
3、上周末于常州召开的建材质控会议点明，14年以前备案过的中频炉即属合法，再具备炼钢证就可以正常生产。此外山东、江苏两省将不具备重新申请资格，无证中频炉部分将面临全面停产。
4、19日河钢集团焦炭采购价格下调50，一级火运2150二级2100中硫2060到厂。
【钢厂价格】
钢厂 12-16 12-19 变动幅度
日钢 3430 3350 -80
沙钢 3600 3560 -40
三钢 3570 3520 -50
【行情评述】
19日螺纹钢主力期价回落，尾盘破位，放量增仓。主力合约Rb1705日收3171，跌192或5.71%。
【操作策略】
延续上周五的疲弱态势，周末唐山钢坯整体偏弱运行，周六价格回落后周日市场略有止跌迹象，然而期货盘面跌势加重现货恐慌负担，周一坯料盘后回落30元。北方地区雾霾天气严重，红色警报频繁拉响及限产升级笼罩，按照正常推理来讲，限产对钢材有利好支撑，但此次盘面反映不大。钢材现货跟随下跌，上周钢材社会库存继续回升，已高于去年同期库存水平；铁矿石普氏指数略有反弹，焦炭现货价格回落，焦煤略显坚挺。值得注意的是，从上周开始我们建议关注盘面高企的5月份钢厂虚拟利润，在上周中达到高位后，近几日已明显回落，而我们依此推荐的锁定盘面利润(买矿焦空螺纹)也正在逐步盈利中。
从行业基本面来看，中频炉及环保限产等消息对盘面的影响在弱化，但昨日北方多数地区雾霾爆表，近两日关注限产政策会否升级？若限产政策升级或将对悲观的盘面有一定支撑。此外，资金面面临着流动性不足的问题加剧了市场的消极情绪，对现货市场及盘面或都有利空影响，而临近年底回笼资金降低库存敞口风险或许对于现货商来讲重要性开始增加。
基差变动情况：螺纹钢期价继续贴水格局，期价领跌导致期现价差走扩。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止19日收盘，期价贴水约355，较前一日走扩40(现货理计折实重)。
操作上，盘面弱势，注意环保政策，追空需谨慎。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【消息面】
1、12月19日，美国农业部(USDA)公布数据显示，截至2016年12月15日当周，美国大豆出口检验量为1,731,565吨，在市场预估的150-180万吨区间内，前一周修正后为1,842,561吨，初值为1,837,632吨。2015年12月17日止当周，美国大豆出口检验量为1,461,746吨，本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为29,655,055吨，上一年度同期为24,820,767吨。
2、气象服务机构Meteorlogix(前身为Weather Services Corp,WSC)天气预报显示：周一至周二天气干燥，周三稍晚和周四有零星阵雨和雷暴，预计雨量为中到大雨，周五天气干燥或仅有少量小阵雨，周六至周日有中到大阵雨和雷暴。本周后段的高温天气可能进一步消耗土壤水分。
3、Safras & Mercado将巴西2016/17年度大豆产量预估上调至1.061亿吨，较2015/16年度增加9.2%，较10月预估值上修2.5%。
4、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至12月15日的一周，阿根廷大豆播种面积为13,033,355公顷，相当于计划播种面积的66.5%，比一周前的57.6%提高8.9%，但是比去年同期依然落后5.9%。预计2016/17年度阿根廷大豆播种面积达到1960万公顷，比2015/16年度的2010万公顷减少2.5%。
5、加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年12月14日的一周，加拿大的大豆压榨量为36,180吨，比上周的28,940吨提高25%。迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的大豆压榨总量达到733,769吨，2015/16年度同期的压榨量为788,076吨。
6、据美国农业部(USDA)的压榨周报显示，过去一周美国大豆压榨利润改善。截止周四(12月15日)的一周，美国大豆压榨利润为没蒲式耳1.53美元，低于一周前的1.57美元/蒲式耳，去年同期为1.16美元/蒲式耳。伊利诺伊州中部地区大豆加工厂的48%蛋白豆粕现货价格为每短吨321,00美元，一周前为318.2美元，去年同期为282.5美元。同期1号黄大豆价格为10.24美元/蒲式耳，一周前为10.20美元，上年同期为8.82美元。
【行情分析及操作策略】
周一(12月19日)，美豆收盘下行，最终主力合约收盘价为1022.6美分/蒲式耳，跌14美分/蒲式耳，跌幅为1.35%。天气预报显示，阿根廷将出现降雨，将给阿根廷作物生长干旱地区带来帮助，阿根廷天气状况有所缓解。但美豆出口需求维持强劲对豆价形成有力支撑，预计下跌幅度较为有限。内盘方面，豆粕主力合约收盘价为2892元/吨，跌27元/吨，跌幅0.92%；菜粕主力合约收盘价为2405元/吨，跌37元/吨，跌幅1.52%。现货方面，豆粕现货价格稳中有涨10-40元/吨，菜粕现货稳中略涨10-20元/吨。因华北地区雾霾较为严重，政府要求各油厂降一半产能，部分油厂全部停机整改，且山东地区高速公路全部禁止通行，且上周广东环保整顿停机，预计短期内豆粕供应紧张局面较难缓解，当前豆价或延续坚挺。
操作上，短期内缺乏明显炒作题材，期价维持震荡为主，建议暂时观望，中长期仍存上行空间，密切关注南美天气情况。套利方面，豆粕59价差仍位于低位，建议继续维持波段操作思路，于0以下入场，15以上止盈离场，或长期持有豆粕59正套套利单，预计持仓时间较长；豆菜05价差目前位于490附近，近期豆菜05价差波动较小，前期套利单可继续持有，短期内目标价为500，长期目标价为530。
严格止损，仅供参考。
国贸期货研究员：曾 沙
【国内】
央行主管金融时报：央行有关负责人称，表外理财纳入宏观审慎评估(MPA)广义信贷指标实施条件已经具备。央行将于2017年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，具体为表外理财资产扣除现金和存款等之后纳入广义信贷范围，纳入后广义信贷指标仍主要以余额同比增速考核。
发改委印发东北振兴“十三五”规划，要求强化金融支持。发展创业投资和区域性股权市场，支持一批符合条件的科技型企业优先上市或在新三板挂牌；大力发展民营经济，着力改善营商环境；支持在东北地区兴办民营银行、消费金融公司等金融机构。
国务院印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划。明确表示，积极支持符合条件的战略性新兴产业企业上市或挂牌融资，研究推出新三板挂牌公司向创业板转板试点。
财政部印发《财政部驻各地财政监察专员办事处实施地方政府债务监督暂行办法》，明确财政部驻各地财政监察专员办事处对地方政府债务监督重点在于，政府债务管理、违法违规融资担保行为两方面。
十二届全国人大常委会第二十五次会议，继续审议民法总则草案、中医药法草案等，首次审议电子商务法草案、水污染防治法修正案草案等，审议在部分地方开展国家监察体制改革试点工作的决定草案。值得注意的是，证券法修订草案不在此次审议内容中。
据21世纪经济报道，从某股份行人士处获悉，该行总行要求分行按照“实质重于形式”原则，严控借款主体授信资金用途。特别是兼营房地产业务的集团，要防止非房地产板块授信资金挪用进入房地产板块。另外，11月中旬，有银行紧急放弃和开发商合作，资产管理公司(AMC)作为应急补上，融资利率在年化7%以上。
据21世纪经济报道，国海证券[ 会飞的小毛驴提到此股]12月15日召开了有关“假章门”事件的会议，共有信达证券等22家机构与会。不过，上述名单可能并不是被卷入国海证券[ 会飞的小毛驴提到此股]风波的全部机构。
在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.9450，较上一交易日涨97个基点。当日人民币兑美元中间价调升196个基点报6.9312，结束连续三日下调。
据了解，12月下旬，北疆大部分棉区籽棉收购、加工都已结束，只有石河子、奎屯、塔城等地少数轧花厂尚未收尾，但数量已寥寥，对整个北疆入库、公检总量的影响已不大。南疆除了库尔勒、阿克苏仍有部分轧花厂开秤收购外，60%-70%的棉企已停收，今年棉花申请入库、公检进度比较快，因此轧花厂厂区内几乎不存储皮棉，大部分厂家都是加工一批入库一批。
2016年12月11日-12月17日(第51周)，在周初北方港口玉米短时大幅降价带动下，东北、南方销区玉米相继大幅跳水，宣告年前最后一波农民卖粮高峰的来临。当然，由于农户卖粮习惯的问题，东北主产区农民卖粮高峰已至，潮粮收购价格累计跌幅超过100元/吨，一时间粮商观望情绪浓重，农户卖粮愁上愁。
【国际】
美国538名选举人周一将正式投票，选出新任美国总统。选举人投票一般来说只是个正式化程序而已，选举结果不太可能出现反转。此前大选结果显示，希拉里普选票虽然大胜特朗普280万张，不过在选举人票方面，希拉里仅仅拿下232张，远不及特朗普的306张。
自美国大选以来，标普500指数市值已暴涨了近5000亿美元，同时标普500指数的总市值也正在逼近20万亿美元大关，这是史上头一遭。自2009年3月的牛市起点至今，标普500指数市值膨胀了240%。分析称，加息后美股将进一步回归基本面，短线风险有所加大，但各界仍对明年美股较为乐观。
世界黄金协会(WGC)在最新的一份报告中称，金条和金币在过去10年受热捧，投资市场即将迎接增长。报告显示2016年金条和金币需求为430吨，而2015年却猛增至1051吨。原因可以归结为几个方面，包括中国等新市场的开放。根据协会分析购买表现的综合研究，全球零售投资市场将会进一步增长，中国、印度、德国和美国都还有潜力。黄金独立于金融系统，有很强的保值的功能。报告还显示发达市场的投资者更加保守，看重简易和便捷，而不是将黄金视为常规投资。改变这种看法需求减缓对高市值准入门槛和缺乏灵活性的担忧。对于发展中市场来说，需要加强黄金低风险产生长期回报的定位，使得其吸收更多股市资金。协会补充道，线上和线下黄金交易的无缝整合产生了独特的差异化，对吸引千禧年一代非常关键。
全球最大的铁矿石出口国澳大利亚，预计铁矿石今年火热的涨势将逐渐消退。根据该国周一发布的的年中预算更新，政府假定铁矿石价格将从近期均值每吨68美元，到明年9月当季将下降至55美元。此前摩根士丹利和麦格理集团等银行也预计铁矿石价格2017年将下降。铁矿石价格今年狂涨了近乎90%。麦格理预计明年价格将降至50-60美元区间，供应将超过需求；而摩根士丹利把铁矿石列为其最不青睐的三种金属类资产之一；花旗集团则认为大宗商品今年的上涨是侥幸之事。
【评论】
摩根士丹利周一发布报告称，预计明年1月欧佩克石油产量应该会下降，但可能不会达到预期的水平；利比亚和潜在的不遵守协议情况使得欧佩克在1月的日产油量甚至可能达到3300万桶。摩根士丹利表示，随着利比亚西部油田重新开放和基建修缮工作的进行，可能很快会将该国产量从当前报告的60万桶/日推升至80-90万桶/日。
【消息面】
原油：
周一(12月19日)亚市尾盘时段，国际油价延续开盘以来的强势局面。中东部分产油国已经着手减产，并且消息称俄罗斯国内石油生产商也将按照协议削减产量，减产行动继续提振市场多头情绪，为油价走势提供强支撑。CFTC数据显示，截至12月13日当周，对冲基金增持WTI多头仓位2.5%，同期空头仓位下降30%至5月来的最低水平。基金经理持有的看涨WTI仓位增至2014年7月以来最高水平，这恰恰也是油价开始下挫的水平。由此可以反映出，当前原油市场处在多头一边倒的态势。
PE：
国内市场动态：今日国内PE市场价格部分小幅走软，各大区部分线性松动50元/吨左右，华北和华东个别高压和低压走软50-100元/吨。周初线性期货低开低走，临近收盘接近跌停，给予市场较大压力，市场气氛随之回落，部分为规避后市下跌风险，小幅让利出货。但终端需求平淡，成交一单一谈居多。今日PE美金市场窄幅整理，涨跌互现，贸易商高报信心减弱，部分牌号下跌20-30美元/吨。下游工厂询盘略有好转，部分在低位接货，按需采购，高位成交鲜有听闻。卓创认为，PE期货及人民币市场出现疲软，打压业者信心。下游入市备货，但高位接货意向清淡，迫使贸易商降价出货。预计PE美金明日价格整理为主，线性在1130-1200美元/吨。
PP：
国内市场动态：国内PP市场价格窄幅盘整。大部分石化出厂价格稳定，对市场形成成本支撑。期货盘面走低，对业者心态有所打压。商家根据自身货源情况随行出货为主，部分小幅让利促成交。下游工厂采购心态谨慎，市场观望气氛浓厚。今日华北市场拉丝主流价格在9400-9600元/吨，华东市场拉丝主流价格在9500-9600元/吨，华南市场拉丝主流价格在9600-9750元/吨。
丙烯动态：周末及今日丙烯市场涨势延续，山东地区丙烯主流价格突破8000元/吨大关。原油价格回升利好市场心态，丙烯炼厂继续维持低库存运行，心态良好，涨价意愿不减；部分港口因天气原因封港，港口丙烯货源亦有限。下游聚丙烯粉料、环氧丙烷及丁辛醇价格皆小幅上涨，对于丙烯需求积极性依然较高。不过午后甲醇及聚丙烯期货大跌对于市场心态有一定利空影响。今日山东丙烯主流价格涨至8000-8100元/吨，炼厂出货平稳；其余部分地区价格也有一定幅度上涨。
【行情分析及操作策略】
多头给力，原油重拾小涨之势，短期对化工品利好。
聚烯烃低开震荡尾盘下落，PP下滑明显，塑料跌势相对较弱，市场可能对PP未来预期逐步转弱，随着期货下跌，基差结构重新转正，期货下滑空间将受制于现货，短期过分杀跌后，可能迎来反弹。夜盘来看，黑色领头收盘多有反弹，预期明早聚烯烃或小幅高开走势，随后跟行大宗，反弹概率较大。日内短期波动较大，轻仓操作短线为主。
【基本面】
1、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至12月15日的一周，阿根廷大豆播种面积为13,033,355公顷，相当于计划播种面积的66.5%,比一周前的57.6%提高8.9%，但是比去年同期依然落后5.9%。预计2016/17年度阿根廷大豆播种面积达到1960万公顷，比2015/16年度的2010万公顷减少2.5%。
2、现货方面：沿海一级豆油主流价位在7470-7550元/吨一线，涨幅在50-150元/吨，(天津贸易商7470-7480，日照贸易商7520，张家港贸易商7550，广州贸易商7750)。沿海24度棕榈油价格大多在6750-6950元/吨，局部涨30元/吨(天津6840-6850涨30，日照黄海报7100平，张家港贸易商6950平，广州6750平，厦门6850)。
3、美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场减持净多单。 截至2016年12月13日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单120,750手，比上周的122,648手减少1,898手。目前基金持有大豆期货和期权的多单157,325手，上周159,456手；持有空单36,575手，上周是36,808手。大豆期货期权空盘量为880,522手，上周是866,834手。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：出口需求良好继续为美豆提供良好支撑，美豆暂难有大的下跌。CFTC持仓报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场减持净多单，使得美豆上方压力较大。预计短线美豆将保持偏强震荡运行之势，波动区间仍在1000-1070美分区域；BMD毛棕榈油期价呈现低位震荡，目前仍在3000令吉/吨上方偏强运行，短线继续受助于马币的贬值带来的价格上涨，建议关注马棕油出口以及船期情况。
内盘方面：周一，连豆油大涨，现货豆油涨50-150元/吨，棕油局部涨30元/吨，低位吸引些成交，高位不多。受雾霾天气影响，天津局部蒸汽不足，天津九三17号停产，22号将开，天津其他油厂未受环保影响。另外，上周广东环保整顿令广东豆油紧张，当前处包装油备货旺季，终端需求较好，豆油库存已降至89万吨，棕油库存28万吨仍处近年低位，加上美元加息令人民币大贬值，提升进口成本，且出口强劲令美豆偏强，油脂行情整体将维持震荡趋升。油脂上涨过程仍将伴随震荡。中长线仍较看好油脂。
操作上：单边操作：维持近来观点，建议逢低入场，中长期投资者可依托20日均线建多单，但建议采取滚动加仓策略。套利方面：周一，由于豆油的强势令豆棕01、05合约价差迅速修复走扩，价差拉升近百点。前期低位价差入场的建议部分止盈。需要注意的是，做多豆棕价差的风险点在于棕油库存的缓慢回升以及对棕榈油减产预期的持续性。预计价差在节后将重回正常区间，近几月豆棕价差修复进程较为缓慢，但豆棕价差后期修复走扩是大概率事件；另外，多棕榈油1705空菜油1705的套利单在止盈完部分仓位，剩下的可继续持有。
Y1705日内参考点位，上方压力：7350；下方支撑：6900；
P1705日内参考点位，上方压力：6600；下方支撑：6200。
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬
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