[操作建议]
周四，国债期货暴跌，5年期和10年期国债期货各合约最低触及跌停。央行公开市场进行1400亿元7天期逆回购、450亿元14天期逆回购、600亿元28天期逆回购，当日公开市场有1000亿逆回购到期，实现净投放1450亿元。市场资金面持续偏紧，货币市场利率多数上涨，Shibor利率连续三天全线上涨，纷纷创近期新高，特别的，3个月品种创逾1年新高，连涨41个交易日，是2010年底以来最长的连涨周期。据财新消息，多家银行曾一度暂停给非银金融机构拆出资金，不过当天下午，央行通过窗口指导建议银行拆出长期资金给非银机构。美联储加息靴子落地，将联邦基准利率上调25个基点至0.5%-0.75%，符合市场预期，使人民币汇率面临继续贬值的压力，当天人民币兑美元中间价调贬261个基点，报6.9289，创2008年6月以来最低，当日下调幅度创8月29日以来最大，中国资本外流或将持续。受通胀上行，经济企稳回暖，资金面偏紧的影响，当前债市情绪较为悲观，在此背景下，前一日，市场有较多传言，如国内某大型公募旗下货币基金“爆仓”、某券商债券团队负责人出国失联等，尽管相关方面纷纷作出说明，并对部分事件进行了澄清，但是仍加剧了市场恐慌的情绪。整体上，基本面的改善，资金面的持续偏紧，使期债市场承压，近期市场恐慌的情绪，进一步加速了国债期货的下跌，望投资者保持谨慎，尝试保持部分空单。
[市场表现]
周四股指横盘震荡，权重集体走低。沪指收跌0.73%报3117.68点，盘中一度下探至3100.91点；深成指涨0.23%报10256.11点；创业板指涨0.65%报1975.85点。两市成交4585亿元，低于上日的4689亿元。两融余额结束连续四日下滑。截至12月14日，A股两融余额报9533.03亿元，较上一日增加4.13亿元。
[操作建议]
周四，国债期货暴跌，5年期和10年期国债期货各合约最低触及跌停。央行公开市场进行1400亿元7天期逆回购、450亿元14天期逆回购、600亿元28天期逆回购，当日公开市场有1000亿逆回购到期，实现净投放1450亿元。市场资金面持续偏紧，货币市场利率多数上涨，Shibor利率连续三天全线上涨，纷纷创近期新高，特别的，3个月品种创逾1年新高，连涨41个交易日，是2010年底以来最长的连涨周期。据财新消息，多家银行曾一度暂停给非银金融机构拆出资金，不过当天下午，央行通过窗口指导建议银行拆出长期资金给非银机构。美联储加息靴子落地，将联邦基准利率上调25个基点至0.5%-0.75%，符合市场预期，使人民币汇率面临继续贬值的压力，当天人民币兑美元中间价调贬261个基点，报6.9289，创2008年6月以来最低，当日下调幅度创8月29日以来最大，中国资本外流或将持续。受通胀上行，经济企稳回暖，资金面偏紧的影响，当前债市情绪较为悲观，在此背景下，前一日，市场有较多传言，如国内某大型公募旗下货币基金“爆仓”、某券商债券团队负责人出国失联等，尽管相关方面纷纷作出说明，并对部分事件进行了澄清，但是仍加剧了市场恐慌的情绪。整体上，基本面的改善，资金面的持续偏紧，使期债市场承压，近期市场恐慌的情绪，进一步加速了国债期货的下跌，望投资者保持谨慎，尝试保持部分空单。
[市场表现]
周四股指横盘震荡，权重集体走低。沪指收跌0.73%报3117.68点，盘中一度下探至3100.91点；深成指涨0.23%报10256.11点；创业板指涨0.65%报1975.85点。两市成交4585亿元，低于上日的4689亿元。两融余额结束连续四日下滑。截至12月14日，A股两融余额报9533.03亿元，较上一日增加4.13亿元。
[行情分析]
保监会副主席陈文辉表示，计划将权益类资产占险企总资产比例从40%下调至30%，将单一股票投资占险企总资产比例从10%下调至5%。收回去年股灾时放宽的投资比例，是防止部分激进型保险机构“钻空子”。 资金面上，央行公开市场周四净投放1450亿；Shibor利率连续三天全线上涨，3个月品种创逾一年新高。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为357手，较前一交易日减少了196手；IH合约前20席位净持仓为1,372 手，较前一交易日增加了65手；IC合约前20席位净持仓为-824手，较前一交易日减少了64手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了195手。
[操作建议]
12月政治局会议暗示政策重心将转向防风险，央行锁短放长，保监会降低险资投资比例都是为了防范风险。年底资金面偏紧，债市恐慌情绪蔓延，短期股指走势难言乐观。操作上不建议盲目抄底，耐心等待企稳信号，沪深300关注5日线压力。
[市场表现]
上海黄金06月期货价格收盘涨跌0.22%，报每克265.05元。白银06月合约涨跌-2.84%，报每千克4111元。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格涨跌-0.11%，收于每盎司1129.1美元。白银3月期货价格涨跌0.12%，收于每盎司16.020美元。
[隔夜新闻]
美国CPI连涨4个月，表明通胀正在往美联储的目标靠近。美国11月CPI同比1.7%，预期1.7%，前值1.6%；环比0.2%，预期0.2%，前值0.4%。房价和燃气价格的上涨，对11月CPI上涨作出重要贡献。媒体称物价持续增长将增加美联储2017年加息三次的概率。
晚间，在岸人民币一度跌破6.94关口，刷新八年半低位，在岸-离岸人民币价差一度倒挂71点。在岸人民币兑美元现小幅回升至6.9370元，稍早一度跌至6.9408，日内累计跌约340点。
周四晚间，黄金价格大跌。在美联储加息后，投资者在期货市场抛售了超过100亿美元面值的黄金期货，导致黄金价格加速下跌。黄金价格下跌1.42%，至每盎司1126.86美元。
北京时间周五凌晨，墨西哥央行宣布加息50个基点至5.75%，超出市场预期的25个基点加息。比索短线迅速上涨，几乎抵消了美联储上日加息后带来的货币跌幅。墨西哥央行宣布将隔夜利率从5.25%提升50个基点，至5.75%。这一加息幅度超乎市场预计的25个基点加息。墨西哥央行表示，加息是为了对抗通胀压力，预计全球经济将继续复苏。墨西哥央行加息幅度超预期，比索短线大涨，美元兑比索一度跌至20.34一线，几乎抵消了美联储上日鹰派声明给墨西哥比索带来的下跌。
美股反弹，从前一日的下跌中恢复。三大指数尾盘缩减涨幅，但全部收涨。道指再次向2万点关口攀升。银行股领涨带动大盘。周三美联储进行近10年以来的第二次升息。美股房地产板块领跌，之前一天，美联储上调利率并暗示明年加息步伐要比预期的快。房地产板块领跌标普500板块，美国主要房屋建筑商全面下跌, D.R. Horton下跌2%， Lennar下跌1.5%，PulteGroup下跌1.88%。
北京时间周四凌晨，美联储在12月声明中如期加息25个基点。市场的即时反应是美国国债收益率曲线上升，对美联储政策最为敏感的2年期美债收益率涨至1.267%，创2008年1月11日以来最高水平。同时，美联储发布了“鹰派加息”计划，即预计2017年加息三次，比9月会议时预计的两次要快，预计2017年底时联邦基金利率中值升至1.4%，2018年底时到2.1%，2019年底时到2.9%。
[行情分析]
美11月CPI增1.7% 创逾两年新高;美联储加息后公布的点阵图鹰派，预测明年加息3次，但CME利率期货预测明年加息2次概率较大。美指测试104，创历史新高，道指逼近20000点大关导致COMEX金现巨量抛单，受人民币贬值影响，内盘跌幅较小。建议暂时轻仓观望，等待企稳反弹信号。
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