瑞达期货：12月12日评
中金在线特约 佚名
盘面情况：今日连塑1705合约高开回落，开盘报10515元/吨，最高10710元/吨，最低至10355元/吨，收10400，涨1165，日涨幅1.61%，成交量减少至56.26万手，持仓量减少20606手至32.64万手。
消息面：1、中石化化工销售华北分公司LLDPE价格调涨250-400元/吨左右，报10100-10200元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报465.25元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报49.8美元/桶，涨0.61。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨35，CFR东南亚报970美元/吨，涨30。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1135美元/吨，涨5；中东报1123美元/吨，涨5。市场价格上涨，华北大庆报10250元/吨，涨400；华东余姚吉林石化10450吨，涨300；华南报10450元/吨，持平。西北独山子报9900元/吨，涨200。
观点总结：上游原油及乙烯价格大幅上涨，对LLDPE成本支撑走强，塑料方面下游需求谨慎，但回料开工不多，新料替代回料市场，在加上运输问题，导致整体供应压力不大，石化库存维持中等偏下水平，对市场价格有一定支撑，石化部分报价大幅上调。技术上，LLDPE1705合约冲高回落，上方测试前期高点压力，下方测试五日线附近支撑，短期或维持高位震荡，建议在10200-10600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1705合约开盘7100，最高7165，最低6990，收盘报7010，较上一交易日涨65，日涨幅0.94%。成交量减少至23.22手，持仓量减少3556手至14.34手。
消息面：1、山东东岳PVC报价下调百余元，电石法5型料对外执行7050元/吨承兑，实单可谈，厂区库存偏高，其12万吨/年PVC装置恢复正常负荷开车。
价格：1、日本石脑油CF日本报465.25元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报49.8美元/桶，涨0.61。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨35，CFR东南亚报970美元/吨，涨30。
盘面情况：今日连塑1705合约高开回落，开盘报10515元/吨，最高10710元/吨，最低至10355元/吨，收10400，涨1165，日涨幅1.61%，成交量减少至56.26万手，持仓量减少20606手至32.64万手。
消息面：1、中石化化工销售华北分公司LLDPE价格调涨250-400元/吨左右，报10100-10200元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报465.25元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报49.8美元/桶，涨0.61。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨35，CFR东南亚报970美元/吨，涨30。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1135美元/吨，涨5；中东报1123美元/吨，涨5。市场价格上涨，华北大庆报10250元/吨，涨400；华东余姚吉林石化10450吨，涨300；华南报10450元/吨，持平。西北独山子报9900元/吨，涨200。
观点总结：上游原油及乙烯价格大幅上涨，对LLDPE成本支撑走强，塑料方面下游需求谨慎，但回料开工不多，新料替代回料市场，在加上运输问题，导致整体供应压力不大，石化库存维持中等偏下水平，对市场价格有一定支撑，石化部分报价大幅上调。技术上，LLDPE1705合约冲高回落，上方测试前期高点压力，下方测试五日线附近支撑，短期或维持高位震荡，建议在10200-10600区间高抛低吸。
盘面走势：PVC1705合约开盘7100，最高7165，最低6990，收盘报7010，较上一交易日涨65，日涨幅0.94%。成交量减少至23.22手，持仓量减少3556手至14.34手。
消息面：1、山东东岳PVC报价下调百余元，电石法5型料对外执行7050元/吨承兑，实单可谈，厂区库存偏高，其12万吨/年PVC装置恢复正常负荷开车。
价格：1、日本石脑油CF日本报465.25元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报49.8美元/桶，涨0.61。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨35，CFR东南亚报970美元/吨，涨30。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报7250元/吨，持平；乙烯法报7770元/吨，跌10；华东电石法报7350元/吨，跌50。华南电石法报7550，持平，乙烯法8100吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2725元，持平。
观点总结：北方天气转冷建材需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，但受企业联合保价意向影响，且交通运输困难及成本增加，上游电石货源偏紧对现货成本支撑下，预计价格下跌空间有限。技术上，PVC1705震荡收涨，下方测试6900附近支撑，上方测试7300附近压力，短期预计维持在6900-7300区间震荡，建议区间逢低做多。
盘面情况：郑州PTA1705合约开盘报5398元/吨，收盘报5550元/吨，较上一交易日上涨188元/吨，涨幅3.51%。成交量回落至273.98万手左右，持仓量减少5.24万手至237.74万手。
消息面：1、9日亚洲PX价格上涨5美元，报于805.33美元/吨FOB韩国和825.33美元/吨CFR中国。2、中石化聚酯切片周指导报价较上周上调400元/吨，其中普通半光执行7800元/吨，细旦专用(FC510)执行7900元/吨，超有光型(SB500)执行7950元/吨，膜级基料(FG600)执行7950元/吨，工业丝型高模低缩型(IG703)执行7950元/吨，无纺专用执行7800元/吨。
现货价格：华东PTA现货商谈基差基本维持在120元附近，现货5310-5360元自提成交，听闻有实单成交在5313元自提。仓单商谈维持在60-70元附近。美金盘市场报盘意向622-650美元/吨保税，船货报盘意向维持在635-640美元/吨附近，递盘意向625-630美元/吨附近，商谈围绕在625-630美元附近，市场成交有限。
库存数据：交易所仓单为150134张，较上一交易日增加2031张，有效预报为14579张。
观点总结：欧佩克和非欧佩克国家达成联合减产协议，国际油价大幅上涨，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4820-4930元/吨左右。国内PTA开工率处于71%左右，PTA现货市场价格上涨,生产厂家参与询盘。涤丝市场行情继续上涨，聚酯工厂产销回暖。技术上，PTA1705合约继续冲高，期价上行测试5600关口压力，短线呈现强势震荡走势。操作上，短线5400-5600区间交易。
国内盘面：周一沪胶市场减仓缩量，冲高回落。1705合约收于19345元/吨，较上一日上涨了3.64%，减仓12522手，成交量566406手。
消息方面：1、10月日本轮胎外胎出口量同环比双降。2、前10月日本天然橡胶进口量同比降4.4%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在16900(+1300)元/吨；越南3L报价15500(+300)元/吨；15年泰国3号烟片19700(+1100)元/吨；人民币混合胶15700-15800(+250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片67.19(0)泰铢/公斤；泰三烟片71.55(0)泰铢/公斤；田间胶水59(0)泰铢/公斤；杯胶56.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价17300元/吨(+400) ；顺丁橡胶市场价18700元/吨(+200)。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且11月重卡市场销量同比大幅增加并创历史新高，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至2016年11月底，青岛保税区橡胶库存虽有所增加，但目前库存仍然处于低位。泰国洪水影响产区原料供应，现货价格持续走强，同时合成胶上行对沪胶有所推动。沪胶1705合约短期关注20000附近压力，建议在19000-20000区间交易。
盘面情况：郑州玻璃1705合约开盘报1294元/吨，收盘报1331元/吨，较上一交易日上涨39元/吨，涨幅3.02%。成交量增至66.23万手左右，持仓量增加3.72万手至24.71万手。
消息面：1、2016年12月12日的"中国玻璃综合指数"为1063.53点，比上期2016年12月09日上涨3.31点。"中国玻璃价格指数"为1074.34点，比上期2016年12月09日上涨4.04点。"中国玻璃市场信心指数"为1020.27点，比上期2016年12月09日上涨0.39点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1324元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1457元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1525张，较上一交易日增加160张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中有涨。沙河地区现货报价稳中有涨，正大小板报价上调，市场出库尚可，各生产企业计划继续调涨，厂商均挺价销售，经销商按需采购为主，灵活销售为主。华东地区稳中上涨，东海台玻、山东巨润玻璃价格走高，华中地区价格稳中有涨，湖北三峡玻璃价格上调，华南地区价格稳中有涨，河源旗滨、中山玉峰玻璃价格上涨。技术上，玻璃1705合约大幅收涨，期价上测1360一线压力，短线呈现强势冲高走势。操作上，短线交易为主。
国内盘面：周一沥青1706合约大幅上涨。当日期价收于2544元/吨，较上一交易日上涨了4.01%，减仓8898手，成交1138960手。
消息方面：1、海南：重点工程万洋高速公路北大段正式进场施工。2、毕节开建赤水河环线公路,全长71公里。
现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1970元/吨，上涨200元/吨；华北地区报价1800元/吨，上涨100元/吨；华南地区报2080元/吨，上涨280元/吨；山东地区报1850元/吨，上涨150元/吨；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2600附近压力，短期建议在2400-2590区间交易。
盘面情况：PP1705合约开盘9620元/吨，最高9788，最低至9516，收于9581，涨255，日涨幅2.73%。成交量减少至43.86万手，持仓量减少53394手至43.86万手。
消息面： 1、中油华东PP粒定价上调，T30S定9200，L5E89定9150，大庆T38F定9200，大炼500P定9300，Z30S定9450，独EPS30R定9900，K8003定10100，大炼EPS30R在9850。
原料价格：日本石脑油CF日本报465.25元/吨，涨6.25；石脑油FOB新加坡报49.8美元/桶，涨0.61。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨35，CFR东南亚报970美元/吨，涨30。丙烯中国到岸价861美元/吨，涨1。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报1030美元/吨，持平，中国到岸价报1030美元/吨，持平。国内市场价格上涨，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波9500元吨，涨350；华南茂名报9700元/吨，涨400。
观点总结：原油及丙烯上涨，提振PP价格，下游行业短期需求较好，再加上新增产能投放受交通运输影响未对市场造成供应压力，整体库存仍处在偏低水平，市场报价相对坚挺，基本面配合技术指标提振期货价格走高。技术上，PP1705合约继续创新高，期价下方测试五日线附近支撑，上方测试10000关口压力，短期维持偏强震荡，建议依托五日线做多。
行情回顾：
周一(12月12日)，10年期国债期货主力合约T1703收盘报96.6850元，跌1.03元或1.05%，成交44121手。此外，国债期货T1706合约报96.0450元，跌1.015元或1.05%，成交4839手。国债期货T1709合约报95.66元，跌1.4元或1.44%，成交305手。
5年期国债期货主力合约TF1703收报99.01元，跌0.48元或0.48%，成交12239手。国债期货TF1706合约报98.5250元，跌0.54元或0.55%，成交513手。国债期货TF1709合约报98.30元，跌0.765元或0.77%，成交46手。
观点：
央行今日公开市场进行800亿元7天期逆回购、300亿元14天期逆回购、200亿元28天期逆回购。当日公开市场有1300亿逆回购到期，因此当日持平操作。中央政治局会议、交易所新规、通胀回升基本面转暖，加之美债收益率攀升，大宗商品期货再现普涨，多重利空冲击市场情绪，期债暴跌。
外盘走势：亚市伦铜承压回调，其中3个月伦铜下滑0.27%至5814美元/吨，为连续第三周陷入高位振荡整理，其振荡平台下沿关注5610美元/吨。持仓方面，12月8日，伦铜持仓量为38万手，日增723手，短期多空交投谨慎。
现货方面：据SMM报道，12月12日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价47480-47760元/吨。沪期铜近换月隔月基差扩大至200元/吨附近，投机商入市操作积极，现铜升水被推升，升水铜与平水铜价差有限，但湿法铜仍维持贴水报价，与平水铜价差依然在150元/吨以上，市场成交以投机商为主，先扬后抑，下游未见明显入市，后市升水推涨幅度依然跟随基差变动。
内盘走势：沪铜主力合约1702合约延续高位振荡整理，日内冲高回落，交投于48270-47150元/吨，微盘收于47230元/吨，日跌0.34%。期限结构方面，沪铜1701合约和1702合约正价差扩大至150元/吨，显示远期合约表现相对抗跌。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于101.5附近，本周关注美联储议息会议，加息预期高。此外，中国指数研究院数据显示，11月百城住宅均价环比涨幅回落至0.88%，较10月回落0.77%，显示楼市调控效果显现。行业资讯方面，株洲市环境保护局表示，计划将株洲钢铁、有色金属、建材等高污染行业企业停产，减少向大气排放污染物，有效缓解株洲空气污染。具体方案及停产企业名单将送市政府审议，通过后实施。
行情研判：12月12日沪铜1702合约承压下滑至47230元/吨，延续近期的高位振荡，其上方反弹阻力关注48500元/吨，凸显其高位回调风险增加。此外美铜CFTC投机基金净多量再创记录新高，需警惕多头获利了结打压，建议沪铜1702合约可背靠48500元之下逢高空，入场参考47500元附近，目标46500元/吨。
外盘方面:今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报2310美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.04%。
现货方面：12月12日SMM现货1#铅报价为20800-20950元/吨，均价较上一日涨200元/吨。据SMM报道，沪市现货升水稍有收窄，下游采购积极性一般，以提长单为主，市场整体交投一般。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收20600元/吨，较上一交易日结算价跌0.58%，持仓量31824手，成交量74050手。
消息面：1、株洲市环境保护局表示，计划将株洲钢铁、有色金属、建材等高污染行业企业停产，减少向大气排放污染物，有效缓解株洲空气污染。具体方案及停产企业名单将送市政府审议，通过后实施。2、国家电网公司董事长舒印彪11日表示，为满足电动车迅猛发展的需求，该公司未来几年将进一步加大电动汽车换电设施的投资力度，计划到2020年建成充电站1万座、充电桩12万个，在北京、上海、杭州等城市形成半径不超过1公里的公共快充网络。
行情研判：受环保整顿限制，原生铅及再生铅产量受到限制，铅整体偏紧格局并未改变，预计铅价延续高位调整。今日沪铅主力合约震荡下行，收出长上影线，短期技术面偏空。市场情绪不确定性较高，波动剧烈。操作上建议沪铅1701合约暂时观望。
外盘方面:今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2688美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.39%。
现货方面：12月12日SMM现货0#锌报价为22680-22780元/吨，均价涨300元/吨。据SMM报道, 现货市场临近年末银行资金结算，冶炼厂及贸易商出货换现意愿增加，加之进口锌流入市场，货源略充裕，下游消费走弱加之畏高情绪主导，采购情绪回落，整体成交不及上周五。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收22370元/吨，较上一交易日结算价跌0.62%，持仓量240086手，成交量597642手。
消息面：1、株洲市环境保护局表示，计划将株洲钢铁、有色金属、建材等高污染行业企业停产，减少向大气排放污染物，有效缓解株洲空气污染。具体方案及停产企业名单将送市政府审议，通过后实施。2、国家电网公司董事长舒印彪11日表示，为满足电动车迅猛发展的需求，该公司未来几年将进一步加大电动汽车换电设施的投资力度，计划到2020年建成充电站1万座、充电桩12万个，在北京、上海、杭州等城市形成半径不超过1公里的公共快充网络。
行情研判：锌矿供应偏紧态势不改，北方矿山季节性减产现象逐渐增加，叠加短期内蒙古环保安全检查较严厉，预计短期对部分矿山的生产形成一定的影响。近期京津冀及广东等地区加强环保整顿，导致锌下游区域性消费所有走弱。今日沪锌主力合约冲高回落，下方暂获20日均线支撑，MACD两线死叉开口向下，BAR绿柱增长，短期不确定性较高，继续回落的可能性较大。操作上建议沪锌1702合约暂时观望。
外盘走势：今日亚洲盘伦敦金震荡走低，3点报于1158.59美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.12%；伦敦银震荡走高，3点报16.865美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.04%。
内盘走势：沪金主力合约开于268.35元/克，盘中震荡走低，报收267.95元/克，较上一交易日结算价跌0.5%，成交量203912手，持仓量344840手。沪银主力合约开于4228元/千克，盘中震荡走高，报收4244元/千克，较上一交易日结算价涨0.17%，成交量737376手，持仓量864670手。
消息面: 1、OPEC与非OPEC产油国达成限产协议。2、欧洲央行维持利率不变，宣布延长QE，明年4-12月每月购买600亿欧元资产，将低于当前800亿欧元/月的购债规模。3、南非统计局12月8日公布，10月矿业产出较去年同期下滑2.9%，黄金产量下滑3.7%。
ETF持仓: SPDR Gold Trust截至12月9日黄金ETF持仓量为857.45吨，较上一交易日减3.26吨；截至12月9日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10664.32吨，较上一交易日持平。
行情研判：SPDR黄金ETF从美国大选结束至今呈现持续流出的态势，叠加美债实际收益率走高，使得贵金属不断承压。上周六非OPEC产油国和OPEC达成联合减产协议，今日油价大幅飙升，原油价格上涨对金价形成一定支撑。但在美联储议息会议之前料金价仍维持低位盘整。操作上建议沪金1706合约263-270元/克区间交易，各止损1.5元/克。沪银1706合约4190-4270元/千克区间交易，各止损30元/千克。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五跳升逾1%，从稍早触及的两周低位反弹，因技术性买盘和出口需求强劲。1月大豆期货收高10-1/2美分，报每蒲式耳10.37-1/2美元。1月豆粕期货收高5.1美元，报每短吨318.8美元。1月豆油期货收盘下跌0.32美分，报每磅36.94美分。
国内走势：12月12日，从主力合约来看，连豆1705合约高位振荡，收报4198元/吨，下跌0.82%，持仓量增加560手至218196手；豆粕1705合约反弹，收报2931元/吨，上涨1.77%，持仓量减少54744张至2430948手；豆油1705合约增仓走高，收报7202元/吨，上涨1.58%，持仓量增加22916手至803496手。
消息方面：
1、美国农业部月度供需报告中称，美国大豆结转库存预计为4.8亿蒲式耳，与上月的预估持平，比分析师的平均预估高1,000万蒲式耳。农业部预计，全球大豆结转库存为8,285万吨，高于11月预估的8,153万吨，也高于分析师预估的8,131万吨。
2、截至2016年12月6日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单122,648手，比上周的134,705手减少12,057手。
3、广东自从11月28日督查组入驻后，掀起油厂关停整治潮。据悉：12月12日-18日各油厂预计开机情况：1、达孚、富之源、阳江嘉吉、湛江渤海、汕头华美停机；2、东莞中纺开机，不开单；3、植之元双线开机；4、湛江中纺停机(预计13号开机)；5、中储粮开机(预计15号至月底停机)。
现货方面：12月12日，净粮收购价格集中在3600-3800元/吨，个别地区高蛋白价格在3900元/吨附近。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：1月3410元/吨；2月：3350元/吨；涨50元/吨。山东青岛地区油厂最新豆粕价格：43%蛋白：1月3370元/吨；涨20元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7380元/吨。山东青岛地区：渤海报价，一级豆油7320元/吨。
观点总结:USDA维持美豆供需预估数据不变，报告影响性有限；国内外运输成本上涨，影响进口豆抵达油厂节奏，加上本周广东地区部分油厂有停机计划，总体开机水平受限，豆粕短期供需偏紧格局延续，制约价格的下跌空间。从主力合约看，连豆1705合约震荡上涨，维持在10日均线上方调整，短线期价表现坚挺，建议在10日均线附近短多，止损4120元/吨；豆粕1705合约减仓反弹，短线期价表现略抗跌，维持在2850-3020元/吨区间内振荡，建议试空单止损离场；豆油1705合约增仓走高，维持高位整理走势，短期期价料将再度测试前高7276元/吨一线，建议多单耐心持有，跌破7000元/吨止损离场。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五跳升逾1%，从稍早触及的两周低位反弹，因技术性买盘和出口需求强劲。1月大豆期货收高10-1/2美分，报每蒲式耳10.37-1/2美元。1月豆粕期货收高5.1美元，报每短吨318.8美元。1月豆油期货收盘下跌0.32美分，报每磅36.94美分。
国内走势：12月12日，从主力合约来看，连豆1705合约高位振荡，收报4198元/吨，下跌0.82%，持仓量增加560手至218196手；豆粕1705合约反弹，收报2931元/吨，上涨1.77%，持仓量减少54744张至2430948手；豆油1705合约增仓走高，收报7202元/吨，上涨1.58%，持仓量增加22916手至803496手。
消息方面：
1、美国农业部月度供需报告中称，美国大豆结转库存预计为4.8亿蒲式耳，与上月的预估持平，比分析师的平均预估高1,000万蒲式耳。农业部预计，全球大豆结转库存为8,285万吨，高于11月预估的8,153万吨，也高于分析师预估的8,131万吨。
2、截至2016年12月6日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单122,648手，比上周的134,705手减少12,057手。
3、广东自从11月28日督查组入驻后，掀起油厂关停整治潮。据悉：12月12日-18日各油厂预计开机情况：1、达孚、富之源、阳江嘉吉、湛江渤海、汕头华美停机；2、东莞中纺开机，不开单；3、植之元双线开机；4、湛江中纺停机(预计13号开机)；5、中储粮开机(预计15号至月底停机)。
现货方面：12月12日，净粮收购价格集中在3600-3800元/吨，个别地区高蛋白价格在3900元/吨附近。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：1月3410元/吨；2月：3350元/吨；涨50元/吨。山东青岛地区油厂最新豆粕价格：43%蛋白：1月3370元/吨；涨20元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7380元/吨。山东青岛地区：渤海报价，一级豆油7320元/吨。
观点总结:USDA维持美豆供需预估数据不变，报告影响性有限；国内外运输成本上涨，影响进口豆抵达油厂节奏，加上本周广东地区部分油厂有停机计划，总体开机水平受限，豆粕短期供需偏紧格局延续，制约价格的下跌空间。从主力合约看，连豆1705合约震荡上涨，维持在10日均线上方调整，短线期价表现坚挺，建议在10日均线附近短多，止损4120元/吨；豆粕1705合约减仓反弹，短线期价表现略抗跌，维持在2850-3020元/吨区间内振荡，建议试空单止损离场；豆油1705合约增仓走高，维持高位整理走势，短期期价料将再度测试前高7276元/吨一线，建议多单耐心持有，跌破7000元/吨止损离场。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五下跌，且连续第三日走低，受豆油疲软及出口需求放缓拖累。马来西亚BMD指标2月毛棕榈油期货合约下跌1.4%，报每吨3,069马币，单日跌幅创逾三周来最大。
国内走势：12月12日，棕榈油1701合约震荡上涨，开盘6266元/吨，收盘6346元/吨，上涨1.54%，持仓量减少3788至699700手。
消息方面：
1、根据对八位交易商、种植业者和分析师的调查，11月棕榈油产量预计下滑2.8%，至163万吨，因新鲜棕榈果的产油率仍受到去年厄尔尼诺破坏性天气的影响。尽管产量下降，但马来西亚11月棕榈油库存料创五个月来最大月度增幅，出口重挫盖过了产量下滑的影响。
2、联昌国际银行(CIMB)在周末发布的月度行业报告中指出，马来西亚11月底毛棕榈油库存预计环比增加11%，至175万吨。
现货方面：12月12日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6780元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6700元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6850元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6900元/吨。广州地区：贸易商报价，24度棕榈油6700元/吨。
观点总结：10月底马棕库存处于八年来同期最低水平，市场调研结果显示，11月出口下降幅度盖过产量，11月底预期库存增加，可能导致短期棕榈回落调整，但是11-12月进入季节性减产周期，阻止库存攀升幅度，预计库存即使增长，也将处于往年同期低位水平，棕榈油下跌空间有限；国内豆油库存持续下滑，棕榈库存保持历史低位，国内油脂表现坚挺。技术上，棕榈油1705合约震荡上涨，短线在6200-6460元/吨区间内整理，期价表现坚挺，后市仍有上涨可能，建议中线多单谨慎持有，有效跌破20日均线止盈离场。
国内盘面：12日郑糖1705合约收高，开盘7065元/吨，收盘7105元/吨，较前一交易日结算价上涨29元/吨，成交量增加，持仓量增加13774手至399764手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货上周五下滑，因美元指数持续上涨。3月原糖合约收跌0.21美分，或1.1%，报每磅19.24美分。
消息面：
1、据悉，截至目前广西已有49家糖厂开榨，同比减少2家。已开榨糖厂日榨产能约为41.02万吨/日，同比减少1.48万吨/日，占到本榨季预计日榨总量的63.55%。
2、美国农业部(USDA)上周五公布的12月供需报告显示，美国2016/17年度糖库存与使用比预估为15.7%，高于11月预估的15.6%，但低于2015/16年度的17%。
现货方面：柳州中间商新糖报价7020元/吨，上调40元/吨，成交一般；部分集团新糖厂仓报价7020元/吨，上调20元/吨，成交一般。南宁中间商陈糖报价6920元/吨，上调50元/吨，成交一般；部分集团陈糖仓库报价6870元/吨，上调20元/吨，成交一般；新糖厂仓报6940-6990元/吨，上调10元/吨，成交不错。
总结：ICE原糖期货在19美分上方振荡运行。国内市场，各地已经进入集中开榨阶段；新糖陆续进入市场，但在国家严控进口，加大打击走私的情况下，以及今年春节提前到来，节前补货需求带来白糖需求旺季到来，短期供需面总体平稳向好，白糖价位处于高位整理态势，面对年度巨大产销缺口，关键看政府政策动向。技术上，郑糖1705合约小幅反弹，在20日均线上方获支撑，预计郑糖短期将是振荡整理走势。操作上，建议短期在7000元附近逢低买入。
国内盘面：12日郑棉1705合约收涨，开盘15690元/吨，收盘15860元/吨，较前一交易日结算价上涨130元，成交量增加，持仓量增加25476手至344410手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉上周五下挫约1%至一周低位，此前美国农业部(USDA)上调美国2016/17作物年度年末库存和产量预估，且美元走强亦打压棉价。ICE 3月期棉合约收低0.62美分，或0.87%，报每磅70.8美分。交易区间为70.3美分至71.81美分，前者为12月2日来最低。
消息面：
1、USDA 12月份月报，2016/17年度全球产量和期末库存增加，澳大利亚、美国和其他几个国家产量调增，印度、美国和韩国的消费量调减，中国和越南消费量调增。全球进口量小幅调增，全球期末库存调增84.2万包至8910万包。
2、棉花网信息，本年度初，巴基斯坦联邦农业委员会预计植棉面积为300.9万公顷，产量为1410.1万包(240万吨)。不过，由于棉农担心棉价继续下跌，实际植棉面积没有达到预期。
现货方面：棉花指数3128B价格为15908 元/吨，较上一交易日上涨3元。
观点总结：美期棉受美国农业部上调库存和产量，上周五收跌。国内方面，新棉采摘基本结束，加工进入尾声，随着棉花大量上市，出疆运力受限运费提高，且年底纺织企业进入补库阶段，又在人民币贬值预期有利于增强国产棉纱和服装出口竞争力的情况下，棉花需求格局必然发生向好转变，提振棉价短期维持高位运行。技术上，1705合约总体处于区间振荡整理格局，今日继续放量增仓，但日布林线收口，预计短期将是区间振荡偏强态势。操作上，建议15600-16300元/吨区间可偏多交易。
外盘走势：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场下跌，因为经过周四的下跌后，跟进抛盘活跃，技术形态偏空。截至收盘，1月期约收低3.40加元，报收518.80加元/吨；3月期约收低3.40加元，报收524.50加元/吨；5月期约收低3.30加元，报收528.90加元/吨。
国内走势：12月12日，菜籽主力合约收报4887元/吨，跌14元/吨，跌幅0.29%；菜粕1705合约收报2443元/吨，涨53元/吨，涨幅2.22%；郑油1701合约收报7614元/吨，涨94元/吨，涨幅1.25%。
消息面：据加拿大统计局报告显示，2016年加拿大油菜籽产量预计为1840万吨，基本上与上年持平。2016年加拿大油菜籽平均单产预计达到创纪录的42.3蒲式耳/英亩，打破2013年创下的前期历史纪录40.6蒲式耳/英亩。不过收获面积减少6.6%，为1920万英亩。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2560元/吨，价格持稳；福建进口菜油7430元/吨，价格持稳。
小结：美豆回升，支撑国内菜粕菜油期货价格止跌反弹。菜油抛储竞拍热情高，市场开始担忧后期供应缺口，预计菜油调整空间有限。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌反弹，短期整理走势，建议日内交易为宜；郑油1705合约高位整理，下方关注20日线支撑，建议中长线多单继续持有，空仓者可依托20日线试多，止损40日线。
行情回顾：12月12日，鸡蛋1705合约收报3527元/500千克，较前一个交易日结算价涨18元/500千克，涨幅0.51%。成交量小幅增加，持仓量增加5796手至155578。
现货方面：据博亚和讯数据显示，12月8日全国主产区鸡蛋价格继续反弹，均价3.08元/斤，较昨日上涨0.05元/斤。其中山东地区均价最高为3.19元/斤，辽宁地区均价最低2.93元/斤。今日主产区蛋价继续反弹，多地区重回三元区间，主销区北京、上海稳中上涨；目前市场看涨心理强烈，蛋商采购积极性增加，市场备货略有加快，不过产蛋鸡存栏处于高位，短期反弹空间有限，预计近期低价区继续补涨，高价区逐步趋稳为主。
小结：现货蛋价偏弱运行，拖累期货市场价格回落。技术上，鸡蛋1705合约高位回调，回撤至3500一线附近，下方关注40日线支撑，建议日内交易为宜，高位空单继续持有，止损10日线。
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