瑞达期货：12月7日期货早评
中金在线特约 佚名
1股指期货
消息面
1. 保监会进驻前海和恒大人寿。
2. 21家养老金投资管理机构通过评审。
3. 发改委：密切关注部分非理性对外投资的倾向。
消息面分析：
国外：意大利制宪公投后，市场内风险偏好明显回升，金价收跌，欧美股市齐升，道指再创收盘新高。不过美联储议息日期临近，美股短期或难有明显拉升，前期涨幅仍需获得消化。
国内：在刘士余主席周末发表演讲过后，保监会接连采取行动，对万能险市场展开严厉的监管，特别是前期表现相当活跃的前海和恒大人寿成为了首批监管对象，短时间内险资的负面影响或难消化。随着部分养老金投资管理机构通过评审，这也意味着养老金年内入市已经进入实质操作阶段。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约继续走低，总持仓量继续下滑。前20席位方面，空头离场速度较多头有所加快，多空双方增仓机构明显减少，空头对于后市的继续下跌持较为谨慎的态度。IF1612以及IH1612合约持仓量上仍是多头占据上方，继续下跌的阻力较大 。总体来看，空方离场速度加快，空方所带来的压力将有所缓解，不过由于多头前两日受到压制，短期内风险偏好或难有提升，预计将进入多空僵持的局面。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3521 3407] [3393 3435]
IH主力合约 [2405 2332] [2393 2352]
IC主力合约 [6545 6326] [6530 6372]
综合来看：
1股指期货
消息面
1. 保监会进驻前海和恒大人寿。
2. 21家养老金投资管理机构通过评审。
3. 发改委：密切关注部分非理性对外投资的倾向。
消息面分析：
国外：意大利制宪公投后，市场内风险偏好明显回升，金价收跌，欧美股市齐升，道指再创收盘新高。不过美联储议息日期临近，美股短期或难有明显拉升，前期涨幅仍需获得消化。
国内：在刘士余主席周末发表演讲过后，保监会接连采取行动，对万能险市场展开严厉的监管，特别是前期表现相当活跃的前海和恒大人寿成为了首批监管对象，短时间内险资的负面影响或难消化。随着部分养老金投资管理机构通过评审，这也意味着养老金年内入市已经进入实质操作阶段。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指主力合约继续走低，总持仓量继续下滑。前20席位方面，空头离场速度较多头有所加快，多空双方增仓机构明显减少，空头对于后市的继续下跌持较为谨慎的态度。IF1612以及IH1612合约持仓量上仍是多头占据上方，继续下跌的阻力较大 。总体来看，空方离场速度加快，空方所带来的压力将有所缓解，不过由于多头前两日受到压制，短期内风险偏好或难有提升，预计将进入多空僵持的局面。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3521 3407] [3393 3435]
IH主力合约 [2405 2332] [2393 2352]
IC主力合约 [6545 6326] [6530 6372]
综合来看：
资金面，沪股通净流出3.97亿元，深股通则净流入19.39亿元，外资整体情绪较为低迷，交投热情趋于谨慎。周一沪市两融余额小幅回升至5562.17亿元，但融资净买入额则下滑至225.02亿元，融资客风险偏好明显降低。沪深300主力净流出69.54亿元，尾盘净流出13.06亿元，市场内资金出逃速度较前两日已有较为明显的放缓
技术面，上证指数依然维持在30日与20日均线间徘徊震荡，虽然周一指数失守3200点，但整体依然保持在2970至3100点的上升趋势线上方。KDJ虽已达到超卖区间，不过量能在周一出现明显萎缩，市场再度陷入多空僵持的格局，短线回补缺口难度较大。三大股指方面，沪深300指数则是在周一跌破20日均线，若短期内无法重回均线上方，将对指数形成更强的压制。预计短期期指以窄幅震荡为主，中期上行的格局尚未改变。
策略上，建议IC合约逢低轻仓做多，而IF以及IH采取高抛低吸区间操作，中期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1605.32 -0.15%
Shibor：O/N 2.2990 -0.90bp；1W 2.4930 -0.40bp；2W 2.6660 +0.40bp
质押式回购行情；R001 2.2234 -6.43bp；R007 2.3471 -10.81bp；R014 2.7155 -30.80bp
[资金面]
央行昨日公开市场进行300亿元7天期逆回购、200亿元14天期逆回购、100亿元28天期逆回购。当日公开市场有1800亿逆回购到期，因此当日净回笼1200亿。昨日盘后央行公告称对24家金融机构开展六个月及一年期3390亿元中期借贷便利(MLF)操作，或有助中长期流动性预期改善。今日有2200逆回购及115亿MLF到期。
[消息面]
财政部发布落实降低企业杠杆率税收支持政策的通知，符合条件的重组行为可享受企业所得税递延纳税优惠；以非货币性资产投资，可5年内分期缴纳企业所得税。
[TF1703 CTD券测算]
[T1703 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳，跨年资金供给增多，债市紧张有望缓和，期债下行动力不足。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1169.77美金/盎司，较上一交易日收盘价持平；伦敦银震荡走低，报收16.719美金/盎司，较上一交易日收盘价跌0.01%。
消息方面：1、美国三季度非农生产力终值3.1%，创两年最快增速；预期3.3%，初值3.1%。2、 美国10月工厂订单环比2.7%，创2015年6月份以来新高，预期2.6%，前值0.3%修正为0.6%。美国10月扣除运输的工厂订单环比0.8%，前值0.6%。美国10月耐用品订单环比终值4.6%，预期3.4%，初值4.8%，9月终值0.4%。美国10月扣除运输类耐用品订单环比终值0.8%，预期0.5%，初值1%，9月终值0.2%。美国10月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值0.2%，初值0.4%，9月终值-1.4%。
现货市场：12月6日，上海现货9999金报264.99元/克，跌0.39元/克；上海现货9999银报4025-4035元/千克，涨15元/千克。
仓单库存：12月6日，上期所黄金仓单报873千克，与前日持平；上期所白银仓单报1874139千克，日减554千克。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月6日黄金ETF持仓量为869.9吨，较上一交易日持平；截至12月5日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10761.66吨，较上一交易日持平。
行情总结：美10月耐用品订单数据好于预期和初值，显示美示制造业情况向好。美元指数止跌反弹，沪金主力合约高开后继续承压，维持低位盘整。操作上建议沪金1706合约266-270元/克区间交易，各止损1.5元/克。沪银1706合约4110-4200元/千克区间交易，各止损30元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜承压下滑，其中3个月伦铜收跌0.93%至5872美元/吨，仍企稳于均线组之上运行。持仓方面，12月5日，伦铜持仓量为37.6万手，日减1698手，近一周伦铜持仓时增时减，显示多空交投谨慎。
行业资讯：非洲最大的铜生产国--刚果2016年前九个月铜产量继续下降，同比下滑9%至734640吨，因矿山关闭及国际铜价疲软。
现货方面：据SMM报道称，12月6日上海电解铜现货报贴水60元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格47400-47700元/吨。现铜报价坚挺，好铜及高性价比平水铜的货源较少，令这部分现铜报价攀至贴水30-升水10元/吨。湿法铜仍充斥市场，贴水报价不收反扩，报贴水200-贴水170元/吨。下游未见大面积追涨情绪。持货商对后市依然持有偏多信心，现铜报价的升水状态或仍可小幅上抬。
库存方面：截止12月6日，LME铜库存报229500吨，日减3525吨，略低于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止12月2日，上期所沪铜库存报135363吨，周剧减8700吨，为四周来首次减少，显示短期国内库存压力小幅回落。
观点总结：隔夜沪铜主力承压微跌至47810元/吨，部分受多头逢高获利了结打压，但期铜跌幅有限，且技术上仍有效企稳于均线组之上,铜价依旧延续近期的上涨趋势，内在下跌意愿较弱。建议沪铜1702合约可背靠47100元之上逢低多，入场参考47600元附近，目标48500元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝承压重挫，跌幅明显扩大，其中3个月伦铝下滑1.1%至1707美元/吨，跌破近一周来的低位振荡整理走势，凸显其下跌意愿明显加大，但1700美元/吨一线的技术支撑仍有效。
行业资讯：美国铝业近日表示，正在评估上周澳洲波特兰炼厂停电，迫使电解槽停产造成的影响，并称面临“很大挑战”。
现货方面：据SMM报道，12月6日上海现铝成交集中13660-13690元/吨，对当月贴水40-30元/吨。持货商恐慌情绪浓厚，纷纷主动降价抛货，市场流通货源泛滥，市场观望情绪异常浓厚，下游企业仅按需采购，近期虽然铝价大幅下跌，但仍未达到下游可承受的价格范围，所以下游的整体采购量还未见明显回升，整体成交冷淡异常。
库存方面：截止12月6日，LME铝库存报2118325吨，日剧减10875吨；截止12月2日，上期所铝库存报72155吨，周续减3207吨，远低于年内库存均值20万吨，再创2007年9月28日来的低点。
操作策略：隔夜沪铝主力振荡收跌至13095元/吨，盘中一度跌破万三支撑，且收盘价再创近期新低，目前沪铝较11月创下的高点14850元累计下滑11.8%，持续下跌之后，需警惕技术修正需求。建议沪铝1702合约可于12950-13150元区间高抛低吸，止损各80元/吨
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2816.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.68%。
现货方面：12月6日SMM现货0#锌报价为23040-23140元/吨，均价涨580元/吨。据SMM报道, 现货市场冶炼厂及贸易商正常出货，但下游多观望，拿货较少，主流成交以贸易市场长单交易为主，市场整体成交不及昨日。
消息面：1、能源研究院料我国十三五期间将建超2-2.3万座充电站，500-550万个充电桩，总投资需求约1,600-1,800亿。2、美国10月工厂订单环比2.7%，创2015年6月份以来新高，预期2.6%，前值0.3%修正为0.6%。美国10月扣除运输的工厂订单环比0.8%，前值0.6%。美国10月耐用品订单环比终值4.6%，预期3.4%，初值4.8%，9月终值0.4%。美国10月扣除运输类耐用品订单环比终值0.8%，预期0.5%，初值1%，9月终值0.2%。美国10月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值0.2%，初值0.4%，9月终值-1.4%。
库存方面：截至到12月6日，LME伦锌库存439800吨，日减1575吨；沪锌库存报152731吨，较前一周增778吨。
观点总结：美10月耐用品订单数据好于预期和初值，显示美示制造业情况向好。受此影响伦锌继续走高，沪锌主力合约则在5日线上方增仓上行。操作上建议沪锌1702合约5日线上方逢低做多，止损参考22700元/吨。
5铅
外盘走势：隔夜伦铅震荡走高，报收2366.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.13%。
现货方面：12月6日SMM现货1#铅报价为20350-20500元/吨，均价与上一日持平。据SMM报道，期盘小幅走弱，持货商挺价惜售，现货对期盘维持高升水，市场观望情绪较浓，整体成交相对清淡。
消息面：1、能源研究院料我国十三五期间将建超2-2.3万座充电站，500-550万个充电桩，总投资需求约1,600-1,800亿。2、美国10月工厂订单环比2.7%，创2015年6月份以来新高，预期2.6%，前值0.3%修正为0.6%。美国10月扣除运输的工厂订单环比0.8%，前值0.6%。美国10月耐用品订单环比终值4.6%，预期3.4%，初值4.8%，9月终值0.4%。美国10月扣除运输类耐用品订单环比终值0.8%，预期0.5%，初值1%，9月终值0.2%。美国10月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值0.2%，初值0.4%，9月终值-1.4%。
库存方面：截至到12月6日，LME伦铅库存187675吨，日增500吨；沪铅库存报20310吨，较前一周增1195吨。
观点总结：美10月耐用品订单数据好于预期和初值，显示美示制造业情况向好。受其提振伦铅再度回到均线系统上方，沪铅主力合约则直线拉升，走势强劲。操作上建议沪铅1701合约20800元/吨附近做多，止损参考20500元/吨。
6镍
外盘走势：隔夜伦镍围绕11650美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦镍持平于11615美元/吨，仍企稳于日均线组之上，表现抗跌于其他基本金属，主要受菲律宾可能关停更多镍矿提振。
行业资讯：马尼拉时报消息称，菲律宾环境与资源部长日前表示将在12月15日正式对外公布矿业整顿结果，预计将有更多的矿山面临关停。
现货方面：12月6日SMM1#电解镍成交价为92900-93500元/吨，成交均价日跌575元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约1701贴水200-100元/吨，俄镍贴水450-400元/吨成交。镍价高位小幅回调，早间贸易商报价多样，但均少有成交，后部分贸易商下调报价以促成交，另有贸易商逢低收货积极，下游少量采购，主流成交区间92800-93500元/吨。
库存方面：截止12月6日， LME镍库存报368910吨，日增186吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止12月2日，上期所镍库存报103748吨，周减1322吨，为连减七周，但该库存仍接近于近期创下的历史高点，上市之初沪镍库存仅1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡上涨至96120元/吨，因市场预期本周菲律宾或关停更多镍矿，同时上期所镍库存继续下滑，显示国内需求有所好转，亦带来上涨动力。操作上，建议沪镍1705合约可背靠94500元之上逢低多，入场参考95200元，目标97500元。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周二走高，因棉纺厂买入，但涨幅因美元走高而受限。3月合约收高0.32美分，或0.45%，报每磅71.33美分，录得11月28日以来最大单日百分比升幅。交易区间为70.85美分至71.69美分。
消息面：
1、棉花网资讯，截至2016年12月4日，2016棉花年度全国共有895家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到12745775包，288.6666万吨，其中新疆760家棉花加工企业，公证检验达12515684包，283.4939万吨；内地135家加工企业，公证检验达230091包，5.1727万吨。
2、中国棉花网专讯，据巴西国内研究机构的报告，11月上半月，巴西棉花价格小幅上扬，月中稳定下来，下半月恢复上涨趋势。
现货方面：棉花指数3128B价格为15945 元/吨，较上一交易日下跌2元。
仓单库存：交易所注册仓单744张，有效预报1981张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：美期棉周二因棉纺厂买入走高。国内方面，新棉加工即将结束，预计2016/17年度中国棉花产量下调至472万吨左右，总体来看产销缺口依旧巨大，且年底纺织企业进入补库阶段，需求量较大，但储备棉的投放提前进度公布，从而对新棉售价有所抑制。技术上，1705合约增仓增量，小幅反弹，期价在日布林线中轨获支撑，预计短期维持高位盘整格局。操作上，建议15500-16300元/吨区间交易。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二录得两个半月来最大单日升幅，因空头回补带动反弹，此前在四个月低位寻获支撑。3月原糖期货合约收高0.57美分，或3%，报每磅19.51美分，交易区间为8月初以来最低的18.80美分至19.86美分。
消息面：
1、道琼斯消息，经纪公司兼咨询公司福四通(INTL FCstone)周一表示，16/17年度全球糖市供应短缺量或降至750万吨。
2、6日，云南第二家糖厂开榨，12月份估计有12家糖厂开榨；广东已有4家糖厂开榨，多数糖厂12月中下旬开榨。
现货方面：柳州中间商新糖报价7000元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团新糖厂仓报价7030-7100元/吨，成交一般。南宁中间商陈糖报价6880元/吨，下调50元/吨，成交一般；部分集团陈糖仓库报价6880元/吨，成交一般；新糖厂仓报6930-6980元/吨，南宁报价7030元/吨，下调20元/吨，成交一般。
仓单库存：交易所注册仓单2810张，有效预报18162张。
总结：ICE原糖期货周二反弹，重回19美分上方。国内市场，各地蔗糖已经陆续，进入开榨旺季；但年度产销缺口依旧巨大，且国家严控进口，加大打击走私力度；今年春节提前到来，节前补货需求加剧白糖供应紧张局面；以及广西提高甘蔗收购价格，成本增加支撑糖价高位运行。技术上，郑糖1701合约缩量减仓，回调至7000元关口附近，预计郑糖短期将维持高位振荡调整格局。操作上，关注7000元支撑位，短期逢低买多。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二延续涨势，交易员称，受助于新的出口交易和亚洲棕榈油市场上涨。1月大豆期货合约收高4-1/4美分，报每蒲式耳10.47-3/4美元。1月豆粕期货合约收升2.4美元，报每短吨321.9美元。1月豆油期货合约上升0.15美分，报每磅37.82美分。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周二公布，民间出口商报告向中国出口销售198,000吨大豆，2016/17市场年度付运。民间出口商同时报告向未知目的地出口销售378,000吨大豆，其中246,000吨为2016/17市场年度付运，另外132,000吨为2017/18市场年度付运。
2、美国田纳西州的私人分析机构Informa 经济公司发布报告，预计2016/17年度阿根廷大豆产量预计为5600万吨。相比之下，美国农业部11月份供需报告里预测阿根廷大豆产量为5700万吨，略高于2015/16年度的5680万吨。
3、据巴西咨询机构AgRural近日表示，作为巴西头号大豆产区，马托格罗索州到明年1月底可能会收获超过700万吨的新豆。
现货方面：12月6日，净粮收购价格集中在3600-3800元/吨，个别地区高蛋白价格在3900元/吨附近。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：1月20日-2月20日：3350元/吨；涨70元/吨。山东青岛地区油厂最新豆粕价格：43%蛋白：1月3380元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油7270元/吨。山东青岛地区：贸易商报价，一级豆油7230元/吨。
仓单方面：大豆20135张，减少1749张；豆粕3600张，增加3600张；豆油24544张，持平。
观点总结:近期由于天气和运输力紧张，主产区大豆购销延滞，机上中储粮粮库价格上调，带动国产大豆市场价格上涨。从主力合约看，连豆1705合约缩量下跌，呈现调整走势，鉴于系统均线多头排列以及销区供应偏紧，期价回调空间有限，仍以偏强运行为主，建议多单持有，止盈4160元/吨；豆粕1705合约高开上涨，短线止跌回升，以区间走势看待，建议在2850-3020元/吨区间内交易；豆油1705合约高位整理，短线继续蓄势，后期预计振荡上涨为主，建议多单耐心持有，跌破7040元/吨止损离场。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周二触及四年半高位，扭转稍早跌势，此前数据显示，产量在月初下滑。BMD基准2月毛棕榈油合约收高1.5%，至每吨3,183马币，连续第二日上涨。该合约一度触及3,185马币的2012年5月29以来最高位。
消息方面：
1、根据对八位交易商、种植业者和分析师的调查，11月棕榈油产量预计下滑2.8%，至163万吨，因新鲜棕榈果的产油率仍受到去年厄尔尼诺破坏性天气的影响。尽管产量下降，但马来西亚11月棕榈油库存料创五个月来最大月度增幅，出口重挫盖过了产量下滑的影响。
2、美国农业部公布，随着印度人口的膨胀和居民收入增加以及国际食用油比较价格优势增加，预计印度的食用油进口量将增加。预计截至2017年9月30日的棕榈油进口量很可能为10,000吨，高于上一年度的9,977吨。
现货方面：12月6日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6740元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6990元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6700元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6810元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单1500张，较上个交易日持平。
观点总结：10月底马棕库存处于八年来同期最低水平，11-12月进入季节性减产周期，阻止库存攀升幅度，市场调研结果预期111月底库存增加，但是预期不及往年同期水平，对棕榈油支撑作用仍在；国内豆油库存持续下滑，棕榈库存保持历史低位，国内油脂表现坚挺。技术上，棕榈油1705合约小幅上涨，短线维持振荡走高走势，建议中线多单谨慎持有，跌破6200元/吨止盈离场。
5菜籽类
外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场略微上涨，因为美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及制成品市场走强，加拿大统计局发布的产量数据利好。截至收盘，1月期约收高1.40加元，报收528.70加元/吨；3月期约收高1.50加元，报收534.70加元/吨；5月期约收高2.40加元，报收540.10加元/吨。
消息面：据中国海关总署发布的月度统计数据显示，2016年10月份中国进口油菜籽61,095吨，同比减少83.26%。
现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2550元/吨，价格持稳；福建进口菜油7300元/吨，价格持稳。
交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，900张，+0；菜油，8261张，+0。
小结：美豆回升，提振国内菜粕期货价格。菜油抛储竞拍热情高，菜油期价走强，市场开始担忧后期供应缺口。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌振荡，20日线暨2400一线显支撑，建议日内交易为宜，下破止损；郑油1705合约高位整理，涨势未有破坏，建议多单继续持有，稳健型投资者可部分减持多单，止损7300。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示,12月6日全国主产区鸡蛋价格止跌趋稳，均价3元/斤，较昨日持平。其中河南地区均价最高为3.13元/斤，辽宁地区均价最低2.77元/斤。
交易所仓单：0张，+0。
小结：现货蛋价疲软，重回3元关口，向边际成本靠拢；期货近月合约已提前反映该集中需求预期并探顶回落向现货回归，资金转而推高5月新主力合约。技术上，鸡蛋1705合约振荡上行录得新高，均线呈多头排列量能支撑较好，但调整需求也随之增加，有修复基差的压力，建议日内交易为宜，激进操作者可3700附近轻仓试空，止损3750。
能源化工
1PTA
消息面：1、6日亚洲PX价格下跌2.5美元，报于801.33美元/吨FOB韩国和821.33美元/吨CFR中国 。2、中石化华北销售分公司PX合约12月挂牌价格执行6700元/吨，厂家装置均维持正常运行， 合约走货为主，目前PX库存中位。
现货价格：华东PTA现货商谈维持在基差110-115元附近，现货在4950-4960元自提附近，有部分 实单在此价位达成。仓单基差商谈维持在70-80元附近，交投气氛一般。美金盘市场报盘意向 615-635美元/吨保税，船货报盘意向维持在615美元/吨附近，递盘意向605-610美元/吨附近， 商谈围绕在610-615美元附近，市场成交有限。
库存数据：交易所仓单为143480张，较上一交易日增加3411张，有效预报为20088张。
观点总结：俄罗斯和OPEC真实产量有增无减，让交易商质疑减产协议能否确保执行，国际油价高位回落，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4790-4900元/吨左右。国内PTA开工率处于71%左右，PTA现货市场价格小幅回落。涤丝市场行情稳中上涨，聚酯工厂产销有所回落。技术上，PTA1705合约小幅整理，期价回测10日线支撑，上方面临5300一线压力，短线呈现强势震荡走势。操作上，5150-5300区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年12月06日的"中国玻璃综合指数"为1054.96点，比上期2016年12月05日上涨 2.52点。"中国玻璃价格指数"为1064.04点，比上期2016年12月05日上涨2.82点。"中国玻璃市 场信心指数"为1018.62点，比上期2016年12月05日上涨1.28点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1303元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1439元/吨。库存数据：交易所注册仓单为850张，较上一交易日减少25张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中有涨，北方地区表现较弱。沙河地区现货报价持稳，市场出 库尚可，安全小板价格调涨，生产企业库存较低，成本增加及赶工需求影响，生产企业有意挺 价，经销商按需采购为主，灵活销售为主。华东地区稳中有涨，嘉兴福莱特玻璃价格上涨，华 中地区价格上涨，湖北长利、明弘、三峡玻璃价格提涨，华南地区价格普遍调涨，信义、英德 鸿泰玻璃价格上涨。南方地区现货稳中上涨对市场有所支撑，北方地区淡季预期及部分生产线 将投产对期价构成压制，短期延续震荡走势。技术上，玻璃1705合约小幅回升，期价企稳1200关口，上方测试10日线压力，短线趋于震荡走势。操作上，短线1180-1240区间交易。
3连塑
消息面：1、今日起线性 9020、7042 开单统一要求手工加价至少100元/吨。今日中天35B厂内开单需手工加价100元/吨；西安库开单9150+异地库位差+100元/吨；其他异地库开单 9150+异地库位差+150元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报464.75元/吨，跌0.75；石脑油FOB新加坡报50.86美元/桶，涨0.53。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌5，CFR东南亚报910美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1118美元/吨，持平。市场价格部分地区下跌，华北大庆报9700元/吨，涨200；华东余姚吉林石化10000吨，涨100；华南报10000元/吨，持平。西北独山子报9650元/吨，持平。
仓单数据：8449
观点总结：上游原油前期上涨幅度较大，提振下游化工品市场，塑料方面虽然下游需求空档期，但回料开工不多，新料替代回料市场，导致整体供应压力不大，石化库存维持中等偏下水平，对市场价格有一定支撑，石化部分报价上调。技术上，LLDPE1705合约震荡收涨，上方测试10200附近压力，下方测试五日线附近支撑，短期建议回落依托五日线做多，直接追涨风险较大。
4PVC
消息面：1、宁夏英力特PVC报价下调，电石5型料报6850元/吨，3型料报价6950元/吨，货源偏少，实盘有商谈空间，厂区25万吨/年装置正常生产。
价格：1、日本石脑油CF日本报464.75元/吨，跌0.75；石脑油FOB新加坡报50.86美元/桶，涨0.53。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌5，CFR东南亚报910美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报7400元/吨，跌120；乙烯法报7950元/吨，跌10；华东电石法报7460元/吨，跌40。华南电石法报7550，持平，乙烯法8100吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2725元，持平。
仓单数据：0
观点总结：楼市调控且北方天气转冷需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，现货市场价格继续下跌，但原油上涨，对化工品有一定支撑，预计短期价格维持区间震荡。技术上，PVC1705微幅收跌，下方测试6700附近支撑，上方测试7000附近压力，短期预计维持在6700-7000区间震荡，建议区间交易。
5PP
消息面： 1、中油华东PP粒定价上调150-200，T30S/L5E89定8800，大庆T38F定8800，大炼500P定8900，Z30S定9050，独EPS30R定9650，K8003定9950，K9928H定9950，大炼EPS30R定9600。
原料价格：日本石脑油CF日本报464.75元/吨，跌0.75；石脑油FOB新加坡报50.86美元/桶，涨0.53。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌5，CFR东南亚报910美元/吨，持平。丙烯中国到岸价850美元/吨，涨7。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报1050美元/吨，涨5，中国到岸价报1005美元/吨，涨5。国内市场价格基本持稳，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波8800元吨，涨100；华南茂名报9050元/吨，涨50。
仓单数据：10256
观点总结：短期PP价格回调后，下游塑编行业补货生产提高开工率，再加上新增产能投放未对市场造成供应压力，整体库存仍处在偏低水平，市场报价相对坚挺，基本面配合技术指标提振期货价格走高。技术上，PP1705合约震荡收涨，期价下方测试8600一线支撑，上方关注前期高点压力，短期MACD、KDJ指标拐头向上，预计期价维持偏强震荡，建议依托8600一线做多。
6橡胶
外盘走势：亚洲燃料油市场周二走坚，行业消息人士称，因不合规格的套利船货持续流入，拖长了供给短缺持续的时间，而地区需求强劲也加重了这种短缺态势。纽约商品交易所(NYMEX)2017年1月期原油成交量为592200，12月6日未平仓合约减少21731手。
消息方面：1. 11月重卡销8.8万辆猛增88%，全年将突破74万。2. 10月日本轮胎产销量均创年内最高值，但整体形势弱于去年。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在15800-15900(+100/+200)元/吨；越南3L报价16100(+200)元/吨；15年泰国3号烟片19000(+100)元/吨；人民币混合胶15300-15400(+450)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片66.11(+1.55)泰铢/公斤；泰三烟片66.09(+2.59)泰铢/公斤；田间胶水57(0)泰铢/公斤；杯胶55(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价16300元/吨(+300) ；顺丁橡胶市场价18000元/吨(+500)。
仓单库存：交易所仓单报190130吨，增加580吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且11月重卡市场销量同比大幅增加并创历史新高，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至2016年11月底，青岛保税区橡胶库存较11月中旬增长10%至10万吨，但目前库存仍然处于低位。且近期合成橡胶价格的上涨对天胶有一定的支撑。沪胶1705合约短期关注18000附近支撑，建议在18000-19400区间交易。
7甲醇
外盘走势：亚洲燃料油市场周二走坚，行业消息人士称，因不合规格的套利船货持续流入，拖长了供给短缺持续的时间，而地区需求强劲也加重了这种短缺态势。纽约商品交易所(NYMEX)2017年1月期原油成交量为592200，12月6日未平仓合约减少21731手。
消息方面：1、定州旭阳焦化40焦炉气一套装置停车，另外一套开车，日产600吨。2、 山西10焦炉气1#10焦炉气一套装置检修，预计12月初重启，目前日产350吨。
现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在2700-2720元/吨，现货市场货源偏少，价格大幅上涨。
仓单库存：交易所仓单报0张，有效预报4076张。
观点总结：雾霾、降雪天气，导致物流运输成本增加，运输周期变长，下游终端用户库存不高，或将有补货倾向，内地库存或将继续看降。港口地区因外盘价格持续上涨，让进口成本大幅增高，多数贸易商选择消耗库存为主。郑州甲醇1705合约关注2830附近压力，建议在2650-2830区间交易。
8沥青
外盘走势：亚洲燃料油市场周二走坚，行业消息人士称，因不合规格的套利船货持续流入，拖长了供给短缺持续的时间，而地区需求强劲也加重了这种短缺态势。纽约商品交易所(NYMEX)2017年1月期原油成交量为592200，12月6日未平仓合约减少21731手。
消息方面：1、甘肃天水麦积山景区旅游公路项目开工。2、河北西阜高速最长隧道“眼药沟”成功进洞开建。
现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1770元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1800元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：交易所仓单报205530吨，减少2980吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2370附近支撑，短期建议在2370-2450区间交易。
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