【盘面评述】继上周五晚期价低开回升后,今天日盘交易中,沪金、沪银期价小幅冲高后随即回落,最终回吐大部分涨幅。沪金日线报收低开的十字小阳,成交量放大,持仓量稳中微增,从前20名持仓变化来看,多空均略有增仓,空头增仓略多。日线上,期价仍处在日均线系统之下,日均线及MACD下行态势未变,周线级下调态势依然不变;沪银日线报收低开带上影的小阳,成交量和持仓量均有放大,从前20名持仓变化来看,多空均有增仓,空头增仓略多。日线上,期价未能向上突破均线系统的压制,仍表现为横盘小区间震荡态势,周线调整态势也未有明显改变,只是相对黄金略显抗跌。
基本面上,美国11月非农就人数不及预期,但失业率创出近年九年新低。非农数据过后,美国联邦基金利率期货仍然显示12月加息概率在100%。意大利公投失败对市场避险情绪的刺激暂时有限,且公投失败导致欧元下跌美元上涨,进一步削弱了其对金银的支撑作用。今天公布的中国财新11月服务业及综合PMI数据均创近年新高,显示经济有企稳迹象。基金持仓量方面,黄金白银ETF持仓及CFTC非商业净多持续下滑,对贵金属持仓兴趣下降。总体来看,金银基本面偏空格局未变,操作上暂按短线弱势震荡对待。AU1706支撑266,压力272;AG1706支撑4050,压力4250。
【观点与操作策略】
观点:金阶段性调整,短线弱势反复;银中期强势弱化,短线小区间震荡。
策略: 金1706参考266-272区间短线交易;银1706未突破4250前,仍参考4050-4250区间短线交易。
(倍特策略分析师: 张中云)
【盘面评述】PPP1705开盘8,540、最高8,883、最低8,510、收盘8,875,上涨4.44%,成交464,512手,持仓增加47,132至413,460手。1705盘中一度触及涨停板,日内收巨阳,顺利突破压力,并刷新该合约的年内新高;MACD双线交叉但开口还未打开、动能柱已转红,KD金叉开口向上扩大、J线直线拉升,威廉指标超买严重,RSI三线朝上呈现多头排列。PP1701-PP1705价差-144(-212),L1705-PP1705价差1055(+8)。
【盘面评述】继上周五晚期价低开回升后,今天日盘交易中,沪金、沪银期价小幅冲高后随即回落,最终回吐大部分涨幅。沪金日线报收低开的十字小阳,成交量放大,持仓量稳中微增,从前20名持仓变化来看,多空均略有增仓,空头增仓略多。日线上,期价仍处在日均线系统之下,日均线及MACD下行态势未变,周线级下调态势依然不变;沪银日线报收低开带上影的小阳,成交量和持仓量均有放大,从前20名持仓变化来看,多空均有增仓,空头增仓略多。日线上,期价未能向上突破均线系统的压制,仍表现为横盘小区间震荡态势,周线调整态势也未有明显改变,只是相对黄金略显抗跌。
基本面上,美国11月非农就人数不及预期,但失业率创出近年九年新低。非农数据过后,美国联邦基金利率期货仍然显示12月加息概率在100%。意大利公投失败对市场避险情绪的刺激暂时有限,且公投失败导致欧元下跌美元上涨,进一步削弱了其对金银的支撑作用。今天公布的中国财新11月服务业及综合PMI数据均创近年新高,显示经济有企稳迹象。基金持仓量方面,黄金白银ETF持仓及CFTC非商业净多持续下滑,对贵金属持仓兴趣下降。总体来看,金银基本面偏空格局未变,操作上暂按短线弱势震荡对待。AU1706支撑266,压力272;AG1706支撑4050,压力4250。
【观点与操作策略】
观点:金阶段性调整,短线弱势反复;银中期强势弱化,短线小区间震荡。
策略: 金1706参考266-272区间短线交易;银1706未突破4250前,仍参考4050-4250区间短线交易。
(倍特策略分析师: 张中云)
【盘面评述】PPP1705开盘8,540、最高8,883、最低8,510、收盘8,875,上涨4.44%,成交464,512手,持仓增加47,132至413,460手。1705盘中一度触及涨停板,日内收巨阳,顺利突破压力,并刷新该合约的年内新高;MACD双线交叉但开口还未打开、动能柱已转红,KD金叉开口向上扩大、J线直线拉升,威廉指标超买严重,RSI三线朝上呈现多头排列。PP1701-PP1705价差-144(-212),L1705-PP1705价差1055(+8)。现货T30S出厂价多数上调:华北8600-8950(+100)、华东8600-8700(+100)、华南8600-8900(+100)、西南8750(+50)、西北8300-8400(+100)、东北8600。神华PP煤化工竞拍挂卖总量3986.5吨,成交率100%。
【观点与操作策略】1705刷新了接近一年半的高点,技术面上已无明显压力,且从现货情况来看支撑明显,应有继续走高空间,操作上多单继续持有,以布林上轨作为保护。
(倍特期货 陈吟)
【现货】:陕西2280,川渝2400,两湖2550,河南2430,内蒙2260,苏州2630,宁波2740,山东2580,华南2600,东北2350.
【盘面】 据卓创资讯,供需面:主产区生产企业库存无压,下游刚需维持,近期物流紧张对部分地区供需面造成一定影响。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下降至66.15万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源继续下降至14.5万吨附近。国内甲醇整体装置开工负荷为65.07%,环比下滑1.56%;西北地区的开工74.41%,环比上涨0.38%。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在85.73%,较上周上调10.32个百分点。总的来看,供需两端支持氛围犹存,外围原油市场亦存向好改善,国内外甲醇市场挺价明显,烯烃新产能开工预期托底支撑,多头因素偏多,操作上可布局远月。
【操作建议】:基本面整体向稳,价格重心趋稳抬升,1705多单保护上提至2600.
(倍特期货 李闯)
玻璃成本端支撑
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1280,河北德金1240,河北迎新1228,滕州金晶1480,湖北亿钧1420,武汉长利1460.
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场成交良好,价格稳中小幅上涨,华北沙河地区部分厂家计划7日上调报价。重点监测省份生产商库存总量为1888万重量箱,较上周减少22万重量箱,减幅1.15%。国内浮法玻璃企业整体库存总量持续下滑,除东北地区受季节影响库存增加较明显外,其他多数地区厂家库存一降再降,为价格拉涨提供了良好支撑。成本重心依旧高位持稳,受黑色系剧烈震荡影响,玻璃联动整理亦显无序,当前主力步入减仓换月阶段,考虑到后市基本面依旧存有向稳预期,操作介入上可择机关注远月1705。
【操作建议】:继续关注黑色氛围节奏,1705随已打破1200介入点位,但成本端支撑因素尚强,多单可再次择机逢低轻仓介入。
(倍特期货 李闯)
郑煤下浮空间不大
【现货】:港口5500大卡指导价格参考:秦皇岛港山西优混595-605元/吨,京唐港595-605元/吨。秦皇岛港实际成交价:660-670元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存12.2日675万吨(12.1日672万吨):截至12月5日,沿海六大电厂平均库存量为1251.2万吨,平均日耗59.6万吨,可用天数21天。秦皇岛举行的2017年度全国煤炭交易会上,10家煤炭企业组团签署中长期合同,范围从电煤扩展到钢铁、建材行业,标志着煤炭行业全面进入中长期合同时代。12月1日,神华集团和电力企业签订的中长期合同开始实施,5500大卡动力煤按照580元/吨的价格执行,这个价格就是在535元/吨长协基础价格上,根据当前市场煤价情况,由煤电企业按照定价机制沟通协商确定的结果,兼顾了双方的利益。另外,我们可尝试猜想,之所以上下游两端均较为满意的制定了长协基础价格,那么对于上游来说就是锁定了一个托底价,下游则是更倾向于对后市再次涨价的担忧,因此上下游至少对后市的托底企稳倾向并未产生分歧,这也是我们一直以来看好煤炭价格的出发点之一。最新数据显示,秦港库存已快速增加至700万吨高位,市场偏压解读,但从上下游整体数据上看,除秦港外,国有重点煤矿与下游重点电厂库存攀升均不高,因此显性压力暂不大。
【操作建议】整体持稳趋上氛围犹存,1701逐步减持换月;1705围绕60日线逐步逢低试多参与。
(倍特期货 李闯)
焦煤焦炭震荡
【盘面评述】今日焦煤焦炭小幅上涨,资金离场,价格在区间下沿有所支撑,供需方面不具备大跌条件。建议关注远月在高位震荡区间下沿的表现。现货市场,唐山焦炭市场多观望博弈,二级(CSR55)承兑到厂价2120-2150元/吨,优质(CSR60)主流2170-2180元/吨,钢企待市意愿强;山西焦炭市场价乱博弈,太原一级焦承兑出厂价2070-2120元/吨。综合来看,近期政策面持续发力,供给紧张状况有所缓解,短期低库存问题使得价格易涨难跌,近期市场主要反映资金情绪,多看少动,建议关注远期合约的参与机会。焦煤1705,最高1319.5,最低1239,收于1292.5。焦炭1705,最高1797,最低1683,收于1765.5。
【观点与操作策略】关注远月在震荡区间下沿的表现。焦煤1701依托1400持有多单,焦炭1701依托1930持有多单。
(倍特策略分析师:范宙)
粕类震荡蓄势
【盘面评述】现货方面,今日豆粕现货价格下调,山东日照跌50至3450元/吨,天津3470元/吨,秦皇岛跌50至3320元/吨,东莞3420元/吨。菜粕现货报价,安徽2500-2520元/吨,江苏连云港2500-2520元/吨,湖北宜昌地区2520-2540元/吨,营口跌60至2600,成都2350元/吨。国内两粕今日探低回升,震荡走高,截止到收盘豆粕1701合约收于3082,涨幅0.46%,豆粕1705合约收于2916,涨幅0.48%。菜粕1701合约收于2385,涨幅0.68%,菜粕1705合约收于2447,涨幅0.82%。
【观点与操作】外盘受南美天气良好压制,美豆震荡。上周两粕调整,建议多单暂观望。夜盘1705豆粕2900,1705菜粕2420一线震荡,早盘建议下方空间不明,空单慎重,多单企稳介入。今日受整体氛围影响,探低回升,连续回调后有技术回升要求,能否重拾涨势仍需确认,建议多单暂以短线思维考虑,轻多持有的同时注意适度灵活。
(倍特策略分析师:黄晓)
鸡蛋期价波动幅度增大
观点:目前国内商品市场多头人气依然偏强,提振鸡蛋期价呈现偏强走势。近日国内鸡蛋现货市场走货疲软,供应充足,其短期不具备消费提振的作用。但近期由于各国及周边国家禽流感爆发,鸡蛋期货现在开始炒作禽流感疫情,这增加了蛋价的波动。而随着元旦春节备货需求的预期逐步增加,其对鸡蛋远期合约形成的支撑作用也增强。我们预计,后市鸡蛋期价或将维持远强近弱的格局,期价的波动幅度或将加剧。技术上看,目前鸡蛋1705合约依托5日均线上行,本周初需关注3700整数关口对期价的压制。
操作建议:轻仓持多交易。
(倍特期货 康 黎)
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