迈科期货PTA早评:多空较量加剧,密切关注冻产结果
消息面:
1.江阴汉邦2#220万吨装置28日夜间跳闸,使得其中110万吨装置停车,目前厂家预计停车时间不会太长。
2.2016年10月我国PTA进口量为20596.00吨,累计进口量为388481.83吨,进口量环比减少46.81%,同比减少54.45%;同时,我国10月PTA出口量为31303.44吨,累计出口量为602951.81吨,出口量环比减少3.19%,同比下跌33.84%。
行情分析:
受益于江阴汉邦突发停车,日盘TA在商品系统性回调下较其他化工品明显偏强。诚然,PTA自身供需偏紧与OPEC会议前冻产的最后押注对TA支撑使其抗跌性较强,且一旦油价冲高,TA受带动上行概率极大。但必须注意TA转向风险也在增强:冻产不确定性犹存,加工费用500偏上,加之商品整体性回落和聚酯转弱时点趋近,短时博弈加剧有偏弱可能。前多谨慎持有,密切关注冻产会议结果,一旦异于预期则兑利离场或反手短空。05压力5210-5300。
操作建议:
半数前多逢高止盈,剩余依托5150谨慎持有。
迈科期货玻璃早评:商品系统偏弱,顺势试空警惕情绪反复
消息面:
临近年末,部分新建生产线依然有加快投产的想法。继前期确定的沙河以及贵州地区新建生产线之外,云南陆良地区建设的云腾建材600吨一线近期也将点火。
行情分析:
随供应压力再次凸显,12月产销预期回落,玻璃自身基本面由紧张向弱平衡转变概率增大。除非多头资金卷土重来,玻璃年底前再冲高难度颇大,唯当前库存低位现价稳定限制玻璃向低幅度,故玻璃应以近期稳中期弱为主,且远月05下部空间或较01大。鉴于目前市场资金情绪及黑色板块轮动效应对期价影响更甚,操作上在系统回落时可顺势入空,如遇情绪反复则严格止损并把握后期高空机会。关注系统回落持续性与黑色走势,05压力1300、1260。
迈科期货PTA早评:多空较量加剧,密切关注冻产结果
消息面:
1.江阴汉邦2#220万吨装置28日夜间跳闸,使得其中110万吨装置停车,目前厂家预计停车时间不会太长。
2.2016年10月我国PTA进口量为20596.00吨,累计进口量为388481.83吨,进口量环比减少46.81%,同比减少54.45%;同时,我国10月PTA出口量为31303.44吨,累计出口量为602951.81吨,出口量环比减少3.19%,同比下跌33.84%。
行情分析:
受益于江阴汉邦突发停车,日盘TA在商品系统性回调下较其他化工品明显偏强。诚然,PTA自身供需偏紧与OPEC会议前冻产的最后押注对TA支撑使其抗跌性较强,且一旦油价冲高,TA受带动上行概率极大。但必须注意TA转向风险也在增强:冻产不确定性犹存,加工费用500偏上,加之商品整体性回落和聚酯转弱时点趋近,短时博弈加剧有偏弱可能。前多谨慎持有,密切关注冻产会议结果,一旦异于预期则兑利离场或反手短空。05压力5210-5300。
操作建议:
半数前多逢高止盈,剩余依托5150谨慎持有。
迈科期货玻璃早评:商品系统偏弱,顺势试空警惕情绪反复
消息面:
临近年末,部分新建生产线依然有加快投产的想法。继前期确定的沙河以及贵州地区新建生产线之外,云南陆良地区建设的云腾建材600吨一线近期也将点火。
行情分析:
随供应压力再次凸显,12月产销预期回落,玻璃自身基本面由紧张向弱平衡转变概率增大。除非多头资金卷土重来,玻璃年底前再冲高难度颇大,唯当前库存低位现价稳定限制玻璃向低幅度,故玻璃应以近期稳中期弱为主,且远月05下部空间或较01大。鉴于目前市场资金情绪及黑色板块轮动效应对期价影响更甚,操作上在系统回落时可顺势入空,如遇情绪反复则严格止损并把握后期高空机会。关注系统回落持续性与黑色走势,05压力1300、1260。
操作建议:
背靠压力逢高试空,破位止损。
迈科期货早评:政策频出释放风险 黑金集体高位重挫
昨日在行业政策风险释放下黑金集体高位重挫,其中煤矿触及跌停板且夜盘继续下挫。现货上,钢材钢坯大幅回吐涨幅,铁矿现货外盘持稳普氏跌,煤焦整体持稳。近期政策频出政策风险加大,多地房产调控增强令钢材需求行业再度承压,而连续回落的钢材库存支撑价格。铁矿石海外扩产计划以及下游集中补库过后放缓,促使铁矿石支撑力度在消退。煤焦在供给依然难以有效恢复叠加下游需求补库支撑下相对坚挺,煤焦现货近期整体持稳,但注意运力有所变化煤焦继续上行积压。近日市场政策频出且外围数据较好市场预期兑现加强,但提防市场风险,黑金鉴于基本面强弱存异高位有所分化,成材或强于炉料。
操作上,提防风险并继续关注05合约;且依托强弱套利对冲操作,强弱依次为螺焦矿煤。
动力煤:政策与基本面僵持 郑煤震荡走弱
秦皇岛港(山西,Q:5500)报价均价655元/吨,与上一交易日上涨0元/吨;京唐港(山西,Q:5500)报收均价650元/吨,与上一交易日上涨0元/吨。
随着冬季备煤暂近尾声,加上政府放宽330天供给范围并延长供给时间,使得市场对煤炭供给偏紧缓解预期增强。加上近期运费出现明显下降,风险因素触及,郑煤震荡走弱。
操作建议:ZC暂观望或高抛低平
迈科期货早评: 短期利多消息占主导,美豆持续收涨
总结
CBOT市场近期基本面上利好消息较多引发豆类期价连续收阳,虽然市场利空点仍然不可忽视,例如美豆收割完毕后市场供应增加,南美豆播种顺利等,只不过目前市场主要关注点在于美豆销售以及南美播种天气,其中美豆近期销售数据强劲,但南美大豆目前播种进度尚可,特别是巴西大豆,整体来看CBOT市场氛围仍旧偏多,预计短期美豆仍会保持偏强震荡,等待更多的消息提振。国内农产品油粕类跟随美豆短期表现偏强,现货库存也都处于较低位置,供应偏紧,但玉米淀粉鸡蛋相对较弱,基本面强弱差异导致,预计这种结构短期仍会维持。
操作建议:
豆粕 1701多单继续持有。
豆油1701多单继续持有。
其他品种暂时观望。
迈科期货早评:糖价留意高位跳水,棉花仍在横盘震荡
分析与总结
白糖:巴西11月上半月仅产糖136万吨,低于上一期205万吨,压榨进度进一步放缓。国际一投资机构预计全球供需缺口逐渐收窄,17/18榨季将略有过剩,原糖价格随即跌至上周低点,下方19.2支撑线再次面临考验。中国郑州市场昨日高开震荡收出十字星,夜盘下挫,减仓超过6万手,关注技术图形是否走出黄昏之星,并在高位短线试空。基本面方面暂时平静,新糖现货报价跟随盘面均在7000以上。新糖价格支撑近强远弱,关注1、5正套。
操作上,05合约7200以上试空,1、5正套。
棉花:国际市场消费平静,ICE库存增加至42665包。北半球新棉集中上市价格压力大,价格下跌,但整体看来价格走势仍因去库存而偏强。中国市场新棉上市时期,新疆棉出疆运输压力好转后,价格供应紧张格局被缓解。储备棉的投放提前进度公布,对新棉销售有所抑制。技术上,郑棉价格三角形突破后横盘,依靠支撑线短线多单参与。资金方面主力合约已换月至05。
操作上,短线多单参与。
迈科期货早评:现货上涨 期现价差回落
行情分析:
昨日青岛保税区美金胶平均跌40美元,山东地区全乳胶大涨900元,对1705价差回落至2440,云南胶水报价暂稳为15500元/吨,折干胶生产成本约17000元/吨。沪胶仓单增加4440吨至17630吨,库存回升但较之前几乎腰斩。据印度橡胶局消息,由于价格上涨,胶农割胶积极性增强,10月印度天胶产量同比增长15.4%至6万吨。昨日商品市场整体偏空,沪胶减仓大幅杀跌,期现价差得到修复,回调观望。
操作建议:
观望。
迈科期货早评:金属大跌,关注阶段压力
周二商品市场全面暴跌,近期涨幅巨大的部分工业品单日跌幅也惊人。金融市场并无太多影响,昨日美国公布的三季度GDP修正值为年化增长3.2%,优于初值2.9%,也高于预期,11月消费者信心指数亦创十年新高,较上月大幅上升,美国经济稳定增长的基本逻辑继续受到支持,而昨日美股亦上涨。美元指数连续三日下滑,阶段性回调的迹象加重,而人民币汇率反弹,由于近期国内商品上涨的一个重要逻辑是人民币贬值,汇率的波动可能造成商品震荡的理由。另外昨日原油继续大跌,临近OPEC会议,市场为减产最终结果弱于预期而做准备,目前原油已较前期回调不少,若冻产完全失败,油价必然暴跌,主要产油国应该无法承担这样的后果,达到一定程度的产量控制协议的可能性最大,油价可能仍能大致在当前位置持稳,并不构成对商品中期波动的实质性影响。
昨日有色金属全线减仓暴跌,投机资金急入涌入,情绪变化无常,造成价格涨跌无序。伦铜收于5740美元,创新高后即迅猛回调,日线存双头嫌疑,由于价格直上直下,最近的技术支撑在双头颈线位5400-5500处。沪铜比价回落,连续两日大幅减仓回落。短时间内价格暴涨暴跌,下游难以接受,保持即用即买,下跌之初更是保持观望。由于周初进口窗口打开,有可能进口报关货又会较多,如果保税库存流入较多,阶段性补充国内库存,可能带动铜价回调幅度加大。目前现货对主力合约价的贴水已大,显示现货不再支持上涨,关注技术性调整的可能。沪铜最近的形态支撑在43500-44500,关注现货升水及持仓变化,短线震荡加剧,建议下游即用即买,投机客户反弹轻空。今日46500-46000。
股市:美股小涨,维持强势
原油:下跌,关注冻产会议最终结果,低位震荡
美元:小跌,小头部结构
铜:46500-46000,日线双头嫌疑,最近的形态支撑44500,投机资金加大波动率,反弹尝试轻空
铝:13500-13200,现货到货节奏影响短线波动,但整体紧张格局不改,远月补水要求,接近支撑区,逢低短多
锌:22800-22500,急涨后的修正,22000下方支撑区,中线多头逢低逐步买入
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