华鑫期货：11月01日早评

　　沪深300：
　　昨日期现市场低开，开盘后三大股指均不同幅度走低，随后保持低位震荡。由于周末负面消息较多，使得避险情绪升温黄金板块走高。盘中沪指下探到3080点位后反弹，固此点位有企稳态势。午后券商股异动拉升，带动大盘走高翻红。当前国外市场面临较多不确定性，尤其美国大选一波三折，对全球金融市场也将带来动荡。国内方面消息面暂为平静，市场处于下有托底，上有压力的局面，可交易空间不大。另外我们注意到当前三个股指期货指数均呈现贴水2%-2.5%，从数理统计及期现价差回归角度分析，贴水状态并不可持续，可关注三个指数合约远月合约贴水逐步收敛的做多方向。
　　原油：
　　隔夜原油大幅下挫，尽管OPEC秘书长表示对11月达成协议持乐观态度，但上周五的OPEC技术会议未果而终，令油市承压。此外，有消息称上周美国原油库存增加，令油价进一步承压。在周末会议上主要非OPEC产油国并不愿减产，从而造成市场此前预期的冻产协议产生怀疑。如此一来OPEC最后可能将独自减产，减产的“重任”将由沙特及其周围未获豁免权的海湾产油国承担。从原油市场的波动来看，当前原油价格的拉锯战还将延续，但基于市场调降对原油的多头头寸以及盘面的量能变化来看，油价仍有回调空间，空头进一步续持。
　　美元：
　　美国公布的数据依旧参差不齐，但美元指数重拾上行动能小幅上涨，收复了上周五FBI宣布重启希拉里“邮件门”以来的部分跌幅。希拉里邮件门也或成为今年大选的“黑天鹅”事件，若美国总统大选中希拉里获胜，则可能对美元利好，将为美国在12月升息铺平道路。若特朗普赢得大选，则可能使投资者担忧情绪进一步升温，给日元及其它避险资产带来支撑。短期内美元或延续震荡走势。本周着重关注美联储及英国央行货币政策会议，以及周五公布的非农数据。这些均可能会对美联储12月加息产生重要影响。

　　沪深300：
　　昨日期现市场低开，开盘后三大股指均不同幅度走低，随后保持低位震荡。由于周末负面消息较多，使得避险情绪升温黄金板块走高。盘中沪指下探到3080点位后反弹，固此点位有企稳态势。午后券商股异动拉升，带动大盘走高翻红。当前国外市场面临较多不确定性，尤其美国大选一波三折，对全球金融市场也将带来动荡。国内方面消息面暂为平静，市场处于下有托底，上有压力的局面，可交易空间不大。另外我们注意到当前三个股指期货指数均呈现贴水2%-2.5%，从数理统计及期现价差回归角度分析，贴水状态并不可持续，可关注三个指数合约远月合约贴水逐步收敛的做多方向。
　　原油：
　　隔夜原油大幅下挫，尽管OPEC秘书长表示对11月达成协议持乐观态度，但上周五的OPEC技术会议未果而终，令油市承压。此外，有消息称上周美国原油库存增加，令油价进一步承压。在周末会议上主要非OPEC产油国并不愿减产，从而造成市场此前预期的冻产协议产生怀疑。如此一来OPEC最后可能将独自减产，减产的“重任”将由沙特及其周围未获豁免权的海湾产油国承担。从原油市场的波动来看，当前原油价格的拉锯战还将延续，但基于市场调降对原油的多头头寸以及盘面的量能变化来看，油价仍有回调空间，空头进一步续持。
　　美元：
　　美国公布的数据依旧参差不齐，但美元指数重拾上行动能小幅上涨，收复了上周五FBI宣布重启希拉里“邮件门”以来的部分跌幅。希拉里邮件门也或成为今年大选的“黑天鹅”事件，若美国总统大选中希拉里获胜，则可能对美元利好，将为美国在12月升息铺平道路。若特朗普赢得大选，则可能使投资者担忧情绪进一步升温，给日元及其它避险资产带来支撑。短期内美元或延续震荡走势。本周着重关注美联储及英国央行货币政策会议，以及周五公布的非农数据。这些均可能会对美联储12月加息产生重要影响。
　　(华鑫期货陈丽文)
　　锌供给偏紧，外盘大涨
　　周一晚间，黑色品种多数延续上涨态势。螺纹主力上涨0.46%，收2594，铁矿主力上涨1.21%，收于500.5。焦炭上涨2.16%，收于1797.0。焦煤下跌0.54%，收于1282.5。消息面上，港口铁矿石库存继续高企，截止上周中国主要港口铁矿石库存上升至0.9%，再次高于1亿吨。上涨幅度为2014年11月以来的最高水平。回到盘面看，螺纹多单以5日均线为防守继续持有。
　　周一晚间，伦敦基本金属多数上涨。LME期铜收涨0.2%，报4852美元/吨。LME期铝收涨1.0%，报1735美元/吨。LME期锌收涨2.5%，报2457.50美元/吨。消息面上，近期由于供应偏紧，锌价出现大幅走升。而矿山准备从新开启之前封存的矿。外媒消息，背靠美国私募股权公司Denham Capital的矿企Auctus Minerals准备在明年8月前后启动位于澳大利亚东北部的两个锌矿的生产。回到盘面看，沪铜多单继续持有。
　　(华鑫期货张晔)
　　棕油：
　　外盘方面，马来西亚船运调查机构ITS周一公布10月1-31日马拉西亚出口棕榈油1288894吨，较上月下滑6.5%。出口数据不佳拖累马来西亚BMD毛棕榈油承压2800一线小幅回落。另外，美原油的连续回落以及美豆的滞涨短线也有一定利空影响。不过产地的基本面利多因素仍然存在，11月后期东南亚将进入季节性减产，产地降雨量将再度引起关注，16年度马来印尼棕油产量下降导致库存消费持续紧张的状态目前看不到好转的迹象，价格支撑较强。国内方面，从现货端来看，棕榈油9月份进口量较前期持续回升，10月份进口窗口打开吸引后期买船增加，棕油港口库存维持在32万吨上下，成交低迷，后期需求季节性看淡。从进口量及库存方面看，棕油库存预计仍将缓回升，整体供应相较于国际市场仍然是相对充裕。盘面看，连棕继续围绕5900-6000区间偏强整理，操作上建议多单防守MA10逢高适当减兑，无单整体保持回调轻仓试多思路。
　　(华鑫期货王靖远)