瑞达期货：10月20日期货早评
中金在线特约 佚名
1股指期货
消息面
1、中国第三季度GDP同比增6.7%，符合预期。
2、1-9月，城镇、民间、房地产投资增速为三个月来最快。
3、9月社会消费品零售总额同比增速年内最高。
4、9月规模以上工业增加值不及预期，低于前值。
5、美联储褐皮书：美国经济在8月底至10月初持续扩张。
消息面分析：
外盘:周三美股及欧洲主要股市收涨。美联储褐皮书城经济温和扩张，劳动力市场吃紧，展望大多正面，美联储决策者在考虑加息时，所面临的经济前景仍不明朗。北京时间周四9时，美国总统大选第三轮辩论将举行。
内盘：周三晚间消息面较为平淡。9月份经济数据基本符合预期，整体保持平稳的背景下，经济增速保持稳健，投资增速企稳回升，对于股指的向好发展将提供较为有力的支撑。随着部分城市限购限贷政策的实施，房地产市场预计将进入下行阶段。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约小幅收跌，十一月合约持仓量已超过十月合约。前20席位方面，IF1611合约空头持仓量连续两个交易日超过多头，空头增仓幅度较多头多出204手，而十二月合约空头增仓也更为积极。IH1611合约虽然空头增仓领先于多头，但是多头持仓量稍占上风。IC1611情况则与IF相类似。短线多头情绪较为谨慎，大盘预计仍有整理需求。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3385 3272] [3353 3290]
IH主力合约 [2262 2192] [2235 2196]
IC主力合约 [6556 6436] [6539 6465]
1股指期货
消息面
1、中国第三季度GDP同比增6.7%，符合预期。
2、1-9月，城镇、民间、房地产投资增速为三个月来最快。
3、9月社会消费品零售总额同比增速年内最高。
4、9月规模以上工业增加值不及预期，低于前值。
5、美联储褐皮书：美国经济在8月底至10月初持续扩张。
消息面分析：
外盘:周三美股及欧洲主要股市收涨。美联储褐皮书城经济温和扩张，劳动力市场吃紧，展望大多正面，美联储决策者在考虑加息时，所面临的经济前景仍不明朗。北京时间周四9时，美国总统大选第三轮辩论将举行。
内盘：周三晚间消息面较为平淡。9月份经济数据基本符合预期，整体保持平稳的背景下，经济增速保持稳健，投资增速企稳回升，对于股指的向好发展将提供较为有力的支撑。随着部分城市限购限贷政策的实施，房地产市场预计将进入下行阶段。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约小幅收跌，十一月合约持仓量已超过十月合约。前20席位方面，IF1611合约空头持仓量连续两个交易日超过多头，空头增仓幅度较多头多出204手，而十二月合约空头增仓也更为积极。IH1611合约虽然空头增仓领先于多头，但是多头持仓量稍占上风。IC1611情况则与IF相类似。短线多头情绪较为谨慎，大盘预计仍有整理需求。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3385 3272] [3353 3290]
IH主力合约 [2262 2192] [2235 2196]
IC主力合约 [6556 6436] [6539 6465]
综合来看：
资金面，沪股通周三净流入4.17亿元，沪市两融余额则继续回升至5050.43亿元，投资者情绪有回暖迹象。中国结算月报显示9月份QFII、RQFII分别新开21户、34户，开户数均创下年内新高。
技术面，周三沪指早盘拉升突破年先后震荡回落，基本收平。MACD红柱继续扩张，但是KDJ继续高位钝化。上证量能继续温和释放，显示目前多头仍保留了继续上攻个选择，短期指数仍有调整的需要，突破年线仍需足够的量能支撑。随着下方均线逐渐修复，指数将有望收复年线，挑战3097颈线位。
策略上，短线逢回调仍可适度低吸，中长期可持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1620.73 +0.13%
Shibor：O/N 2.1960 +2.30bp；1W 2.3900 +0.90bp；2W 2.5500 +0.60bp
质押式回购行情；R001 2.2647 +1.73bp；R007 2.5061 +5.35bp；R014 2.9747 -5.89bp
[资金面]
央行昨日公开市场进行650亿元7天期、500亿14天期350亿和28天期逆回购操作，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量1100亿，单日净投放400亿。
[消息面]
昨日统计局公布的数据显示三季度GDP持平于前两个季度，经济整体保持稳定增长。工业小幅回落属正常波动，后期仍将保持平稳。投资继续改善，房地产和制造业投资继续反弹，基建投资维持较高增速。消费继续回升，汽车消费保持高增速。
[瑞达观点]
资金面平稳，经济数据企稳，配置力量推动期债上涨恐难持续，期债上行动力不足。
贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1269.87美金/盎司，较上一个交易日涨0.04%；伦敦银震荡走高，报收17.689美金/盎司，涨0.03%。
消息方面：美国9月营建许可122.5万，预期116.5万，前值由113.9万修正为115.2万。美国9月营建许可环比6.3%，预期1.1%，前值由-0.4%修正为0.7%。美国9月新屋开工104.7万，预期117.5万，前值114.2万。美国9月新屋开工环比-9%，预期2.9%，前值-5.8%。
现货市场：10月19日，上海现货9999金报274.80元/克，涨1.02元/克；上海现货99.99银报3985-3995元/千克，涨35元/千克。
仓单库存：10月19日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1567819公斤，减4596公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月19日黄金ETF持仓量为967.21吨，日增0吨；截至10月19日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11294.92吨，日增26.57吨。
行情总结：美国新屋开工总数跌至1年半低位，美国CPI增速放缓不利于美元继续走强。印度将迎来三年内的最佳季风季节加上中国经济持稳和黄金ETF持仓的增加，料黄金需求将上升，利好金价。但美联储12月加息的预期仍改变不大，继续给金价上行造成压力。操作上建议沪金1612合约275-280区间交易，止损各1.5元/克。沪银1612合约4020-4125元/千克区间交易，止损个30元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜呈现探底回升，其中3个月伦铜仅微跌0.1%至4671美元/吨，较日内低点4640美元/吨回升0.65%，显示其下跌意愿有所减弱，但目前伦铜仍于均线组之下运行，短期下跌风险犹存。持仓方面，10月18日，伦铜持仓量为31.3万手，日减9659手，显示铜价走低后，多空积极减仓离场，铜市人气十分低迷。
行业资讯：世界金属统计局最新报告显示，今年1-8月全球铜市供应过剩9万吨，其中全球铜消费量为1559万吨，同比增加80万吨；产量为1568万吨，同比增加68万吨，中国铜产量大幅增加42.4万吨，智利产量增3万吨，2015年全年铜市过剩30.2万吨。
现货方面：据SMM报道称，10月19日上海电解铜现货对当月合约报升水100元/吨-升水160元/吨，平水铜成交价37380-37420元/吨。早间投机商大量入市收货，逢低吸货，以推升现铜升水报价，市场交投一度活跃，但在进入第二交易时段后现铜升水被逐步抬高，即抑制市场成交活跃度，下游以按需接货为主，成交先扬后抑，继续以中间商补库存为主。
库存方面：截止10月19日，LME铜库存报350625吨，日增2625吨，接近于年内库存高点379175吨；同时，截止10月14日，上期所沪铜库存报121439吨，周剧增14381吨，但仍远低于年内库存均值22.9万吨，显示国内库存压力远弱于国外。
观点总结：隔夜沪铜探底回升，大幅削减日内跌幅，因中国三季度的经济数据喜忧参半，多空分歧较大。技术上，沪铜还未跌破主要均线支撑，且连续一周处于低位震荡，亦凸显铜价走势的纠结。操作上需谨慎，建议沪铜1612合约可于36900-37800元间高抛低吸，止损各350元/吨。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝承压续跌，其中3个月伦铝下滑0.61%至1632美元/吨，目前伦铝跌至近一个月来的振荡区间下沿，显示其上方抛压较重，其上方反弹阻力关注1700美元/吨。
行业资讯：世界金属统计局最新报告显示，今年1-8月全球原铝市场供应短缺65.8万吨，其中全球原铝消费量为3845万吨，同比减少29.9万吨；产量同比减少57.3万吨，显示产量减幅超需求，2015年全年铝市供应短缺47.6万吨。
现货方面：据SMM报道，10月19日上海现铝成交集中13240-13250元/吨，对当月升水350-360元/吨。上海无锡货源偏紧，持货商挺价意愿滋生，杭州甘铝货源充足，持货商出货态度较上海无锡持货商积极，故而杭州现货价格相对较低，交易初期，由于现货偏紧，中间商和下游接货意愿都较积极，即使后期期铝放量下行，而现货价格仍表现较强抗跌性，现货升水较昨日上抬，报价未变情况下，下游难寻低价货源，市场呈现现强期弱，供需暂呈拉锯状态。
库存方面：截止10月19日，LME铝库存报2110550吨，日剧增24750吨；同时，截止10月14日，上期所铝库存报84655吨，周微增880吨，远低于年内库存均值23.3万吨，接近年内低点83775吨。
操作策略：隔夜沪铝振荡微涨至12640元/吨，主要受美原油期货强势反弹提振，但美元走强打压基本金属，而且短期期铝持续走高后多头逢高获利需求增强，部分拖累沪铝走势。建议沪铝1612合约可于12800-12600元间高抛低吸，止损各150元/吨。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走平，报收2311美元/吨，较上一交易日跌0.19%。
现货方面：10月19日SMM现货0#锌报价为18280-18380元/吨，均价跌180元/吨。据SMM报道现货升水与昨日持平；炼厂正常出货；贸易商积极报价，市场交投一般，以长单交付为主；下游畏高观望，成交一般；市场整体成交一般。
消息面：1、中国9月规模以上工业增加值同比6.1%，预期6.4%，前值6.3%。 中国1-9月规模以上工业增加值同比6.0%，预期6.1%，前值6.0%。2、中国三季度GDP同比6.7%，预期6.7%，前值6.7%。 中国三季度GDP环比1.8%，预期1.8%，前值1.8%。 中国今年前三季度GDP同比6.7%，预期6.7%，前值6.7%。3、中国9月社会消费品零售总额同比10.7%，预期10.7%，前值10.6%。 中国1-9月社会消费品零售总额同比10.4%，预期10.3%，前值10.3%。4、中国9月发电量同比增长6.8%。 中国1-9月份发电量同比增长3.4%；1-8月同比增长3.0%。
库存方面：截至到10月19日，LME伦锌库存455475吨，日减275吨；沪锌库存报165614吨，较前一周增7297吨。
观点总结：9月中国宏观经济数据向好，经济平稳运行，锌基本面仍然偏强。但价格处于相对高位，多空分歧有所扩大，需关注前期压力位。锌价位于均线系统上方，MACD指标零轴上方金叉，BAR柱由绿转红。操作上建议沪锌1612合约18200元/吨附近轻仓做多，止损18050元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2480元/吨，涨30元/吨；广州报价2940元/吨，涨20元/吨；北京报价2430元/吨，涨10元/吨；福 州报价2570元/吨，持平。
消息：(1)9月全国粗钢日均产量227.23万吨 (2)乐山依法取缔、关停8户钢铁生产企业 (3)湛江钢铁未来五年再上三个高炉，产能超2000 万吨 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58.4美元/吨，涨0.1美元/吨
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为49121吨，持平。
小结：隔夜RB1701合约震荡上行。由于原材料价格坚挺，钢材成本支撑依存。操作上建议，跌破2430多单止盈出场。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报505元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报463元/吨，跌5元/吨；印度62%粉矿报410元/吨，涨10元/吨。
消息：9月份我国铁矿石进口量9299万吨，同比增加687万吨，增长7.98%；环比增加527万吨，增长6.01%，单月进口量创年内新高；1-9月 份铁矿石进口量为76255万吨，同比增加6381万吨，增长9.13%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜I1701合约震荡走高。国产矿主产区市场价格平稳，干散货海运市场小幅上涨，生铁市场涨后暂稳。操作上建议，回调短多， 跌破430止损。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报1170元/吨，较昨日持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1340元/吨，较昨日持平。
消息面：10月19日必和必拓公布的财报显示，2016年三季度必和必拓冶金煤产量为1052.9万吨，同比增长1%，较二季度降低9%，2017财年目标仍为4400万吨。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜JM1701合约探底回升；国内炼焦煤市场偏强运行，但期货调整压力加大；操作上建议，多单轻仓持有。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1765元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。准一级冶金焦唐山报价1670元/吨(到厂含税价)，较昨日上涨60元/吨；天津港报价1710元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。二级冶金焦唐山报价1615元/吨(到厂含税价)，较昨日上涨60元/吨；天津港报价1650元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。
消息面：在炼焦煤价格大幅上涨的带动下，邯邢地区各大焦企对焦炭价格再次上涨80元/吨，十月以来四度调涨，累计幅度已达230元/吨。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜J1701合约低开高走；焦炭现货市场偏强运行，但期货调整压力加大。操作上建议，多单轻仓持有。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍承压续跌，其中3个月伦镍下跌1.2%至10315美元/吨，本周期镍走势振荡，目前延续一周多的高位振荡，凸显多空交投谨慎，短期镍价运行方向还未明朗。
行业资讯：世界金属统计局最新报告显示，今年1-8月全球镍市场供应短缺7.51万吨，其中全球原镍消费量为125.8万吨，产量为118.3万吨，2015年全年镍市供应过剩4.62万吨。
现货方面：10月19日SMM1#电解镍成交价为81050-81300元/吨，成交均价较18日上涨450元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1611升水150-200元/吨，俄镍升水50元/吨成交，早间期镍下行，市场多已询价为主，成交寥寥，盘面短暂后企稳后小幅下行，贸易商低升水出货意愿低，下游少量拿货，成交偏弱，主流成交区间80800-81300元/吨。
库存方面：截止10月19日，LME镍库存报361278吨，日减6吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止10月14日，上期所镍库存报111374吨，周增419吨，该库存再创历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍探底回升，反弹格局犹存，因印尼或难放宽镍矿出口禁令，及菲律宾镍矿出口不确定性犹存。操作上，建议沪镍1701合约可背靠79500元之上峰回调建多，入场参考80500元附近，目标关注82000元/吨。
1棉花
外盘走势：期棉周三连跌第二日，因收割压力和获利了结，期棉市场徘徊在超买区域附近。近月ICE 12月期棉周二触及逾三周高位71.70美分，后回落收跌，结束了四日连涨。
消息面：截至2016年10月18日，ICE可交割的2号期棉合约库存为28,895包，上一交易日为29,069包。
现货方面：棉花指数3128B价格为15371元/吨，较上一交易日上涨79元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单703张，有效预报192张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：收割压力限制美棉空间，总体在66-72美分/磅区间内运行。技术上，郑棉1701合约跌破15000元/吨整数位，日MACD形成死叉，总体技术指标偏向利空，关注60日均线支撑。操作上，暂时观望。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)期糖周三下跌，但从2012年高位回落后仍 陷于过去两周的交易区间，市场等待新的基本面消息。ICE 3月原糖期 货收跌0.07美分，或0.3%，报每磅22.95美分。
消息面：
1、巴西蔗产联盟(Unica)周五报告称，9月下半月巴西中南部共产糖295 万吨，超市场预期的290万吨，以及9月上半月的241万吨。在本榨季结 束还剩两个多月的时间内，巴西中南部主要种植地区9月下半月共计压 榨甘蔗4,230万吨，高于上半月的3,760万吨。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示，截至10月11日当 周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为314,092手，较前 一周大幅减少14,845手,为连续第二周减持。
现货方面：柳州中间商报价6570元/吨，成交一般；部分集团站台报价 6550元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商报价6600-6620元/吨， 低价下调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6580-6610元/吨，二 级糖报价6510元/吨，下调10元/吨，成交清淡。
库存仓单：46044张，有效预报1300张。
总结：国际原糖继续承压24美分关口高位盘整；国内市场本榨季减产明 显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧，同时国储糖抛储将一定程度上 缓解供应紧张局面。技术上，郑糖1701合约震荡回调，MACD高位粘合， 红柱变小，预计郑糖将在6700元附近震荡盘整。操作上，建议中长线多 单持有，止损6500元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘上涨，交易商称，受助于技术性买盘，原油价格大幅上涨帮助提振豆油期货价格。CBOT11月合约上涨9美分，或0.9%，报每蒲式耳9.81-1/2美元；12月豆粕合约收涨3.0美元，报每短吨306.4美元。12月豆油合约收高0.33美分，报35.40美分。
消息方面：
1、据美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示，2016/17年度巴西大豆产量有望达到创纪录的1.01亿吨，因为播种面积略微提高。
2、美国农业部周三发布的报告显示，私人出口商报告对未知目的地售出185,000吨大豆，在2016/17年度交货。
3、美国农业部发布的10月份全球油籽市场贸易报告显示，2016/17年度美国大豆出口量预计增长110万吨，达到5510万吨，因为产量数据上调，出口供应增加。
现货方面：10月19日，黑龙江市场净粮收购价格大体在3500-3700元/吨，塔豆外销价格集中在3600-3800元/吨区间。江苏南通地区油厂豆粕价格：43%蛋白：基差1701+360元/吨；11-1月基差1701+180元/吨；5月基差1705+80元/吨；6-9月基差1709+80元/吨。另厂43%蛋白3180元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油6620元/吨。山东青岛地区：工厂报价，一级豆油6620元/吨。
仓单方面：大豆19238张，持平；豆粕8439张，持平；豆油25328张，持平。
观点总结: 近期美豆出口数据利好，提振美豆期价反弹，不过丰产收获兑现，近期供应压力仍将压制美豆价格上方空间；马来西亚棕榈油意外传出产量下降消息，加上美盘反弹，油脂快速拉高。从主力合约看，连豆1701合约小幅波动，偏弱基本面无法提供上行动力，表现相对平淡，建议在3720-3750区间内反手抛空，止损3770元/吨；豆粕1701合约短线在外盘带动下呈现反弹走势，不过上行空间预计有限，建议以日内交易为主；豆油1701合约下方买盘支撑强劲，短线以偏强走势为主，建议短线多单依托5日均线持有。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周三上涨，追随豆油价格强劲表现，出口减少引发的市场修正在稍早拖累棕榈油期货下跌。BMD基准1月毛棕榈油期货上涨0.7%，收报每吨2,732马币。
消息方面：据美国农业部称，全球棕榈油供应将依然紧张，因为出口需求增长，导致马来西亚棕榈油库存从九年低点处恢复的速度放慢。
现货方面：10月18日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6440-6450元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6500元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6450元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油6280-6300元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6650元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6220元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单300张，较上个交易日持平。
观点总结：前两周因预期马棕出口下滑且生产高峰，棕榈油价格陷入回落调整走势，但上周有消息称大马种植园产量下滑，加上11-12月减产周期即将到来，市场对产量忧虑提前升温，使得棕榈油期价提前结束调整，并急速飙升，后市关注出口是否拖累棕榈油上升幅度。技术上，棕榈油1701合约震荡走高，资金做多意愿较强，短线保持多头格局，建议多单依托5日均线持有。
5菜籽类
外盘方面，周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交 易所油菜期货市场收盘上涨，因为天气担忧，技术面利好，植物油期货 走强。截至收盘，11月期约收高6.70加元，报收504.40加元/吨；1月期 约收高7.30加元，报收511.40加元/吨；3月期约收高7.50加元，报收 515.50加元/吨。
消息面：据美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示， 2016/17年度中国油菜籽播种面积预计为700万公顷，比上年减少4.1%， 因而产量预计为1350万吨，比上年减少5.6%。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳； 进口菜油6400元/吨，价格持稳。
交易所仓单：菜籽，318张，+0；菜粕，0张，+0；菜油，11310张 ，+500。
小结：美豆止跌回升，支撑国内菜粕市场价格反弹；菜油期货走势 强劲。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约 受下行通道下轨支撑止跌反弹，建议依托5日线短多交易，止损10日线 ；郑油1701合约依托均线系统再度反弹，短期走势偏强，建议依托5日 线短多操作，止损10日线。
6鸡蛋
现货方面：据芝华数据监测显示，19日芝华鸡蛋价格指数3.46，环 比微跌0.03。天津大幅下跌，均价下跌至3.22，环比下跌0.14。主销区 均价3.65元/斤，环比下跌0.04元/斤，其中福建广东上海浙江较稳。主 产区均价3.34元/斤，环比下跌0.04元/斤，其中安徽河北河南黑龙江湖 北辽宁山东山西小幅下跌，湖南吉林江苏较稳。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价止跌回升，因前期淘汰量较大，同时养殖户低价惜 售。技术上，鸡蛋1701合约止跌V型反转，短期走势强劲，期价与均线 乖离增大。建议暂时观望为宜。
1PTA
消息面：1、18日亚洲PX价格上涨0.5美元，报于782美元/吨FOB韩国和803美元/吨CFR中国。2、 恒力石化220万吨2#装置18日重启，目前装置负荷维持50%运行。
现货价格：华东PTA现货报盘在01合约-140/145元，递盘意向维持在01合约-145/150元附近，商 谈维持在145元左右；仓单报盘维持在01合约-110/115元附近，递盘在01合约-120/125元附近。 市场整体商谈维持在4650-4670元/吨自提，有成交在4680元/吨送到。美金盘PTA市场报盘意向 依旧在605-630美元/吨保税，船货报盘意向维持在610美元/吨附近，递盘意向维持600-605美元 /吨。船货市场交投维持在603-608美元/吨附近，成交有限。
库存数据：交易所仓单为88320张，较上一交易日增加1201张，有效预报为4613张。
观点总结：美国原油库存意外大降及中国原油产量持续下滑，国际油价收高，亚洲PX报价小幅 上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4580-4690元/吨左右。国内PTA开工率处于61%左右， PTA现货市场价格持稳，贸易商接盘为主，聚酯厂递盘谨慎。涤丝市场行情持稳为主，行业库存 水平整体偏低。技术上，PTA1701合约上涨，期价测试4900一线压力，下方考验10日线支撑，短 线趋于震荡回升走势。操作上，4750-4900区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年10月19日的"中国玻璃综合指数"为1059.79点，比上期2016年10月18日下跌 0.92点。"中国玻璃价格指数"为1070.78点，比上期2016年10月18日下跌0.53点。"中国玻璃市 场信心指数"为1015.84点，比上期2016年10月18日下跌2.49点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1327元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1365元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳，整体出库尚可，厂商以增加 出库和回笼资金为主，企业库存有所回升，个别生产企业采取优惠政策，经销商以订单走量增 加提货为主。华东、华中地区现货价格持稳为主，华东、华北玻璃市场区域协调会即将召开； 华南地区现货价格平稳，英德鸿泰玻璃价格上调。技术上，玻璃1701合约上测1120一线压力后 减仓回落，下方考验5日线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，1070-1120区间交易。
3连塑
消息面：1、中油华北公司LLDPE熔指1指导9400元/吨，熔指2指导价涨100元/吨为9400元/吨，7042指导9400元/吨，7042H指导9500元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报447元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报47.99美元/桶，涨0.41。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1160美元/吨，涨10；中东报1149美元/吨，涨10；国内市场价格基本持平，华北大庆报9400元/吨，持平；华东余姚吉林石化9600吨，涨50；华南报9600元/吨，持平。西北独山子报9350元/吨，持平。
仓单数据：7791
观点总结：塑料市场社会库存维持相对低位，需求面较之前未有明显的变化，供需相对偏利好，期价维持偏强震荡，但需关注新增产能装置投产及随着开工率回升市场的供需情况转变情况，短期预计继续大幅上涨的空间有限，建议投资者追涨谨慎。LLDPE1701合约震荡收涨，短线期价下方测试9200附近支撑，上方测试9600附近压力，预计期价维持区间波动，建议区间交易。
4PVC
消息面：1、鲁泰化学(济宁金威)PVC报价平稳，电石法5型料执行7100元/吨承兑自提，3型料无货暂不报价，现汇略低80元/吨。该厂36万吨/年装置于17日停车检修一周左右。
价格：1、日本石脑油CF日本报447元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报47.99美元/桶，涨0.41。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6920元/吨，持平；乙烯法报7250元/吨，跌100；华东电石法报7100元/吨，持平，乙烯法报7450元/吨，持平。华南电石法报7200，持平，乙烯法7480吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2450元，持平。
仓单数据：3362
观点总结：在前期货源不足及诸多缩减利好政策提振下PVC价格持续走高，但短期下游对高价原料接货积极性放缓，部分地区现货价格出现回调，且随着旺季逐步接近尾声，下游拿货谨慎，预计继续大幅上涨动力有限，建议追高谨慎。技术上，PVC1701缩量减仓，震荡收涨，短期下方测试五日线附近支撑，因基本面转淡，期价继续大涨空间有限，建议追高谨慎，下方关注能否站稳五日线附近多空分水岭。
5PP
消息面： 1、东华能源扬子江石化有限公司(40万吨/年)PP装置产T30H。
原料价格：日本石脑油CF日本报447元/吨，涨4.12；石脑油FOB新加坡报47.99美元/桶，涨0.41。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。丙烯中国到岸价890美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格上涨，远东地区报980美元/吨，涨20，中国到岸价报980美元/吨，涨20。国内市场价格部分地区上涨，华北齐鲁石化T30S报8200元/吨，持平；华东上海8200元吨，涨100；华南大庆报8500元/吨，持平。
仓单数据：11288
观点总结：节后石化库存增幅不大，金九银十小旺季，节后下游补库，需求面好转，再加上游成本支撑走强，PP价格相对坚挺。但后期因新增产能装置投产及部分装置检修复工，且期现价差逐步修复前期深贴水，建议关注供需面变化，谨慎追高。PP1701合约日震荡收涨，下方测试7600附近支撑，上测试8000整数关口压力，短期或维持区间偏强震荡，建议逢低做多。
6橡胶
隔夜市场：纽约10月19日消息，美国原油期货周三涨逾2%，触及15个月高位，因美国库存意外骤降预计进一步令交易商认为长期的过剩正逐渐减少。NYMEX 11月原油期货上涨1.31美元，或2.6%，结算价报每桶51.60美元。隔夜橡胶1701合约下跌0.90%，收于13840元/吨。
消息面：1、9月美国轮胎需求上升。2、中国汽车经销商库存水平进入合理区间。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在11850-11900(-150/-150)元/吨左右；越南3L报价12700(-100)元/吨；15年泰国3号烟片14450-14650(-300/-100)元/吨；人民币混合胶12500(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片53.82(+0.06)泰铢/公斤；泰三烟片55.95(-0.23)泰铢/公斤；田间胶水54(0)泰铢/公斤；杯胶49.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价14400元/吨(-300) ；顺丁橡胶市场价17300元/吨(-500)。
仓单库存：交易所仓单报288510吨，增加2800吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且9月重卡市场销量同比继续大幅增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至10月中旬青岛保税区橡胶库存继续大幅下降。由于合成胶高位回落，以及期现价差回归，沪胶1701合约昨日大幅下挫，短期关注13500一线支撑，投资者可尝试逢低买入操作。
7甲醇
消息面：1、兖矿榆林能化60煤制装置10月15号起检修10天。2、甘肃华亭60煤制装置气化炉已投料，装置重启中。3、国电英力特50煤制装置10月16日起检修至11月3日。
现货市场：江苏太仓地区现货市场主流价格在2250元/吨，较昨日价格上调50-60元/吨。华东港口报盘大涨，10月下大单卖盘价格在2240元/吨，买盘价格在2225元/吨；11月下大单卖盘价格在2240元/吨，买盘价格在2235元/吨；12月下大单卖盘价格在2260元/吨，买盘价格在2255元/吨；暂未闻有成交。
仓单库存：交易所仓单报1046张，有效预报4076张。
观点总结：下游集中补货、烯烃装置刚需支撑及部分装置检修，局部地区甲醇货紧价扬，库存低位；港口地区国庆期间进口货源到港较少，整体可流通货源偏紧，库存降低明显。港口地区进口船货延迟到港及改港现象突出，近期沿海港口整体可流通货源不足30万吨，听闻多数船货或将在月底前抵港，预计本周港口或将或有小涨趋势。郑州甲醇1701合约关注2320附近压力，短期追高需谨慎，建议在2200-2320区间交易。
8沥青
隔夜市场：纽约10月19日消息，美国原油期货周三涨逾2%，触及15个月高位，因美国库存意外骤降预计进一步令交易商认为长期的过剩正逐渐减少。NYMEX 11月原油期货上涨1.31美元，或2.6%，结算价报每桶51.60美元。隔夜沥青1612合约上涨2.93%，收于1824元/吨。
消息面：1、宁夏：将建9个公路项目，助推固原旅游。2、云南：完成全年农村公路投资九成以上。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1750元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报221080吨，减少2000吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。国内沥青1612合约承压20日均线，短期建议在1770-1850区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报586元/吨，较昨日持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报540元/吨，较昨日持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，较昨日持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报76.5美元/吨，较昨日持平。
消息面：(1)随着气象条件转好及市场观望氛围减弱，环渤海港口煤炭运输形势略有升温，多数港口装船量稳中有增，仅个别港口出现小幅下滑。而受大秦线集中修影响，其配套港口货源调进量依然受限，但多数港口调进量仍高于装船量，库存缓慢上行。(2)当前市场对23号之后船期的船舶压价现象较为普遍，船东也多有让步成交，原因是市场可用船舶数量增多，且下游正值用煤淡季，电厂库存偏高导致补库意愿不强，货主多不急于订船，观望情绪占主导。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约低开高走；动力煤市场运行平稳，但上涨势头减弱，且期货调整压力加大；操作上建议，600附近轻仓建立空单，止损参考10个点。
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