西部期货早评:原油小幅回落 石化后期承压
走势回顾
OPEC冻产协议依旧对市场构成提振,但高油价下美国页岩油生产商上也因而“跃跃欲试”,继续提高活跃石油钻井数量,预计油价的进一步上涨必将加快美国页岩油钻井数据的复苏步伐。周五美元汇率增强,美国转塔继续增加,抵消欧佩克减产意图影响,国际油价回跌。WTI原油收跌0.09美元,跌幅0.18%,报50.35美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.08美元,跌幅0.15%,报51.95美元/桶。
国际原油回落对石化市场带来压力,昨日石化品种震荡走低,尤其PP跌幅明显,LLDPE主力1701探底回升,报收长下影线,最终小跌10收于9265元/吨,持仓增加至49万手,成交量49万手。聚丙烯1701最终暴跌110元至7527元/吨,持仓67万手,成交量35万手。长假后市场活跃度一般,盘中换手率较小。
基本面分析
原油市场:
1、委内瑞拉油长皮诺:承诺OPEC将在11月减产。
2、美国油服贝克休斯:美国至10月14日当周石油钻井增加4台,至432台。美国至10月14日当周天然气钻井增加11台,至105台。美国至10月14日当周钻井总数增加15台,至539台。
3、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值87.9,预期91.8,前值91.2。美国10月密歇根大学消费者现况指数初值105.5,前值104.2。美国10月密歇根大学消费者预期指数初值76.6,前值82.7。美国10月密歇根大学1年通胀预期初值2.4%,前值2.4%。美国10月密歇根大学5年通胀预期初值2.4%,前值2.6%。
4、美国9月零售销售环比0.6%,预期0.6%,前值-0.3%修正为-0.2%。美国9月零售销售(除汽车)环比0.5%,预期0.5%,前值-0.1%修正为-0.2%。美国9月零售销售(除汽车与汽油)环比0.3%,预期0.3%,前值-0.1%。
5、过去的16周,美国在线钻井有15周增加。这是2011年以来最长的持续没有钻井减少的时期。截止10月14日的一周,美国在线石油钻井平台继续增加,美国天然气钻井数量大幅度增加。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,美国在线钻探油井数量432座,比前周增加4座,比去年同期减少163座;美国海上平台23座,与前周持平,比去年同期减少10座。贝克休斯公布的数据还显示,同期美国天然气井数105座,比前周增加11座,比去年同期减少87座。其中美国陆地石油和天然气平台共计513座,比前周增加13座,比去年同期减少238座。美国油气钻井平台总计539座,比前一周增加15座,比去年同期减少248座。
西部期货早评:原油小幅回落 石化后期承压
走势回顾
OPEC冻产协议依旧对市场构成提振,但高油价下美国页岩油生产商上也因而“跃跃欲试”,继续提高活跃石油钻井数量,预计油价的进一步上涨必将加快美国页岩油钻井数据的复苏步伐。周五美元汇率增强,美国转塔继续增加,抵消欧佩克减产意图影响,国际油价回跌。WTI原油收跌0.09美元,跌幅0.18%,报50.35美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.08美元,跌幅0.15%,报51.95美元/桶。
国际原油回落对石化市场带来压力,昨日石化品种震荡走低,尤其PP跌幅明显,LLDPE主力1701探底回升,报收长下影线,最终小跌10收于9265元/吨,持仓增加至49万手,成交量49万手。聚丙烯1701最终暴跌110元至7527元/吨,持仓67万手,成交量35万手。长假后市场活跃度一般,盘中换手率较小。
基本面分析
原油市场:
1、委内瑞拉油长皮诺:承诺OPEC将在11月减产。
2、美国油服贝克休斯:美国至10月14日当周石油钻井增加4台,至432台。美国至10月14日当周天然气钻井增加11台,至105台。美国至10月14日当周钻井总数增加15台,至539台。
3、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值87.9,预期91.8,前值91.2。美国10月密歇根大学消费者现况指数初值105.5,前值104.2。美国10月密歇根大学消费者预期指数初值76.6,前值82.7。美国10月密歇根大学1年通胀预期初值2.4%,前值2.4%。美国10月密歇根大学5年通胀预期初值2.4%,前值2.6%。
4、美国9月零售销售环比0.6%,预期0.6%,前值-0.3%修正为-0.2%。美国9月零售销售(除汽车)环比0.5%,预期0.5%,前值-0.1%修正为-0.2%。美国9月零售销售(除汽车与汽油)环比0.3%,预期0.3%,前值-0.1%。
5、过去的16周,美国在线钻井有15周增加。这是2011年以来最长的持续没有钻井减少的时期。截止10月14日的一周,美国在线石油钻井平台继续增加,美国天然气钻井数量大幅度增加。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,美国在线钻探油井数量432座,比前周增加4座,比去年同期减少163座;美国海上平台23座,与前周持平,比去年同期减少10座。贝克休斯公布的数据还显示,同期美国天然气井数105座,比前周增加11座,比去年同期减少87座。其中美国陆地石油和天然气平台共计513座,比前周增加13座,比去年同期减少238座。美国油气钻井平台总计539座,比前一周增加15座,比去年同期减少248座。
塑料市场:
亚洲乙烯部分下跌,CFR东北跌5收于1085美元/吨,CFR东南亚收于1040美元/吨。
1、国内石化装置动态:今年由于节前去库存理想,节后库存位于历年的低位水平,在77万吨。节后第一天在库存低位利好下,市场稳中报高,库存一天下降6.5万吨,库存降至70.5万吨。石化库存压力缓解,支撑节后PE行情。
兰州石化原计划国庆期间开车,但开车不顺利,推迟开车;神华新疆高压装置投产一推再推,虽比预想的好,10月3日已出合格品,但据了解,目前上游MTO装置开工负荷在70%左右,但聚合装置截至发稿还开开停停,生产不顺利,合计目前聚合产品连试车料共计七八千吨左右,后期装置如运行不好,不排除四季度停车可能。综上来看,如兰州石化,神华新疆装置如运行顺利,货源流入市场将多在月下旬,加之部分本10月到港高压货源推迟至11月,整体来看,10月上旬高压货源偏紧格局延续,下旬供应或好于上旬,但仍或偏紧。
2、现货市场:节后石化价格上调,市场报盘继续走高,交投气氛积极,商家心态较好,成交尚可,线性主流8900-9630元/吨。石化装置停车检修,市场货源偏紧,加之节后下游适量补仓,带动行情拉涨,预计近期偏上整理为主。
PP市场:节后部分厂家适量补仓,支撑市场高报。商家因库存中等偏低,趁机炒作情绪高涨。部分石化厂家限量开单,加剧市场供应偏紧局势,刺激市场报盘走高。但终端消耗力度仍有限,难以快速消耗高价货源,且新增扩能装置陆续投产,供应压力逐步加大,故预计近期市场稳中偏上后仍有回落空间。拉丝徘徊7750-8300元/吨,共聚徘徊8200-8600元/吨。
总结
OPEC冻产协议依旧对市场构成提振,但高油价下美国页岩油生产商上也因而“跃跃欲试”,继续提高活跃石油钻井数量,预计油价的进一步上涨必将加快美国页岩油钻井数据的复苏步伐。周五美元汇率增强,美国转塔继续增加,抵消欧佩克减产意图影响,国际油价回跌。WTI原油收跌0.09美元,跌幅0.18%,报50.35美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.08美元,跌幅0.15%,报51.95美元/桶。后期关注限产协议变数及限产细节,油价价格重心上移,但上方空间受限,中期宽幅震荡概率较大。
随着原油上涨,塑料现货市场石化价格上调,石化继续涨价,但迅速拉升后高端价位成交一般,周五线性走稳,高低压延续强势,线性主流9150-9700元/吨。石化库存低位,市场货源偏紧,支撑行情高位,中间商及下游观望情绪较重,继续上涨空间不大,线性关注期货走势,高压资源少相对坚挺。
操作建议:
LLDPE:市场顶部压力集聚,中期看空。
PP:创出年内高点,后期下行概率加大。
西部期货早评:煤焦强劲支撑 螺纹延续反弹
走势回顾
昨日螺纹主力1701震荡走高收阳,开盘2353点,最高2422点,最低2344点,收盘2399点,较上日涨45点,涨幅1.91%,成交508.4万手,较上一交易日增加58.3万手,总持仓268.1万手,较上一交易日增加1.7万手。铁矿石主力1701震荡走高收阳,开盘427点,盘中最高445.5点,最低424点,收盘438.5点,较上日收盘价涨11.5点,涨幅2.69%。成交量167.3万手,较上一交易日增加47.8万手;总持仓167.7万手,增加1.2万手。
昨日夜盘螺纹主力大幅拉升收2431点,涨32点。铁矿主力夜盘继续拉升收443点,涨4.5点。
现货市场,上海HRB400(20mm)螺纹钢报价2410元/吨,涨30元/吨;唐山钢坯(Q235)价格为2200元/吨,涨40元/吨。现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为492.54元/吨,环比每吨上升2.64元;国产铁矿石62%品位干基铁精矿含税价格为536.40元/吨,持平。普氏指数报价57.55,涨0.55。
宏观及供需分析
13日国家发改委新闻发言人赵辰昕表示,“推动去产能工作加快进度,取得积极进展。截至9月底,钢铁、煤炭两个行业退出产能均有大幅提高,相关部门正在核实进度数据,很快就会公布。”截至9月底,钢铁、煤炭两个行业退出产能均已完成全年目标任务量的80%以上。针对近期煤价上涨较快导致煤炭供应不足的提问,赵辰昕回应说,目前,煤炭领域完全有条件、有能力保障稳定供应,同时各地要坚定不移地去产能,信心不容动摇、力度不能减弱。去产能博弈最后时刻,发改委要求既要去产能也要保供应。
总体评述
近期疯狂的煤焦价格对螺纹有成本支撑作用。10月河北唐山再度限产,但力度并不大,减产效果不宜期待;20余城集中出台限购限贷政策,引发房地产市场恐慌,对于螺纹下游需求的预期不利,临近年末楼市趋淡,螺纹下游需求将趋于疲软,但上周社会库存下降或显示十月需求不淡。后期重点关注钢厂开工率的下降情况,从而传导到炉料价格承压,双焦高位风险放大。总体来看,频繁的限产和环保督查的炒作影响逐渐钝化,只有实质性减产才能对螺纹钢有支撑。临近年底,去产能再发力,警惕政策层面再出限产狠招,短期有银十需求支撑螺纹,不宜过分看空,但上方压力也重,区间震荡为主。
操作建议
螺纹:短期反弹对待,不宜过分追高。
铁矿:短期反弹,长期保持偏空思路。
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