瑞达期货：10月13日期货早评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 发改委引发存进民间投资健康发展若干政策措施。
2. 财政部：在公共服务领域深入推进PPP。
3. 建行与武钢集团首单市场化“债转股”落地，规模120亿元。
4. 美国证券交易委员会：德意志银行将支付950万美元罚款。
消息面分析：
外盘:周三道指及标普指数没有延续周二下跌的趋势，微幅收涨，纳指则下跌0.15%，欧洲主要股指下跌。。美联储会议纪要显示，面临数据向好，但经济改善缓慢的局面，委员们在何时加息上产生争议，9月会议支持“相对快速加息”，12月加息的概率依然较大。美元指数达到近七个月高点，而英镑受到英国首相关于硬脱欧立场软化，英镑小幅回升。
内盘：消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约收阴，持仓量继续减少，不过其余月份合约持仓量则有所增加。
前20席位方面，多空双方较前一交易日减持幅度有所放缓，IF1610空头减仓423手，多头则为346手，多方仅有5家机构增仓，其中国投安信增仓104手，空头中信期货则减持210手。十一月合约显示多空头并未出现明显增仓，多头仅增持51手，空头则为53手。IH、IC多空减持幅度相差无几。总体而言，市场内多空均较为谨慎，预计大盘不会出现大幅回调。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3362 3231] [3320 3266]
IH主力合约 [2253 2178] [2226 2194]
IC主力合约 [6490 6305] [6446 6359]
金融期货
1股指期货
消息面
1. 发改委引发存进民间投资健康发展若干政策措施。
2. 财政部：在公共服务领域深入推进PPP。
3. 建行与武钢集团首单市场化“债转股”落地，规模120亿元。
4. 美国证券交易委员会：德意志银行将支付950万美元罚款。
消息面分析：
外盘:周三道指及标普指数没有延续周二下跌的趋势，微幅收涨，纳指则下跌0.15%，欧洲主要股指下跌。。美联储会议纪要显示，面临数据向好，但经济改善缓慢的局面，委员们在何时加息上产生争议，9月会议支持“相对快速加息”，12月加息的概率依然较大。美元指数达到近七个月高点，而英镑受到英国首相关于硬脱欧立场软化，英镑小幅回升。
内盘：消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约收阴，持仓量继续减少，不过其余月份合约持仓量则有所增加。
前20席位方面，多空双方较前一交易日减持幅度有所放缓，IF1610空头减仓423手，多头则为346手，多方仅有5家机构增仓，其中国投安信增仓104手，空头中信期货则减持210手。十一月合约显示多空头并未出现明显增仓，多头仅增持51手，空头则为53手。IH、IC多空减持幅度相差无几。总体而言，市场内多空均较为谨慎，预计大盘不会出现大幅回调。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3362 3231] [3320 3266]
IH主力合约 [2253 2178] [2226 2194]
IC主力合约 [6490 6305] [6446 6359]
综合来看：
资金面，沪港通周三净流出5.27亿元，沪市两融余额则升至4982.45亿元。由于周二外盘整体表现欠佳，外资情绪受到一定的影响，但两融余额的稳步回升，也反映出国内融资客对于后市仍持较为乐观的态度。周三市场量能在两日连涨后出现萎缩，在没有更多量能的支撑下，股指或将维持窄幅震荡。
技术面，上证指数全天低开低位震荡，而以金融以及大型国企为成份股的上证50表现萎靡，拖累市场走势。MACD虽然继续收红，但KDJ短线已达修复区间，这也是周二整理的原因之一，但是指数依旧坚守30日均线，是个较为积极的信号。此外前两日上涨积累的获利盘抛售也对市场带来压力。周四指数预计仍将以窄幅震荡为主，大盘或有下探60日均线的可能，待均线修复后，进一步收复前期跳空缺口。
策略上，建议上证指数60日均线与年线间，IF1610对应区间进行高抛低吸的操作。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1614.92 -0.02%
Shibor：O/N 2.1500 -0.30bp；1W 2.3830 -1.10bp；2W 2.5450 -0.70bp
质押式回购行情；R001 2.1064 +2.34bp；R007 2.2909 +0.99bp；R014 2.43636 +2.64bp
[资金面]
央行昨日公开市场进行300亿元7天期以及100亿14天逆回购操作，中标利率均与上期持平。当日公开市场逆回购到期总量2050亿，实现净回笼1650亿。昨日另有1585亿MLF到期，央行连续回笼资金，资金面趋紧。今日有800亿14天期及1010亿MLF到期。
[消息面]
据新闻媒体报道，近期贵州多地政府撤回此前为地方企业融资出具承诺函。依据内地相关法规，该类承诺函本身不具有法律效应，但政府收回承诺函带来的负面情绪影响可能在情绪上影响城投债，短期内，负面情绪的发酵短期会对估值和一级发行产生一定的负面影响。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面预期趋紧，债市情绪谨慎，期债承压。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走平，报收1255.46美金/盎司，涨0.01%；伦敦银震荡走高，报收17.494美金/盎司，涨0.07%。
消息方面：1、美国9月就业市场状况指数意外录得负数-2.2，预期值为1.5，同时前值由-0.7修正为-1.3。2、美联储利率监测工具的具体数据显示，美联储12月加息的几率升至70.2%，此前一天这一几率一直徘徊在略低于70%的阈值。
现货市场：10月12日，上海现货9999金报272.78元/克，跌0.08元/克；上海现货99.99银报3935-3945元/千克，涨10元/千克。
仓单库存：10月12日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1623514公斤，减26423公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月12日黄金ETF持仓量为958.9吨，日增0吨；截至10月12日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11232.93吨，日增0吨。
行情总结：美元指数修正后强劲升至7个月新高，黄金承压下挫。但今日凌晨2点公布的美联储9月会议纪要显示加息概率略降，对贵金属价格形成支撑。操作上建议沪金1612合约270-276元/克区间交易，各止损2元/克，沪银1612合约3930-4040元/千克区间交易，各止损30元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜承压续跌，部分削减本周涨幅，其中3个月伦铜下滑0.35%至4808美元/吨，目前伦铜仍有效企稳于M60即4780美元/吨之上，短期反弹格局犹存。持仓方面，10月11日，伦铜持仓量为32.3万手，日增436手，显示短期多空交投仍反复，铜市人气低迷。
行业资讯：智利铜业委员会Cochilco周三预计，该国2016年铜产量将减少3.9%至540万吨，但2017年回升5.5%至585万吨。二者均低于Cochilco7月作出的预估，当时预计智利今明两年铜产量分别为57万吨和592万吨。
现货方面：据SMM报道称，10月12日上海电解铜现货对当月合约报升水90元/吨-升水170元/吨，平水铜成交价38020-38100元/吨。临近交割持货商换现意愿增加，现铜升水一路收窄，挺价意愿明显减弱，供应压力激增，有部分投机商压价入市吸收低价货源，但下游以观望为主，实际成交稀少。市场预计交割前现铜升水将逐步向交割水平靠拢。
库存方面：截止10月12日，LME铜库存报347850吨，日减1500吨，连减九日，但仍远高于年内库存均值21.7万吨，年内高点为379175吨；截止9月30日，上期所沪铜库存报107058吨，周剧减23722吨，创下去年7月末来的新低，且远低于年内库存均值22.9万吨，显示国内库存压力远弱于国外。
观点总结：隔夜伦铜承压下滑，因美元指数进一步上涨至98之上，而原油期货回调幅度扩大，同时沪锌延续跌势亦拖累铜价下行。但技术上，期铜维持上涨格局，暂仍维持偏多思路。沪铜1612合约可背靠37500元之上谨慎持多，目标38500元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝承压下滑，进一步回吐本周初录得的涨幅，其中3个月伦铝下滑0.21%至1677美元/吨，日收盘价接近于近两个月来的高点，目前伦铝陷入高位振荡整理，显示上涨乏力，下方支撑关注1650美元/吨。
行业资讯：据SMM调研数据显示，9月国内电解铝产量增加至270.5万吨，同比增加6.5%，新增年化运行产能约74.4万吨至3291.1万吨，包括山东魏桥，山东信发，新疆希望，广西百矿等新增产能释放，同期包括甘肃连城，山西兆丰，焦作万方，四川启明星等铝企进一步复产，带动整体运行产能提升。
现货方面：据SMM报道，10月12日上海现铝成交集中13250-13280元/吨，对当月平水至升水30元/吨。新疆铁路局上调10月13-31日期间铝锭运输费，冶炼厂急于在运费上调前将铝锭运输出疆，冶炼厂担心后期铝锭到货量增加，以及换月日益临近，冶炼厂换现意愿强烈，特别是无锡地区，现货价格延续大幅下行趋势，中间商由于担心升水持续下降，套期保值风险较高，接货心态仍显谨慎，下游企业按需采购为主，市场显现供应过剩，抛货情绪浓厚，中间商贡献的买量减弱。
库存方面：截止10月12日，LME铝库存报2109425吨，日减7300吨，该库存接近于2008年12月18日创下的低点(2068925吨)；截止9月30日，上期所铝库存报83775吨，周剧减19302吨，为连减两周，远低于年内库存均值22.9万吨，再创年内新低，且创下2007年10月12日来的新低。
操作策略：隔夜伦铝振荡微跌，因美元指数强势上涨，而美原油期货自高位回落，短期期铝持续走高后多头逢高获利需求增强，需警惕技术回调可能。建议沪铝1612合约多单部分减持，并关注回调到12550元附近的多单机会，止损参考12450元。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走平，报收2263美元/吨。
现货方面：10月12日SMM现货0#锌报价为17930-18030元/吨，均价跌230元/吨。据SMM报道现货升水较昨日扩大30-40元/吨；炼厂正常出货；贸易商积极报价，市场交投较清淡，以长单交付为主；下游今日多观望，成交清淡；市场整体成交平平。
消息面：今年第二季度以来，河南省有色金属工业基本摆脱了近几年被动下滑的局面，1月至8月，全省规模以上有色金属工业企业实现主营业务收入4348.8亿元(含黄金企业)，同比增长1.2%；利润总额221.1亿元，增长10.5%。
库存方面：截至到10月12日，LME伦锌库存447950吨，日减800吨；沪锌库存方面，截至10月12日，沪锌库存报158317吨，较前一周减16955吨。
观点总结：受累于海外锌矿明年复产压力，伦锌走低，受此影响沪锌放量收跌。技术上沪锌主力合约下破多日均线，MACD指标零轴上方形成死叉，BAR柱由红转绿。操作上建议沪锌1612合约17850元/吨抛空，止损18000元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2370元/吨，涨10元/吨；广州报价2790元/吨，涨30元/吨；北京报价2400元/吨，涨20元/吨；福州报价2430元/吨，涨10元/吨。
消息：(1)9月下旬重点钢企粗钢日均产量172.09万吨 (2)前9月全国铁路货运量19.16亿吨，同比下滑6.31% (3)环渤海动力煤价格创年内新高，释放产能煤矿或超1500家(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.8美元/吨，持平
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为54547吨，-2086。
小结：隔夜RB1701合约小幅回调。由于原材料价格坚挺，钢材成本支撑显现，回调空间受限。操作上建议，维持偏多交易，跌破2300止损。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报505元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报453元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报400元/吨，涨10元/吨。
消息：据中钢协统计，9月下旬重点钢企粗钢日均产量172.09万吨，环比上一旬末减少5.33万吨，下降3%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量227.54万吨，旬环比下降1.89%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜I1701合约小幅回调。国产矿主产区市场价格稳，进口矿市场小幅上涨，干散货海运市场平稳运行。操作上建议，偏多交易，跌破415止损。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报1110元/吨，较昨日持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1300元/吨，较昨日上涨50元/吨。
消息面：国内炼焦煤市场价格强势运行，主流地区价格继续上涨。短期来看，焦煤现货依然偏强运行，焦煤资源紧张的局面短时内难以得到缓解，预计焦煤价格仍有上涨空间。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜JM1701合约冲高回落；国内炼焦煤市场偏强运行，短期内焦煤供应偏紧；操作上建议，多单继续持有，止损参考1040。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1690元/吨(平仓含税价)，较昨日上涨40元/吨。准一级冶金焦唐山报价1560元/吨(到厂含税价)，较昨日持平；天津港报价1605元/吨(平仓含税价)，较昨日上涨55元/吨。二级冶金焦唐山报价1505元/吨(到厂含税价)，较昨日持平；天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，较昨日上涨50元/吨。
消息面：国内焦炭现货市场走强，市场交投良好。西北、华中部分焦企上涨100-150元/吨不等，唐山钢坯价格小幅上涨，成材成交活跃，华东、西北、山西部分地区煤价上涨，进一步支撑焦价。综合来看，短期内焦炭现货仍将保持强势。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜J1701合约延续强势；焦炭现货市场走强，市场信心仍较足，短期之内预计保持强势。操作上建议，多单继续持有，止损参考1385。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍止跌回升，其中3个月伦镍上涨1.34%至10580美元/吨，表现强于其他有色金属，目前伦镍有效企稳于均线组之上，显示下跌风险释放后，上涨意愿有所攀升，短期上下阻力和支撑关注10200美元-10900美元/吨。
行业资讯：印尼矿业部长周三表示，印尼"几乎肯定"不会放宽镍矿石和铝土矿出口禁令，该国正就矿业规定的修改进行讨论。
现货方面：10月12日SMM1#电解镍成交价为81650-82200元/吨，成交均价较11日上涨650元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1611升水50元/吨，俄镍贴水50元/吨成交，金川俄镍价差维持在100元/吨，贸易商出俄镍仓单积极性高，部分贸易商按照上期所1701合约报价，镍价上行，下游谨慎，市场金川成交较昨日减少，金川公司随行就市，上调出厂价至82000元/吨，上调幅度500元/吨，后镍价小幅回落，下游少量采购，主流成交区间81650-82200元/吨。
库存方面：截止10月12日，LME镍库存报360540吨，日减252吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月30日，上期所镍库存报110955吨，周续减778吨，为连减两周，但该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜伦镍振荡走高，无视美元指数走强和原油期货自高位回落，因印尼或难放宽镍矿出口禁令，缓解市场担忧。操作上，建议沪镍1701合约可背靠81500元之上谨慎持多，目标关注83500元/吨。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周三急升近3%，录得三周来最大单日涨幅，因美国农业部(USDA)供需报告利多，令棉花市场意外。12月期棉收涨1.83美分，或2.73%，报每磅68.97美分，盘中交易区间为66.76-69.79美分。
消息面：美国农业部将美国棉花产量预估下调至1,603万包，9月预估为1,614万包。这导致2016/17作物年度末结转库存预估降至430万包，低于9月时的490万包。
现货方面：棉花指数3128B价格为15417元/吨，较上一交易日下跌2元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单780张，有效预报202张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：美农下调美国棉花产量，导致16/17年度库存预估下降，报告形成利多，美棉再度上探70关口。国储棉抛储活动结束，等待新棉集中上市。技术上，郑棉1701合约回落调整，短线关注期价在15000附近的表现。操作上，建议多单持有，止损14800元/吨，目标15600元/吨。
2白糖
外盘走势：ICE原糖期货周三下跌，但距离上周触及的逾四年高位不远。美国农业部(USDA)周三公布的10月供需报告显示，上调2016/17年度美国糖供应预估，因甜菜产量创纪录且进口量小幅增加。3月原糖期货料冲破阻力位每磅23.38美分，之后将升向23.55-23.76美分区间。
消息面：
1、国家发展改革委、商务部、财政部决定于10月下旬投放第一批国家储备糖，数量35万吨，竞卖底价为6000元/吨(仓库提货价)。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。
2、JOB Economia预期巴西中南部2016/17年度甘蔗压榨量将下降至6.32亿吨，其在4月时预估为6.44亿吨。
现货方面：中间商报价6590元/吨，上调25元/吨，成交一般；部分集团站台报价6510-6520元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商报价6520元/吨，上调20元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6570-6630元/吨，报价不变，成交一般。
库存仓单：48205张，有效预报0张。
总结：国际原糖承压24美分关口高位盘整；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧，同时国储糖抛储将一定程度上缓解供应紧张局面。技术上，郑糖1701合约高位振荡，消化上方压力。操作上，建议中长线多单持有，止损6400元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，此前美国农业部在月度供需报告中上调美国大豆单产预估至每英亩51.4蒲式耳，创纪录高位。CBOT大豆期货11月合约收跌8-3/4美分，报每蒲式耳9.45-1/2美元。12月豆粕合约收低3.8美元，报每短吨296.5美元。12月豆油合约跌0.01美分，报33.34美分。
消息方面：
1、美豆新季收割面积8300万英亩(上月8300、上年8170)，单产51.4(上月50.6、预期51.5、上年48)，产量42.69亿蒲(上月42.01、预期42.86、上年39.26)，期末库存3.95(上月3.65、预期4.13、上年1.97)。
2、美国农业部公布，民间出口商向中国出口销售11.5万吨美国大豆，2016/17年度交付，其中5.5万吨大豆产地可选。
现货方面：10月12日，黑龙江各地净粮收购价格集中在3500-3600元/吨区间，局部3700元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3277元/吨，较上个交易日相比下跌9元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3262元/吨，较上个交易日相比下跌8元/吨；散装四级豆油均价为6391元/吨，较上个交易日均价下跌10元/吨；进口毛豆油均价为6282元/吨，较上个交易日均价下跌4元/吨。
仓单方面：大豆19277张，增加631张；豆粕8989张，减去330张；豆油25328张，增加251张。
观点总结:美国农业部在10月供需报告中继续调高单产，抵消部分消费调高数据，新季库存提高，但增幅低于预期，丰产供应压力压制近期美豆价格。从主力合约看，连豆1701合约继续下挫，关注区间下轨40周均线支撑情况，有效跌破则下方空间打开，建议短线以3620元/吨一线为多空分水岭；豆粕1701合约走低，如期测试2800元/吨一线，USDA报告偏空将拖累期价偏弱运行，建议空单谨慎持有，止损2900元/吨；豆油1701合约小幅走低，近日在豆类中表现相对抗跌，上方关注6500-6550元/吨一带压力，建议中线在6050-6550元/吨区间内交易。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三升至两周以来的最高水准，受马币走软及产量下降预期提振。 马来西亚衍生品交易所指标12月毛棕榈油期货合约收涨1.6%，报每吨2,652马币，盘中一度升至9月28日以来最高水准2,661马币。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油总署数据显示，马来西亚9月棕榈油产量较前月小幅增加0.8%至172万吨，出口环比锐减20.4%至145万吨，9月底库存环比增加5.7%，至155万吨，之前市场预计增加3.1%至151万吨。
2、船运调查机构ITS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加10.8%，至421,044吨。SGS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加1.9%，至403,650吨。
现货方面：10月12日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6380元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6290元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6600元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6500元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6130元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6350元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单300张，较上个交易日持平。
观点总结：9月马来棕油库存如期见底回升，只是幅度相对有限，仍为2008年以来同期最低。船运调查机构ITS显示10月前10日出口增加10.8%，出口需求有所改善，再加上有消息称10月产量下滑，减弱库存进一步大幅上升预期，抵消MPOB报告带来的略偏空影响。技术上，棕榈油1701合约测试20日均线压力，短线在高位振荡，建议空单轻仓持有，突破20日均线止损，目标5250元/吨。
5菜籽类
外盘方面，周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，因为西加拿大地区天气恶劣。截至收盘，11月期约收高0.50加元，报收474.50加元/吨；1月期约收高0.70加元，报收482.10加元/吨；3月期约收高0.40加元，报收487.30加元/吨。
消息面：据国家粮食交易中心数据显示，12日国储菜油竞售99456吨，成交率100%。最高成交价6300元/吨，最低成交价5400/吨；除湖南省外，其余省份成交均价都在5800元/吨之上。。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6400元/吨，价格回落。
交易所仓单：菜籽，318张，+0；菜粕，0张，+0；菜油，10860张，+0。
小结：美豆承压调整，拖累国内菜粕市场价格疲软；菜油期货走势相对坚挺。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约再度走弱，继续考验下行通道下轨支撑，建议暂时观望；郑油1701合约大幅反弹，并未反映抛储担忧，表明市场的乐观态度，关注6500元附近压力，建议暂时观望。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示，12日全国主产区鸡蛋价格多地上涨，均价3.23元/斤，较昨日上涨0.08元/斤。其中山东地区均价最高为3.31元/斤，辽宁地区均价最低3.16元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价止跌企稳，但下行周期仍有一段时间和空间，涨幅料有限。技术上，鸡蛋1701合约止跌回升，空单大幅减持令蛋价快速走高，上方关注60日线附近压力，建议空单止损后暂时观望，激进者可于3450附近重新介入空单。
能源化工
1PTA
消息面：1、12日亚洲PX价格上涨0.5美元，报于784美元/吨FOB韩国和805美元/吨CFR中国。2、泰国Indorama位于罗勇玛达浦工业园的60.2万吨/年的PTA装置于10月3日停车，进行为期3周的例行检修。3、江阴汉邦PTA合约10月挂牌价格在4900元/吨。厂家1#60万吨PTA装置9月13日停车，目前装置仍在停；2#220万吨装置目前运行负荷90%附近。
现货价格：华东现货市场报盘意向维持在01合约-140/160元附近，递盘意向在01合约-150元附近，市场交投气氛较淡，商谈基本维持在4660-4670元自提附近，有实单成交在4670元/吨。美金盘PTA报盘意向维持在610-630美元，递盘意向605-610附近，市场交投维持在610美元附近，交投有限。
库存数据：交易所仓单为83111张，较上一交易日增加800张，有效预报为5599张。
观点总结：欧佩克原油总产量有所上升及美元走强，国际原油期货下跌，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4580-4690元/吨左右。国内PTA开工率处于61%左右，PTA现货市场价格持稳为主，部分聚酯厂家询盘。涤丝市场行情稳中有涨，聚酯工厂库存水平整体下降。技术上，PTA1701合约下跌，期价回测10日线支撑，短线延续震荡走势。操作上，4700-4850区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年10月12日的"中国玻璃综合指数"为1062.53点，比上期2016年10月11日上涨0.14点。"中国玻璃价格指数"为1072.30点，比上期2016年10月11日下跌0.32点。"中国玻璃市场信心指数"为1023.44点，比上期2016年10月11日上涨1.95点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1327元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1365元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳，出库尚可，部分规格销售良好。生产企业库存回落，经销商增加囤货。华东、华中地区现货价格持稳为主；华南地区现货价格稳中有涨，华南会议召开提议调涨，广州富明浮法玻璃价格上调。技术上，玻璃1701合约测试1090一线压力，下方考验1050一线支撑，短线呈现震荡走势。操作上，1050-1090区间交易为主。
3连塑
消息面：1、中油华北公司LLDPE部分指导价上调100元/吨，熔指1指导9400元/吨，熔指2和7042H指导价涨100元/吨，7042指导9400元/吨，7042H指导9500元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报441.5元/吨，涨6.5；石脑油FOB新加坡报47.2美元/桶，涨0.72。乙烯CFR东北亚报1085美元/吨，跌5，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1140美元/吨，持平；中东报1129美元/吨，持平；国内市场价格小幅上涨，华北大庆报9300元/吨，持平；华东余姚吉林石化9550吨，跌50；华南报9600元/吨，持平。西北独山子报9250元/吨，持平。
仓单数据：8475
观点总结：受原油走强及下游节前备货影响，石化库存得到一定的消化，出厂价格调涨，推动期货价格反弹，但节后大部分装置检修复工，且新增产能投放等影响预计市场供应压力将增大，关注市场供需面情况，因节后下游有一定的补货行为及原油走强，带动塑料价格继续走高，但中线关注市场供需变化。LLDPE1701合约震荡收涨，下方测试9000附近支撑，上方测试9400附近压力，短期预计维持在9000-9400区间震荡，建议区间交易。
4PVC
消息面：1、山东信发PVC报价继续上调80元/吨，电石法5型料现出厂执行6880元/吨现汇。厂区60万吨/年装置开工正常，近期限量出货。
价格：1、日本石脑油CF日本报441.5元/吨，涨6.5；石脑油FOB新加坡报47.2美元/桶，涨0.72。乙烯CFR东北亚报1085美元/吨，跌5，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅上涨。华北电石法报6850元/吨，涨90；乙烯法报7110元/吨，涨10；华东电石法报7090元/吨，持平，乙烯法报7450元/吨，涨100。华南电石法报7170，涨150，乙烯法7370吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2450元，持平。
仓单数据：5086
观点总结：煤炭、兰炭及电石价格上涨，限载新规导致的运费上涨等政策面的收紧给PVC持续涨价提供了动力。PVC现货社会库存维持中等偏下水平，限载导致华东、华南地区货源偏紧，价格持续上调。后市来看，金九银十小旺季，需求尚存，且听闻大部分企业订单预售至10月中旬，预计后期市场供应依旧偏紧，第二轮环保检查即将启动，对市场有一定的利好支撑，建议采取逢低做多的策略。技术上，PVC1701震荡收涨，短线上方测试6500附近压力，下方测试6100附近支撑，建议在6100-6500区间逢低做多。
5PP
消息面： 1、福建联合PP老线装置12万吨/年产T30S；新装置一线33万吨/年转产1104K;二线22万吨/年转产2110H。
原料价格：日本石脑油CF日本报441.5元/吨，涨6.5；石脑油FOB新加坡报47.2美元/桶，涨0.72。乙烯CFR东北亚报1085美元/吨，跌5，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。丙烯中国到岸价860美元/吨，涨10。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报965美元/吨，持平，中国到岸价报965美元/吨，持平。国内市场价格部分地区上涨，华北齐鲁石化T30S报8200元/吨，持平；华东上海8150元吨，持平；华南大庆报8500元/吨，持平。
仓单数据：11488
观点总结：短期受原油上涨及节前备货等因素影响，PP社会库存出现下滑，处在年内中等偏下水平，现货价格报价调涨，再加上煤炭及甲醇价格走高，成本支撑偏强影响，煤制烯烃价格坚挺。节后因新增产能装置投产及部分装置检修复工，关注供应面情况，下游需求方面，金九银十小旺季，节后下游补库，需求面或有好转，短期对价格有一定支撑。PP1701合约高开震荡收涨，下方关注7400关口支撑，上方测试7700附近压力，短期维持在7400-7700区间震荡，建议区间交易
6橡胶
隔夜市场：纽约10月12日消息，原油期货价格周三下滑，美国原油一度短暂下滑至每桶50美元下方，因担忧OPEC怎样执行近来考虑减产的计划。NYMEX 11月原油期货回落0.61美元，或1.2%，报每桶50.18美元。 隔夜沪胶1701合约下跌0.28%，收于14110元/吨。
消息面：1、前8个月美国从中国进口轮胎量份额下滑五个百分点。2、韩国罢工致现代13万车辆生产停滞，本周恢复谈话。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在12000-12050(+50/0)元/吨左右；越南3L报价12800(-200)元/吨；15年泰国3号烟片14750(0)元/吨；人民币混合胶13000(+700)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片53.81(-0.6)泰铢/公斤；泰三烟片56.19(-0.6)泰铢/公斤；田间胶水53 (+0.5)泰铢/公斤；杯胶49(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价15000元/吨(+500) ；顺丁橡胶市场价17800元/吨(+200)。
仓单库存：交易所仓单报289430吨，减少60吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且9月重卡市场销量同比继续大幅增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月底青岛保税区橡胶库存再度大幅下降。泰国原料市场价格持续上行，同时合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。沪胶1701合约关注14200一线压力，短期建议在13400-14200区间交易。
7甲醇
消息面：1、山西光大焦化15焦炉气目前装置正常运行，10月11日起检修20天。2、内蒙古久泰100煤制装置10月9日意外停车6天左右。
现货市场：江苏太仓地区现货市场主流报盘在2160-2170元/吨，因期货价格走跌影响，太仓港口价格较昨日下午走跌20-30元/吨。听闻：10月下大单卖盘价格在2175元/吨，买盘价格在2160元/吨；11月下大单卖盘价格在2185元/吨，买盘价格在2175元/吨；12月下大单卖盘价格在2190元/吨，买盘价格在2185元/吨。
仓单库存：交易所仓单报0张，有效预报4076张。
观点总结：近期港口地区进口船货到港较少，近期国外装置运行不稳，检修有所增加，外盘价格坚挺，目前内外盘现货价格倒挂，可能会影响10月份的到港量，进而对港口现货价格形成支撑。郑州甲醇1701合约关注2270附近压力，短期追高需谨慎，建议在2120-2270区间交易。
8沥青
隔夜市场：纽约10月12日消息，原油期货价格周三下滑，美国原油一度短暂下滑至每桶50美元下方，因担忧OPEC怎样执行近来考虑减产的计划。NYMEX 11月原油期货回落0.61美元，或1.2%，报每桶50.18美元。隔夜沥青1612合约下跌0.8%,收于1736元/吨。
消息面：1、湖北：前三季度交通投资完成年度计划85.3%。2、河南：3年计划投资近5000亿元推进交通工程建设。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1750元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报223110吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。国内沥青1612合约上方1800一线压力较大，短期建议在1700-1800区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报586元/吨，较昨日持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报540元/吨，较昨日持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，较昨日持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报74.5美元/吨，较昨日持平。
消息面：(1)国庆假期过后，沿海煤炭运输市场开始呈现大幅反弹的走势。本月中旬之前船期、4-5万吨进江方向船舶仍然抢手，涨幅接近5元/吨，当前“船少货多”的现象使得运价较为坚挺，且船东有意抬高价格以试探货主对运价的接受程度。(2)近日，受十一长假、气象条件恶化等因素影响，环渤海煤炭运输形势略有降温，多数港口进出作业量出现小幅下滑，但装船量仍不及调进量，港口库存进一步向上修复。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约减仓上涨；动力煤市场运行平稳，市场成交较好；操作上建议，多单继续持有，止损参考540。
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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