广州期货日评：美豆振荡整理，国内油粕承压
今日连盘大豆主力合约1701收于3633元，跌幅2.42%；豆粕主力1701合约，收于2815元, 跌幅1.54%。豆油主力1701合约，收于6394元/吨，跌幅0.12%。
美国方面，截至10月9日当周，大豆收割率为44%，之前一周为26%，去年同期为56%，五年均值为47%。当周，美国大豆落叶率为91%，之前一周为83%，去年同期为90%，五年均值为88%。当周，美国大豆生长优良率为74%，之前一周为74%，去年同期为64%。
国内方面，9月国家开放了4个进口肉指定口岸，其中包括：江苏太仓港(全国首家通过审核的进口肉类指定口岸)、苏州高新区综保区进口肉类指定口岸、山东威海口岸进口肉指定口岸、哈尔滨大庄园(东北三省首家内陆进口肉类指定查验场)。近日，国家又开放了2个进口指定口岸，其中福建福州长乐国际机场口岸筹建进口肉类指定口岸，辽宁沈阳东北冷鲜港筹建进口肉类指定查验场。
消息面整体平静，美豆指数延续振荡整理的走势，下方受前期价格区间的支撑，美原油表现相对强势，带动外盘油脂振荡走高。且马来西亚棕榈油的MPOB利空已落地，短期存在反弹的可能。国内，日内连盘粕类油脂均承压走弱，油脂类品种由菜油领涨，今日临储拍卖重开，成交率100%，主因现货油价偏高，连盘豆棕价差经前几天快速拉大后表现将平稳，料后市短期内粕弱油强的格局将延续。仅供参考。
广州期货日评：资金热情消退，镍价冲高回落
周三，沪镍主力冲高回落，较昨日结算价跌0.02%或收82350元/吨，持仓量减少6340手至484610手，成交量增加46966手至51.3万手。截止沪市收盘，沪伦比值7.86，低于前值7.87，沪镍跌幅小于伦敦市场。
交易持仓排名显示，主力1701合约前20名多头席位减仓1433手，空头席位减仓1195手，资金减仓离场。从持仓变动结构看，多空席位增减互现，市场维持分歧。其中，多头席位中，南华、方正分别增仓498/1044手；空头席位中，中信、中国国际分别增仓437/456手。
广州期货日评：美豆振荡整理，国内油粕承压
今日连盘大豆主力合约1701收于3633元，跌幅2.42%；豆粕主力1701合约，收于2815元, 跌幅1.54%。豆油主力1701合约，收于6394元/吨，跌幅0.12%。
美国方面，截至10月9日当周，大豆收割率为44%，之前一周为26%，去年同期为56%，五年均值为47%。当周，美国大豆落叶率为91%，之前一周为83%，去年同期为90%，五年均值为88%。当周，美国大豆生长优良率为74%，之前一周为74%，去年同期为64%。
国内方面，9月国家开放了4个进口肉指定口岸，其中包括：江苏太仓港(全国首家通过审核的进口肉类指定口岸)、苏州高新区综保区进口肉类指定口岸、山东威海口岸进口肉指定口岸、哈尔滨大庄园(东北三省首家内陆进口肉类指定查验场)。近日，国家又开放了2个进口指定口岸，其中福建福州长乐国际机场口岸筹建进口肉类指定口岸，辽宁沈阳东北冷鲜港筹建进口肉类指定查验场。
消息面整体平静，美豆指数延续振荡整理的走势，下方受前期价格区间的支撑，美原油表现相对强势，带动外盘油脂振荡走高。且马来西亚棕榈油的MPOB利空已落地，短期存在反弹的可能。国内，日内连盘粕类油脂均承压走弱，油脂类品种由菜油领涨，今日临储拍卖重开，成交率100%，主因现货油价偏高，连盘豆棕价差经前几天快速拉大后表现将平稳，料后市短期内粕弱油强的格局将延续。仅供参考。
广州期货日评：资金热情消退，镍价冲高回落
周三，沪镍主力冲高回落，较昨日结算价跌0.02%或收82350元/吨，持仓量减少6340手至484610手，成交量增加46966手至51.3万手。截止沪市收盘，沪伦比值7.86，低于前值7.87，沪镍跌幅小于伦敦市场。
交易持仓排名显示，主力1701合约前20名多头席位减仓1433手，空头席位减仓1195手，资金减仓离场。从持仓变动结构看，多空席位增减互现，市场维持分歧。其中，多头席位中，南华、方正分别增仓498/1044手；空头席位中，中信、中国国际分别增仓437/456手。
现货市场，金川镍板出厂价82000元/吨(+500)，金川镍较无锡1610合约升水50元/吨(-25)，俄镍转为贴水50元/吨成交(-50)。贸易商出俄镍仓单积极性高，下游逢高谨慎，金川资源逢低采购，整体成交清淡。金川镍进口倒挂大约2400元左右(+500)，俄镍进口倒挂大约2500元左右(+400)，贸易商报盘CIF上海提单俄镍升水在135元/吨以上，上海保税库俄镍报盘升水155元/吨附近，消费端活跃度有限，贸易商观望情绪较浓。
SMM报价显示，1.8-1.9%镍矿现货报价390-430元/吨，0.9-1.0%镍矿170-180元/吨，均价较上一交易日持平；高镍铁自提价850-855元/镍点，均价较前一交易日持平，低镍铁2550-2650元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)13400元/吨(+100)。
消息面，菲律宾总统将于10月18日至21日对中国进行国事访问。这将是杜特尔特上任3个多月以来的首次国事访问。对此次访问，他表示有一种“好的预感”，感觉菲律宾和中国将会“处得不错”。而路透社消息称，将有250名菲律宾商界领袖随同访问，可见经贸合作将是重要议题。考虑到镍矿贸易对中菲两国均有重要意义，菲律宾矿山环保政策或受此有一定影响，预计终审名单暂时不会公布。
产业面，国际不锈钢论坛(ISSF)10月7日发布的最新统计数据显示，2016年上半年全球不锈钢粗钢产量达到2207万吨，较上年同期的2120万吨增长4.1%，符合用镍需求增长事实。其中，分地区来看，仅亚洲粗钢产量同比保持增长，而中国增速尤为明显，进一步巩固了中国最大镍消费国地位。而国内房地产调控加强背景下，楼市成交下滑，市场对后市需求预估也相对下降。
综合来看，镍市新增变数，令多头热情消退，而人民币贬值趋势也有所缓和，消费端表现偏淡，上行难觅动能。预计镍价短期或振荡整理。建议暂时观望为主。
多空僵持，沪铜短期偏强
沪铜主力合约1612于38060元/吨开盘，日内低位震荡，尾盘收于37950，跌0.13%。技术上看，价涨但量未跟进，短期偏强，存在高位滞胀风险。
现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报升水90元/吨-升水170元/吨，平水铜成交价格38020元/吨-38100元/吨，升水铜成交价格38050元/吨-38140元/吨。沪期铜弱势回调，临近交割持货商换现意愿增加，现铜升水一路收窄，挺价意愿明显减弱，供应压力激增，有部分投机商压价入市吸收低价货源，但下游以观望为主，实际成交稀少。市场预计交割前现铜升水将逐步向交割水平靠拢。
宏观方面，美元、原油高位震荡。今日人民币兑美元中间价大幅下调160点至6.7258元，为连续第六个交易日调降，创2010年9月14日来新低。日本央行原田泰：我个人的观点是日本央行在下一次利率决议中不需要宽松。市场预计宽松预期持续下降。消息偏空。
行业方面 ：西部矿业发布业绩预告，预计公司今年前9月实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(1299.3万元)相比，将同比增加828%左右。公司表示，本期业绩预增主要得益于主要精矿产品产量的增加，其中锌精矿、铜精矿和精矿含银销量较上年同期分别增加了11%、15%和14%，使得公司矿山板块利润贡献增大。截至9月26日，甘其毛都口岸进口铜精粉70.25万吨，同比增长13.53%，是继2014年、2015年后，第三年进口蒙古国铜精粉量突破70万吨，居全区各口岸首位。消息偏空。
资金面：今日国内前二十持仓多单增189到120606手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头减500手至137524手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏多。
综合来看，节内美元大涨压制铜价，但人民币汇率持续贬值以及两市库存下滑利多国内铜价，供给端，秘鲁8月铜产量同比大涨32%，供给端难见大幅减产；现货方面，现货挺价意愿有所松动，成交以中间商为主，下游以观望为主，实际成交稀少。仅供参考。
多空胶着，沪铝先抑后扬
今日沪铝主力1612先抑后扬，收于12665元/吨，涨0.12%，成交量增加40526手至17.1万手，持仓量增加7500手至20.4万手。1611主力合约交易排名显示前20名多头增持538手至44556手，空头减持1097手至43501手。
现货方面，华东市场,上海成交集中13250-13280元/吨，对当月平水至升水30元/吨，无锡成交集中13250-13270元/吨，杭州成交集中13310-13330元/吨。新疆铁路局上调10月13-31日期间铝锭运输费，冶炼厂急于在运费上调前将铝锭运输出疆，冶炼厂担心后期铝锭到货量增加，以及换月日益临近，冶炼厂换现意愿强烈，特别是无锡地区，现货价格延续大幅下行趋势，中间商由于担心升水持续下降，套期保值风险较高，接货心态仍显谨慎，下游企业认为现货价格仍有下行空间，按需采购为主，市场显现供应过剩，抛货情绪浓厚，中间商贡献的买量减弱。
华南市场, 今日广东市场现货成交价格集中在13400-13420元/吨，较华东地区升水100-150元/吨，粤沪价差回归正常水平。由于华南价格相对坚挺，贸易商基本没有囤货意愿，下游企业畏高铝价，采购意愿极弱，因此今日华南地区整体成交情况不佳。
今日,长江铝价现货对期货升水650元,现货高升水维持。利好期价。
库存方面，LME铝库存减少3400吨至2116725吨。上期所铝库为2597吨,保持不变。境内外库存偏低，支撑铝价。
行业信息方面，数据显示，9月国内氧化铝产量为494.3万吨，同比增幅4.79%，环比小幅下降0.66%，但日均产量较8月上涨2.65%，主要是8月意外停产的两家氧化铝企业山西华兴和香江万基逐渐复产影响。10月氧化铝产量预计为529.9万吨，同比增幅为7.83%，日均产量较9月大幅上涨，除以上两家企业持续复产增加产量外，受近期大幅推升的氧化铝价格带动，山东地区氧化铝企业包括中铝山东、鲁北化工开始复产，另外今年初减产的中铝山西近期也选择复产，10月产量预计大幅增加。
9月国内电解铝产量增加至270.5万吨，同比增加6.5%，新增年化运行产能约74.4万吨至3291.1万吨，包括山东魏桥，山东信发，新疆希望，广西百矿等新增产能释放，同期包括甘肃连城，山西兆丰，焦作万方，四川启明星等铝企进一步复产，带动整体运行产能提升。按照当前国内电解铝产能增速，进入10月以后，仍有太原东铝等铝企新增复产，国内电解铝运行产能仍有约30万吨提升空间，预计10月(31天)电解铝产量达281.1万吨。
全球最大轧制铝材产商Novelis的高管表示，预计明年全球轧制铝材需求将增长4-5%，因汽车和易拉罐行业的需求增加。在亚洲地区，随着人口增长和环保意识的增加，来自汽车和 易拉罐行业的铝需求增幅要超过全球其他地区。该公司预计亚洲明年的易拉罐行业的轧制铝材需求料增加5-6%，东南亚地区的增幅料为7-8%，但汽车行业的铝需求料增加20-25%。
综合来看，境内外库存水平偏低, 政策严禁新产能增加，均利好铝价，且10月仍是消费旺季，仍会提振需求；技术上看, RSI双线拐头向下，K线有较长的下影线，MACD红柱伸长，料沪铝主力震荡偏强，关注前高12725。仅供参考。
美元连续走高，锌价承压下挫
今沪锌主力1612合约受外盘拖累跳空低开，夜盘走势疲弱，日盘区间震荡，日内最低至17735元，多头止损，空头入场，至收盘报17790元，跌幅2.33%。成交量大幅增加11.6万至40.1万，持仓量增加10758手。1612合约交易排名显示20名多头增持3879至71587，空头增持3288至71578。
现货市场：今日上海市场0#锌主流成交价17960~18050元/吨，对沪期锌1611合约升120~升150；进口锌市场缺货；期锌震荡回调，现货升水较昨日扩大30~40元/吨；炼厂正常出货；贸易商积极报价，市场交投较清淡，以长单交付为主；下游今日多观望，成交清淡；市场整体成交平平。
库存方面：截至10-11，LME锌库存457150吨，比前一日减少125吨；截至10-12，国内期货库存102097吨，相比前一日减少3743吨。
锌价在连续上涨后多头信心明显不足，Antamina矿商增产计划尽管从明年开始，但给锌市带来阴影，锌矿加工费维持相对低位显示锌矿紧缺暂未得到改善，新的房地产调控政策给锌的下游需求带来一定影响。技术上，沪锌主力暂获60日均线支撑，MACD实体由红转绿，RSI指标死叉，显示多方失势空方占优，短期或继续回调整理，关注17500一线支撑。仅供参考。
广州期货螺纹钢、铁矿石日评
行情回顾：
今日螺纹主力合约(RB1701)日盘震荡偏强，最终报2358，较上一交易日结算价涨49，涨幅为2.12%，今日结算价为2335。今日共成交497.9万手，较上一交易日减少57.0万手。持仓量为277.6万手，增加24426手。
今日铁矿石主力合约(I1701)日盘震荡偏强，最终报428.0，与上一交易日结算价涨11.5，涨幅为2.76%，今日结算价为423.5。今日共成交152.5万手，较上一交易日增加76622手。持仓量为169.8万手，增加56046手。
现货方面：
螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现： 上海报2510元/吨(+10)、广州报3010元/吨(+30)、天津报2530元/吨(+10)，今日全国平均价为2752元/吨(+33)。
铁矿石现货市场表现：青岛港PB粉(61.5%)报455元/吨(+5)，唐山铁精粉(66%，湿基，不含税)报490元/吨(0)，普氏62%铁矿石价格指数(昨日)报56.95美元/吨(+0.65)。
主力持仓情况：
螺纹主力合约(RB1701)：今日国内前二十持仓多单增11030手到736405手。申万、东证增持多单动作较为明显；国内前二十持仓空头减9243手至849937手，永安、国服大幅减持空单。
铁矿石主力合约(I1701)：今日国内前二十持仓多单增42954手到539001手，仅海通、国泰君安、申银万国等减持多单；国内前二十持仓空头增59258手至528619手，仅东证、一德，中信建投减持空单。
操作建议：
螺纹钢：
今日，价格冲高后，终端采购积极性减弱，整体成交较昨日有所下降。昨日价格拉高后，终端采购意愿减弱，高位成交不畅，市场继续上行缺乏动力。据了解，此波拉涨更多的是受期货刺激以及钢厂挺价所致，市场需求并未明显释放。且节后几日持续放量已经提前透支了需求，因此上涨行情难以延续。
消息面来看，9月下旬重点钢企粗钢日均产量172.09万吨；基建投资四季度提速，发改委批复795亿元铁路项目；宝武合并“小目标”：未来三年去产能1600万吨；债转股众多技术问题仍待解决，煤炭钢铁业望先行。
技术上： 今日螺纹主力合约(rb1701)站上20日均线，且留有较长的下影线，KDJ指标三线向上发散，MACD红柱伸长，预计螺纹钢走势偏强。
铁矿石：
今日钢厂补库量降低，多数钢厂旨在维持低位库存运行。港口贸易商并没有调整价格，买卖双方观望心态较为强烈。唐山地区限产政策执行情况一般，除唐山市区少数钢厂设备环保未合格被勒令整改外，其他钢厂正常生产。
节后外矿价格小幅上涨，焦煤价格也居高不下，而成品价格上涨远不及原燃料的涨幅，钢厂利润被压缩，不少钢厂开始亏损。从目前山东地区内外矿的价差来看，内矿存10元左右上涨空间，而目前矿山涨价难度较大，主要还是钢厂利润不佳，从而压制原料采购价格。
技术上： 今日铁矿石主力合约(i1701)站上40日均线，KDJ指标呈多头排列，MACD双线扩散，红柱伸长，预计铁矿石主力走势偏强。
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