瑞达期货：10月12日期货早评
中金在线特约 佚名
1股指期货
消息面
1. 习近平：把国有企业做强、做优、做大。
2. 上证报：入库的PPP项目规模已突破10万亿元。
3. 深港通《四方协议》签订。
消息面分析：
外盘:欧美股市周二收跌。美国铝业公司公布的第三财季财报令投资者失望，也为刚刚开始第三财报季蒙上阴影，同时油价下跌令能源板块承压。
内盘：消息面偏多。自9月以来国家对于国企改革的政策进一步发力，以及债转股将对国有企业深化改革带来积极的帮助和推动作用。PPP项目入库规模逐步增大，也反映出我国投资领域有继续回暖态势，将有助于达到稳增长的目标，同时缓解部分财政压力。深交所、港交所、中证登及香港中央结算有限公司，深港通《四方协议》的签订，也标志着距离深港通开通将更进一步。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指期货主力合约红盘收尾，持仓量则均有明显减少。前20席位方面，IF1610多头仅有5家机构增持，而空头银河期货则逆市大幅增持167手，中信、招商以及华泰期货减持均超百手，IF次月合约显示，多头持仓领先于空头，空头增仓162手而多头为117手。IH1610多空分别减持812手和660手，多空头合计仅有8家机构小幅增仓，IC1610机构多数减仓。总体而言，在连续两日上涨后，多头较为谨慎，对于后市信心略显不足，市场情绪修复仍需时间。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3360 3238] [3336 3265]
IH主力合约 [2225 2184] [2209 2205]
1股指期货
消息面
1. 习近平：把国有企业做强、做优、做大。
2. 上证报：入库的PPP项目规模已突破10万亿元。
3. 深港通《四方协议》签订。
消息面分析：
外盘:欧美股市周二收跌。美国铝业公司公布的第三财季财报令投资者失望，也为刚刚开始第三财报季蒙上阴影，同时油价下跌令能源板块承压。
内盘：消息面偏多。自9月以来国家对于国企改革的政策进一步发力，以及债转股将对国有企业深化改革带来积极的帮助和推动作用。PPP项目入库规模逐步增大，也反映出我国投资领域有继续回暖态势，将有助于达到稳增长的目标，同时缓解部分财政压力。深交所、港交所、中证登及香港中央结算有限公司，深港通《四方协议》的签订，也标志着距离深港通开通将更进一步。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指期货主力合约红盘收尾，持仓量则均有明显减少。前20席位方面，IF1610多头仅有5家机构增持，而空头银河期货则逆市大幅增持167手，中信、招商以及华泰期货减持均超百手，IF次月合约显示，多头持仓领先于空头，空头增仓162手而多头为117手。IH1610多空分别减持812手和660手，多空头合计仅有8家机构小幅增仓，IC1610机构多数减仓。总体而言，在连续两日上涨后，多头较为谨慎，对于后市信心略显不足，市场情绪修复仍需时间。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3360 3238] [3336 3265]
IH主力合约 [2225 2184] [2209 2205]
IC主力合约 [6490 6296] [6455 6320]
综合来看：
资金面，沪港通周二净流入10.45亿元，沪市两融余额则继续稳步回升。周二晚间公布的交易结算资金数据显示，国庆节前一周银证转账净流出1042亿元，连续六周净流出；沪深两市新增投资者数量为42.22万人，环比下降17.28%。
技术面，周二沪指依旧维持节后补涨走势，量能继续温和释放，MACD自8月26日后首次翻红，不过在连续两日的上涨过后，KDJ指标已达超买区间，短期或有修复需要。在周二成功收复30日均线，同时下方部分均线有空转多，技术形态有望支撑指数短期完全修复前期跳空缺口。不过预计在回补缺口过后，上方年线附近的压力，或将使大盘出现调整，不过幅度将较为有限，中期预计将以震荡整理为主。
策略上，短线继续持仓观望，中期建议上证指数年线附近高抛低吸。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1615.19 +0.02%
Shibor：O/N 2.1530 -0.90bp；1W 2.3940 -1.60bp；2W 2.5520 -0.90bp
质押式回购行情；R001 2.0830 +0.46bp；R007 2.2710 -0.14bp；R014 2.4072 -1.02bp
[资金面]
央行昨日公开市场进行200亿元7天期以及100亿14天逆回购操作，中标利率均与上期持平。当日公开市场逆回购到期总量1300亿，实现净回笼1000亿。今日有1400亿14天期及650亿28天期逆回购到期。
[消息面]
昨日国开行四期金融债中标利率均低于二级市场估值水平，且除10年期认购倍数为2.5倍外，其余三期债券认购倍数均超过3倍，显示市场配置需求仍然较为刚性，同时整体来看机构倾向短久期配置，显示市场情绪略偏谨慎。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面预期趋紧，市场偏好短久期配置，期债短期五强十弱。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1252.93美金/盎司，涨0.02%；伦敦银震荡走高，报收17.465美金/盎司，涨0.04%。
消息方面：1、根据彭博统计的数据，全球黄金ETF持仓量上周五(10月7日)增加9.1吨至2,046.4吨。此外，世界最大黄金ETFSPDR Gold Shares的资产也增至8月中旬来最高。2、CNN/ORC对观看辩论的电视观众的调查显示，57%的受访者称希拉里获胜，支持特朗普的为34%。3、人民币兑美元中间价报6.7098，上一交易日中间价报6.7008，16:30收盘报6.7028，23:30收盘报6.7044。
现货市场：10月11日，上海现货9999金报272.86元/克，跌0.34元/克；上海现货99.99银报3925-3935元/千克，涨5元/千克。
仓单库存：10月11日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1649937公斤，增15701公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月11日黄金ETF持仓量为958.9吨，日增0吨；截至10月11日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11232.93吨，日增0吨。
行情总结：人民币兑美元贬值创6年新低，激发黄金保值需求。但受美元指数走强影响，金价上行受限，预计贵金属偏弱震荡。操作上建议沪金1612合约271-275元/克区间交易，各止损1.5元/克，沪银1612合约3930-4030元/千克区间交易，各止损30元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜承压下滑，部分削减本周涨幅，其中3个月伦铜下滑0.39%至4825美元/吨，目前伦铜有效向上突破，其下方技术支撑关注4750美元/吨。持仓方面，10月10日，伦铜持仓量为32.3万手，日减1390手，显示短期多空交投仍反复，铜市人气低迷。
行业资讯：据悉，福建资金山日处理4.5万吨铜矿项目建成投产，紫金矿业矿产铜产量将在今年突破15万吨。
现货方面：据SMM报道称，10月11日上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨-升水180元/吨，平水铜成交价38040-38140元/吨。沪期铜大幅反弹，38000元/吨以上成交略显匮乏，市场心态有所分化，整体现铜升水坚挺心态较昨日略显不足。下游在节后刚需补货后，今日畏高入市较为有限，成交以中间商为主，市场供大于求特征明显。
库存方面：截止10月11日，LME铜库存报349350吨，日减1325吨，连减八日，但仍远高于年内库存均值21.7万吨，年内高点为379175吨；截止9月30日，上期所沪铜库存报107058吨，周剧减23722吨，创下去年7月末来的新低，且远低于年内库存均值22.9万吨，显示国内库存压力远弱于国外。
观点总结：隔夜伦铜承压下滑，因美元指数强势反弹，而原油期货承压回调，同时沪锌大幅下挫亦脱离铜价下行。但技术上，期铜维持上涨格局，暂仍维持偏多思路。沪铜1612合约可背靠37500元之上谨慎持多，目标38500元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝承压下滑，大幅回吐前日涨幅，其中3个月伦铝下滑0.62%至1680美元/吨，日收盘价接近于近两个月来的高点，目前伦铝上涨格局犹存，上方反弹阻力关注1710美元/吨。
行业资讯：美国铝业预计2016年欧洲和中国市场的重型卡车、拖车和汽车产量增长将被北美市场下滑温和抵消。
现货方面：据SMM报道，10月11日上海现铝成交集中13410-13430元/吨，对当月升水130-150元/吨。虽然节后铝锭到货4.4万吨，少于预期，但由于集中到达无锡3.1万吨，以及随换月临近，无锡持货商换现意愿日渐强烈，由甘铝引领了今天的甩货行为，现货报价节节下行，导致中间商的谨慎情绪，买涨不买跌的下游企业延续观望情绪，仅按刚需采购。市场终于打破卖方市场格局。
库存方面：截止10月11日，LME铝库存报2116725吨，日减3400吨，该库存接近于2008年12月18日创下的低点(2068925吨)；截止9月30日，上期所铝库存报83775吨，周剧减19302吨，为连减两周，远低于年内库存均值22.9万吨，再创年内新低，且创下2007年10月12日来的新低。
操作策略：隔夜伦铝承压下滑，因美元指数强势上涨，而美原油期货自高位回落，短期期铝持续走高后多头逢高获利需求增强，需警惕技术回调可能。建议沪铝1612合约多单部分减持，并背靠12450元之上逢低多，入场参考12550元附近，目标12800元。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，报收2251美元/吨，跌0.02%。
现货方面：10月11日SMM现货0#锌报价为18160-18260元/吨，均价跌230元/吨。据SMM报道现货升水与昨日持平；炼厂正常出货；贸易商积极报价，市场交投较活跃；锌价下跌，下游采购回暖；市场整体成交活跃。
消息面：多元化矿产商Vedanta资源公司称，在截至2016年9月30日的上半财年，该公司在印度的锌产量达到318,000吨，同比减少约33%；印度生产部门的铜产量同比增加3%至97,000吨，赞比亚的铜产量则同比减少1%至47,000吨；铝产量同比增加27%至296,000吨。
库存方面：截至到10月11日，LME伦锌库存457150吨，日减125吨；沪锌库存方面，截至10月11日，沪锌库存报158317吨，较前一周减16955吨。
观点总结：沪锌持续上涨在高位引发获利盘平仓，加上近期国内密集的房地产调控政策，预计沪锌短下行。技术上沪锌主力合约夜盘下破多日均线，MACD指标零轴上方形成死叉，BAR柱由红转绿。操作上建议沪锌1612合约17760元/吨抛空，止损17910元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2360元/吨，涨30元/吨；广州报价2760元/吨，涨20元/吨；北京报价2380元/吨，持平；福州报价2420元/吨，涨80元/吨。
消息：(1)房地产税草案已经有了 最快明年提交全国人大 (2)住建部：1-9月全国棚户区改造开工577万套 (3)央视调查：煤价半年翻一番 货车排队进行疯狂抢购 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.8美元/吨，涨0.8美元/吨
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为56633吨，-3895。
小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。华东钢厂普遍上调10月中旬出厂价，带动整体市场气氛。操作上建议，回调择机买入，止损参考2280。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报505元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报448元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报390元/吨，持平。
消息：根据交通部公布的数字，前三季度全社会货运量增速回升，铁路月度货运量增速两年多来首次由负转正，高速公路货运量增长加快，快递业务量增速超过50%。 铁路货运量在8月实现了1%的增速，扭转了2014年以来该项数字的负增长态势，这在很大程度上反映出经济存在阶段性“企稳”迹象。从目前的情况来看，9月铁路货运仍将快速增长。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜I1701合约小幅回调。国产矿主产区市场价格稳，进口矿现货价格稳中探涨，干散货海运市场大幅上涨。操作上建议，回调买入，跌破400止损。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报1110元/吨，较昨日持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，较昨日持平。
消息面：随着山西焦煤炼焦煤价格上调的确定，山西地区各大矿亦相继上调炼焦煤价格，于11日开始执行。其中山东能源和兖矿11日上调气精煤50元/吨，混煤30元/吨。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜JM1701合约减仓上涨；国内炼焦煤市场偏强运行，预计短期内保持强势；操作上建议，多单继续持有，止损参考1025。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1650元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。准一级冶金焦唐山报价1560元/吨(到厂含税价)，较昨日持平；天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。二级冶金焦唐山报价1505元/吨(到厂含税价)，较昨日持平；天津港报价1500元/吨(平仓含税价)，较昨日持平。
消息面：焦炭现货市场高位持稳，市场交投良好。10日华北、华东、西南部分钢厂上调采购价50-200元/吨，库存持续下降，补库需求支撑焦价。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜J1701合约减仓上涨；焦炭现货市场高位持稳，市场信心仍较足，短期之内易涨难跌。操作上建议，多单继续持有，止损参考1335。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍承压回调，其中3个月伦镍下滑0.95%至10440美元/吨，略低于节前的10480美元/吨，目前伦镍有效企稳于均线组之上，显示下跌风险释放后，上涨意愿有所攀升，短期上下阻力和支撑关注10200美元-10900美元/吨。
行业资讯：2016年9月中国电解镍产量约为15261吨，较8月份产量15101.68吨增长1.05%。2016年前9个月总计生产电解镍131517.35吨。
现货方面：10月11日SMM1#电解镍成交价为81150-81400元/吨，成交均价较10日上涨1050元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1611升水50-100元/吨，俄镍平水成交，国内俄镍货源紧，部分贸易商已无俄镍报价，金川俄镍价差进一步缩窄，但俄镍实际成交不如金川，镍价逐渐企稳，下游有所采购，成交较昨日稍有好转，金川公司上调出厂价至81500元/吨，上调幅度1100元/吨。主流成交区间81150-81550元/吨。
库存方面：截止10月11日，LME镍库存报360792吨，日减36吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月30日，上期所镍库存报110955吨，周续减778吨，为连减两周，但该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜伦镍承压微跌，因原油期货自高位回落，但菲律宾仍将加大对镍矿产商的管理，减少对环境的破坏，使得菲律宾镍矿供应的不确定性犹存，仍将提振镍价。操作上，建议沪镍1701合约可背靠81500元之上谨慎持多，目标关注83500元/吨。
1棉花
外盘走势：ICE期棉周二下滑，受美元走强拖累，棉花市场在等待周三美国政府发布的全球农产品供需预估数据。ICE 12月期棉合约收低0.22美分，或0.33%，报每磅67.14美分，盘中交易区间为67.02-68.04美分。
消息面：
1、 美国农业部(USDA)周二在每周作物生长报告中公布称，截至10月9日当周，美国棉花生长优良率为48%，较之前一周的49%略有下滑，但高于去年同期的47%。
2、美国农业部(USDA)公布的棉花出口销售报告显示：截至9月29日当周，美国2016-17年度棉花出口净销 售158,900包，2017-18年度棉花出口净销售0包。当周，美国2016-17年度棉花出口装船212,500包。
现货方面：棉花指数3128B价格为15419元/吨，较上一交易日上涨1元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单812张，有效预报202张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：因飓风天气担忧、威胁消退过程，郑棉假期出现先扬后抑走势，近期在70美分/磅下方运行 。国储棉抛储活动结束，等待新棉集中上市。技术上，郑棉1701合约承压16000元/吨关口而呈现调整走势，下方关注15000元/吨关口。操作上，建议在15000元/吨附近短多，止损14800元/吨。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二小幅上涨，尽管预期中国在今年最后一个季度将减少从全球市场进口糖量。中国是全球最大的糖采购国。3月原糖期货合约收升0.16美分，或0.7%，报每磅23.29美分；盘中稍早一度下跌2%。
消息面：
1、国家发展改革委、商务部、财政部决定于10月下旬投放第一批国家储备糖，数量35万吨，竞卖底价为6000元/吨(仓库提货价)。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。
2、JOB Economia预期巴西中南部2016/17年度甘蔗压榨量将下降至6.32亿吨，其在4月时预估为6.44亿吨。
现货方面：柳州中间商报价6560-6590元/吨，成交一般；部分集团站台报价6510-6520元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商报价6560-6580元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6570-6630元/吨，报价不变，成交一般。
库存仓单：49397张，有效预报0张。
总结：国际原糖承压24美分关口高位盘整；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧，同时国储糖抛储将一定程度上缓解供应紧张局面。技术上，郑糖1701合约滞涨调整，高位抛压逐渐凸显，调整需求增加。操作上，建议中长线多单持有，止损6400元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，在倍受关注的美国农业部作物产量和供需报告公布前，交易商轧平头寸。 11月大豆期货合约收跌1/4美分，报每蒲式耳9.54-1/4美元。 12月豆粕期货合约收涨2.2美元，报每短吨300.3美元。 12月豆油期货合约下跌0.47美分，报每磅33.35美分。
消息方面：
1、美国农业部(USDA)周二公布的数据显示，截至10月6日当周，美国大豆出口检验量为1,801,074吨，远超过100-120万吨的预估区间。
2、美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至10月9日当周，大豆收割率为44%，之前一周为26%，去年同期为56%，五年均值为47%。
3、今年秋季美国大豆产量预期将创纪录高位，美国农业部(USDA)将在北京时间周四00:00公布月度作物供需报告。分析师平均预期，美国农业部将预估今年大豆产量为42.77亿蒲式耳，高于其在9月预估的42.01亿蒲式耳。分析师预期美国大豆单产为每英亩51.4蒲式耳，高于上个月预估的50.6蒲式耳。
现货方面：10月11日，黑龙江各地净粮收购价格集中在3500-3600元/吨区间，局部3700元/吨。全国豆 粕市场销售平均价格为3285元/吨，较上个交易日相比下跌4元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3269元/吨 ，较上个交易日相比下跌6元/吨；散装四级豆油均价为6401元/吨，较上个交易日均价上涨60元/吨。
仓单方面：大豆18646张，减少61张；豆粕9319张，减去520张；豆油25077张，持平。
观点总结: 随着收割进度的深入，丰产供应压力压制近期美豆价格，后市供应和出口需求博弈可能呈现 ，美豆可能陷入振荡走势；国际原油期货持续走高，对国内油脂形成间接支撑作用。从主力合约看，连豆 1701合约短线承压回落，以区间走势看待，建议在3620-3830元/吨区间内交易；豆粕1701合约短线窄幅运行，预计调整过后有可能下探2800关口，建议背靠20日均线附近短空，止损40日均线；豆油1701合约在原油期货带动下振荡走高，上方关注6500-6550元/吨一带压力，因近期缺乏基本面有力支持，谨慎看待反弹持续性，建议中线在6050-6550元/吨区间内交易。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二录得逾五周最大涨幅，受产量下降预期以及马币疲软提振。BMD基准12月毛棕榈油期货上涨2.7%至每吨2,611马币，录得9月2日跳涨3%以来的最大单日涨幅。
消息方面：
1、马来西亚棕榈油总署数据显示，马来西亚9月棕榈油产量较前月小幅增加0.8%至172万吨，出口环比锐减 20.4%至145万吨，9月底库存环比增加5.7%，至155万吨，之前市场预计增加3.1%至151万吨。
2、船运调查机构ITS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加10.8%，至 421,044吨。SGS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加1.9%，至403,650吨 。
现货方面：10月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6380-6390元/吨。广州地区：工厂报价，24 度棕榈油6290元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6600元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕 榈油6600元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6250元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油 6400元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单300张，较上个交易日持平。
观点总结：尽管9月马来西亚棕榈油产量增幅不大，但出口明显下滑，马来棕油库存如期见底回升，只 是幅度相对有限，仍为2008年以来同期最低。船运调查机构ITS显示10月前10日出口增加10.8%，出口需求有 所改善，减弱库存进一步大幅上升预期，抵消MPOB报告带来的略偏空影响。技术上，棕榈油1701合约在周围 商品带动下止跌回升，短线呈现调整走势，建议背靠20日均线轻仓短空，目标5250元/吨。
5菜籽类
外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，因为技术图表发出利多讯号，天气担忧，支持油菜籽价格。截至收盘，11月期约收高4.20加元，报收474加元/吨；1月期约收高4.10加元，报收481.40加元/吨；3月期约收高4.20加元，报收486.90加元/吨。
消息面：据国家粮油信息中心消息，本周三国家粮油交易中心计划再度竞价销售临储菜籽油10.06万吨，其中2011年产菜油湖北0.06万吨，2012年产菜油江苏1.5万吨，安徽1万吨，湖北3.5万吨，四川2.5万吨，贵州1万吨。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6400元/吨，价格回落。
交易所仓单：菜籽，318张，-5；菜粕，0张，+0；菜油，10860张，-4。
小结：美豆承压调整，拖累国内菜粕市场价格疲软；菜油期货走势相对坚挺。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约止跌振荡，或重回下行通道运行而不直接下破，建议2150附近轻仓试多，止损2120；郑油1701合约大幅反弹，并未反映抛储担忧，表明市场的乐观态度，建议6200-6500区间内操作，止损各30。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示，10日全国主产区鸡蛋价格弱势调整，均价3.13元/斤，较昨日持平。其中山东地区均价最高为3.24元/斤，辽宁地区均价最低3.03元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价止跌企稳，但下行周期仍有一段时间和空间，涨幅料有限。技术上，鸡蛋1701合约止跌回升，因空单获利了结更为积极，但预计反弹空间有限，建议空单继续持有，并关注反弹至3300上方的加空机会，止损3400。
1PTA
消息面：1、12日亚洲PX价格上涨4美元，报于783美元/吨FOB韩国和804美元/吨CFR中国。2、珠海BP2#110万吨PTA装置10日由于装置故障停车小修，目前装置已经重启，目前运行较为正常。
现货价格：华东现货市场商谈基差依旧维持在01合约-140元左右，仓单交投维持在01合约-120 元附近，有部分实单成交在4660元/吨仓单附近。美金盘PTA报盘意向维持在610-630美元，递盘 意向605-610附近，市场交投维持在610美元附近，交投有限。
库存数据：交易所仓单为75975张，较上一交易日增加5407张，有效预报为11085张。
观点总结：国际能源署(IEA)公布的报告显示9月全球原油供应增加，国际原油期货出现回落 ，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4580-4690元/吨左右。国内PTA开工 率处于60%左右，恒力、逸盛石化10月份安排检修，PTA现货市场价格小幅收涨，部分聚酯厂家 询盘。涤丝市场行情稳中有涨，聚酯工厂产销表现良好。技术上，PTA1701合约回落，期价考验60日均线支撑，上方测试4900一线压力，短线趋于震荡上行走势。操作上，4750-4900区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年10月11日的"中国玻璃综合指数"为1062.39点，比上期2016年10月10日上涨 2.37点。"中国玻璃价格指数"为1072.62点，比上期2016年10月10日上涨2.57点。"中国玻璃市 场信心指数"为1021.49点，比上期2016年10月10日上涨1.61点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1327元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1365元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张，较上一交易日减少384张。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主。沙河地区现货报价持稳，出库尚可，部分规格销售良 好。生产企业库存回落，经销商增加囤货。华东、华中地区现货价格持稳为主；华南地区现货 价格稳中有涨，华南会议召开提议调涨，广州明轩、中山玉峰浮法玻璃价格上调。技术上，玻 璃1701合约小幅回落，期价反抽5日线压力，下方考验1060一线支撑，短线趋于震荡回升走势。操作上，1060-1090区间交易为主。
3连塑
消息面：1、本周聚乙烯石化装置整体开工率在92%附近，与上周相比，开工率上涨8个百分点。天津联化和天津大乙烯装置开车提升了该地区装置平均开工率，华东地区受上海石化部分装置停车影响，该地区平均开工率下降，其他区域开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报435元/吨，跌10.25；石脑油FOB新加坡报46.48美元/桶，跌1.19。乙烯CFR东北亚报1090美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1140美元/吨，持平；中东报1129美元/吨，持平；国内市场价格小幅上涨，华北大庆报9300元/吨，涨50；华东余姚吉林石化9600吨，涨50；华南报9500元/吨，持平。西北独山子报9250元/吨，持平。
仓单数据：9084
观点总结：受原油走强及下游节前备货影响，石化库存得到一定的消化，出厂价格调涨，推动期货价格反弹，但节后大部分装置检修复工，且新增产能投放等影响预计市场供应压力将增大，关注市场供需面情况，因节后下游有一定的补货行为及原油走强，带动塑料价格继续走高，但中线关注市场供需变化。LLDPE1701合约高开高走，下方测试9000附近支撑，上方测试9400附近压力，短期维持偏强震荡，建议在9000-9400区间逢低做多。
4PVC
消息面：1、济宁金威PVC报价继续上调100元/吨，电石法5型料执行6950元/吨承兑自提，3型料无货暂不报价，现汇略低80元/吨。该厂36万吨/年装置目前满负荷运行，厂家计划于10月13日停车检修。
价格：1、日本石脑油CF日本报435元/吨，跌10.25；石脑油FOB新加坡报46.48美元/桶，跌1.19。乙烯CFR东北亚报1090美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格小幅上涨。华北电石法报6760元/吨，涨90；乙烯法报7150元/吨，持平；华东电石法报7090元/吨，涨120，乙烯法报7350元/吨，涨80。华南电石法报7020，持平，乙烯法7320吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2450元，持平。
仓单数据：6186
观点总结：煤炭、兰炭及电石价格上涨，限载新规导致的运费上涨等政策面的收紧给PVC持续涨价提供了动力。PVC现货社会库存维持中等偏下水平，限载导致华东、华南地区货源偏紧，价格持续上调。后市来看，金九银十小旺季，需求尚存，且听闻大部分企业订单预售至10月中旬，预计后期市场供应依旧偏紧，第二轮环保检查即将启动，对市场有一定的利好支撑，建议采取逢低做多的策略。技术上，PVC1701高开高走，短线上方测试第一压力位6300，第二压力位6500，下方测试6000附近支撑，建议在6000-6300区间逢低做多。
5PP
消息面： 1、神华宁煤100万吨/年的PP粒装置一线产2500H；二线10月9日下午停车，开车时间待定；三线产2500H；四线产1100N。神华宁煤煤制油项目烯烃二期配套的58万吨/年的PP装置原计划10月开始投料试车，现今推迟至明年6月份，具体时间待定。
原料价格：日本石脑油CF日本报435元/吨，跌10.25；石脑油FOB新加坡报46.48美元/桶，跌1.19。乙烯CFR东北亚报1090美元/吨，持平，CFR东南亚报1040美元/吨，持平。丙烯中国到岸价850美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报965美元/吨，涨10，中国到岸价报965美元/吨，涨10。国内市场价格部分地区上涨，华北齐鲁石化T30S报8100元/吨，涨300；华东上海8150元吨，持平；华南大庆报8500元/吨，持平。
仓单数据：11488
观点总结：短期受原油上涨及节前备货等因素影响，PP社会库存出现下滑，处在年内中等偏下水平，现货价格报价调涨，再加上煤炭及甲醇价格走高，成本支撑偏强影响，煤制烯烃价格坚挺。节后因新增产能装置投产及部分装置检修复工，关注供应面情况，下游需求方面，金九银十小旺季，节后下游补库，需求面或有好转，短期对价格有一定支撑。PP1701合约高开震荡整理，下方关注7400关口支撑，上方测试7700附近压力，短期建议在7400-7700区间逢低做多。
6橡胶
隔夜市场：纽约10月11日消息，原油期货价格周二回落，此前国际能源署(IEA)公布的报告显示9月全球原油供应增加。 NYMEX 11月原油期货回落0.56美元，或1.1%，报每桶50.79美元。 隔夜沪胶1701合约下跌0.04%，收于14120元/吨.
消息面：1、截至9月10日日本港口橡胶库存下降1.5%。2、9月美国汽车销量持续下降。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在11950-12050(+300/+400)元/吨左右；越南3L报价13000(+400)元/吨；15年泰国3号烟片14750(+600)元/吨；人民币混合胶12300-12800(+100/+600)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片54.41(+1.29)泰铢/公斤；泰三烟片56.79(+0.88)泰铢/公斤；田间胶水52.5 (+1.5)泰铢/公斤；杯胶48.5(+1.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价14500元/吨(+800) ；顺丁橡胶市场价17600元/吨(+700)。
仓单库存：交易所仓单报289490吨，减少1070吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且9月重卡市场销量同比继续大幅增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月底青岛保税区橡胶库存再度大幅下降。泰国原料市场价格持续上行，同时合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。沪胶1701合约关注14200一线压力，短期建议在13400-14200区间交易。
7甲醇
消息面：1、山西焦化20焦炉气+20焦炉气1#2#装置因环保问题停车，重启时间不定；2#装置10月9日起检修15天。2、内蒙古久泰100煤制装置10月9日意外停车6天左右。3、山东新能凤凰1#36+1#36两套共计72万吨装置因电缆断掉停车。
现货市场：江苏太仓地区现货市场主流报盘继续上调30-40元/吨在2160-2170元/吨。听闻；10月下旬大单卖盘价格在2170元/吨，买盘价格在2165元/吨；11月下旬大单卖盘价格在2180元/吨，买盘价格在2175元/吨；12月下旬大单卖盘价格在2190元/吨，买盘价格在2185元/吨。期货继续大涨，下游交投暂可，港口甲醇价格上涨。
仓单库存：交易所仓单报0张，有效预报4076张。
观点总结：近期港口地区进口船货到港较少，近期国外装置运行不稳，检修有所增加，外盘价格坚挺，目前内外盘现货价格倒挂，可能会影响10月份的到港量，进而对港口现货价格形成支撑。郑州甲醇1701合约关注2270附近压力，短期追高需谨慎，建议在2120-2270区间交易。
8沥青
隔夜市场：纽约10月11日消息，原油期货价格周二回落，此前国际能源署(IEA)公布的报告显示9月全球原油供应增加。 NYMEX 11月原油期货回落0.56美元，或1.1%，报每桶50.79美元。 隔夜沥青1612合约下跌0.68%，收于1758元/吨，
消息面：1、湖北：前三季度交通投资完成年度计划85.3%。2、安徽：千黄高速公路淳安段项目将开工。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1770元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报223110吨，减少200吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油走强影响，国内沥青1612合约企稳反弹，但上方1800一线压力较大，短期建议在1700-1800区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报586元/吨，较昨日上涨11元/吨；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报540元/吨，较昨日持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，较昨日持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报74.5美元/吨，较昨日上涨7美元/吨。
消息面：(1)国家统计局于10月9日公布2016年9月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，全国各煤种价格均有上涨。其中，山西大混(5000大卡)价格为496.9元/吨，较上期上涨17.9元/吨，涨幅为3.7%。山西优混(5500大卡)价格为558.8元/吨，较上期上涨31.8元/吨，涨幅为6%。(2)今年冬季，在民用电增加，耗煤量提高的情况下，供应量也在增加，北方港口将呈现供需双好。如果排除北方恶劣天气因素影响，预计沿海煤市将由前期的供应偏紧转为煤炭供需平衡，北方发运港口库存会得到一定程度补充，更好的满足下游用煤需求。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约高开回落；动力煤市场运行平稳，市场成交较好。操作上建议，多单继续持有，止损参考532。
加载全文