国贸期货：10月10日期货早评
中金在线特约 佚名
【股指】
【市场状况】
周五沪指小幅低开后一路震荡走高，随后在全天的多数时间围绕3000点位附近震荡整理，并最终在收盘时成功守住3000点线，报3004.70点，以微幅上涨0.21%结束了国庆节前的最后一个交易日。沪深两市成交额在本周三创近4个月内新低后，于周五进一步缩量，全日合计成交仅2987亿元，为近9个月来最低成交额。截至收盘，深指涨幅0.53%，报收10567.58点；创业板指涨幅0.17%，报收2149.90点；沪深300报收3253.29，涨幅0.27%；上证50报收2177.35，涨幅0.09%；中证500报收6328.09，涨幅0.47%。
股指期货方面，IF1610报收3246.0，涨幅0.18%；IF1611报收3219.8，涨幅0.16%；IH1610报收2175.4，涨幅0.07%；IH1611报收2167.0，跌幅0.04%；IC1610报收6318.6，涨幅0.35%；IC1611报收6240.8，涨幅0.52%。前二十大主力席位上，IF1610多头减仓341手至2.37万手，空头减仓283手至2.33万手，净空头增加；IH1610多头减仓124手至1.22万手，空头减仓174手至1.19万手，净空头减少；IC1610多头减仓469手至1.47万手，空头减仓528手至1.53万手，净空头减少。
行业板块方面，除银行板块无明显涨跌之外，其余板块均呈涨势。其中家用电器领涨，涨幅达到1.16%；食品饮料涨幅1.12%；有色金属涨幅0.72%；国防军工涨幅0.66%；轻工制造涨幅0.63%；医药生物涨幅0.61%；通信板块涨幅0.58%；电器设备与化工板块均涨幅0.57%；汽车板块涨幅0.56%；综合板块涨幅0.53%；农林牧渔与房地产板块均涨幅0.51%；纺织服装涨幅0.49%；商业贸易涨幅0.41%；计算机板块涨幅0.39%；采掘板块涨幅0.34%；建筑装饰涨幅0.33%；机械设备涨幅0.31%；传媒板块涨幅0.28%；建筑材料涨幅0.26%；公用事业涨幅0.20%；电子板块涨幅0.15%；钢铁板块涨幅0.14%；休闲服务涨幅0.13%；非银金融涨幅0.11%；交通运输涨幅0.07%。
【股指】
【市场状况】
周五沪指小幅低开后一路震荡走高，随后在全天的多数时间围绕3000点位附近震荡整理，并最终在收盘时成功守住3000点线，报3004.70点，以微幅上涨0.21%结束了国庆节前的最后一个交易日。沪深两市成交额在本周三创近4个月内新低后，于周五进一步缩量，全日合计成交仅2987亿元，为近9个月来最低成交额。截至收盘，深指涨幅0.53%，报收10567.58点；创业板指涨幅0.17%，报收2149.90点；沪深300报收3253.29，涨幅0.27%；上证50报收2177.35，涨幅0.09%；中证500报收6328.09，涨幅0.47%。
股指期货方面，IF1610报收3246.0，涨幅0.18%；IF1611报收3219.8，涨幅0.16%；IH1610报收2175.4，涨幅0.07%；IH1611报收2167.0，跌幅0.04%；IC1610报收6318.6，涨幅0.35%；IC1611报收6240.8，涨幅0.52%。前二十大主力席位上，IF1610多头减仓341手至2.37万手，空头减仓283手至2.33万手，净空头增加；IH1610多头减仓124手至1.22万手，空头减仓174手至1.19万手，净空头减少；IC1610多头减仓469手至1.47万手，空头减仓528手至1.53万手，净空头减少。
行业板块方面，除银行板块无明显涨跌之外，其余板块均呈涨势。其中家用电器领涨，涨幅达到1.16%；食品饮料涨幅1.12%；有色金属涨幅0.72%；国防军工涨幅0.66%；轻工制造涨幅0.63%；医药生物涨幅0.61%；通信板块涨幅0.58%；电器设备与化工板块均涨幅0.57%；汽车板块涨幅0.56%；综合板块涨幅0.53%；农林牧渔与房地产板块均涨幅0.51%；纺织服装涨幅0.49%；商业贸易涨幅0.41%；计算机板块涨幅0.39%；采掘板块涨幅0.34%；建筑装饰涨幅0.33%；机械设备涨幅0.31%；传媒板块涨幅0.28%；建筑材料涨幅0.26%；公用事业涨幅0.20%；电子板块涨幅0.15%；钢铁板块涨幅0.14%；休闲服务涨幅0.13%；非银金融涨幅0.11%；交通运输涨幅0.07%。
全市场角度，周五市场流出了近53亿元，流出量较大。具体到各板块上，流出板块的数量多于流入板块。主要板块流出方面：机械设备居首，流出高达6.87亿元；电子板块流出6.71亿元；非银金融流出5.65亿元；公用事业流出5.57亿元；计算机板块流出5.55亿元；化工板块流出5.17亿元；建筑装饰流出4.11亿元；交通运输流出3.66亿元；采掘板块流出2.06亿元；农林牧渔流出1.81亿元；综合版块流出1.62亿元；传媒板块流出1.37亿元；电气设备流出1.29亿元；休闲服务流出1.05亿元；房地产板块流出1.02亿元；钢铁板块流出0.85亿元；家用电器流出0.84亿元；银行板块流出0.79亿元；纺织服装流出0.69亿元；商业贸易流出0.58亿元；建筑材料流出0.41亿元；通信板块流出0.24亿元。主要板块流入方面：汽车板块居首，流入达到2.99亿元；轻工制造流入1.03亿元；食品饮料流入0.63亿元；医药生物流入0.17亿元；有色金属流入0.03亿元；国防军工流入0.03亿元。
【走势分析和建议】
本周一沪指跳空下跌，一举突破了3000点线的下方支撑，向下直逼数月以来从未失守的半年线；周二沪指在盘中向下试探半年线，因遭遇多方护盘力量的反击而未果，最终收出一条小阳线，微幅弥补了周一的跳空缺口；随后的周三、周四两个交易日沪指再度陷入窄幅震荡的趋势，上下行空间均十分有限。周五沪指延续了前两个交易日窄幅震荡整理的行情，日内振幅仅16个点。周五沪指在低开后小幅震荡走高，随后虽遭遇空头力量的阻击，但多头力量在午后持续发力并将大盘推至日内最高点，最终收盘时多方守住了3000点的整数关口，并在本周首次站上5日均线。由于周五是国庆节前的最后一个交易日，因此多空双方博弈的情绪并不算高，9个月内最低的两市成交额一定程度上说明了问题。不过，重夺3000点线对多方在节后反击具备一定的积极意义，且消息面上节后的一些利好已得到布局。另外，从过往历史来看大盘在国庆节后的首周上行的概率亦比较大。结合以上因素，我们认为A股的行情在节后由弱转强的可能性较大，节后市场的机会大于风险；建议投资者可适当逢低建仓，但应控制好仓位，待时机明朗后再开始进一步操作。
操作上：日内IF1610参点位：上方压力:3275，3285；下方支撑：3225，3215，IH1610 参考点：上方压考力:2185；下方支撑：2145。IC1610参考点位：上方压力：6365；下方支撑：6285。
仅供参考。
国贸期货橡胶早评：外盘上涨，节后沪胶或补涨
【基本面】
1.今年9月，国内重卡市场共约销售各类车型5.25万辆，比去年同期的4.18万辆增长26%。“金九”确实本应有更好的表现，但由于受到国家治超政策的影响，导致大量用户持币观望。
2.截至9月底，青岛保税区橡胶库存下降11.2%至9.19万吨。
3.孟买9月30日消息，印度国营的橡胶局周五表示，该国8月天然橡胶进口较上年同期大增27%，至47,540吨。因海外市场价格更低促使轮胎制造商增加采购。橡胶局在一份声明中称，该国8月天胶产量同比跳升21%至58,000吨，而消费量较上年同期增加6%至87,500吨。从4月1日开始的当前财政年度的前5个月，印度天胶产量较上年同期增加8%至245，00吨。印度主要从泰国、越南、印尼和马来西亚进口天然橡胶。
4.欧洲央行行长德拉吉8日表示，欧洲央行将在2018年年底或2019年年初实现通胀目标。自从2013年早些时候以来，欧央行始终未能达成其自设的通胀目标。不过，在8日于美国华盛顿举行的国际货币基金组织(IMF)系列年会上，德拉吉表达了对达成这一使命的信心：通胀将在2017年攀升，并将在2018年持续朝向接近但低于2%的通胀目标迈进。这是以维持非常规货币政策作为基础的。
5.日本央行行长黑田东彦坚守极度宽松的货币政策，并称如有必要将同时降低短期和长期利率。
6.中国9月财新服务业PMI 52.0，服务业经营活动继续小幅扩张，而制造业产出增速放缓至3个月最低。两者综合，新业务总量连续第七个月保持增长。莫尼塔宏观研究主管钟正生点评称，9月财新中国服务业PMI录得52.0，较上月略微下行0.1。大部分分项表现优于上月，就业指数和投入价格指数较上月大幅上行，但经营预期指数较上月下滑较多。9月财新中国综合产出指数录得51.4，较上月下跌0.4，依然处于较高水平。他认为，9月整体经济继续扩张，但增速已经连续两个月下行，后期经济增长的内生动力不足，需继续发挥财政政策的托底效应。
7.美国9月新增非农就业数据不及预期。数据出炉后，美国联邦基金利率期货显示12月加息概率不到50%。美国劳工部今日公布的报告显示，美国9月新增非农就业15.6万人，不及预期的17.2万人，8月非农就业由15.1万修正为16.7万；9月失业率5%，差于预期的4.9%，前值4.9%。此外，美国9月平均每小时工资同比2.6%，与预期持平，前值2.4%；9月劳动力参与率62.9%，略高于前值的62.8%，升至6个月以来的最高点。
【操作建议】
橡胶节假日期间在下游利好的推动下，上游原料、外盘价格均出现较为明显的上涨。泰国原料上涨，生胶片52.75较节前涨2.15，烟胶片55.42较节前涨2.15；胶水51较节前涨1；杯胶46较节前涨1.5。东京胶主力合约自节前的163.3自173.7日元/公斤，而新加坡标胶合约自此前的快速上涨调整过后，继续从138的节前回调低点一路冲高上行至146.3。下游方面，汽车在9月份的销售刷新眼球，各大主要汽车厂商的订单和销售均出现明显的回暖，甚至有的厂商刷新了记录。在促销和基建的推动下，金九银十在今年预计势头良好。沪胶在节前一周的震荡回调之后，或迎来节后的继续上行。建议前期多单继续持有，已减仓部分可适当回补。
个人观点，仅供参考。
【PTA】
【行情评述】
期货市场：前一交易日PTA期货主力1701合约仍然受10日线压制，价格没有丝毫起色，仍然在下降通道内，最终收长阴线，跌幅0.8%，下跌38点，报收于4706点，收在年线附近，持仓量增加36290手。
现货市场：国庆节日期间国际油价上涨突破50美元，加之部分PTA大装置停车，导致市场气氛略显偏强，市场商谈重心小幅上移。华东PTA市场现货商谈维持在4610-4630元/吨自提，聚酯厂家和PTA工厂参与询盘。美金盘市场继续持稳，商谈维持在605-610美元/吨CFR，成交有限。
【操作策略】
国庆放假期间，由于多重利好刺激，原油价格累计上涨近5%。上周二伊朗要求非欧佩克加入减产，周三美国API以及EIA原油库存数据均下降，周四欧佩克与俄罗斯将在下周利用伊斯坦布尔能源会议的间隙商谈减产事宜，多重消息促进国际油价上涨，WTI三个半月来结算价首次突破50美元。周五消息称俄罗斯方面并不看好产油国下周能够达成确切的减产协议，给市场泼了一盆冷水，油价有所回落。国内PTA开工率下降至60%，下游聚酯负荷维持在8成附近，供应面偏紧。PTA加工区间在410元附近，现金流仍为负。PTA大厂纷纷10月份装置停车计划，开工率将有走低迹象，当前PTA期货价格仍处于低位，目前下游聚酯产销尚可，涤丝利润较佳，受原油成本端支撑加强，短期内PTA价格存在上涨空间，价格突破10日线4750点附近，可考虑逢低吸入，此时投资风险回报率较高，设置止损在50点内，严格控制风险！
国庆假期期间，受美国9月ISM非制造业及8月耐用品订单数据等表现向好、美联储官员极度鹰派言论、美国非农数据虽不及预期但劳动参与率提升机薪资增长亮点仍存等事件影响，美联储年内加息预期急升，施压黄金。其次，英国宣布将于明年3月底前启动正式脱离欧盟的程序，英镑/美元跌幅扩大创近31年历史新低，美元指数强势攀升一度站上97高位，及市场传言欧洲央行可能考虑之后缩减QE，投资者担心宽松力度减少，均对黄金造成打压。 整体上外盘金银波动较大，其中COMEX黄金低位触及1243.2美元，跌破英国退欧公投当日低位，故料沪金银周一开盘将有较大幅度的补跌。值得一提的是，截至10月4日，COMEX黄金非商业净多持仓出现罕见负值，国庆假期期间，金银投机客大幅减持。
【操作策略】
操作上，下周仍有FOMC 9月货币政策会议纪要及美国总统大选第二轮辩论等重磅事件，料金银短期内将以震荡为主，暂时以观望为主。COMEX黄金上方压力位：1300美元/盎司，下方支撑位：1240美元/盎司。
个人意见，仅供参考。
国贸期货早报：节间现货波动不大，但地产收紧政策仍影响情绪
【基本面】
钢坯市场：国庆长假期间，唐山钢坯锁价2100，整体波动不大。截止9日，唐山普方坯报2110，较节前涨10元，现金含税。坯材现货价差变动不大，截止30日，唐山普方坯与上海HRB400 20mm螺纹钢现货价差240元；螺纹钢期货与钢坯现货价差153。
普氏指数：30日，62%普氏指数55.95美金，涨0.5；7日62%普氏指数54.85美金，国庆假期普氏指数跌1.1美金。
【行情评述】
节前最后一个交易日螺纹钢期价缩量减仓，偏弱震荡。主力合约Rb1701日收2253，跌53或2.30%。
【操作策略】
国庆长假期间，钢坯锁价2100元，波动不大，截止9日整体上涨10元。国内建筑钢材多数市场以稳为主，部分城市涨跌互现，幅度在10-30元/吨；普氏指数回落1.1美金，仍是几大品种中最显疲弱的品种；煤焦现货继续强势，节间及节后现货价格仍有拉涨预期。长假期间市场关注重点在于国内逾20个城市先后出台地产限购限贷政策，以降温火爆的楼市，预计会抑制过热的市场投资性需求，考虑到对钢材需求的滞后性，未来对钢材需求有一定拖累。
煤焦现货依然坚挺，政策性探讨放松煤炭供应对焦煤影响尚不明显，即使放开先进产能或也无法在短期内弥补紧缺，除非钢厂或焦化厂有规模性减停产。煤焦强势仍对螺纹有成本支撑，而钢材价格偏弱，因此导致盘面虚拟利润继续收窄，钢厂现货生产已几无利润。基本面炉料强成材弱的强弱关系暂时仍保持，尽管钢厂利润暂时不佳，但因此导致的减停修并未出现，对炉料尤其是相对紧张的煤焦资源仍是利好支撑，同时煤焦供侧改革影响最为明显，仍强于下游成材。基本面矛盾仍在积累中，盘面利润仍在收窄区间。节前螺纹钢社会库存出现短暂回落，但据mysteel调研显示回升，也基本符合近两年国庆长假后库存回升的惯例。
基差变动情况：期现价差走扩，期价维持贴水。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止30日收盘，期现基差约181(现货理计折实重)。
操作上，从节间现货运行情况来看，并没有很悲观，但地产收紧政策仍有对市场情绪有利空。大幅低开暂不追空，可稍作观察资金流入导致的主动增仓方向，但品种间对冲仍可考虑螺纹钢作空头配置，压力位参考2300。仅供参考。
【粕类】
【消息面】
1、9月30日，USDA公布，截至9月1日，大豆库存总计1.97亿蒲式耳，为五年同期最高，但低于分析师平均预期的2.01亿蒲式耳。USDA同时表示，基于对市场年度期末库存预估值、大豆出口及压榨的消费数据、以及政府农场项目行政数据的分析，将2015年美国大豆产量调低282万蒲式耳。但播种面积不变，仍为8270万英亩，收获面积调低至8170万英亩，较早前预估调低8.2万英亩。2015年大豆单产为没英亩48.0蒲式耳，和早先预测值持平。
2、商品经纪商——福四通(INTL FCStone)周一报告称，将美国2016年大豆单产预估上调至每英亩52.5蒲式耳的记录高位，上月报告预估为每英亩50.1蒲式耳。福四通将美国大豆产量前景上修至43.57亿蒲式耳，上月预估为41.63亿蒲式耳。而民间分析师公司Infcama Eccinmmics预计，美国2016年大豆产量为43亿蒲式耳，单产为每英亩51.6蒲式耳。均超过了美国农业部最新总产量预期42.01亿蒲式耳，和50.6蒲式耳的平均单产预估。
3、巴西作物机构Conab周四称，巴西在最近开始的2016/17年度将增加大豆产量规模，因单产及种植面积均较2015/16年度增加。Conab称，大豆种植面积将增加0.6%-2.7%，单产料增加6.1%。
4、上周(10月1日-10月7日)国内油厂开机率大幅下降，上周全国各地油厂大豆压榨总量为1,273,350吨(出粕1,012,313吨，出油229,203吨)，较此前一周的压榨量1,598,750吨减少325,400吨，降幅20.35%。上周油厂大豆压榨产能利用率为39.18%，较此前一周的49.19%减少10.01个百分点。目前国庆假期结束，大多油厂陆续恢复开机，按目前油厂的开机计划核算，本周全国各油厂大豆压榨总量预计为160万吨，下周，油厂压榨总量预计进一步增至169万吨。
5、2016/17大豆压榨年度(始于2016年10月1日)迄今，全国大豆压榨量总计为1,273,350吨，较2015/16年度同期的1,032,800吨增加240,550吨，增幅为23.29%。2016年自然年度(始于2016年1月1日)迄今，全国大豆压榨量总计为61,519,870吨，较2015年度同期的58,831,147吨增加2,688,723吨，增幅为4.57%。
【行情分析及操作策略】
国庆期间，美豆先扬后抑，但总体较节前略涨，截至10月7日，CBOT大豆11月合约956.75美分/蒲式耳，较节前(9月30日15点)上涨7美分。美国农业部公布的大豆库存报告显示，截至9月1日，美国大豆库存为1.97亿蒲式耳，为五年来最高水平，但仍低于分析师的预期，受此影响，国庆期间美豆一度反弹至973美分/蒲式耳，但受丰产上市预期的影响，美豆又回落整理，回吐大部分涨幅，预计短期内美豆上行仍乏力，维持宽幅震荡走势。现货方面，国庆放假结束后两日，全国各地区豆粕现货价格涨跌互现，但大部分地区豆粕现货价格上涨10-50元/吨，而全国大部分主产区菜粕现货价格缺乏报价，价格基本稳定。近两日，期货休市，豆粕现货成交不多，目前来看，全国豆粕现货库存大幅下降，短期内供应偏紧局面未变，但节后油厂恢复开机，且进口大豆到港量或有所回升，豆粕供应将逐步增加。因此，预计短期内豆粕呈现震荡偏强走势，需密切关注本周三即将公布的月度供需报告。
操作上，预计月度供需报告公布前美豆维持宽幅震荡走势，而内盘粕类或震荡偏强，但预计上涨空间有限，不宜过分乐观，建议投资者以短线操作为主。套利方面，目前豆菜05价差位于520附近，如期扩大约50点，可继续持有，风险偏好较低的投资者可部分止盈离场；目前，受棕榈油的拖累，油粕强弱有所转换，前期油粕比01套利单建议继续持有，新进空单需谨慎。
严格止损，仅供参考。
【铁矿石】
【消息面】
1、唐山市十月份环境空气质量改善强化措施，实施时间为2016年10月10日0时-20日24时。
2、房地产调控：九月底以来，房地产市场迎来新一轮收紧调控大潮，涵盖了一、二、三线的20多个城市公布了力度不一的调控政策。
3、焦炭调价：10月9日河北某大型焦企焦炭价格调涨50，准一级焦至唐山汽运主流执行1580-1590A到厂。
【操作策略】
30日铁矿石1701合约午后震荡运行，终收404.5跌3.23%，成交102.1万手，仓减20.6万手。
房地产市场迎来新一轮收紧调控大潮，涵盖了一、二、三线的20多个城市公布了力度不一的调控政策。随着房市的收紧，凸显了房价暴涨背后不断积聚的风险，四季度房市将步入拐点。政策的收紧对于市场信心的影响不容忽视，而一旦房价拐头向下，钢价将明显承压。
与此同时，焦煤焦炭现货价格继续调涨，国庆期间涨价消息不绝于耳，焦炭价格的不断抬升已然严重吞噬钢厂利润。因此，当下钢材价格面临的是房地产市场政策转变同原材料价格拉升下成本支撑强化之间多空矛盾。在钢厂利润严重被明显压缩的前提之下，基本面本就相对宽松得铁矿石将会面临更大的压力。
基差方面，01合约维持深度贴水格局，截至30日，基差为52点。国庆期间普氏指数跌1.1美金，折算人民币价格8.6元，对应盘面来看，01合约大概率直接跌破400一线。
操作上，偏弱震荡对待，关注400一线争夺。仅供参考。
【国债期货】
【结论及投资建议】
国庆期间一些影响因素：
1)国庆期间19个城市的房地产调控政策短期内可能会对这些城市房地产市场形成一定的负面影响，但这些城市库存较低，房价很难扭转上涨的趋势，只是涨幅的放缓。热点城市的限购，可能导致需求往周边城市溢出，全国房地产市场景气度并不会下降。此外，19城市将加大土地供给，或意味着这些城市后期房地产投资会更快的反弹。当然，后期需要关注央行是否也会适度收紧货币政策。
2)国庆假期期间，海外市场并不太平，油价，美元和主流国债利率都出现明显上升。海外市场的变化，无疑会对国内债券市场形成压力：(1)全球主要国家货币政策继续放松的空间已经没有了，全球主流国家利率的抬升，会对国内债券市场形成压力。并加剧人民币的进一步贬值。(2)油价的上升，也会加大国内的通货膨胀预期。
3)关注节后的资金面的变化和公开市场逆回购期限的变化。下周到期资金达到5650亿，而且下周面临法定准备金的补缴，同时近期外汇市场人民币贬值带来的资金流出压力等等因素，都可能对资金面产生较大的波动。更需要警惕的是节前央行采取的拉长公开市场逆回购期限的温和去杠杆的操作思路是否还会延续？去杠杆并没有见到明显的效果；此外，货币政策也需要适度收紧以配合国庆期间各地出台的房地产调控政策，因此流动性的收紧可能是大势所趋。
操作上：
TF1612日内参考点位，上方压力：101.825；下方支撑：101.425。
T1612日内参考点位，上方压力：101.390；下方支撑：101.005。
仅供参考。
【宏观和消息面】
【国内】
中国9月外汇储备31663.80亿美元，创2011年5月以来新低，连续三个月下降，预期31800亿美元，前值31851.70亿美元。
十一假期，国内目前共19个城市陆续发布了新的楼市调控政策，多地重启限购限贷。这股调控浪潮或许还将继续，业内人士分析，未来，石家庄、青岛等房价涨幅较快的城市，限购可能性非常大。
央行副行长易纲：现在中国经济更加稳定；中国就业形势良好；中国的通缩压力已经减轻；中国将继续为全球经济增长做出贡献；中国将运用货币政策、财政政策和结构性改革；中国将在未来5年继续进行经济转型。
今年前9月中国企业境外并购交易总值达到1739亿美元，首次取代美国成为全球最大国外资产收购者。
世界银行：维持中国2016年和2017年的经济增速分别在6.7%和6.5%不变，将2018年GDP增长率预估由6.5%下调为6.3%。
中国9月官方制造业PMI为50.4与前值持平，连续两个月重返荣枯线上方；9月官方非制造业PMI升至53.7，前值53.5。
商务部发言人：金融危机以来，中国无论是在带动全球经济增长还是在推动国际贸易复苏方面一直是积极的“贡献者”；同时中国是全球贸易保护主义的主要“受害者”。
9月30日至10月6日夜间，南京、厦门、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、北京、成都、郑州、济南、武汉、广州、佛山、南宁、珠海、东莞、福州、惠州共计19个城市先后发布新楼市调控政策，多地重启限购限贷。
IMF亚太部副主任马克斯·罗德劳尔：近期中国部分大城市出现的房价过快上涨是不可持续的，预计这些城市房价涨幅将出现回调；近期一些地方政府出台的调控政策对于抑制房价过快上涨是合适的。
IMF亚太部总裁和副总裁认为中国一线城市房价暴涨的态势是不可持续的，政府部门应采取谨慎的行政措施控制当前房价，建议中国推出房产税，同时密切关注信贷扩张问题。
住建部公布了一批45家违法违规的房地产开发企业和中介机构，其中包括深圳市中执资本投资有限公司、成都中德红谷投资有限公司等。
中指院：中国9月100个城市新建住宅平均价格报12617元人民币/平方米，环比上涨2.83%，涨幅较上月扩大0.66个百分点；均价较去年同期上涨16.64%。北京、上海等十大城市新建住宅均价为24372元/平方米，同比上涨21.49%。
房企前三季度销售业绩增长明显，然而房企资产负债率却同样创下新高，行业整体“增收不增利”、负债率高企等风险已显现。
10月8日起，上海市全面实施不动产统一登记制度。届时，房地产登记由不动产登记替代，房地产权证书和登记证明停止发放，颁发《不动产权证书》和《不动产登记证明》。
欧盟向进口自中国的重型钢板征收高达73.7%关税；欧盟对产自中国的热轧钢卷征收最高22.6%关税。
中国9月钢铁行业PMI在连续两月高于荣枯线后下降至49.5，前值为50.1。当前钢铁企业生产依然处于高位，但国内订单及出口订单均有所下降，钢铁企业库存出现积压，成本攀升侵蚀行业利润，钢材市场整体旺季不旺。
在经历了黄金周国际金价大跳水后，北京各家金店的价格上午下调10元，这是年内北京第7次调整金价，也是今年以来首次下调金价。受美联储通胀和就业水平言论及欧央行可能缩减QE等因素的影响，本周国际金价快速跳水，创三年最大单日跌幅，最低达到1243美元/盎司。长假一结束，北京各家金店也开始随着市场波动下调金价。
【国际】
IMF：预计全球经济增长将由新兴市场带动；政策需提升生产力水平，提振增长；全球化倒退是一个严重的风险；全球增长表现令人失望；利率位于低位的情况下，财政政策扮演关键的角色。IMF主席拉加德表示，全球经济可能没有新的工具应对再次冲击。
欧洲央行会议纪要：保持大幅的货币政策支撑非常重要，通胀路径折射出市场对欧洲央行的刺激预期，委员会不应该受到市场预期的过度影响；委员们重申若有必要，央行有能力且愿意动用所有工具；可以在任何时候调整QE参数，以实现想要的规模。
日本央行行长黑田东彦：不认为日本央行在执行QE计划时会买完日本国债，外汇储备的购买主要取决于政府；不会立即考虑加息或降息；如果物价目标实现，利率将会上升，若有必要进一步宽松，将降息。
美国10月1日当周首次申请失业金人数24.9万人，远低于预期的25.6万，录得43年以来低点，且连续83周处于30万关口下方，连续周期创1970年来最长。
葡萄牙前总理、原联合国难民事务高级专员古特雷斯将被推荐出任第九届联合国秘书长。潘基文将在连任两届后于2016年底正式辞职。
美联储埃文斯：预计年底前美联储会加息一次，可能在12月，也可能在11月；美元持续升值将压低通胀，需加以留意。
美国9月ADP就业人数增加15.4万，为4月以来最低，不及预期。穆迪首席经济学家詹迪称，近期就业增长速度有所放缓，但唯一的原因是经济终于重回充分就业状态。
英国首相特雷莎·梅表示，央行及其超宽松货币政策导致不平等加剧，她的政府将会采取行动改变这一切。特雷莎·梅在保守党大会的闭幕发言中承认，2008年金融危机带来的经济后果需要有政策行动应对，但并非所有人同等受益。
澳洲联储公布现金利率目标1.5%，前值1.5%。澳洲联储称，预计未来一段时间内通胀将维持在相当低的水平。
印度央行下调回购利率25个基点至6.25%，为2010年11月以来最低位；下调逆回购利率25个基点至5.75%。
欧元区9月制造业PMI终值52.6，与预期和前值一致。德国9月制造业PMI终值持稳于54.3，符合预期。法国9月制造业PMI终值升至49.7，为七个月高位。英国9月制造业PMI为55.4，创2014年6月以来最高水平。
【评论】
汇丰：预计中国央行四季度不会降息，可能降准50个基点；2017年降息50个基点，降准200个基点。
知情人士透露，神华、中煤、同煤、伊泰四大煤企均将10月份的5500大卡下水煤长协价格上调至548元/吨，此次调整涨幅也创历史新高。
人民日报海外版：在世界经济疲软背景下，欧佩克艰难达成的减产目标难以从根本上改变原油等大宗商品供大于求的格局；总体上看，中国能源供应保障充足，减产协议难以对中国的经济运行和改革进程产生较大影响。
高盛认为一旦黄金跌破1250美元关键关口，将迎来“战略性”买入机会。黄金仍然是对冲全球经济增长风险，央行政策局限的有力武器。
早评：原油大涨，市场受刺激，现货挺价
原油：
周五(10月7日)，美国纽约商品期货交易所11月WTI原油期货价格收盘下跌0.63美元，跌幅1.25%，收报49.81美元/桶；与此同时，伦敦ICE欧洲期货交易所12月布伦特原油期货价格则下跌0.58美元，跌幅1.10%，收报51.93美元/桶。虽然油价周五有所下跌，但已经连续三周录得上涨。
PE：
国内市场动态：今日国内PE市场价格延续走高态势，线性上涨50-150元/吨，高压走高100-200元/吨，部分低压小涨50-200元/吨。石化企业纷纷拉涨出厂价，加之市场货源紧俏，商家积极跟涨报盘出货。终端询盘尚可，按需补仓为主。目前国内LLDPE主流报价在8900-9750元/吨。
今日PE美金市场价格大稳小动，在人民币市场价格走高提振下，部分美金盘贸易商封盘惜售。另外，也有商家凸显高报意向，但收效甚微，过快提高报价后，下游比较抵触，实盘成交气氛偏弱。
PP：
国内市场动态：国内石化价格继续调涨，市场气氛受出厂价支撑继续跟涨高报。节后终端补货行为进一步支撑调商家气氛。今日国内PP市场继续上涨为主，幅度在100元/吨左右。华北地区拉丝主流价格在8000-8300，华东拉丝主流价格在：8000-8100，华南拉丝主流价格在：8200-8400。
丙烯动态：国内丙烯市场整体呈观望中小幅推涨的形态。山东地区受需求面良好的带动，主流连续上涨50元/吨左右，成交在7000-7050元/吨。炼厂目前库存情况偏低，不排除仍有上涨心态。东北市场由于下游吉神的备货，吸收了大量丙烯，极少量补充山东，为山东的上涨给与支撑。华东地区进口方面补充不多，下半月的商谈也略显僵持，但下游聚丙烯成交有转好态势。
【行情分析及操作策略】
上一交易日塑料偏强震荡。假日期间，原油价格大涨，石化厂商强势挺价，市场价格跟随高报，现货价格给予支撑。神华新疆出料，检修结束，装置供应释放逐步显现，现货支撑或难持续。PP维持宽幅震荡。石化挺价，商家跟随高报，下游刚需为主。目前丙烯也小幅反弹，粉料反弹，粉粒料价格走近，价格存在支撑。神华新疆出料，后续供应增加。
假期期间，原油大幅上涨，再临52美元关键位，后续走势值得关注，化工品受刺激走高。预期本日聚烯烃期价高开高走。日内低吸高抛操作为主，严格止损。
【油脂】
【基本面】
1、市场预计马来西亚9月棕榈油库存可能増加，因出口下滑。
2、美国农业部报告，上周出口销售美国大豆218万吨，高于之前一周的169.3万吨，且远高于市场预期的120-150万吨。
3、巴西国家商品供应公司(Conab)周四称，巴西2016/17年度大豆产量将回升至1.019-1.04亿吨，上一年度因遭遇干旱仅收获大豆9,540万吨。
4、美国能源资料协会(EIA)最新公布的报吉显示，美国7月生物柴油产量较一个月前的1. 35亿加仑増至1. 4亿加仑。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：国庆长假期间美豆涨幅达1.7%，由于美豆出口需求强劲以及原油的持续上扬，令美豆期价基本站稳940美分关键支撑位，且在970美分附近震荡。市场预计美国农业部10月份供需报告中将上调大豆单产预估，且巴西2016/17年度大豆产量可能将回升至1.02-1.04亿吨，主要由于上一年度巴西的干旱使得收成近达9540万吨。另外美国非农数据不及预期令今年加息预期骤减，因此美元指数走低令美豆期价小幅上扬，因此后期有低位震荡后走高的趋势；马来西亚BMD毛棕榈油期价在国庆期间跌幅达2%。目前处在我们节前预判的支撑区间2500-2600令吉/吨。另外，市场预计马来西亚9月棕榈油库存可能増加，主要由于出口下滑。因此，短线BMD毛棕榈油仍将承压，继续关注2500令吉/吨的支撑点位，若突破则下行压力巨大。
在节前部分油厂停止出货，且开机有所下降，现货价格相对抗跌。国庆节期间，美豆偏强运行，马盘棕油弱势回调，因此可以预见的是在节后的第一个交易日，连盘油脂盘面势必要消化节假日的消息以及外盘走势，豆油或偏强震荡，而棕榈油可能相对压力较大。但需要注意的是，原油的持续上行或给油脂提供支撑，因此即使是回调，下行空间也相对有限，谨慎对待盘面走势。
操作上：套利方面，维持在豆棕05合约套利上的价差修复策略操作逻辑，即做多豆油1705，做空棕榈油1705，建议价差850以内建仓；关于棕榈油菜油的套利我们在节前建议止盈离场，节后可继续关注两者的强弱关系；单边上，连盘油脂下探幅度相对有限，谨慎看空。在节后可适当轻仓试多豆油1701。
Y1701日内参考点位，上方压力：6650；下方支撑：6250；
P1701日内参考点位，上方压力：5950；下方支撑：5600。
个人意见，仅供参考。
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