广州期货日评：现货窄幅上调，线性PP高位运行
9月30日，连塑L1701今日低开震荡，午盘小幅上涨，最终收于8800元/吨(0.46%)；PP1701早盘高开低走，日内震荡上扬，尾盘回落，最终收于7309元/吨(0.12%)。
原油方面，周四亚欧时段，国际油价震荡走低，开盘时段曾小幅走高至47.47美元/桶，而后震荡走低，最低触及46.83美元/桶。美国WTI原油11月期货周三(9月28日)收出带上下影线的大阳线。油价上方最高至47.45，下方最低至44.35。油价周三巨幅上涨逾5%，因OPEC非正式会议意外达成了8年来首次冻产协议，在会议上各产油国均通过了提议，且OPEC做出让步，给尼日利亚以及伊朗豁免权。
隔夜亚洲石脑油收盘价格上涨，亚洲乙烯价格、丙烯市场价格下跌。亚洲石脑油日本报价区收于410.89美元/吨；亚洲乙烯CFR东北亚收于1100.5美元/吨；丙烯FOB韩国日均825.5美元/吨。
今日午前PE市场价部分上涨；PP市场延续趋稳整理走势。华北地区LLDPE价格在8700-9000元/吨，华东地区LLDPE价格8850-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9100-9500元/吨；华北市场拉丝主流价格在7750-7850元/吨，华东市场拉丝主流价格在7850-7900元/吨，华南市场拉丝主流价格在7950-8000元/吨。农膜方面，今日农膜原料价格整体震荡，棚膜需求整体尚可，目前大中型棚膜企业开工维持在5-7成，厂家订单积累较多；地膜需求除华北、西北、西南维持一定需求外，其余地区延续清淡。临近国庆，厂家多进行原料备货，厂家的库存较前期有多延长。塑编企业开工小幅提升，开工率约在65%。
短期而言，随着OPEC冻产计划基本落地，利好原油期价，前期石化企业调价降库存效果可观，加上临近月底石化惯例稳价，LLDPE/PP成本支撑增强。下游方面，节前部分企业备货补库，采购增加，需求端跟进回暖，近日LLDPE/PP期价均有上涨。十一假期之后，石化库存堆积与装置开工投产进展可能加大供应端压力，后市关注原油走势及下游需求动态。
广州期货日评：现货窄幅上调，线性PP高位运行
9月30日，连塑L1701今日低开震荡，午盘小幅上涨，最终收于8800元/吨(0.46%)；PP1701早盘高开低走，日内震荡上扬，尾盘回落，最终收于7309元/吨(0.12%)。
原油方面，周四亚欧时段，国际油价震荡走低，开盘时段曾小幅走高至47.47美元/桶，而后震荡走低，最低触及46.83美元/桶。美国WTI原油11月期货周三(9月28日)收出带上下影线的大阳线。油价上方最高至47.45，下方最低至44.35。油价周三巨幅上涨逾5%，因OPEC非正式会议意外达成了8年来首次冻产协议，在会议上各产油国均通过了提议，且OPEC做出让步，给尼日利亚以及伊朗豁免权。
隔夜亚洲石脑油收盘价格上涨，亚洲乙烯价格、丙烯市场价格下跌。亚洲石脑油日本报价区收于410.89美元/吨；亚洲乙烯CFR东北亚收于1100.5美元/吨；丙烯FOB韩国日均825.5美元/吨。
今日午前PE市场价部分上涨；PP市场延续趋稳整理走势。华北地区LLDPE价格在8700-9000元/吨，华东地区LLDPE价格8850-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9100-9500元/吨；华北市场拉丝主流价格在7750-7850元/吨，华东市场拉丝主流价格在7850-7900元/吨，华南市场拉丝主流价格在7950-8000元/吨。农膜方面，今日农膜原料价格整体震荡，棚膜需求整体尚可，目前大中型棚膜企业开工维持在5-7成，厂家订单积累较多；地膜需求除华北、西北、西南维持一定需求外，其余地区延续清淡。临近国庆，厂家多进行原料备货，厂家的库存较前期有多延长。塑编企业开工小幅提升，开工率约在65%。
短期而言，随着OPEC冻产计划基本落地，利好原油期价，前期石化企业调价降库存效果可观，加上临近月底石化惯例稳价，LLDPE/PP成本支撑增强。下游方面，节前部分企业备货补库，采购增加，需求端跟进回暖，近日LLDPE/PP期价均有上涨。十一假期之后，石化库存堆积与装置开工投产进展可能加大供应端压力，后市关注原油走势及下游需求动态。
广州期货日评：A股9月缩量收官 沪指重上3000点
投资策略
期限 建议
短期 美国12月预计进行加息，预期对A股影响不大。近期国庆节临近，流动性出现紧张，央行遏制杠杆意图明显，入市需要谨慎，中小股三季报预告超预期，投资者节后可选优质中小股在低位进行埋伏。
中期 结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计
中短期市场核心波动区间为2900-3350；国企改革、PPP项目稳步推进，未来仍有上升空间，投资者可逢低吸纳；
长期 中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、
黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。
广州期货日评：菲律宾镍矿供应担忧缓解，镍价偏弱整理
周五，沪镍主力偏弱整理，较昨日结算价跌1.51%或收81380元/吨，持仓量减少28818手至464428手，成交量减少15.8万手至52.6万手。截止沪市收盘，沪伦比值7.77，高于前值7.68，沪镍跌幅小于伦敦市场。
交易持仓排名显示，1701合约前20名多头席位减仓9780手，空头席位减仓5302手，资金节日避险意愿较强，但多空席位增减互现，减仓相对温和，暗示市场分歧依然明显。
现货市场，金川镍板出厂价80300元/吨(-2000)，金川镍较无锡1610合约升水250-300元/吨(+75)，俄镍转为升水50-100成交(+75)。部分贸易商有所收货，市场逐渐进入休假状态，成交偏弱，下游逢低仅少量接货。金川镍进口倒挂大约3000元左右(+600)，俄镍进口倒挂大约3000元左右(+600)，贸易商报盘CIF上海提单俄镍升水在135元/吨以上，上海保税库俄镍报盘升水155元/吨附近，消费端活跃度有限，贸易商观望情绪较浓。
SMM报价显示，1.8-1.9%镍矿现货报价390-430元/吨，0.9-1.0%镍矿170-180元/吨，均价较上一交易日持平；高镍铁自提价850-855元/镍点，均价较前一交易日上涨2.5元/吨，低镍铁2550-2650元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)13200元/吨(+0)。
消息面，菲律宾环境与资源保护部长Gina Lope会见矿业公司股东，并在周四与矿山企业官员对话，似乎达成某些一致意见，有效缓解了市场对矿山关停整顿的担忧。从环保部部长Gina的表态看，会面的目的是安抚这些矿业公司，表明政府的立场，即严格遵守环保规定，促进地区经济发展，并改善环境污染问题。
从市场角度看，这次会面传递出亮点信息，一是政府没有通过打压矿业提振镍价的企图，二是环保合规是矿山能否继续生产的核心，环保整顿没有时间表，审查会不断持续。因此，今后市场可能要适应菲律宾镍矿供应的不确定状态，更多依赖数据。
宏观面，财新9月制造业PMI录得50.1，较8月微升0.1个百分点，连续三个月离开收缩区间，增添经济企稳信心，但财政收支下行压力下，下行风险犹存。
综合来看，OPEC质疑及美指回升压力下，市场呈现利多出尽迹象，但镍铁供应仍偏紧，电解镍现货升水增加，限制节后镍价回落空间有限，中短线维持震荡格局。
四季度TC上调至105，沪铜难大涨
2016年9月30日
沪铜主力合约1611于37650元/吨开盘，日内先抑后扬，尾盘收于37700，涨0.08%。技术上看，铜价缩量整理，震荡偏强，建议观望。
现货方面：今日上海电解铜现货报升水90-升水160元/吨，平水铜成交价格37720-37780元/吨，升水铜成交价格37750-37820元/吨。沪期铜节前回落，现铜日内升水一路回落。下游基本完成节前备货，令国庆前最后交易日成交冷清。此外，今日也为季末月末，贸易商因银行结算而大多选择提早关账盘点。开盘尚有持货商趁备货余热，高报好铜升水160元/吨，平水铜升水130元/吨。不过因各方买盘凋零，令报价快速下行，11点好铜报价已降至升水120-升水140元/吨，平水铜报升水90-升水100元/吨。市场只闻报价甩货，但乏人响应，料午后市场将完全进入节日状态。
宏观方面，美元大涨，原油震荡。据财新和Markit联合公布的报告，9月财新制造业PMI为50.1，与彭博调查中分析师预期的50.1持平，较8月50.0轻微改善。市场认为，从近3个月的制造业PMI似乎可以看出经济略有企稳迹象，但近期财政收入增速低位运行、财政支出大幅起落，后期支撑经济的动力不足，工业生产有下行风险。消息偏空。
行业方面 ：昨日(9月29日)，CSPT召开内部季度会议，确定四季度内部TC接受价格为105美元/吨，较三季度103美元/吨上浮2美元/吨，主要由于目前小组成员备货普遍充足，加之考虑长单谈判因素，因此上调该价格。另外，近期Freeport欲消减未来长单量50%的消息再次受到市场关注。据了解，Freeport宣称由于近两年出售大量铜矿资产，未来发往中国的长单供应能力将大幅减少。而此次Freeport提出的长单减量并不是“一步到位”，对于部分炼厂来说50%的减幅将分两年来达到。例如2017年的长单量消减20%，2018年消减50%。从目前CSPT成员的反馈来看，对于该提议普遍持反对态度。消息偏空。
资金面：今日国内前二十持仓多单减1889手到117048手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增1123手至134062手，其余空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏空。
综合来看，LME库存激增破前高短期利空铜价，8月国内经济数据小幅回暖，市场对下半年需求预期短期有所改善，供给端，本周变化不大，市场盼减产，但事与愿违；国庆节前现货商挺价意愿较强，铜难以大幅下挫。预计铜本周震荡整理。仅供参考。
节前成交清淡,期铝震荡偏弱
今日沪铝主力1611震荡偏弱，收于12465元/吨，跌0.76%。成交量减少约5.5万手至约9.5万手，持仓量减少约1.3手至约14.1万手。1611主力合约交易排名显示前20名多头减持4188手至45849手，空头减持2580手至46203手。
现货方面，上海成交集中13430-13450元/吨，对当月升水590-600元/吨，无锡成交集中13470-13490元/吨，杭州成交集中13480-13500元/吨。假期前最后一天，由于库存较低，持货商表现淡定，现货升水维持高位，假期较长，风险未明，中间商不主动备货过节，下游企业备货接近尾声，整体成交活跃度下降，显节日特征。
今日华南市场现货成交价格集中在13040-13060元/吨，较华东地区贴水490-470元/吨，价差有所收窄。国庆节前最后一个交易日，部分贸易商已经放假，下游接货意愿一般，因此今日华南市场整体成交较为清淡，预计国庆期间到货有限，但国庆节后第一周或将有大量到货，华南市场供应端压力仍存，预计两地价格维持高位倒挂。
SMM认为，即使节后有10万吨左右的铝锭到货量，其总库存仍处于较低的水平，且节后归来铝下游企业有补库需求，短期内铝现货升贴水或将继续保持坚挺，难以大幅回调。
库存方面，LME铝库存减少4875吨至2128750吨。上期所铝库减少1649吨至2671吨。境内外库存偏低，支撑铝价。
8月份中国铝棒厂平均开工率约为58.1%，略低于7月份的58.4%。中国主要铝棒厂的平均开工率自6月份开始下滑。6-8月产品需求持续低迷，一方面是由于严格的环保检查导致了部分铝棒厂在7-8月份减产或停产，如内蒙古6月份的开工率为78.1%，7月份和8月份分别降至66.5%和52.8%；另一方面是由于铝型材行业的需求疲软。8月份，山东地区开工率仍低位维稳在56.5%；新疆地区开工率小幅回升约2%至66.9%；河南地区开工率上涨8%达55.3%，主要由于焦作万方铝业率先复产铝之后，焦作其它铝棒厂也逐渐恢复部分产能。
铝棒需求自9月初逐渐回暖，部分工厂结束环保检查，恢复生产。因此，根据调查，市场人士预计9月开工率可能会增加至60-70%。
综合来看，铝供给端产能增加，令铝价承压，但境内外库存水平偏低，交通新规导致现货紧缺，使得现货维持高升水，提振铝价；技术上看，KDJ三线拐头向下，MACD红柱缩短，上行动能减弱，预计沪铝主力走势震荡偏弱，运行区间12300-12600。关注国情节后的到货情况。仅供参考。
沪锌震荡，收获小“十”字星
今沪锌主力1611合约窄幅震荡整理，收获小十字星，收盘于18255元，涨幅0.41%，成交量及持仓量继续萎缩。沪锌主力逐步换月至1612，1612合约交易排名显示20名多头增持594至66774，空头增持3617至63008。
现货市场：今日上海市场0#锌主流成交价18220~18290元/吨，对沪期锌1611合约升60~升100；1#锌市场缺货；进口锌少量报升水60。期锌震荡，现货升水基本维持；临近假期，炼厂正常出货，接货者减少，贸易商报价减少，下游畏高观望；市场整体成交差。
库存方面：截至9-29，LME锌库存439975吨，比前一日减少675；截至9-30，国内期货库存109928吨，相比昨日减少2078吨。
中国9月财新制造业PMI50.1，预期50.1，前值50，继续站稳荣枯线上方，支撑基本金属走势。今日是国庆长假前最后交易日，市场交投谨慎，锌价维持震荡。技术上，MACD实体由绿转红，DIFF、DEA在0轴上方金叉，RSI在50上方持续向上，暂维持偏多预期。仅供参考。
广州期货螺纹钢、铁矿石日评
行情回顾：
今日螺纹主力合约(RB1701)日盘走势偏弱，最终报2253，较上一交易日结算价跌53，跌幅为2.30%，今日结算价为2266。今日共成交371.1万手，较上一交易日减少194.3万手。持仓量为257万手，减少12.6万手。
今日铁矿石主力合约(I1701)日盘下跌，最终报404.5，与上一交易日结算价跌13.5，跌幅为3.23%，今日结算价为408.1。今日共成交102.2万手，较上一交易日减少64.0万手。持仓量为134.5万手，减少20.6万手。
现货方面：
螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现： 上海报2470元/吨(0)、广州报2890元/吨(0)、天津报2570元/吨(0)，今日全国平均价为2687元/吨(+1)。
铁矿石现货市场表现：青岛港PB粉(61.5%)报450元/吨(0)，唐山铁精粉(66%，湿基，不含税)报490元/吨(10)，普氏62%铁矿石价格指数(昨日)报55.9美元/吨(0.05)。
主力持仓情况：
螺纹主力合约(RB1701)：今日国内前二十持仓多单减17641手到727843手。永安、银河、国泰减持持多单动作较为明显，银河大幅减持多单；国内前二十持仓空头减32925手至859180手，银河、中信大幅减持空单。
铁矿石主力合约(I1701)：今日国内前二十持仓多单减63552手到453531手，国投安信减持多单动作明显；国内前二十持仓空头减54578手至446717手，国投安信、东证期货减持空单明显。今日资金流偏多。
广州期货日评：现货窄幅上调，线性PP高位运行
9月30日，连塑L1701今日低开震荡，午盘小幅上涨，最终收于8800元/吨(0.46%)；PP1701早盘高开低走，日内震荡上扬，尾盘回落，最终收于7309元/吨(0.12%)。
原油方面，周四亚欧时段，国际油价震荡走低，开盘时段曾小幅走高至47.47美元/桶，而后震荡走低，最低触及46.83美元/桶。美国WTI原油11月期货周三(9月28日)收出带上下影线的大阳线。油价上方最高至47.45，下方最低至44.35。油价周三巨幅上涨逾5%，因OPEC非正式会议意外达成了8年来首次冻产协议，在会议上各产油国均通过了提议，且OPEC做出让步，给尼日利亚以及伊朗豁免权。
隔夜亚洲石脑油收盘价格上涨，亚洲乙烯价格、丙烯市场价格下跌。亚洲石脑油日本报价区收于410.89美元/吨；亚洲乙烯CFR东北亚收于1100.5美元/吨；丙烯FOB韩国日均825.5美元/吨。
今日午前PE市场价部分上涨；PP市场延续趋稳整理走势。华北地区LLDPE价格在8700-9000元/吨，华东地区LLDPE价格8850-9300元/吨，华南地区LLDPE价格在9100-9500元/吨；华北市场拉丝主流价格在7750-7850元/吨，华东市场拉丝主流价格在7850-7900元/吨，华南市场拉丝主流价格在7950-8000元/吨。农膜方面，今日农膜原料价格整体震荡，棚膜需求整体尚可，目前大中型棚膜企业开工维持在5-7成，厂家订单积累较多；地膜需求除华北、西北、西南维持一定需求外，其余地区延续清淡。临近国庆，厂家多进行原料备货，厂家的库存较前期有多延长。塑编企业开工小幅提升，开工率约在65%。
短期而言，随着OPEC冻产计划基本落地，利好原油期价，前期石化企业调价降库存效果可观，加上临近月底石化惯例稳价，LLDPE/PP成本支撑增强。下游方面，节前部分企业备货补库，采购增加，需求端跟进回暖，近日LLDPE/PP期价均有上涨。十一假期之后，石化库存堆积与装置开工投产进展可能加大供应端压力，后市关注原油走势及下游需求动态。
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