迈科期货早评:市场缺乏消息提振,美豆区间震荡
9-10月大豆到船较少,大豆供需趋紧,缺豆停机的油厂增多,近期油厂开机率有所降低,利好国内豆粕价格,豆油高库存压力也有所缓解,对棕榈油来说,目前现货豆棕价差较小,引发买家观望情绪,现货市场成交清淡。玉米目前正处于“断档”期,供应相对紧张,但新季玉米上市在即,国储粮去库存压力依旧,后期整体供应依然宽松,玉米长期易跌难涨。
总结
8月以来,CBOT市场缺乏新的消息引导,美豆在丰产压力及出口需求良好的作用下保持震荡,主力合约震荡区间940-1020美分,近期价格已经接近区间下沿技术支撑位,后期需要重点关注美豆出口需求以及天气情况,决定盘面在目前位置获得支撑或者重心下移继续寻求支撑。国内方面,9-10月份大豆到船较少给油粕现货提供利好,但在美豆偏弱震荡的拖累下,这点利好不足以推动盘面上涨,后期走势仍靠美豆带动。玉米在上市压力临近以及政策利空的影响下重心不断下移,长期偏空格局未改。十一假日临近,建议轻仓过节,以防节日期间外盘发生较大变动。
操作建议:
农产品整体观望,豆粕和棕榈油多单逢高离场。
迈科期货早评:现有持仓离场 空仓过节
分析与总结
白糖:原糖价格昨日触及四年来高位后回落,是本周以来首次收跌。巴西甘蔗产量预估值不及预计,国际上各投资机构均上调了下榨季缺口,外盘未来涨势不减。郑糖市场跟随外盘走势,昨日日内创新高但收盘回落,强劲的涨势已有暂停之意。昨日多空双方减仓5.7万手,并夜盘继续减仓,可见国庆长假期间的不确定性依然较大。现货方面,广西厂商昨日暂停报价,销区价格继续上涨200-400元。假期前最后一个交易日,建议现有持仓离场空仓过节。
迈科期货早评:市场缺乏消息提振,美豆区间震荡
9-10月大豆到船较少,大豆供需趋紧,缺豆停机的油厂增多,近期油厂开机率有所降低,利好国内豆粕价格,豆油高库存压力也有所缓解,对棕榈油来说,目前现货豆棕价差较小,引发买家观望情绪,现货市场成交清淡。玉米目前正处于“断档”期,供应相对紧张,但新季玉米上市在即,国储粮去库存压力依旧,后期整体供应依然宽松,玉米长期易跌难涨。
总结
8月以来,CBOT市场缺乏新的消息引导,美豆在丰产压力及出口需求良好的作用下保持震荡,主力合约震荡区间940-1020美分,近期价格已经接近区间下沿技术支撑位,后期需要重点关注美豆出口需求以及天气情况,决定盘面在目前位置获得支撑或者重心下移继续寻求支撑。国内方面,9-10月份大豆到船较少给油粕现货提供利好,但在美豆偏弱震荡的拖累下,这点利好不足以推动盘面上涨,后期走势仍靠美豆带动。玉米在上市压力临近以及政策利空的影响下重心不断下移,长期偏空格局未改。十一假日临近,建议轻仓过节,以防节日期间外盘发生较大变动。
操作建议:
农产品整体观望,豆粕和棕榈油多单逢高离场。
迈科期货早评:现有持仓离场 空仓过节
分析与总结
白糖:原糖价格昨日触及四年来高位后回落,是本周以来首次收跌。巴西甘蔗产量预估值不及预计,国际上各投资机构均上调了下榨季缺口,外盘未来涨势不减。郑糖市场跟随外盘走势,昨日日内创新高但收盘回落,强劲的涨势已有暂停之意。昨日多空双方减仓5.7万手,并夜盘继续减仓,可见国庆长假期间的不确定性依然较大。现货方面,广西厂商昨日暂停报价,销区价格继续上涨200-400元。假期前最后一个交易日,建议现有持仓离场空仓过节。
操作上,现有持续离场,空仓过节。
棉花:美棉价格昨日继续回调,下方支撑66.4、65.4美分。10月份美棉将逐渐进入集中出口阶段,价格压力稍显增加。国内新棉收购陆续恢复,今年棉花质量普遍高于去年同期,不少地区有抢收现象出现,籽棉价格抬升至7元以上。储备棉轮出最后一天,预计依然已全部成交而收官,预计总轮储量为264万吨。国庆节后新棉供给增加,价格压力降逐渐现象。操作上,假期不确定因素较多,建议空仓过节。
操作上,多单减持空仓过节。
迈科期货早评:资金离场过节 沪胶冲高回落
行情分析:
昨日青岛保税区SIR20跌20美元,其他美金胶持平,山东国产全乳胶涨200元,现货暂稳。沪胶仓单单日大增6850吨至291280吨,目前仓单处于30万吨以下,较之前对期价压力稍减。8月汽车市场产销两旺,汽车制造业利润同比增加43.9%,鉴于今年底汽车购置税减半政策将要到期,而政府目前未有延长政策的相关表态,年底前购车的潜在消费力有望集中释放,年内汽车市场或将继续大幅增长。昨日沪胶1701冲高回落,收长上影线,单日减仓2.4万手,资金离场过节,建议多单逢高部分止盈,轻仓过节。
操作建议:
多单逢高部分止盈,轻仓过节,止损13000。
迈科期货早评:冻产达成检修将至,逢低布多为上
消息面:
1.自2016年9月29日结算时起,PTA期货合约交易保证金标准由原比例调整至10%,涨跌停板幅度由原比例调整至7%。2016年10月10日恢复交易后,自未出现单边市的第一个交易日结算时起,PTA合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。
2.天津石化34万吨PTA装置9月26日重启,目前装置维持正常运行。
行情分析:
产油国冻产协议意外达成及部分大厂检修计划尘埃落定共同助力TA走强,而日盘冲高回落仓量俱减,一方面体现出市场对利多阶段出尽的担忧,一方面也在于节前资金规避提保扩板风险。中期看,节后供应紧俏需求增加奠定偏暖基础,加之原油向好,TA在传统旺季结束前大概率稳中偏强;而就短线看,资金节前减仓概率增加,PX ACP谈判变数仍存,加之原油或有技术性回落拖累,日内料震荡整理。建议维持逢低入多思路。01合约区间4690-4780。
操作建议:
前多依托支撑持有。
迈科期货早评:大势自强向弱,短期需关注地产需求表现
消息面:
自2016年9月29日结算时起,玻璃合约交易保证金标准由原比例调整至10%,涨跌停板幅度由原比例调整至7%。2016年10月10日恢复交易后,自未出现单边市的第一个交易日结算时起,合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。
行情分析:
国庆临近,各地现货报价趋稳,考虑到假期库存压力提升,市场对节后复跌担忧在蔓延。眼下虽运输及生产成本增加,而利润尚可压缩;产能提升及旺淡季交替临近也为FG四季度走势蒙上阴影,强弱转换过程中多空争夺如火如荼。然而玻璃将直接转势还是仍有反复更多取决于房地产需求,尤其是政府调控效果。考虑到旺季未尽、期价贴水偏高,料短期仍将震荡调整。耐心等待并关注地产及黑色联动作用,逢低减持轻仓过节。01关注1100支撑表现。
操作建议:
已入场空单持有,支撑附近适度减仓;未入场者观望。
迈科期货早评:国庆长假规避风险 黑金减仓差异表现
昨日黑金差异化明显,煤焦独领风骚创新高而螺矿承压回落,国庆长假来临获利盘叠加资金避险大幅减仓夜盘黑金整体有所回落。现货上,钢材钢坯涨跌互现;铁矿现货外盘普氏小涨;煤焦稳中上涨。阶段性限产炒作对钢市提振效应弱化,且钢厂库存连续数周回升钢材市场成交不佳,旺季不旺市场预期谨慎偏悲观。铁矿石海外扩产降本目标维持,随着下游利润压缩抑制补库,发货增加下亿吨库存压力显现;煤焦市场补涨仍在进行,政策再度干预煤焦供应短期受阻,黑金中多头配置。由于黑金前期快速下跌造成贴水局面扩大,黑金基于各自基本面贴水差异化修复反弹,煤焦强于螺矿格局维持,节前投资者注意调整仓位。
操作上,依托强弱套利对冲操作,强弱依次为煤焦螺矿。
动力煤:政策助推煤市 郑煤震荡偏强
秦皇岛港(山西,Q:5500)报价均价555元/吨,与上一交易日上涨0元/吨;京唐港(山西,Q:5500)报收均价550元/吨,与上一交易日上涨0元/吨;广州港(进口印尼,Q:4800)报收400元/吨,持平。
供给侧改革下主产区煤炭产量大幅下降,部分地区缺货叠加受运力限制运费变相提价。近日政策频出对煤炭市场扰动大,最新政策实行限级令缓解煤炭供应紧张局面,并关注四季度煤炭供需错配机会。
操作建议:ZC多单节前注意调整仓位。
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