瑞达期货：9月27日期货早评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 财政部：中国中央政府二季度末债务余额较上季度增加5368亿元。
2. 彭博：中国取消QFII股票投资比例限制。
3. 新华社：A股600多家上市公司修改章程。
消息面分析：
外盘：周一欧美股市双双收跌。北京时间9月29日9点，美国将举行总统候选人辩论会，美国政治的不确定令市场整体较为谨慎，黄金则六日连涨。
内盘：取消QFII的股票投资限制，或将为A股纳入MSCI奠定一定的基础，同时也将吸引更多境外投资者进入中国市场。由于前一阶段举牌事件频发，一些上市公司修改章程，显示出过度防御，或让中小投资者沦为局外人，无法完整实施股东权力，这或将打击投资者对于上市公司的信心。
三大股指期货仓位、资金动态
周一三大股指期货全线下挫，主力合约增仓量较前一交易日有所提高。前20席位方面，IF1610多头银河期货连续五个交易日增持超百手，周一增持113手，而仅有6家机构小幅减持。空头方面，国泰君安、中金期货以及申银万国减持幅度较大，中信期货和光大期货则风别增仓108手和151手。IC1610多头国泰君安增仓134手，海通期货则减持168手，多数机构仍小幅增持，而空头仅有4家机构减仓。IH1610多头银河期货和国泰君安分别增持215手和112手，而天风期货在多空方分别增仓132手和235手。总体来看，市场内投资者分歧较大
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3275 3147] [3257 3192]
IH主力合约 [2192 2142 ] [2175 2153]
金融期货
1股指期货
消息面
1. 财政部：中国中央政府二季度末债务余额较上季度增加5368亿元。
2. 彭博：中国取消QFII股票投资比例限制。
3. 新华社：A股600多家上市公司修改章程。
消息面分析：
外盘：周一欧美股市双双收跌。北京时间9月29日9点，美国将举行总统候选人辩论会，美国政治的不确定令市场整体较为谨慎，黄金则六日连涨。
内盘：取消QFII的股票投资限制，或将为A股纳入MSCI奠定一定的基础，同时也将吸引更多境外投资者进入中国市场。由于前一阶段举牌事件频发，一些上市公司修改章程，显示出过度防御，或让中小投资者沦为局外人，无法完整实施股东权力，这或将打击投资者对于上市公司的信心。
三大股指期货仓位、资金动态
周一三大股指期货全线下挫，主力合约增仓量较前一交易日有所提高。前20席位方面，IF1610多头银河期货连续五个交易日增持超百手，周一增持113手，而仅有6家机构小幅减持。空头方面，国泰君安、中金期货以及申银万国减持幅度较大，中信期货和光大期货则风别增仓108手和151手。IC1610多头国泰君安增仓134手，海通期货则减持168手，多数机构仍小幅增持，而空头仅有4家机构减仓。IH1610多头银河期货和国泰君安分别增持215手和112手，而天风期货在多空方分别增仓132手和235手。总体来看，市场内投资者分歧较大
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3275 3147] [3257 3192]
IH主力合约 [2192 2142 ] [2175 2153]
IC主力合约 [6312 6145] [6296 6186]
综合来看：
资金面，周一沪股通净流出3.31亿元，沪市两融余额则继续下跌，投资者情绪较为低迷。在目前弱势的格局下以及国庆节将至，投资者整体情绪偏谨慎，极度低迷的现象将预计将持续到本周末。
技术面，周一沪指低开低走一路震荡下跌，跌破2980点。大盘下跌量能仍极为有限，空头仍将面临下方半年线的考验，在触及半年线后或有反弹机会。本周是节前最后一周，市场交投清淡，预计大盘本周仍将以盘整为主。
策略上，多看少做，适度逢高减持，轻仓过节。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1610.09 +0.02%
Shibor：O/N 2.1640 -0.28bp；1W 2.4390 +3.30bp；2W 2.5810 +0.40bp
质押式回购行情；R001 2.1684 +3.38bp；R007 2.4374 +10.73bp；R014 2.6272 +10.96bp
[资金面]
央行昨日进行1200亿7天期和100亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量3750亿，结束连续9日净投放，实现净回笼2450亿元。今日有1800亿逆回购到期。
[消息面]
财政部近日公布2016年四季度国债发行计划，根据计划财政部四季度累计发行4期储蓄国债、15期贴现国债以及17期记账式附息国债。加上地方债发行规模，预计四季度利率债供给压力也较大。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳，央行收紧流动性初现端倪，债市上行后续动力不足，期债追高需谨慎。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走平，与昨日收盘价持平，报收1337.78美金/盎司；隔夜伦敦银走低，跌幅0.02%，报收19.433美金/盎司。
消息方面：1、美国9月制造业采购经理人指数(PMI)初值低于预估，且低于上月终值。数据显示，美国9月MARKIT制造业采购经理人指数初值为51.4，预估为51.9，8月终值为52.0。2、据花旗集团当天发布的一份大宗商品报告，该行上调了特朗普在今年11月的总统大选上击败希拉里的几率至40%，原先为35%，并预计黄金和汇市的波动可能加剧。
现货市场：9月26日，上海现货9999金报286.75元/克，跌0.22元/克；上海现货99.99银报4300-4310元/千克，跌20元/千克。
仓单库存：9月26日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1674291公斤，增7887公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月25日黄金ETF持仓量为951.22吨，日增0吨；截至9月25日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11337.95吨，与前日持平。
行情总结：目前外围风险事件缓和，且缺少新的消息推动，贵金属价格难以获得新的上涨空间。但是全球范围的货币宽松政策并没有转向，贵金属受到的支撑仍将延续。操作上建议沪金1612合约287.6-289.5元/克高抛低吸，止损各1.5元/克。沪银1612合约4292-4400元/千克高抛低吸，止损各30元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌0.24%至4844美元/吨，收盘价仍接近一个半月来新高，其上方反弹阻力关注5000美元/吨。持仓方面，9月26日，伦铜持仓量为32.6万手，短期伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。
行业资讯：中国8月铜精矿进口量为145万吨，同比增加25.91%，1-8月铜精矿累计进口1086万吨，同比攀升33.87%，其中进口自秘鲁的铜矿为284万吨，同比剧增94.99%。
现货方面：据SMM报道称，9月26日上海电解铜现货报升水90-升水120元/吨，平水铜成交价37800-37840元/吨。开盘好铜报升水120元/吨，盘中贸易商寻觅低价货源积极，但各等级铜价差难以拉开。但持货商对于下游节前备货预期仍不减，平水铜报升水100-升水110元/吨，湿法铜报升水70-升水80元/吨。日内现铜整体成交虽平淡显现周一特征，但升水坚挺反映出节前预期尚好。
库存方面：截止9月26日，LME铜库存报364125吨，较上周五增加7250吨，远高于年内库存均值20.5万吨，该库存水平创下逾一年来新高；同期，上期所沪铜库存报130780吨，较上周五减少5549吨，创下一年来的新低，且远低于年内库存均值23.2万吨，显示国内库存压力远弱于国外。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡企稳至37800元/吨，因美元指数承压续跌且市场对十一节前下游存在补库预期，利于铜价走高。操作上，建议沪铜1611合约可背靠37300元之上谨慎持多，目标38300元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝强势上涨，其中3个月伦铝收涨1.44%至1660元/吨，该收盘价创下近一个月来高点，目前伦铝上涨趋势明显，上方反弹阻力关注1700美元/吨。
行业资讯：据悉，截止8月下旬，中国进口铝土矿库存月环比下滑3.5%至3060万吨，但同比攀升2.4%。
现货方面：据SMM报道，9月26日上海现铝成交集中13190-13220元/吨，对当月升水530-540元/吨，无锡成交集中13190-13210元/吨，杭州成交集中13190-13220元/吨。持货商稳定出货，期铝盘初下行，下游企业畏高，观望情绪浓厚，现货对期铝升水超500，中间商保值受阻，加之下游接货意愿受抑，中间商谨慎接货，整体成交显周一特征。
库存方面：截止9月23日，LME铝库存报2146725吨，较上周减少20200吨或0.93%，该库存接近于2008年12月18日创下的低点(2068925吨)；同期，上期所铝库存报103077吨，周剧减15361吨，为三周来首次减少，远低于年内库存均值23.3万吨，接近年内低点103072吨，创下2011年9月30日来的新低。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡反弹至12500元/吨，因美元指数承压下滑及原油期货振荡走高。目前沪铝有效运行至均线组之上，技术形态强于伦铝。建议沪铝1611合约背靠12300元之上谨慎持多，目标12600元。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2287美元/吨，跌0.46%。
现货方面：9月26日SMM现货0#锌报价为17700-17800元/吨，均价跌260元/吨。据SMM报道，锌价大跌，炼厂惜售；贸易商积极出货，市场交投较活跃。十一假期临近，今日锌价下跌，下游采购回暖；市场整体成交较活跃。
消息面：1、新疆地矿局25日宣布，在新疆和田地区和田县境内火烧云一带，发现一处资源储量近1900万吨的世界级超大型铅锌矿，这也是目前我国资源储量最大铅锌矿，可用于工业开采的储量达1887.37万吨，占总储量的99.6%。2、世界金属统计局表示，1-7月份全球锌市供应短缺10.6万吨，较上个月缺口扩大。
库存方面：截至到9月26日，LME伦锌库存442000吨，日减650吨；沪锌库存方面，截至9月26日，沪锌库存报175272吨，较前一周减10041吨。
观点总结：美元走势偏弱，加上全球锌供应缺口拉大，为锌价提供支撑。十一长假前下游提前逐步备货，国内短期需求好转或有利于提振锌价，沪锌主力合约技术上出现阴孕阳的K线形态。操作上建议沪锌1611合约17835元/吨做多，止损17635元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2350元/吨，涨20元/吨；广州报价2670元/吨，涨10元/吨；北京报价2410元/吨，涨10元/吨；福州报价2380元/吨，涨10元/吨。
消息：(1)8月全国铁路煤炭发运量1.55亿吨 同比下降3.7% (2)国务院大督查接近尾声 直面房价猛涨与去产能难题 (3)全球两大铁矿石出口国未来四年增产2亿吨 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.6美元/吨，跌0.1。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为65016吨，增578。
小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。现货市场整体售价坚挺，当前高线、盘螺资源已向2390-2400元/吨靠拢。操作上建议，2250上方偏多交易。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报437元/吨，持平；印度62%粉矿报390元/吨，涨5元/吨。
消息：近日，淡水河谷已获得由巴西政府颁发的10年期铁路运营许可证，用于运营一条长达101公里的铁路支线，可将其位于亚马逊的S11D项目所在地与卡拉加斯铁路相连。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，-1000。
小结：隔夜I1701合约窄幅整理。国产矿主产区市场价格暂稳，进口矿现货市场较为持稳，干散货海运市场继续攀升。操作上建议，多单持有，跌破400止损。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，持平。
消息面：根据海关数据，截至2016年8月我国进口煤炭2659万吨，环比增加538万吨，增幅25.36%，同比增加910万吨，增幅52.03%。进口焦煤648.64万吨，环比增加202.49万吨，增幅31.22%，同比增加239.5万吨，增幅58.52%。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结:隔夜JM1701合约减仓上涨；焦煤市场偏强运行，成交良好，但煤价熔断已启动一级响应；操作上建议，970附近择机抛空，止损参考15个点。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1600元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1465元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1475元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1430元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1435元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：根据海关数据，焦炭及半焦炭8月份的出口量为104万吨，出口金额14634.3万美元。1-8月份累计出口689万吨，总金额84428.3万美金。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：隔夜J1701合约减仓上涨；焦炭市场高位持稳，成交较好，但上游煤价熔断启动一级响应，或将增产；操作上建议，1270附近择机抛空，止损参考20个点。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡下滑，其中3个月伦镍下跌1.64%至10465美元/吨，因镍价持续走高后面临技术修正需求，但目前伦镍仍有效运行于均线组之上，上涨趋势明显，上方反弹阻力和下方支撑关注10800美元/吨、10300美元/吨。
行业资讯：菲律宾将于9月27日宣布矿山审核结果，此前市场预计菲律宾将关停逾12座矿山，主要是镍矿山。
现货方面：9月26日SMM1#电解镍成交价为80900-81350元/吨，成交均价较23日上涨300元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610升水300-400元/吨，俄镍升水100元/吨成交，期镍自高位小幅回落，市场金川货源较充足，金川上调出厂价至81000元/吨，贴近市场价格，俄镍流通货源仍偏紧，贸易商出货意愿低，报价减少，市场活跃度良好，成交一般，主流成交区间为 80700-81300元/吨。
库存方面：截止9月26日，LME镍库存报362364吨，较23日减少852吨，接近于2014年10月13日来创下的次低水平(365148吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月23日，上期所镍库存报111733吨，较上周减少345吨，该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡下滑至81160元/吨，因市场对菲律宾可能关停更多矿场产生担忧，其最终决定将今日公布，在此之前，多空交投谨慎。操作上，建议沪镍1701合约可以80000元为涨跌分界线。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货周一几无变动，其他大宗商品市场则因美元下跌上涨。ICE 12月棉花合约收高0.01美分，或0.01%，报每磅70.08美分，盘中交易区间为69.68-71美分。
消息面：
1、9月23日储备棉轮出资源30016.348 吨，成交总量：30016.348吨， 成交比例：100%，成交平均价格：14025元/吨(上一轮出日成交均价 13849元/吨)。当日成交最高价：成交最高价：15100元/吨，成交最低 价：13160元/吨。据中国棉花信息网统计，截至9月23日，储备棉轮出 累计成交：2473080.81吨，进口棉成交总量：296306.06吨，成交率： 98.16%。国产棉成交总量：2176774.75吨，成交率：86.62%。
2、根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》(2016年第9号)内 对储备棉轮出销售底价计算公式，储备棉轮出第二十二周(9月26日-9月 30日最后一周)轮出销售底价为13670元/吨(标准级价格)，较第二十 一周(9月19日-9月23日一周)13444元/吨的价格上调226元/吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为14366元/吨，较上一交易日上涨 43元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单864张，有效预报211张。(每张对于棉 花40吨)。
观点总结：根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》内对储 备棉轮出销售底价计算公式，第二十二周储备棉轮出销售底价上调226 元/吨，至13670元/吨，导致郑棉增仓上行。新棉有零星上市，但由于 马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势 ，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价 格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约飙升， 短线维持在60日均线之上偏多思维。操作上，建议多单持有，止损60日 均线。
2白糖
外盘走势：纽约原糖期货周一攀升近2%，受助于空头回补。数据显示商 业交易商持有的空头仓位多于预期，亦提供支撑。ICE 3月原糖合约收 高0.42美分，或1.9%，报每磅23.12美分。
消息面：
1、8月份中国进口糖约36万吨，同比增加8.43万吨，环比减少5.93万吨 。2016年1-8月中国累计进口糖211.46万吨，同比减少95.9万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6 月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺 口。
现货方面：柳州中间商报价6160元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分 集团站台报价6200-6210元/吨，下调20元/吨，成交一般。南宁中间商 报价6210元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6200- 6260元/吨，下调20元/吨，成交一般。
库存仓单：54166张，有效预报0张。
总结：国际原糖上破压力后大幅走高，因供应缺口的忧虑升温；国内 市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑 糖1701合约跟随外盘上行，继续刷新合约新高，持仓增加，多空争夺升 温。操作上，建议中长线多单继续持有，止损上移至6400元/吨。
3豆类
外盘走势：CBOT大豆期货下滑，因预报天气干燥且出口检验不及预 期。CBOT 11月大豆期货合约收挫9-3/4美分，报每蒲式耳9.45-1/4美元 。
消息方面：
1、 巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)称，截至9月22日，马托 格罗索州2016/17年度大豆播种率为1.2%。
2、中国海关总署发布的月度统计数据显示，2016年8月份中国进口豆油 93,284吨，同比减少16.66%。
3、 截至2016年9月20日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT )大豆期货以及期权部位持有净多单90,433手，比上周的78,989手增加 11,444手。
现货方面：9月26日，东北大豆持稳，普通商品大豆净粮收購价格 3800元/吨附近。全国豆粕市场销售平均价格为3340元/吨，较上个交易 日相比下跌11元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3322元/吨，较上个 交易日相比下跌10元/吨；散装四级豆油均价为6371元/吨，较上个交易 日均价下跌16元/吨；进口毛豆油均价为6269元/吨，较上个交易日均价 下跌20元/吨。
仓单方面：大豆18707张，持平；豆粕9594张，减少488张；豆油 25077张，减少201张。
观点总结:后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现，美豆 可能陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约小幅下挫，短线振荡 偏弱运行，建议多单逢高离场规避风险；豆粕1701合约加速下行，短线 料回踩2850元/吨，关注期价在这一线表现，一旦有效跌破，下方空间 打开，建议短线逢高抛空；豆油1701合约振荡上行，短线跟随周边盘面 运行，重心缓慢上移，关注6500-6550元/吨一带压力，建议以日内交易 为主。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一反弹，并触及五个月高位，此前印度宣布下调进口关税提升了来自该最大食用油进口国的需求将增加的预期。BMD基准12月棕榈油期货上涨1.5%至每吨2,715马币，稍早一度触及2,737马币的五个月高点，这是4月21日以来最高位。
消息方面：发布于政府网站上的政令显示，印度政府将小麦进口关 税由25%调降至10%；毛棕榈油及精炼食用油进口关税分别被调降至7.5% 和15%。
现货方面：9月26日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6470- 6480元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6460元/吨。山东日照地 区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24 度棕榈油6650元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550 元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6380元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单879张，较上一个交易日减少2417张。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来 次低水平，为期现价格带来有力支撑。技术上，棕榈油1701合约强势上 行，刷新今年新高，短线偏强运行，建议多单持有，止损10日均线。
5菜籽类
外盘方面，周一，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油 菜籽期货市场收盘温和下跌，当天大盘呈现牛皮振荡态势。植物油市场 走低，美国大豆下跌，给油菜籽市场构成拖累。截至收盘，11月期约收 低0.90加元，报收467.40加元/吨；1月期约收低0.50加元，报收474.60 加元/吨；3月期约收低0.60加元，报收479.90加元/吨。
消息面：22日，中国和加拿大领导人表示，双方已经就两国油菜籽 出口贸易争端的长期解决方案达成共识，在寻求扩大双边贸易联系的同 时将搁置油菜籽贸易争议。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳； 进口菜油6300元/吨，价格回升。
交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，54张，+0；菜油，11886张 ，-200。
小结：美豆承压调整，拖过国内菜粕市场回落；菜油期货继续走高 ，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易 ；菜粕1701合约跟随美豆期货回调，料重回振荡格局，建议暂时观望； 郑油1701合约依托5日线偏强运行，上方面临6500关口压力，建议暂时 观望。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示，26日全国主产区鸡蛋价格持续下跌，均价3.32元/斤，较上周五下降0.15元/斤。其中辽宁地区均价最高为3.33元/斤，山东地区均价最低3.31元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，下行周期仍有一段时间和空间，压制期货价格。技术上，鸡蛋1701合约反弹遇阻，承压回落，反弹空间仍十分有限，建议空单继续持有，止损3500。
能源化工
1PTA
消息面：1、26日亚洲PX价格下跌6美元，报于767美元/吨FOB韩国和788美元/吨CFR中国。2、逸盛海南220万吨PTA装置9月10日停车，厂家计划检修2周，目前已经于上周末重启。
现货价格：现货市场报盘在4610-4620元自提附近，仓单商谈基差在130-140元附近。美金盘PTA报盘意向维持在605-635美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605美元附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为20000张，较上一交易日减少3267张，有效预报为13967张。
观点总结：部分产油国表示将积极促成冻产，市场关注OPEC会谈，国际原油期货大幅回升，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4480-4590元/吨左右。国内PTA开工率处于70%左右，海南逸盛220万吨PTA装置和天津石化PTA装置重启，PTA现货市场价格震荡为主，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，织机开工率呈现回升。技术上，PTA1701合约面临10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线呈现弱势震荡走势。操作上，短线4700-4800区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年09月26日的"中国玻璃综合指数"为1067.60点，比上期2016年09月23日下跌4.78点。"中国玻璃价格指数"为1078.61点，比上期2016年09月23日下跌3.59点。"中国玻璃市场信心指数"为1023.54点，比上期2016年09月23日下跌9.58点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1370元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1439元/吨。库存数据：交易所注册仓单为384张，较上一交易日减少500张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中有跌。沙河地区现货报价出现下调，各生产企业开始降价促销，而且降幅偏大，已刺激走货，厂家公路运输行政持续影响，成本明显增加，市场情绪受到影响。华东、华中地区现货稳中有跌，湖北明弘玻璃价格下调。技术上，玻璃1701合约考验1110附近支撑，上方测试60日线压力，短线趋于区间震荡。操作上，短线1110-1145区间交易。
3连塑
消息面：1、天津大乙烯PE装置8月14日停车，低压装置计划明日开车产PN049。2、蒲城清洁能源全密度聚乙烯装置产能为30万吨/年，装置产7042，厂提价降30元/吨在8530元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1119美元/吨，持平；国内市场价格小幅下跌，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9150元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，持平。
仓单数据：11659
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游需求跟进不足，新增产能装置出产品预期等，预计打压价格上行动力。LLDPE1701合约震荡收跌，下方关注8500-8600一线支撑，上方测试8800附近压力，短期维持区间震荡，建议在8500-8800区间交易。
4PVC
消息面：1、 四川乐山永祥PVC最新报价，电石法5型料川内送到报价6900元/吨上下。厂区装置目前开工基本稳定，实际成交略低。
价格：1、日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6660元/吨，涨190；乙烯法报7020元/吨，涨190；华东电石法报6920元/吨，涨50，乙烯法报7170元/吨，涨250。华南电石法报6840，涨20，乙烯法7120吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2450元，持平。
仓单数据：7879
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，预计期价有望维持偏强震荡。技术上，PVC1701震荡收跌，短线上方受6000整数关口压力出现小幅回调，从中线上看多头趋势持续，下方测试五日线支撑，建议在5800-6000区间采取逢低做多策略。
5PP
消息面： 1、中沙天津石化45万吨PP装置停车检修，为期45天左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。丙烯中国到岸价855美元/吨，跌4。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报950美元/吨，持平，中国到岸价报950美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7800元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8100元/吨，涨200。
仓单数据：14323
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场且新增产能装置投产，对市场造成一定的压力，预计价格维持区间震荡。PP1701合约震荡收跌，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间交易。
6橡胶
隔夜市场：纽约9月26日消息，原油期货价格周一上涨3%，因主要出口国可能就限产取得进展，这有助于降低拖累油价长达两年之久的供应过剩。 NYMEX 10月原油期货收高1.45美元或3.3%，报每桶45.93美元，过去六个交易日中第五日上涨。 隔夜沪胶1701合约下跌0.19%，收于13450元/吨。
消息面：1、国内车企近三年海外投资2000亿，自主建厂和直接并购成主流。2、车市未来减速，零部件业酝酿洗牌。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在11200 -11300(0/+100)元/吨左右；越南3L报价11600-11700(-100/-100)元/吨；15年泰国3号烟片13400(0)元/吨；人民币混合胶12000(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.17(-0.58)泰铢/公斤；泰三烟片54.21(-0.82)泰铢/公斤；田间胶水51(+1)泰铢/公斤；杯胶44.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11900元/吨(+200) ；顺丁橡胶市场价13600元/吨(+200)。
仓单库存：交易所仓单报284850吨，减少1220吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低。泰国原料市场胶片和烟片虽小幅回调，但胶水价格继续上涨，显示新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。由于目前期现价差较大，短期需警惕价差回归风险，关注13700附近压力，建议在12900-13700区间交易。
7甲醇
消息面：1、七台河吉伟8焦炉气装置9月26日起检修，计划检修20天。2、内蒙古博源95天然气1#装置因原料问题停车，重启时间不定；2#装置9月3日停车检修，预计近期重启。3、中煤远兴60煤制装置7月10日左右停车检修，近期装置已点火，暂未出产品。
现货市场：江苏太仓地区现货市场报盘价格在1930元/吨附近。9月下旬卖盘价格在1925元/吨，买盘价格在1905元/吨；10月下旬卖盘价格在1960元/吨，买盘价格在1950元/吨。
仓单库存：交易所仓单报100张，有效预报4076张。
观点总结：西北主产区的国泰、兖矿、远兴、奥维乾元、咸阳化学的装置检修及不稳定，导致主产区产量减少，而煤制烯烃装置主要集中在西北地区，后期甲醇供应可能会出现局部性的紧缺问题。港口地区上周到港量不多，在15万吨左右，但近期国外部分装置出现问题，后期进口量或将减少。临近国庆长假，下游或将备货，加上部分装置检修，预计整体社会库存或将出现下降趋势，郑州甲醇1701合约建议关注2020附近支撑，短期在2020-2100区间交易。
8沥青
隔夜市场：纽约9月26日消息，原油期货价格周一上涨3%，因主要出口国可能就限产取得进展，这有助于降低拖累油价长达两年之久的供应过剩。 NYMEX 10月原油期货收高1.45美元或3.3%，报每桶45.93美元，过去六个交易日中第五日上涨。 隔夜沥青1612合约上涨0.11%，收于1822元/吨。
消息面：1、四川：九绵高速即将开工 预计2021年底通车。2、宁夏：两条高速公路计划年底开建。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报229680吨，增加3580吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油偏弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在1800-1850区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报460元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，持平。
消息面：(1)受煤炭需求不足以及煤炭行业化解过剩产能政策的实施影响，今年以来，铁路运煤量下降较为明显。据数据显示，今年1-7月份，全国铁路发运煤炭10.5亿吨，同比减少1.36亿吨，下降11.5%。(2)进入九月份以来，气温下降，民用电负荷减弱；正值用煤淡季，沿海六大电厂日耗合计下降至55万吨左右。尽管电厂耗煤量下降，但受限产影响，上游资源供给依然偏紧，加之部分电厂积极补库，促使北方港口煤炭调进、调出保持平衡，港口存煤依然稳定且处于低位。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约增仓上涨；动力煤市场运行平稳，但煤价熔断启动一级响应，发改委拟日增产能50万吨；操作上建议，530附近择机抛空，止损参考8个点。
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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