短期谨慎
[市场表现]
周一，市场小幅低开后逐步走低，收盘前加速下跌，市场呈个股普跌的局面。从盘中看，指数低开后没有任何填补缺口的动力，显示随着国庆的临近，资金观望情绪较重。全天上证综指下跌1.76%，深证成指下跌低2.05%，创业板指数下跌1.56%，成交略放大。板块方面，银行、采掘跌幅较小，军工、建筑装饰跌幅较大，概念板块也均收绿。
[行情分析]
周一市场明显偏弱，低开后逐步走低，并没有想填补缺口的动力，显示资金观望情绪较重。基本面上，周一央行公开市场操作净回笼2450亿元，结束连续9日净投放，且抽水力度为6个月最大，资金面出现波动，叠加国庆长假以及季末银行考核，资金面情况或不容乐观。消息面上，周一的下跌一方面与周末证监会批量核准IPO有关，在资金面偏紧的情况下，对市场有一定打压；另一方面或监管层取消QFII配置要求有关，中国证监会取消此前对QFII资产配置中，股票配置不低于50%的要求，允许对股票债券等资产灵活配置，考虑到当前债市的安全性与股市的风险性，这对市场也有一定打压。整体上，我们认为短期来看，市场存在一定压力，不过对于中长期看，我们认为6月以来的中期反弹仍会持续。操作上，建议短线投资者逢高止盈或者止损，重新观望，待市场恢复平静后可继续关注IC合约，此外，多IC空IF组合可以继续持有，注意资金管理。
广发期货：维持看涨
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.12%，报每克288.45元。白银主力合约涨跌-0.39%，报每千克4325元。
纽约商业交易所主力合约的黄金期货价格涨跌0.06%，收于每盎司1341.9美元。白银期货价格涨跌-1.26%，收于每盎司19.525美元。
短期谨慎
[市场表现]
周一，市场小幅低开后逐步走低，收盘前加速下跌，市场呈个股普跌的局面。从盘中看，指数低开后没有任何填补缺口的动力，显示随着国庆的临近，资金观望情绪较重。全天上证综指下跌1.76%，深证成指下跌低2.05%，创业板指数下跌1.56%，成交略放大。板块方面，银行、采掘跌幅较小，军工、建筑装饰跌幅较大，概念板块也均收绿。
[行情分析]
周一市场明显偏弱，低开后逐步走低，并没有想填补缺口的动力，显示资金观望情绪较重。基本面上，周一央行公开市场操作净回笼2450亿元，结束连续9日净投放，且抽水力度为6个月最大，资金面出现波动，叠加国庆长假以及季末银行考核，资金面情况或不容乐观。消息面上，周一的下跌一方面与周末证监会批量核准IPO有关，在资金面偏紧的情况下，对市场有一定打压；另一方面或监管层取消QFII配置要求有关，中国证监会取消此前对QFII资产配置中，股票配置不低于50%的要求，允许对股票债券等资产灵活配置，考虑到当前债市的安全性与股市的风险性，这对市场也有一定打压。整体上，我们认为短期来看，市场存在一定压力，不过对于中长期看，我们认为6月以来的中期反弹仍会持续。操作上，建议短线投资者逢高止盈或者止损，重新观望，待市场恢复平静后可继续关注IC合约，此外，多IC空IF组合可以继续持有，注意资金管理。
广发期货：维持看涨
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.12%，报每克288.45元。白银主力合约涨跌-0.39%，报每千克4325元。
纽约商业交易所主力合约的黄金期货价格涨跌0.06%，收于每盎司1341.9美元。白银期货价格涨跌-1.26%，收于每盎司19.525美元。
[隔夜新闻]
美国8月新屋销售环比下降7.6%，创近一年来最大降幅，预期为减少8.3%；7月数据从环比增加12.4%修正为增加13.8%。8月新屋销售年化60.9万，预期为60万，7月数据从65.4万修正为65.9万，为2007年10月以来最高水平。8月新屋销售同比增加20.6%。整体上，8月住房销售数据支持了他们的观点，即新屋销售趋势依旧强劲，且今年下半年以来整体经济增长速度加快。
周一，德拉吉在听证会上表示，近期未讨论新的政策行动，先前决议在顺利进行；单一市场进入问题上，英国不应被给予特权；未就德银问题置评；欧洲人民要求生活上有实质受益，政府应用刺激增长来回应这一诉求。
美国大选首场辩论在即，德银重挫7%创收盘纪录新低拖累银行板块，全球股市周一下跌，抹去一个月来涨幅。欧股大幅收跌逾1.5%，美股跌近1%。新兴市场股价下挫，穆迪下调土耳其信贷评级至垃圾级。
美联储决策层的巨大分歧可能持续。明年拥有美联储FOMC投票权的达拉斯联储主席Robert Kaplan说，如果上周参与投票，他会支持加息。当地时间本周一，Kaplan出席德州独立银行家协会会议时说：“如果看到9月撤销部分宽松，我会感到放心。虽然并没有美国经济过热的迹象，可我担心这么低的利率在制造(经济)扭曲。” Kaplan说更担心低利率扭曲美国经济，自称在观察低利率如何惩罚投资者，迫使他们追逐高风险投资。他还提到公开上市公司回购股票的压力增加。
[行情分析]
美联储官员结束“噤声期”，将在本周密集发表讲话。预计今年十二月加息将是大概率事件。同时，美国大选首场辩论在即，由于施政方针上的不同，希拉里与特兰普支持率的变化将对黄金价格产生直接影响，目前有民调显示特兰普支持率稍微领先。短期来看，金价既无加息困扰，又受大选影响，因此维持看涨。
操作需谨慎 切勿盲目追高
[市场情况]
周一，国债期货TF1612合约收盘涨0.0550 ，涨幅0.0542 %，报101.5750 ，最高101.6100 ，最低101.5100 ，成交4,715.0000 手，持仓21,316.0000 手，增仓58手。T1612合约收盘涨0.1300 ，涨幅0.1286 %，报101.2500 ，最高101.2850 ，最低101.1150 ，成交13,341.0000 手，持仓39,211.0000 手，增仓613手。
[操作建议]
周一国债期货高开高走。资金面方面，受跨季和节假日因素的影响，银行间市场7天质押式回购利率涨逾10个基点，隔夜回购利率变化不大，短期资金面较为平稳，作为国庆前最后一个交易周，央行或许会呵护资金面的平稳，不会有较大的波动。不过受公开市场到期量的影响，当日央行实现净回笼2450亿，结束连续9日净投放。后期资金到期量较大，资金面或将面临一定的压力，期债市场恐难脱谨慎的情绪，但不排除央行加大投放力度，助力资金面的平稳。操作上，建议投资者谨慎操作，切勿盲目追高。
广发期货技术分析
| 品种 |
合约 |
基本方向 |
评级 |
压力位 |
支撑位 |
止损位 |
提示 |
| 豆一(A) |
1701 |
震荡 |
观望 |
4100 |
3500 |
|
|
| 豆油(Y) |
1701 |
向上 |
观望 |
6600 |
6000 |
|
|
| 郑油(OI) |
1701 |
向上 |
观望 |
6900 |
6100 |
|
|
| 棕榈油(P) |
1701 |
向上 |
观望 |
5900 |
5300 |
|
|
| 豆粕(M) |
1701 |
震荡 |
观望 |
3200 |
2800 |
|
|
| 菜粕(RM) |
1701 |
震荡 |
观望 |
2600 |
2000 |
|
|
| 玉米(C) |
1701 |
向下 |
观望 |
1650 |
1400 |
|
|
| 鸡蛋(JD) |
1701 |
向下 |
持空 |
3900 |
3200 |
3400 |
持空 |
| 白糖(SR) |
1701 |
向上 |
观望 |
6800 |
6000 |
|
|
| 郑棉(CF) |
1701 |
向上 |
观望 |
16200 |
13000 |
|
|
| 玻璃(FG) |
1701 |
向下 |
观望 |
1300 |
1000 |
|
|
| LLDPE(L) |
1701 |
向下 |
持空 |
9300 |
8300 |
8900 |
持空 |
| PVC(V) |
1701 |
向上 |
观望 |
6100 |
5400 |
|
|
| PP(PP) |
1701 |
向下 |
持空 |
7700 |
7000 |
7300 |
持空 |
| 郑醇(MA) |
1701 |
向上 |
观望 |
2200 |
1900 |
|
|
| PTA(TA) |
1701 |
震荡 |
观望 |
5150 |
4600 |
|
|
| 沥青(BU) |
1612 |
向下 |
观望 |
2100 |
1800 |
|
|
| 橡胶(RU) |
1701 |
向上 |
持多 |
14000 |
12000 |
12500 |
持多 |
| 郑煤(ZC) |
1701 |
向上 |
观望 |
550 |
470 |
|
|
| 焦煤(JM) |
1701 |
向上 |
观望 |
990 |
780 |
|
|
| 焦炭(J) |
1701 |
震荡 |
观望 |
1300 |
1100 |
|
|
| 铁矿石(I) |
1701 |
震荡 |
观望 |
460 |
380 |
|
|
| 螺纹钢(RB) |
1610 |
震荡 |
观望 |
2800 |
2200 |
|
|
| 铜(CU) |
1611 |
向上 |
持多 |
39000 |
34000 |
37000 |
持多 |
| 铝(AL) |
1611 |
向上 |
持多 |
13000 |
11700 |
12200 |
持多 |
| 锌(ZN) |
1611 |
震荡 |
观望 |
19000 |
16000 |
|
|
| 镍(NI) |
1701 |
向上 |
观望 |
85000 |
77000 |
|
|
| 锡(SN) |
1701 |
向上 |
观望 |
130000 |
120000 |
|
|
原油
[信息要闻]
周一，受助于OPEC阿尔及尔会议的新闻推动，及空头平仓，油价今日涨逾3%。不过，中期投机者在减少原油的多仓持仓，似乎是减少了对OPEC能够达成限产协议的希望。当地时间周一晚间，国际能源论坛阿尔及尔会议召开。OPEC成员国和非成员国俄罗斯将在此期间举行非正式会议，就达成潜在的限产协议进行协商。上周五，《华尔街日报》援引知情人士称，沙特和伊朗于上周在维也纳举行的OPEC技术性会议上起争执，伊朗和沙特之间就限产水平无法达成一致，伊朗已经拒绝了限制产出的计划。彭博随后援引了解沙特政策的OPEC代表称，沙特预计下周阿尔及尔会谈更可能成为一个征询意见的机会，而不会就限产协议做出任何决定。尽管如此，在11月份OPEC维也纳例行会议前，沙特仍将和其他OPEC成员国合作以稳定油市。
伊朗于本周一(9月26日)以轻描淡写的态度回应外界冻产协议的协商的相关问题。伊朗的淡化态度与其他OPEC成员国对于达成旨在稳定石油价格的冻产协议所保有的较高预期不相符。此前外界一直期待OPEC成员国及非成员国能够于本周在阿尔及利亚达成冻产协议。在各国代表团齐聚阿尔及利亚之际，伊朗能源部长Bijan Zanganeh却表示，外界不应抱有太过热切的预期。
[评论建议]
OPEC会议将与北京时间周三晚间十点开始。目前各国尚未达成统一意见，市场对会议达成协议的看法也有所分歧，导致大量投资者平仓出场观望。在OPEC会议结果落地前油价料有大幅波动，建议观望。
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