瑞达期货：9月26日期货日评
中金在线特约 佚名
瑞达期货：期价震荡收跌 短期维持区间震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收涨，开盘报8610元/吨，最高8635元/吨，最低至8550元/吨，收8590，涨25，日涨幅0.29%，成交量减少至30.79万手，持仓量减少12502手至59.66万手。
消息面：1、天津大乙烯PE装置8月14日停车，低压装置计划明日开车产PN049。2、蒲城清洁能源全密度聚乙烯装置产能为30万吨/年，装置产7042，厂提价降30元/吨在8530元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1119美元/吨，持平；国内市场价格小幅下跌，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9150元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游需求跟进不足，新增产能装置出产品预期等，预计打压价格上行动力。LLDPE1701合约震荡收跌，下方关注8500-8600一线支撑，上方测试8800附近压力，短期维持区间震荡，建议在8500-8800区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收跌 建议逢低做多
盘面走势：PVC1701合约开盘5980，最高6000，最低5925，收盘报5965，较上一交易日跌5，日跌幅0.08%。成交量减少至70622万手，持仓量减少3762手至21.64手。
消息面：1、 四川乐山永祥PVC最新报价，电石法5型料川内送到报价6900元/吨上下。厂区装置目前开工基本稳定，实际成交略低。
瑞达期货：期价震荡收跌 短期维持区间震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收涨，开盘报8610元/吨，最高8635元/吨，最低至8550元/吨，收8590，涨25，日涨幅0.29%，成交量减少至30.79万手，持仓量减少12502手至59.66万手。
消息面：1、天津大乙烯PE装置8月14日停车，低压装置计划明日开车产PN049。2、蒲城清洁能源全密度聚乙烯装置产能为30万吨/年，装置产7042，厂提价降30元/吨在8530元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1130美元/吨，持平；中东报1119美元/吨，持平；国内市场价格小幅下跌，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9150元/吨，持平。西北独山子报8900元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游需求跟进不足，新增产能装置出产品预期等，预计打压价格上行动力。LLDPE1701合约震荡收跌，下方关注8500-8600一线支撑，上方测试8800附近压力，短期维持区间震荡，建议在8500-8800区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收跌 建议逢低做多
盘面走势：PVC1701合约开盘5980，最高6000，最低5925，收盘报5965，较上一交易日跌5，日跌幅0.08%。成交量减少至70622万手，持仓量减少3762手至21.64手。
消息面：1、 四川乐山永祥PVC最新报价，电石法5型料川内送到报价6900元/吨上下。厂区装置目前开工基本稳定，实际成交略低。
价格：1、日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6660元/吨，涨190；乙烯法报7020元/吨，涨190；华东电石法报6920元/吨，涨50，乙烯法报7170元/吨，涨250。华南电石法报6840，涨20，乙烯法7120吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2820元，持平，西北报2450元，持平。
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，预计期价有望维持偏强震荡。技术上，PVC1701震荡收跌，短线上方受6000整数关口压力出现小幅回调，从中线上看多头趋势持续，下方测试五日线支撑，建议在5800-6000区间采取逢低做多策略。
瑞达期货： PTA震荡下跌 面临均线压制
盘面情况：郑州PTA1701合约开盘报4774元/吨，收盘报4728元/吨，较上一交易日下跌30元/吨，跌幅0.63%。成交量回落至66.07万手左右，持仓量增加3.53万手至143.95万手。
消息面：1、23日亚洲PX价格下跌2美元，报于773美元/吨FOB韩国和794美元/吨CFR中国。2、逸盛海南220万吨PTA装置9月10日停车，厂家计划检修2周，目前已经于上周末重启。
现货价格：现货市场报盘在4610-4620元自提附近，仓单商谈基差在130-140元附近。美金盘PTA报盘意向维持在605-635美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605美元附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为20000张，较上一交易日减少3267张，有效预报为13967张。
观点总结：伊朗表示不同意沙特的冻产方案，美国石油钻井数量连续三周增长，国际原油期货大幅回落，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4510-4620元/吨左右。国内PTA开工率处于70%左右，海南逸盛220万吨PTA装置和天津石化PTA装置重启，PTA现货市场价格震荡为主，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，织机开工率呈现回升。技术上，PTA1701合约收跌，期价面临10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线呈现弱势震荡走势。操作上，短线4700-4800区间交易。
瑞达期货：沪胶高开震荡，减仓微跌
国内盘面：周一沪胶市场高位震荡。1701合约收于13450元/吨，较上一交易日下跌0.19%，减仓9656手，成交493918手。
消息方面：1、国内车企近三年海外投资2000亿，自主建厂和直接并购成主流。2、车市未来减速，零部件业酝酿洗牌。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在11200 -11300(0/+100)元/吨左右；越南3L报价11600-11700(-100/-100)元/吨；15年泰国3号烟片13400(0)元/吨；人民币混合胶12000(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.17(-0.58)泰铢/公斤；泰三烟片54.21(-0.82)泰铢/公斤；田间胶水51(+1)泰铢/公斤；杯胶44.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11900元/吨(+200) ；顺丁橡胶市场价13600元/吨(+200)。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低。泰国原料市场胶片和烟片虽小幅回调，但胶水价格继续上涨，显示新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。由于目前期现价差较大，短期需警惕价差回归风险，关注13700附近压力，建议在12900-13700区间交易。
瑞达期货：甲醇小幅收跌，关注2020支撑
国内盘面：周一甲醇市场减仓缩量，小幅收跌。1701合约收于2025元/吨，较上一交易日下跌0.34%，减仓19420手，成交593862手。
消息方面：1、七台河吉伟8焦炉气装置9月26日起检修，计划检修20天。2、内蒙古博源95天然气1#装置因原料问题停车，重启时间不定；2#装置9月3日停车检修，预计近期重启。3、中煤远兴60煤制装置7月10日左右停车检修，近期装置已点火，暂未出产品。
现货方面：江苏太仓地区现货市场报盘价格在1930元/吨附近。9月下旬卖盘价格在1925元/吨，买盘价格在1905元/吨；10月下旬卖盘价格在1960元/吨，买盘价格在1950元/吨。
观点总结：西北主产区的国泰、兖矿、远兴、奥维乾元、咸阳化学的装置检修及不稳定，导致主产区产量减少，而煤制烯烃装置主要集中在西北地区，后期甲醇供应可能会出现局部性的紧缺问题。港口地区上周到港量不多，在15万吨左右，但近期国外部分装置出现问题，后期进口量或将减少。临近国庆长假，下游或将备货，加上部分装置检修，预计整体社会库存或将出现下降趋势，郑州甲醇1701合约建议关注2020附近支撑，短期在2020-2100区间交易。
瑞达期货：玻璃大幅减仓 呈现震荡走势
盘面情况：郑州玻璃1701合约开盘报1119元/吨，收盘报1121元/吨，较上一交易日上涨2元/吨，涨幅0.36%。成交量小幅增至101.57万手左右，持仓量减少4.15万手至30.82万手。
消息面：1、2016年09月26日的"中国玻璃综合指数"为1067.60点，比上期2016年09月23日下跌4.78点。"中国玻璃价格指数"为1078.61点，比上期2016年09月23日下跌3.59点。"中国玻璃市场信心指数"为1023.54点，比上期2016年09月23日下跌9.58点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1370元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1439元/吨。库存数据：交易所注册仓单为384张，较上一交易日减少500张。
观点总结：国内玻璃市场整体稳中有跌。沙河地区现货报价出现下调，各生产企业开始降价促销，而且降幅偏大，已刺激走货，厂家公路运输行政持续影响，成本明显增加，市场情绪受到影响。华东、华中地区现货稳中有跌，湖北明弘玻璃价格下调。技术上，玻璃1701合约考验1110附近支撑，上方面临60日线压力，短线趋于区间震荡。操作上，短线1100-1145区间交易。
瑞达期货：PP震荡收跌 短期区间震荡
盘面情况：PP1701合约开盘7100元/吨，最高7110，最低至7022，收于7066，跌11，日跌幅0.16%。成交量减少至19.92万手，持仓量减少1990手至67.75万手。
消息面： 1、中沙天津石化45万吨PP装置停车检修，为期45天左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报410.88元/吨，跌3.5；石脑油FOB新加坡报44.19美元/桶，跌0.39。乙烯CFR东北亚报1165美元/吨，跌10，CFR东南亚报1040美元/吨，跌5。丙烯中国到岸价855美元/吨，跌4。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报950美元/吨，持平，中国到岸价报950美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7800元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8100元/吨，涨200。
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场且新增产能装置投产，对市场造成一定的压力，预计价格维持区间震荡。PP1701合约震荡收跌，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间交易。
瑞达期货：郑煤增仓上涨，逢高抛空为主
行情回顾：周一ZC701合约增仓上涨，开盘价报523元/吨，终盘报收525.4元/吨，涨8元/吨，持仓量为318888手，日增仓17592手。
基本面：
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报460元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报67美元/吨，较前一日上涨1美元/吨。
消息面：(1)海关总署公布的最新数据显示，8月份，中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤，下同)1065万吨，同比增加345万吨，增长47.92%，环比增加133万吨，增长14.27%。(2)近日，汽运限载政策已正式实施，制约产地煤炭发运，煤炭采购方观望情绪较为浓厚，多数企业已暂停煤炭采购及发运，使得内蒙古、陕西等地区煤矿滞销现象严重。产地煤炭价格逐渐进入平稳阶段，个别煤种价格出现下挫。
小结：
周一ZC701合约增仓上涨；动力煤市场运行平稳，个别煤种价格松动；操作上建议，525-530区间择机抛空，止损参考8个点。
瑞达期货：沥青减仓缩量，小幅收涨
国内盘面：周一沥青1612合约减仓缩量，小幅收涨。当日期价收于1822元/吨，较上一交易日上涨0.11%，减仓14146手，成交717356手。
消息方面：1、四川：九绵高速即将开工 预计2021年底通车。2、宁夏：两条高速公路计划年底开建。
现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油偏弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在1800-1850区间交易。
瑞达期货：利率债配置需求较多，期债继续反弹
行情回顾：
周一(9月26日)，10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.250元，涨0.130元或0.13%。此外，国债期货T1703合约报100.855元，涨0.115元或0.11%。
5年期国债期货主力合约TF1612收报101.575元，涨0.055元或0.05%；TF1703合约报101.295元，涨0.070元或0.07%。
观点：
央行今日公开市场进行1200亿元14天期以及100亿28天逆回购操作，中标利率均与上期持平。今日逆回购到期总量3750亿，结束连续9日净投放，实现净回笼2450亿元。虽然资金成本预期上升，但流动性较充裕，利率债配置需求较多，带动收益率下行，期债继续反弹。
瑞达期货：节前人气低迷 反弹需待节后
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3204.8 -46.2 -1.42% 9949 568
IH当月 2160.8 -26.2 -1.20% 4390 277
IC当月 6201.2 -96.8 -1.54% 10152 541
成交额(亿)
沪深300 3220.3 -55.4 -1.69% 787.0
上证50 2167.3 -29.0 -1.32% 163.1
中证500 6241.5 -129.1 -2.03% 809.2
外盘表现：
上证综指 2980.43 -53.47 -1.76% 1622.6
深证成指 10392.70 -217.00 -2.05% 2629.5
创业板指 2122.90 -33.61 -1.56% 187.9
中小板指 6667.08 -154.95 -2.27% 246.8
台湾加权 9194.52 -90.10 -0.97%
韩国综指 2047.11 -6.96 -0.34%
日经225 16544.56 -209.46 -1.25%
综述：
沪指震荡下挫1.76%，失守3000点，创两个月新低，中小板跌幅达2.27%。
三大股指期货主力合约全线收跌，其中中证500指数受到中小创指数拖累下跌2.03%，IC1610跌幅则达1.54%。三大期指主力合约持仓量较前一交易日增幅有所扩大，贴水则继续收敛。
资金面，沪股通净流出3.31亿元，结束连续两日的净流入，今日股指的阴跌再度打击了外资的乐观情绪。两融余额则在上周五个交易日连续递减，融资客态度偏谨慎，在市场持续萎靡的背景下，投资者信心略显不足。央行今日净回笼资金2450亿元，创六个月来的最大规模。中秋、国庆两节以及跨季因素，令市场资金面临较大压力，市场节前或难摆脱困局，仍需关注央行后续公开市场操作。
技术面，股指呈现弱势形态，尾盘的快速下跌，或许暗示着明日开盘还有一跌，低点或将在半年线附近。市场在探底后预计将继续以盘整为主，目前上方均线以及跳空缺口产生较大压制，多头节前或难有作为，预计市场将经历一个缓慢的修复过程。
策略上，短线建议观望为主，长线维持多单。
瑞达期货：沪铜振荡企稳 偏多思路不变
外盘走势：亚市伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜微跌0.29%至4842美元/吨，削减部分录得的涨幅，但其反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注5000美元/吨。持仓方面，9月22日，伦铜持仓量为32.7万手，较21日增加3444手，显示铜价上涨之后，多头顺势跟进，后期关注持仓增加的可持续性。
现货方面：据SMM报道，9月26日上海电解铜现货报升水90-升水120元/吨，平水铜成交价37800-37840元/吨。开盘好铜报升水120元/吨，湿法铜报升水60-升水70元/吨。盘中贸易商寻觅低价货源积极，但各等级铜价差难以拉开。但持货商对于下游节前备货预期仍不减，平水铜报升水100-升水110元/吨，湿法铜报升水70-升水80元/吨。日内现铜整体成交虽平淡显现周一特征，但升水坚挺反映出节前预期尚好。
内盘走势：沪铜主力合约1611合约陷入高位振荡整理，运行区间为37900-37690元/吨，尾盘企稳至37760元/吨，较昨日收盘价下跌0.26%，目前沪铜有效运行于均线组之上，上涨趋势明显。期限结构方面，铜市呈现近低远高的正向排列，沪铜1611合约和1612合约正价差为至20元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于95.5附近。美国9月Markit制造业PMI为51.4，不及预期和前值的52，显示美国制造业活动有所下滑。本周缺乏关注焦点，同时十一假期临近，多空交投或相对谨慎。资讯方面：中国8月铜精矿进口量为145万吨，同比增加25.91%，1-8月铜精矿累计进口1086万吨，同比攀升33.87%，其中进口自秘鲁的铜矿为284万吨，同比剧增94.99%。
行情研判：9月26日沪铜1611合约振荡微跌至37760元/吨，因铜价走高后，面临技术回调需求，但由于沪铜反弹格局维持良好。同时周边其他商品尤其是黑色系金属继续强势攀升，部分改善市场投资情绪。建议沪铜1611合约可背靠37300元之上谨慎持多，目标38300元/吨。
瑞达期货：铁矿石宽幅整理，多单持有
国内期市：周一国内铁矿石期货宽幅整理，I1701合约终盘报收411.5元/吨，涨0.5元/吨，持仓量为1594044，日减仓16804.
基本面：
(1)现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报437元/吨，持平；印度62%粉矿报390元/吨，涨5元/吨。
(2)消息面：近日，淡水河谷已获得由巴西政府颁发的10年期铁路运营许可证，用于运营一条长达101公里的铁路支线，可将其位于亚马逊的S11D项目所在地与卡拉加斯铁路相连。
小结：
周一I1701合约宽幅整理。国产矿主产区市场价格暂稳，进口矿现货市场较为持稳，干散货海运市场继续攀升。操作上建议，多单持有，跌破400止损。
瑞达期货：沪锌陷入震荡 短期区间交易
外盘方面：隔夜伦锌震荡走低，收报2276美元/吨，跌0.39%。今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2261.5美元/吨，收跌0.66%。
现货方面：9月26日SMM现货0#锌报价为17700-17800元/吨，均价跌260元/吨。据SMM报道，锌价大跌，炼厂惜售；贸易商积极出货，市场交投较活跃。十一假期临近，今日锌价下跌，下游采购回暖；市场整体成交较活跃。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收17660元/吨，较上一交易日收盘价跌1.62%，持仓量222622手，成交量396132手。
消息面：1、新疆地矿局25日宣布，在新疆和田地区和田县境内火烧云一带，发现一处资源储量近1900万吨的世界级超大型铅锌矿，这也是目前我国资源储量最大铅锌矿，可用于工业开采的储量达1887.37万吨，占总储量的99.6%。2、世界金属统计局表示，1-7月份全球锌市供应短缺10.6万吨，较上个月缺口扩大。
行情研判：美元走势偏弱，加上全球锌供应缺口拉大，为锌价提供支撑。十一长假前下游提前逐步备货，国内短期需求好转或有利于提振锌价。沪锌主力合约空头情绪转浓下破40日均线，MACD绿柱增长，K线向下与D线交汇。操作上建议沪锌1611合约17500-18000元/吨高抛低吸，止损各200元/吨。
瑞达期货：焦煤焦炭大涨，逢高抛空为主
行情回顾：周一JM1701合约增仓上涨，终盘报收963元/吨，涨38.5元/吨，持仓量为354974手，日增仓26594手。
J1701合约增仓上涨，终盘报收1271元/吨，涨41元/吨，持仓量为306096手，日增仓19738手。
基本面：
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，持平。
一级冶金焦天津港报价1600元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1465元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1475元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1430元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1435元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：(1)根据海关数据，截至2016年8月我国进口煤炭2659万吨，环比增加538万吨，增幅25.36%，同比增加910万吨，增幅52.03%。进口焦煤648.64万吨，环比增加202.49万吨，增幅31.22%，同比增加239.5万吨，增幅58.52%。(2)根据海关数据，焦炭及半焦炭8月份的出口量为104万吨，出口金额14634.3万美元。1-8月份累计出口689万吨，总金额84428.3万美金。
小结：
周一JM1701合约增仓上涨；焦煤市场偏强运行，成交良好，但980一线压力较大；操作上建议，965附近择机抛空，止损参考15个点。
周一J1701合约增仓上涨；焦炭市场高位持稳，成交较好，但1300一线压力较大；操作上建议，1275附近择机抛空，止损参考20个点。
瑞达期货：螺纹钢冲高回调，关注均线支撑
国内期市：周一螺纹钢期货冲高回调，RB1701合约终盘报收2316元/吨，涨18元/吨，持仓量2944970，日减仓54788。
基本面：
(1)现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2350元/吨，涨20元/吨；广州报价2670元/吨，涨10元/吨；北京报价2410元/吨，涨10元/吨；福州报价2380元/吨，涨10元/吨。
(2)钢厂调价：9月26日，福建三宝对部分产品出厂价格进行调整，以“9月18日福建三宝建筑钢材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①高线HPB300(Φ8-10mm)出厂价格平稳，现高线出厂价格为2750元/吨，6.5mm加价50元/吨。②三级螺纹钢价格平稳，现Φ16-25mmHRB400E出厂价格为2680元/吨。以上均为出厂含税价格，本价格自2016年9月26日起执行。
(3)消息面：临近国庆长假，央行灵活调整了流动性期限结构。据公告，9月26日，央行以利率招标的方式开展了1300亿元逆回购操作，包括1200亿元14天品种和100亿元28天品种，中标利率分别持平于2.40%和2.55%。
小结：
周一RB1701合约冲高回落。当前煤炭价格坚挺支撑钢价震荡走高，回调多单跟进。操作上建议，2250上方偏多交易。
瑞达期货： 贵金属进入盘整 短期区间交易
外盘走势：：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.04%，报收1337.75美金/盎司；隔夜伦敦银走低，涨幅1.02%，报收19.680美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金震荡走低，收跌0.17%，3点报于1335.44美金/盎司；伦敦银震荡下行，跌幅0.59%，3点报19.563美金/盎司。
内盘走势：沪金主力合约开于288.7元/克，盘中震荡走低，报收288.1元/克，较上一交易日收盘价跌0.02%，成交量126784手，持仓量306600手。沪银主力合约开于4402元/千克，盘中震荡走低，报收4342元/千克，较上一交易日收盘价跌1.18%，成交量591404手，持仓量599586手。
消息面：1、美国9月制造业采购经理人指数(PMI)初值低于预估，且低于上月终值。数据显示，美国9月MARKIT制造业采购经理人指数初值为51.4，预估为51.9，8月终值为52.0。2、据花旗集团当天发布的一份大宗商品报告，该行上调了特朗普在今年11月的总统大选上击败希拉里的几率至40%，原先为35%，并预计黄金和汇市的波动可能加剧。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月25日黄金ETF持仓量为951.22吨，日增0吨；截至9月25日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11337.95吨，日增0吨。
行情研判：目前外围风险事件缓和，且缺少新的消息推动，贵金属价格难以获得新的上涨空间。沪金主力合约MACD红柱增长，DIFF和DEA在0轴下方形成金叉。操作上建议沪金1612合约287.5-289.5元/克高抛低吸，止损各1.5元/克。沪银1612合约4300-4420元/千克高抛低吸，止损各30元/千克。
瑞达期货：沪铝近月合约强势走高 因短期供应趋紧
外盘走势：亚市伦铝陷入高位弱势整理，其中3个月伦铝下滑0.4%至1629美元/吨，令伦铝勉强运行于M60附近，但短期伦铝RSI指标跌至超买区域，需警惕技术修正需求，短期运行区间关注1650-1600美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，9月26日上海现铝成交集中13190-13220元/吨，对当月升水530-540元/吨，无锡成交集中13190-13210元/吨，杭州成交集中13190-13220元/吨。持货商稳定出货，期铝盘初下行，下游企业畏高，观望情绪浓厚，现货对期铝升水超500，中间商保值受阻，加之下游接货意愿受抑，中间商谨慎接货，整体成交显周一特征。
内盘走势：沪铝1611合约振荡下滑，但尾盘自低位回升，显示其下跌意愿有所减弱，最终收于12420元/吨，其收盘价较上周五下滑0.6%。同时，铝市期限结构维持近高远低的负向排列，沪铝1610和1611合约负价差扩大至260元/吨，显示近期合约上涨意愿偏强，部分受库存趋紧提振。
市场因素分析：亚市美元指数窄幅波动，现交投于95.5附近。美国9月Markit制造业PMI为51.4，不及预期和前值的52，显示美国制造业活动有所下滑。本周缺乏关注焦点，同时十一假期临近，多空交投或相对谨慎。铝市行业资讯方面，据悉，截止8月下旬，中国进口铝土矿库存月环比下滑3.5%至3060万吨，但同比攀升2.4%。
行情研判：9月26日沪铝1611合约振荡下滑至12420元/吨，但其反弹格局维持良好，同时沪铝1610合约涨势明显强于其他合约，同时配合上期所库存近期持续下滑，显示现货趋紧，或令沪铝保持相对强势。建议沪铝1611合约可背靠12300元之上谨慎持多，目标12500元。
瑞达期货：美豆振荡回落，油强粕弱格局凸显
外盘走势：美国大豆期货上周五大跌2.4%至一周低点，交易商称因报告美国丰产。11月大豆期货合约收挫21-1/2美分，报每蒲式耳9.55美元。12月豆粕合约收跌4.7美元，报每短吨302.8美元。12月豆油合约下滑0.65美分，报33.56美分。
国内走势：9月26日，从主力合约来看，连豆1701合约小幅下跌，收报3752元/吨，下跌0.27%，持仓量增加3696手至150830手；豆粕1701合约大幅回落，收报2866元/吨，下跌2.32%，持仓量增加16428张至1901022手；豆油1701合约振荡上行，收报6458元/吨，上涨0.84%，持仓量增加44922手至825624手。
消息方面：
1、 巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)称，截至9月22日，马托格罗索州2016/17年度大豆播种率为1.2%。
2、中国海关总署发布的月度统计数据显示，2016年8月份中国进口豆油93,284吨，同比减少16.66%。
3、 截至2016年9月20日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单90,433手，比上周的78,989手增加11,444手。
现货方面：9月26日，东北大豆持稳，普通商品大豆净粮收購价格3800元/吨附近。全国豆粕市场销售平均价格为3340元/吨，较上个交易日相比下跌11元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3322元/吨，较上个交易日相比下跌10元/吨；散装四级豆油均价为6371元/吨，较上个交易日均价下跌16元/吨；进口毛豆油均价为6269元/吨，较上个交易日均价下跌20元/吨。
观点总结:后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现，美豆可能陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约小幅下挫，短线振荡偏弱运行，建议多单逢高离场规避风险；豆粕1701合约加速下行，短线料回踩2850元/吨，关注期价在这一线表现，一旦有效跌破，下方空间打开，建议短线逢高抛空；豆油1701合约振荡上行，短线跟随周边盘面运行，重心缓慢上移，关注6500-6550元/吨一带压力，建议以日内交易为主。
瑞达期货：棕榈强势上行，创今年新高
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五下滑，受需求下降和获利了结打压，但录得8月中旬以来最大周线涨幅。 BMD指标12月毛棕榈油期货合约收低1.8%，报每吨2,675马币。
国内走势：9月26日，棕榈油1701合约强势走高，开盘5706元/吨，收盘5814元/吨，上涨1.15%，持仓量增加67582至812448手。
消息方面：发布于政府网站上的政令显示，印度政府将小麦进口关税由25%调降至10%；毛棕榈油及精炼食用油进口关税分别被调降至7.5%和15%。
现货方面：9月26日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6470-6480元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6460元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6650元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6380元/吨。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，为期现价格带来有力支撑。技术上，棕榈油1701合约强势上行，刷新今年新高，短线偏强运行，建议多单持有，止损10日均线。
瑞达期货：郑糖延续涨势，加速上行
国内盘面，26日郑糖1701合约弱势整理，开盘6514元/吨，报收6610元/吨，较前一交易日结算价涨118元/吨，交易量小幅增加，持仓量增加60716手至903528手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货上周五几无变动，周四急升5%触及逾四年最高后市场稍作喘息。3月原糖合约收高0.03美分，或0.1%，报每磅22.7美分。12月白糖收高0.50美元，或0.1%，报每吨592.20美元。
消息面：
1、8月份中国进口糖约36万吨，同比增加8.43万吨，环比减少5.93万吨。2016年1-8月中国累计进口糖211.46万吨，同比减少95.9万吨。
2、Platts Kingsman周一将全球2016/17年度(10月/9月)糖市供应短缺量预估上调57万吨，至645万吨。对于2015/16年度，该机构预计全球糖市供应将短缺521万吨，较此前预估上修20万吨。
现货方面：柳州中间商暂不报价；部分集团站台第一次报价6380-6390元/吨，上调150元/吨，成交不错，第二次报价停卖。南宁中间商报价6430元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6390-6450元/吨，上调70元/吨，成交一般。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因供应缺口的忧虑升温；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，继续刷新合约新高，持仓增加，多空争夺升温。操作上，建议中长线多单继续持有，止损上移至6400元/吨。
瑞达期货：储棉底价上调，郑棉增仓飙升
国内盘面：26日郑棉1701合约增仓飙升，开盘14960元/吨，收盘15495元/吨，较前一交易日结算价上涨640元/吨，成交大幅增加，持仓量增加63594手至482068手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货上周五下滑超过2%，市场对德克萨斯州降水损害棉花的担忧减弱，交易商对棉花连续四个交易日的涨势进行获利了结。ICE 12月棉花合约下滑1.64美分或2.29%，报收于每磅70.07美分，这是9月12日来最大单日百分比跌幅。交易区间为69.66-71.83美分。
消息面：
1、9月23日储备棉轮出资源30016.348 吨，成交总量：30016.348吨，成交比例：100%，成交平均价格：14025元/吨(上一轮出日成交均价13849元/吨)。当日成交最高价：成交最高价：15100元/吨，成交最低价：13160元/吨。据中国棉花信息网统计，截至9月23日，储备棉轮出累计成交：2473080.81吨，进口棉成交总量：296306.06吨，成交率：98.16%。国产棉成交总量：2176774.75吨，成交率：86.62%。
2、根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》(2016年第9号)内对储备棉轮出销售底价计算公式，储备棉轮出第二十二周(9月26日-9月30日最后一周)轮出销售底价为13670元/吨(标准级价格)，较第二十一周(9月19日-9月23日一周)13444元/吨的价格上调226元/吨。
现货方面：棉花指数3128B价格为14366元/吨，较上一交易日上涨43元/吨。
观点总结：根据《关于国家储备棉轮换有关安排的公告 》内对储备棉轮出销售底价计算公式，第二十二周储备棉轮出销售底价上调226元/吨，至13670元/吨，导致郑棉增仓上行。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约飙升，短线维持在60日均线之上偏多思维。操作上，建议多单持有，止损60日均线。
瑞达期货：菜粕大幅走低，菜油延续涨势
外盘走势：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因为芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及豆油期货暴跌。截至收盘，11月期约收低2.30加元，报收468.30加元/吨；1月期约收低2加元，报收475.10加元/吨；3月期约收低2.10加元，报收480.50加元/吨。
国内走势：9月26日，菜籽1611合约无成交；菜粕1701合约收报2223元/吨，跌41元/吨，跌幅1.81%；郑油1701合约收报6460元/吨，涨52元/吨，涨幅0.81%。
消息面：据中国海关总署发布的月度统计数据显示，2016年8月份中国进口菜籽油26,631吨，同比减少54.87%。2016年8月份中国从加拿大进口菜籽油26,402吨，同比减少52.24%。从澳大利亚进口35吨，同比增加100.15%。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6500元/吨，价格回升。
小结：美豆承压调整，拖过国内菜粕市场回落；菜油期货继续走高，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货回调，料重回振荡格局，建议暂时观望；郑油1701合约依托5日线继续上行，上方面临6500关口压力，建议暂时观望。
瑞达期货：鸡蛋继续回落，逼近振荡区间下轨
行情回顾：9月26日，鸡蛋1701合约收报3349元/500千克，较前一个交易日结算价跌29元/500千克，跌幅0.86%。成交量小幅减少，持仓量增加7296手至232326。
现货方面：据博亚和讯数据显示，26日全国主产区鸡蛋价格持续下跌，均价3.32元/斤，较上周五下降0.15元/斤。其中辽宁地区均价最高为3.33元/斤，山东地区均价最低3.31元/斤。今日主产区蛋价较上周五明显回落，多地向三元靠拢，主销区北京、上海持续走低；目前市场走货缓慢，压价情绪出现，蛋价接近成本线，局部地区出现停收，蛋商观望心理渐浓，整体预计短期内蛋价部分地区趋稳，局部地区继续小幅弱调。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，下行周期仍有一段时间和空间，压制期货价格。技术上，鸡蛋1701合约反弹遇阻，承压回落，反弹空间仍十分有限，建议空单继续持有，止损3500。
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