瑞达期货：9月22日期货早评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 李克强：中国经济能保持中高速增长。
2. 第三批PPP项目或已下发，总投资额过万亿。
3. 美联储宣布维持基准利率在0.25%-0.5%区间不变，符合预期。
4. 日本央行维持-0.1%的政策利率不变并实施QQE。
消息面分析：
外盘：周三欧美股市全线收涨，美联储宣布维持利率不变，提振市场情绪，推动金价大幅上涨，美元走弱。但同时暗示年内将很有采取加息行动，12月份加息的可能性骤然提高。我国股指市场有望借此机会重拾升势。
内盘：昨晚国内消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约全线收红，但增仓幅度较前一交易日有明显放缓。从昨日三大股指期货主力合约的走势可以发现，午后沪指出现冲高会落后，期指则是选择继续爬升，这也反映市场内多头有所起势。前20席位方面，多头银河期货在IF以及IC分别增仓223手和102手。IF1610国投安信则增仓102手和210手，反观空头华泰期货增仓220手、申银万国减持148，其余主力合约持仓波动相对较小。总体而言，多头信心逐渐恢复，将有利于期指企稳回升。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3312 3185] [3272 3213]
IH主力合约 [2197 2149 ] [2181 2166]
IC主力合约 [6319 6175] [6270 6217]
综合来看：
资金面， 沪股通周三净流出0.85亿元，随着美联储议息结果公布，外资情绪有望得到修复，重新转回净流入。沪市两融余额连续四个交易日小幅回升，升至5016亿元。沪深300主力净流出5.13亿元，较前一交易日大幅减少，尾盘则流入4.47亿元。
金融期货
1股指期货
消息面
1. 李克强：中国经济能保持中高速增长。
2. 第三批PPP项目或已下发，总投资额过万亿。
3. 美联储宣布维持基准利率在0.25%-0.5%区间不变，符合预期。
4. 日本央行维持-0.1%的政策利率不变并实施QQE。
消息面分析：
外盘：周三欧美股市全线收涨，美联储宣布维持利率不变，提振市场情绪，推动金价大幅上涨，美元走弱。但同时暗示年内将很有采取加息行动，12月份加息的可能性骤然提高。我国股指市场有望借此机会重拾升势。
内盘：昨晚国内消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周三三大股指期货主力合约全线收红，但增仓幅度较前一交易日有明显放缓。从昨日三大股指期货主力合约的走势可以发现，午后沪指出现冲高会落后，期指则是选择继续爬升，这也反映市场内多头有所起势。前20席位方面，多头银河期货在IF以及IC分别增仓223手和102手。IF1610国投安信则增仓102手和210手，反观空头华泰期货增仓220手、申银万国减持148，其余主力合约持仓波动相对较小。总体而言，多头信心逐渐恢复，将有利于期指企稳回升。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3312 3185] [3272 3213]
IH主力合约 [2197 2149 ] [2181 2166]
IC主力合约 [6319 6175] [6270 6217]
综合来看：
资金面， 沪股通周三净流出0.85亿元，随着美联储议息结果公布，外资情绪有望得到修复，重新转回净流入。沪市两融余额连续四个交易日小幅回升，升至5016亿元。沪深300主力净流出5.13亿元，较前一交易日大幅减少，尾盘则流入4.47亿元。
技术面，周三沪指延续窄幅震荡，在日本央行维持利率不动后，市场出现小幅扬升，目前指数仍维持在60均线下方运行，但KDJ渐趋低位，在指数不出现大幅下挫后，短线金叉即将浮现，大盘或有机会趁势上攻3040点。
策略上，建议逢低买入。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1608.62 +0.04%
Shibor：O/N 2.1670 +0.80bp；1W 2.4050 +0.50bp；2W 2.5400 +0.70bp
质押式回购行情；R001 2.1861 -1.61bp；R007 2.5112 +7.12bp；R014 2.6078 -7.80bp
[资金面]
央行昨日进行1200亿7天期和800亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量800亿，实现净投放1200亿元。今日有200亿14天期逆回购到期。
[消息面]
美联储此次利率决议维持基准利率不变符合预期，对市场影响中性。财政部昨日招标发行的3年期和7年期国债中标利率分别为2.3712%、2.7286%，基本符合市场预期；两期债投标倍数分别为2.64倍和2.91倍，显示市场配置热情略微降温。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳，市场配置热情略微降温，期债上行动力有限。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.56%，报收1335.45美金/盎司；隔夜伦敦银走高，涨幅3.08%，报收19.84美金/盎司。
消息方面：1、日本央行(BOJ)周三(9月21日)宣布维持指标利率水平在负0.1%不变，但放弃了基础货币目标，而是将“控制收益率曲线”作为新政策框架的核心。2、北京时间周四(9月22日)凌晨，美联储9月政策决议出台，预期一样维持利率不变。3、瑞士联邦海关周二(9月20日)官网公布的数据显示，8月瑞士黄金出口较7月的191.8吨下滑，至159.9吨，为4月以来的最低水平。同时，8月黄金出口总额在66.9亿瑞郎。
现货市场：9月21日，上海现货9999金报283.5元/克，与昨日持平；上海现货99.99银报4215-4225/千克，跌20元/千克。
仓单库存：9月21日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1694751公斤，减1828公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月22日黄金ETF持仓量为944.39吨，日增5.64吨；截至9月21日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11305.47吨，与前日持平。
行情总结：美联储22日凌晨出台9月政策决议，宣布维持利率不变，受此影响贵金属得到较大支撑。操作上建议沪金1612合约287.3元/克做多，止损285.6元/克；沪银1612合约4380元/千克做多，止损4330元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜连续第五日延续窄幅波动，其中3个月伦铜下跌0.29%至4767美元/吨，其上方反弹阻力关注4850美元/吨。持仓方面，9月20日，伦铜持仓量为32.6万手，较19日减少4192手，持仓量创两个月来新低，资金继续逃离铜市，显示多头做多信心不足。
行业资讯：根据世界金属统计局数据显示，今年1-7月全球铜市供应缺口15.1万吨，其中全球铜需求同比攀升78万吨至1372万吨，产量上升3.6%至1360万吨。
现货方面：据SMM报道称，9月21日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价37310-37350元/吨。沪期铜震荡，现铜升水继续维稳。贸易商继续逢低采买交付长单，令高性价比平水铜报价较为坚挺。持货商换现积极，但也努力呵护升水状态。尽管国内物流因行业规范而运费上涨，但零单市场发货以买家自提为主，影响相对较小，下游继续按需采购。
库存方面：截止9月21日，LME铜库存报347800吨，较昨日减少150吨，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平仍接近于一年来的高点；同时，截止9月14日，上期所沪铜库存报136329吨，较上周五减少7387吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡微跌至37300元/吨，美联储如期维持利率不变，令美元指数承压重挫至95.5附近，减轻对铜价的打压，日内关注市场对美联储议息决议的解读，但伦铜持仓大幅减少，显示多头逢低做多信心不足。操作上，建议沪铜1611合约可背靠36850元之上谨慎持多，目标37800元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡微涨，但还未有效跌破低位震荡了逾一周的整理区间，其中3个月伦铝微涨0.51%至1581元/吨，该收盘价仍接近于近三个月来的低点，不过短期伦铝RSI指标进入超卖区域，需警惕技术反弹需求，日内支撑关注M200，反弹阻力为1600美元/吨。
行业资讯：根据世界金属统计局数据显示，今年1-7月全球原铝供应短缺51.3万吨，其中原铝需求同比下滑5.1万吨，产量同比下滑20.5万吨，产量减幅超过需求。
现货方面：据SMM报道，9月21日上海现铝成交集中12690-12720元/吨，对当月升水340-350元/吨，无锡成交集中12690-12740元/吨，杭州成交集中12670-12720元/吨。国庆前夕持续的货源偏紧状态，华东市场俨然成为卖家市场，持货商报价节节攀升，市场看涨氛围浓厚，中间商接货意愿极其强烈，几近疯狂，市场低价货源瞬间被抢光，下游企业有提前备货意愿，但畏高情绪成交略微逊色，整体成交在卖家市场中活跃于贸易商之间。
库存方面：截止9月21日，LME铝库存报2161575吨，较昨日减少6600吨，该库存接近于2008年12月19日创下的低点(2158200吨)；同时，截止9月14日，上期所铝库存报118438吨，周减7437吨，为三周来首次减少仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡企稳至12155元/吨，因美元指数承压下滑及原油期货振荡走高，或部分抵消国内原铝产量回升带来的打压。但目前沪铝还未有效摆脱上方均线压制，操作需谨慎。建议沪铝1611合约可于12300-12000元间高抛低吸，止损各100元/吨。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2263美元/吨，跌1.54%。
现货方面：9月21日SMM现货0#锌报价为18040-18140元/吨，均价涨120元/吨。据SMM报道，现货锌升水相对坚挺；炼厂正常出货；贸易商正常报价，市场交投清淡，以长单交付为主。下游持观望态势，成交一般；市场整体成交平平。
消息面：1、应国内曼谷钢工业公司等的申请，泰国商务部于9月15日对自中国、中国台湾和韩国进口的热镀锌板卷启动反倾销调查。该调查涉及7210和7212项下的47个产品海关编码，调查期限一年，或可再延期半年。当地钢厂指控称，自中国进口的镀锌板卷倾销幅度39.47%，中国台湾26.99%，韩国9.84%。 2、外媒消息，咨询公司BMI Research周一称，从现在起至2020年，全球锌需求增长料略高于产量增长，平均增幅分别为1.7%和1.3%。 3、国家统计局数据显示，8月国内锌产量同比降低2.8%至51.7万吨，国内锌冶炼厂精炼锌生产放缓。
库存方面：截至到9月21日，LME伦锌库存444150吨，日减250吨；沪锌库存方面，截至9月21日，沪锌库存报185313吨，较上周减少934吨。
观点总结：昨日沪锌一度强势上冲至18000元之上，受到的抛压较重，技术支撑被破坏，市场畏高情绪转浓，空头可逢高轻仓介入。操作上建议沪锌1611合约17780元/吨做空，止损17940元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2320元/吨，跌30元/吨；广州报价2660元/吨，持平；北京报价2430元/吨，持平；福州报价2370元/吨，涨30元/吨。
消息：(1)央行本周累计净投放资金7000亿 (2)美联储声明：维持利率不变三名委员投票支持加息 (3)彭博：中国神华获批9月份有条件增加煤炭产量 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为64731吨，增4799。
小结：隔夜RB1701合约震荡上行。由于多数钢厂下调9月下旬出厂价，现货报价仍较混乱，其中商家反馈低位出货较好。操作上建议，短线空单仍可持有，止损参考2300。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，跌10元/吨；青岛港：62% PB粉矿报430元/吨，涨3元/吨；印度62%粉矿报385元/吨，持平。
消息：巴西政府已面向铁矿石巨头淡水河谷授予了10年的许可证，以此来运营一条长达101公里的铁路支线，进而将公司位于亚马逊丛林中的S11D项目与卡拉加斯铁路相连。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为2400手，持平。
小结：隔夜I1701合约减仓上行。国产矿主产区市场价格暂稳，进口铁矿石市场稳中探涨。操作上建议，短线可于410-390区间高抛低买，止损6个点。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，持平。
消息面：1-8月规模以上原煤产量根据国家统计局公布的数据显示，8月原煤产量27809万吨，同比下降11.0%，前8月原煤产量217887万吨，同比下降10.2%。原煤产量已经连续5个月同比降幅超过10%，但与前3个月相比，8月份降幅有所收窄。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为3900张，持平。
小结:隔夜JM1701合约振荡走势；焦煤市场偏强运行，成交良好；操作上建议，910上方偏多交易，止损参考15个点。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1460元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1410元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：华中地区主要钢厂焦炭平均可用库存从12天大幅回落至9.2天，是七月初至今的最低水平。临近国庆，钢厂补库积极，焦炭需求坚挺给焦价强力支撑。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为1000张，持平。
小结：隔夜J1701合约振荡走势；焦炭市场高位持稳，成交较好；操作上建议，1200上方偏多交易，止损参考20个点。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍延续反弹，为连涨三日，其中3个月伦镍上涨0.49%至10325美元/吨，目前伦镍有效涨至均线组之上运行，技术形态转强，上方反弹阻力和下方支撑关注10440美元/吨、10000美元/吨。
行业资讯：菲律宾环境部一部长表示，在对采矿业的持续环境整治中，逾12家矿场，大多是镍项目，恐将被关闭，最终报告将于下周一公布。
现货方面：9月21日SMM1#电解镍成交价为78950-79400元/吨，成交均价较20日上涨250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610升水350-400元/吨，俄镍升水50-100元/吨成交，近期市场因担心低价货源安全性问题，低价货源减少，多数贸易商报价较高，早间高价成交清淡，第二场交易时段低价货多已出尽，高价成交有所回暖，整体成交一般，主流成交区间为 78900-79400元/吨。
库存方面：截止9月21日，LME镍库存报364782吨，较昨日减少1002吨，接近于2014年10月13日来创下的次低水平(365148吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月14日，上期所镍库存报112078吨，较上周微增6吨，该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡企稳至80790元/吨，因市场对菲律宾可能关停更多矿场产生担忧，其最终决定将于9月26公布，在此之前，镍市多头气氛浓厚。操作上，建议沪镍1701合约可背靠79800元之上谨慎持多，目标关注81800元。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周三急升逾1%，至近六周最高，因担心降雨可能会损害美国作物。 12月棉花期货合约收高0.82美分，或1.16%，报每磅71.62美分。交易区间为70.28-72.1美分，为8月12日以 来最高。
消息面：美国农业部9月19日发布的美国棉花生产报告显示，截至2016年9月18日，美国棉花吐絮率为 48%，较前周增加7个百分点，较上年同期减少6个百分点，较过去五年平均水平减少8个百分点；美国棉花收 获进度为6%，较前周增加2个百分点，与上年同期持平，较过去五年平均水平减少1个百分点；美国棉花生长 状况为良好以上的占48%，较前周增加1个百分点，较过去五年平均水平减少4个百分点。
现货方面：棉花指数3128B价格为14212元/吨，较上一交易日上涨30元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单947张，有效预报218张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：因担忧天气问题可能延后我国新棉收割进度以及可能损害美国作物，国内外棉花期货盘面振 荡走高，美棉突破70美分/磅关口。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉 相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且 维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约振荡走高，保持在系统均线上方运行。操作上，建议多 单持有，止损40日均线。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三在略低于周一触及的四年高位每磅22.95美分的水平盘整。ICE 3月原糖期货合约收高0.06美分，或0.3%，报每磅22.76美分。
消息面：
1、8月份中国进口糖约36万吨，同比增加8.43万吨，环比减少5.93万吨。2016年1-8月中国累计进口糖211.46万吨，同比减少95.9万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面：柳州中间商报价6160元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团站台报价6200-6210元/吨，下调20元/吨，成交一般。南宁中间商报价6210元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6200-6260元/吨，下调20元/吨，成交一般。
库存仓单：55935张，有效预报196张。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因供应缺口的忧虑升温；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，录得1月合约新高，但高位走势有些犹豫，关注跳空缺口支撑力度。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6200元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌1.5%，终结了收盘四连涨走势，因现货市场疲弱 。11月大豆期货合约收跌14-1/4美分，报每蒲式耳9.75-1/2美元。12月豆粕合约收跌4.5美元，报每短吨 308.7美元。12月豆油合约受挫0.43美分，报33.66美分。
消息方面：美国农业部(USDA)周三表示，民间出口商报告：向中国大陆出口销售120,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运；向台湾地区出口销售118,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运；向未知目的地出口销售126,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运。
现货方面：9月20日，绥化张维地区东升7号收购价格降至4300元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为 3363元/吨，较上个交易日相比上涨27元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3341元/吨，较上个交易日相比 上涨26元/吨；散装四级豆油均价为6361元/吨，较上个交易日均价上涨8元/吨。
仓单方面：大豆18707张，持平；豆粕10682张，减少155张；豆油25278张，持平。
观点总结: 近期在降雨影响收割以及出口数据强劲驱动下，美豆短线呈现反弹走势，后市供应逐渐增加 和出口需求博弈局面或将呈现，美豆可能陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约因部分多头获利了结 ，回踩60日均线，呈现调整走势，建议多单谨慎持有，止损2720元/吨；豆粕1701合约上探60日均线后回落，上方压力关注3060元/吨一线，短线仍以振荡思维看待，建议在2850-3050元/吨区间内交易；豆油1701合约涨势放缓，因短线主要是跟随周边盘面被动运行为主，可能波动仍会较为反复，建议以日内交易为主。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三尾盘逆转涨势收跌，为连涨三日后首次收低，受出口前景疲 弱和获利了结打压。BMD指标12月毛棕榈油期货合约收低0.7%，报每吨2,675马币。
消息方面：船货调查机构Intertek Agri Services(ITS)周二公布，马来西亚9月1-20日棕榈油出口较 前月同期下降11%，至914,264吨。
现货方面：9月21日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6450元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈 油6420元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油 6650元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550元/吨。东莞地区：工厂报价，24度棕榈油6280 元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6350元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单3476张，较上一个交易日持平。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，为期现价格带来有力支撑 。技术上，棕榈油1701合约继续走强，上方关注前期高点5824元/吨一线压力，建议依托5日均线重新介入多 单。
5菜籽类
外盘方面，周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘下跌，从一个月的高点处回落。截至收盘，11月期约收低5.50加元，报收464.20加元/吨；1月期约收低5.20加元，报收471.40加元/吨；3月期约收低5.10加元，报收478.20加元/吨。
消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，加拿大油菜籽供应高于预期。2015年加拿大油菜籽产量数据上调115万吨，达到1838万吨，造成期末库存增加200万吨。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6300元/吨，价格回升。
交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，84张，+0；菜油，12916张，+0。
小结：美豆止跌回升，提振国内菜粕市场反弹；菜油期货大幅下探后快速拉升，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货反弹，但涨势已有所放缓，关注60日线附近压力，建议暂时观望；郑油1701合约大幅反弹后窄幅整理，关注6400元/吨一线压力，建议短线偏多操作。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示，19日全国主产区鸡蛋价格降幅减弱，均价3.59元/斤，较昨日下降0.01元/斤，其中河北地区均价最高为3.64元/斤，辽宁地区均价最低3.52元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，鸡蛋期货价格低位振荡，反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上，鸡蛋1701合约反弹遇阻，承压回落，反弹空间仍十分有限，建议空单继续持有，止损3500。
能源化工
1PTA
消息面：1、21日亚洲PX价格上涨5美元，报于772.5美元/吨FOB韩国和793.5美元/吨CFR中国。2、虹港石化150万吨PTA装置21日重启，目前装置提升负荷中，厂家货源自用为主，部分外销。
现货价格：华东PTA市场报盘意向4580-4590元自提左右，递盘4580-4590元，递盘在4570元附近，商谈围绕在4570-4580元自提，交投一般。美金盘PTA市场报盘意向在603-625美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605-610美元及偏内附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为3267张，较上一交易日减少1500张，有效预报为1650张。
观点总结：因美国库存数据显示国内原油库存位于2月以来最低水平，国际原油期货上涨，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4530-4640元/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右，部分检修装置计划重启，PTA现货市场价格偏弱整理，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上，PTA1701合约小幅收跌，期价面临10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，短线4700-4850区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年09月21日的"中国玻璃综合指数"为1074.04点，比上期2016年09月20日下跌2.11点。"中国玻璃价格指数"为1083.25点，比上期2016年09月20日下跌1.89点。"中国玻璃市场信心指数"为1037.18点，比上期2016年09月20日下跌3点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1376元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1513元/吨。库存数据：交易所注册仓单为884张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体平稳为主。沙河地区现货报价持稳，部分厂家报价有所松动，出库放缓，沙河德金七线点火，经销商采取自主灵活的销售方式积极出库，运输新政策即将执行，当地用车紧张，长途外发受阻。华东、华中地区现货以稳为主，华南地区现货有所松动。技术上，玻璃1701合约测试60日线压力后有所回落，下方考验5日线支撑，短线趋于震荡回升走势。操作上，短线1110-1145区间交易。
3连塑
消息面：1、四川乙烯PE装置动态：全密装置产7042，低压装置今日起产9455F。全密度及低压年产能各为30万吨。2、本周聚乙烯石化装置整体开工率在84%附近，与上周水平相当。统计周期内，除华东平均开工率小降外，其他地区开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1150美元/吨，涨10；中东报1139美元/吨，涨10；国内市场价格基本持平，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
仓单数据：11876
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
4PVC
消息面：1、 山东信发PVC今日报价上调100元/吨，电石法5型料现出厂执行6500元/吨现汇。厂区60万吨/年装置开工正常，近期限量出货。
价格：1、日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6420元/吨，涨100；乙烯法报6670元/吨，涨50；华东电石法报6750元/吨，涨230，乙烯法报6920元/吨，涨100。华南电石法报6660，涨90，乙烯法6900吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
仓单数据：9419
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，推动期价走强。技术上，PVC1701震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，上方测试第一压力位6000整数关口压力，第二压力位6300，短期有望维持区间偏强震荡，建议依托五日线多单继续持有。
5PP
消息面： 1、中沙天津石化45万吨PP装置停车检修，为期45天左右。2、绍兴三圆PP粒老装置(20万吨/年)17日起停车检修，为期一周；新装置绍兴三锦(30万吨/年)低负荷产T30S。
原料价格：日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。丙烯中国到岸价870美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报950美元/吨，跌5，中国到岸价报950美元/吨，跌5。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7900元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8000元/吨，持平。
仓单数据：17020
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场，短期对市场或有一定的压力，预计价格维持区间震荡。PP1701合约震荡收涨，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间逢低做多交易。
6橡胶
隔夜市场：原油期货价格周三上涨，因美国库存数据显示国内原油库存位于2月以来最低水平，且美元走疲。 NYMEX 10月原油期货收高1.29美元或2.9%，报每桶45.34美元。 隔夜橡胶1701合约上涨0.69%，收于13225元/吨。
消息面：1、8月日本合成橡胶产量增加，顺丁增幅较大。2、胶价下跌助推轮胎企业利润向好。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在10950-11000 (+50/+50)元/吨左右；越南3L报价11300-11400(+200/+200)元/吨；15年泰国3号烟片13300-13450(+50/0)元/吨；人民币混合胶11500-11600(+100/+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片51.87(+0.3)泰铢/公斤；泰三烟片53.81(+0.22)泰铢/公斤；田间胶水49(+0.5)泰铢/公斤；杯胶43(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11500元/吨(+100) ；顺丁橡胶市场价12900元/吨(+100)。
仓单库存：交易所仓单报295360吨，减少3780吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近，高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低；国内全乳胶价格明显贴水混合胶，有利于交易所库存流出，老胶仓单得到解决。泰国原料价格继续上行，新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下，短期沪胶1701合约或表现偏强，但需警惕期现价差回归风险，关注13300附近压力，建议在13000-13300区间交易。
7甲醇
消息面：1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置19日点火，目前负荷恢复中。3、内蒙古博源95天然气1#装置因原料问题停车，重启时间不定；2#装置9月3日停车检修，预计近期重启。
现货市场：江苏太仓地区现货卖盘价格在1960元/吨附近，买盘价格在1950元/吨。9月下旬卖盘价格在1960元/吨，买盘价格在1955元/吨。港口库存高位，现货价格震荡盘整。
仓单库存：交易所仓单报125张，有效预报4076张。
观点总结：榆林兖矿、奥维乾元、中煤远兴、博源4套装置检修影响，西北地区库存下降明显。而沿海港口地区进口船货到港不减，加上南京惠生烯烃装置检修，甲醇需求减少，港口地区现货交易不佳，市场供大于求趋势明显，港口库存仍有继续增加的可能，郑州甲醇1701合约反弹乏力，建议关注10日均线支撑，短线2050-2100区间交易。
8沥青
隔夜市场：原油期货价格周三上涨，因美国库存数据显示国内原油库存位于2月以来最低水平，且美元走疲。 NYMEX 10月原油期货收高1.29美元或2.9%，报每桶45.34美元。 隔夜沥青1612合约下跌0.65%，收于1830元/吨。
消息面：1、1至8月四川攀枝花市交通建设完成固定资产投资7亿多元。2、岳池：已完成交通建设固定资产投资94376万元。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报222120吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油偏弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在1800-1880区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报460元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，持平。
消息面：(1)1-8月规模以上原煤产量根据国家统计局公布的数据显示，8月原煤产量27809万吨，同比下降11.0%，前8月原煤产量217887万吨，同比下降10.2%。原煤产量已经连续5个月同比降幅超过10%，但与前3个月相比，8月份降幅有所收窄。(2)国家能源局发布的数据显示，8月份，全社会用电量5631亿千瓦时，同比增长8.3%。1-8月，全国全社会用电量累计38920亿千瓦时，同比增长4.2%。剔除2月份闰月因素，日均同比增长3.8%。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约增仓小幅上涨；抑制煤价过快上涨工作预案确定的一级响应条件被触发，一些煤炭企业陆续收到中煤协发出的确定增产吨数通知；操作上建议，530附近择机短空，止损参考8个点。
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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