瑞达期货：9月21日期货日评
中金在线特约 佚名
瑞达期货：期价震荡收跌 短期区间震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收跌，开盘报8750元/吨，最高8785元/吨，最低至8685元/吨，收8705，跌10，日跌幅0.11%，成交量减少至45.99万手，持仓量增加14368手至53.04万手。
消息面：1、四川乙烯PE装置动态：全密装置产7042，低压装置今日起产9455F。全密度及低压年产能各为30万吨。2、本周聚乙烯石化装置整体开工率在84%附近，与上周水平相当。统计周期内，除华东平均开工率小降外，其他地区开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1150美元/吨，涨10；中东报1139美元/吨，涨10；国内市场价格基本持平，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收涨 建议依托五日线做多
盘面走势：PVC1701合约开盘5950，最高6015，最低5920，收盘报5980，较上一交易日涨45，日涨幅0.76%。成交量减少至74192手，持仓量增加15086手至20.60手。
消息面：1、 山东信发PVC今日报价上调100元/吨，电石法5型料现出厂执行6500元/吨现汇。厂区60万吨/年装置开工正常，近期限量出货。
瑞达期货：期价震荡收跌 短期区间震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收跌，开盘报8750元/吨，最高8785元/吨，最低至8685元/吨，收8705，跌10，日跌幅0.11%，成交量减少至45.99万手，持仓量增加14368手至53.04万手。
消息面：1、四川乙烯PE装置动态：全密装置产7042，低压装置今日起产9455F。全密度及低压年产能各为30万吨。2、本周聚乙烯石化装置整体开工率在84%附近，与上周水平相当。统计周期内，除华东平均开工率小降外，其他地区开工率变化不大。
原料价格：日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1150美元/吨，涨10；中东报1139美元/吨，涨10；国内市场价格基本持平，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，涨50；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收涨 建议依托五日线做多
盘面走势：PVC1701合约开盘5950，最高6015，最低5920，收盘报5980，较上一交易日涨45，日涨幅0.76%。成交量减少至74192手，持仓量增加15086手至20.60手。
消息面：1、 山东信发PVC今日报价上调100元/吨，电石法5型料现出厂执行6500元/吨现汇。厂区60万吨/年装置开工正常，近期限量出货。
价格：1、日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6420元/吨，涨100；乙烯法报6670元/吨，涨50；华东电石法报6750元/吨，涨230，乙烯法报6920元/吨，涨100。华南电石法报6660，涨90，乙烯法6900吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，推动期价走强。技术上，PVC1701震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，上方测试第一压力位6000整数关口压力，第二压力位6300，短期有望维持区间偏强震荡，建议依托五日线多单继续持有。
瑞达期货： PTA小幅收跌 延续低位震荡
盘面情况：郑州PTA1701合约开盘报4762元/吨，收盘报4748元/吨，较上一交易日下跌30元/吨，跌幅为0.63%。成交量回升至100.56万手，持仓量增加1.44万手至148.74万手。
消息面：1、20日亚洲PX价格下跌4美元，报于767美元/吨FOB韩国和788美元/吨CFR中国。2、虹港石化150万吨PTA装置21日重启，目前装置提升负荷中，厂家货源自用为主，部分外销。
现货价格：华东PTA市场报盘意向4580-4590元自提左右，递盘4580-4590元，递盘在4570元附近，商谈围绕在4570-4580元自提，交投一般。美金盘PTA市场报盘意向在603-625美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605-610美元及偏内附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为3267张，较上一交易日减少1500张，有效预报为1650张。
观点总结：俄罗斯支持各大产油国签署协议安抚了市场情绪，国际原油期货涨跌互现，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4510-4620元/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右，部分检修装置计划重启，PTA现货市场价格偏弱整理，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上，PTA1701合约小幅收跌，期价测试10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，短线4700-4850区间交易。
瑞达期货：沪胶高位震荡，减仓缩量
国内盘面：周三沪胶市场高位震荡，减仓缩量。1701合约收于13225元/吨，较上一交易日上涨0.69%，减仓3950手，成交433294手。
消息方面：1、8月日本合成橡胶产量增加，顺丁增幅较大。2、胶价下跌助推轮胎企业利润向好。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在10950-11000 (+50/+50)元/吨左右；越南3L报价11300-11400(+200/+200)元/吨；15年泰国3号烟片13300-13450(+50/0)元/吨；人民币混合胶11500-11600(+100/+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片51.87(+0.3)泰铢/公斤；泰三烟片53.81(+0.22)泰铢/公斤；田间胶水49(+0.5)泰铢/公斤；杯胶43(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11500元/吨(+100) ；顺丁橡胶市场价12900元/吨(+100)。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近，高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低；国内全乳胶价格明显贴水混合胶，有利于交易所库存流出，老胶仓单得到解决。泰国原料价格继续上行，新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下，短期沪胶1701合约或表现偏强，但需警惕期现价差回归风险，关注13300附近压力，建议在13000-13300区间交易。
瑞达期货：甲醇减仓回落，成交量增
国内盘面：周三甲醇市场减仓收跌。1701合约收于2056元/吨，较上一交易日下跌1.34%，减仓38192手，成交1081322手。
消息方面：1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置19日点火，目前负荷恢复中。3、内蒙古博源95天然气1#装置因原料问题停车，重启时间不定；2#装置9月3日停车检修，预计近期重启。
现货方面：江苏太仓地区现货卖盘价格在1960元/吨附近，买盘价格在1950元/吨。9月下旬卖盘价格在1960元/吨，买盘价格在1955元/吨。港口库存高位，现货价格震荡盘整。
观点总结：榆林兖矿、奥维乾元、中煤远兴、博源4套装置检修影响，西北地区库存下降明显。而沿海港口地区进口船货到港不减，加上南京惠生烯烃装置检修，甲醇需求减少，港口地区现货交易不佳，市场供大于求趋势明显，港口库存仍有继续增加的可能，郑州甲醇1701合约反弹乏力，建议关注10日均线支撑，短线2050-2100区间交易。
瑞达期货：玻璃冲高回落 测试60日线压力
盘面情况：郑州玻璃1701合约开盘报1132元/吨，收盘报1131元/吨，较上一交易日上涨15元/吨，涨幅为1.34%。成交量回落至128.23万手左右，持仓量增加4522手至36.32万手。
消息面：1、2016年09月21日的"中国玻璃综合指数"为1074.04点，比上期2016年09月20日下跌2.11点。"中国玻璃价格指数"为1083.25点，比上期2016年09月20日下跌1.89点。"中国玻璃市场信心指数"为1037.18点，比上期2016年09月20日下跌3点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1376元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1513元/吨。库存数据：交易所注册仓单为884张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体平稳为主。沙河地区现货报价持稳，部分厂家报价有所松动，出库放缓，沙河德金七线点火，经销商采取自主灵活的销售方式积极出库，运输新政策即将执行，当地用车紧张，长途外发受阻。华东、华中地区现货以稳为主，华南地区现货有所松动。技术上，玻璃1701合约收涨，期价测试60日线压力后有所回落，下方考验5日线支撑，短线趋于震荡回升走势。操作上，短线1110-1145区间交易。
瑞达期货：PP震荡收涨 短期区间逢低做多交易
盘面情况：PP1701合约开盘7170元/吨，最高7332，最低至7133，收于7169，涨72，日涨幅,1.01%。成交量减少至31.94万手，持仓量减少56180手至67.41万手。
消息面： 1、中沙天津石化45万吨PP装置停车检修，为期45天左右。2、绍兴三圆PP粒老装置(20万吨/年)17日起停车检修，为期一周；新装置绍兴三锦(30万吨/年)低负荷产T30S。
原料价格：日本石脑油CF日本报390元/吨，跌8.25；石脑油FOB新加坡报41.82美元/桶，跌0.85。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。丙烯中国到岸价870美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报950美元/吨，跌5，中国到岸价报950美元/吨，跌5。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7900元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8000元/吨，持平。
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场，短期对市场或有一定的压力，预计价格维持区间震荡。PP1701合约震荡收涨，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间逢低做多交易。
瑞达期货：郑煤小幅下跌，短线逢高抛空
行情回顾：周三ZC701合约小幅下跌，开盘价报528.4元/吨，终盘报收522.2元/吨，跌1.6元/吨，持仓量为281968手，日减仓25600手。
基本面：
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报460元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，持平。
消息面：(1)1-8月规模以上原煤产量根据国家统计局公布的数据显示，8月原煤产量27809万吨，同比下降11.0%，前8月原煤产量217887万吨，同比下降10.2%。原煤产量已经连续5个月同比降幅超过10%，但与前3个月相比，8月份降幅有所收窄。(2)国家能源局发布的数据显示，8月份，全社会用电量5631亿千瓦时，同比增长8.3%。1-8月，全国全社会用电量累计38920亿千瓦时，同比增长4.2%。剔除2月份闰月因素，日均同比增长3.8%。
小结：
周三ZC701合约小幅下跌；抑制煤价过快上涨工作预案确定的一级响应条件被触发，一些煤炭企业陆续收到中煤协发出的确定增产吨数通知；操作上建议，525附近择机短空，止损参考8个点。
瑞达期货：沥青延续区间震荡运行
国内盘面：周三沥青1612合约冲高回落，小幅收跌。当日期价收于1830元/吨，较上一交易日下跌0.65%，增仓12002手，成交745628手。
消息方面：1、1至8月四川攀枝花市交通建设完成固定资产投资7亿多元。2、岳池：已完成交通建设固定资产投资94376万元。
现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油偏弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在1800-1880区间交易。
瑞达期货：短期资金成本略有回落，期债小幅震荡
行情回顾：
周三(9月21日)，10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.035元，跌0.020元或0.02%。此外，国债期货T1703合约报100.660元，跌0.035元或0.03%。
5年期国债期货主力合约TF1612收报101.465元，跌0.000元或0.00%；TF1703合约报101.155元，跌0.005元或0.00%。
观点：
央行今日公开市场进行1200亿元7天期以及800亿28天逆回购操作，中标利率均与上期持平。今日逆回购到期总量800亿，实现净投放1200亿元。央行为保障国庆节前流动性充裕，持续“放水”的态度，预计公开市场仍将以增量对冲到期逆回购为主，午盘短期资金成本小幅回落，期债小幅收跌。
瑞达期货：市场人气低迷 短期望破僵局
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3236.6 24.2 0.75% 9348 599
IH当月 2176.6 6.2 0.29% 3147 212
IC当月 6248.2 32.0 0.51% 8710 275
成交额(亿)
沪深300 3266.6 9.2 0.28% 689.6
上证50 2187.2 2.9 0.13% 125.0
中证500 6343.8 1.7 0.03% 601.5
外盘表现：
亚太股指 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额(亿)
上证综指 3025.87 2.87 0.09% 1341.3
深证成指 10583.40 38.87 0.37% 2175.7
创业板指 2162.13 3.70 0.17% 158.6
中小板指 6797.08 18.90 0.28% 176.1
台湾加权 9228.50 66.92 0.73%
韩国综指 2035.99 10.28 0.51%
日经225 16807.62 315.47 1.91%
综述：
沪指延续窄幅盘整，微涨0.09%。
三大股指期货全线收红，其中IF、IH、IC主力合约分别上涨0.75%、0.29%以0.51%，但增仓幅度较前一交易日有所放缓。主力合约基差均有所收敛，但贴水幅度依然偏大，期指或有望上涨缩小与股指贴水。
资金面，沪股通净流出0.85亿元，流出幅度较前几个交易日有明显放缓，但美联储议息结果将公布，外资风险偏好较低。周二两融余额继续稳步回升，投资者情绪缓慢得到修复。沪指成交量较前一交易日继续萎缩，仅为1.16亿手，主力净流出则为67亿元。
消息面，日本央行维持现有利率不变，周四凌晨2点，美联储将公布议息结果，外界普遍认为9月加息可能性较低，改事件落地后，市场有望打破现有僵局。
技术面，沪指继续围绕5日均线与60日均线平稳运行，市场人气低迷，仍需放量上涨来打破现有僵局。目前市场已缩量至极，短线预计指数有望借机迎来反弹机会，下方5日均线已有拐头向上迹象，将对大盘形成一定支撑。不过短期反弹高度仍需关注量能表现，以及能否有效突破3040点附近的跳空压力区间。
策略上，短线可适度逢低买入，观望为主。
瑞达期货：伦铜减仓运行 多空静待美联储利率决议
外盘走势：亚市伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜微跌0.24%至4769美元/吨，目前伦铜运行于M60和M200均线交织处，震荡走势还未扭转，上方反弹阻力关注4800美元/吨。持仓方面，9月19日，伦铜持仓量为33万手，较16日减少5580手，资金继续逃离铜市，显示多头做多信心不足。
现货方面：据SMM报道，9月21日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价37310-37350元/吨。沪期铜震荡，现铜升水继续维稳。贸易商继续逢低采买交付长单，令高性价比平水铜报价较为坚挺。持货商换现积极，但也努力呵护升水状态。尽管国内物流因行业规范而运费上涨，但零单市场发货以买家自提为主，影响相对较小，下游继续按需采购。
内盘走势：沪铜主力合约1611合约陷入高位振荡整理，运行区间为37500-37190元/吨，尾盘企稳至37300元/吨，较昨日收盘价微涨0.05%，回到一个月前的水平，但还未有效突破上方M60即37350元/吨的阻力。期限结构方面，铜市呈现近低远高的正向排列，沪铜1610合约和1611合约正价差缩窄至20元/吨，显示远期合约上涨意愿减弱。
市场因素分析：亚市美元指数冲高回落，显示上方抛压较重，现交投于95.9附近。日央行维持利率-0.1%不变，显示日央行对负利率的担忧情绪有所攀升，或暗示全球流动性拐点进一步得到验证。明日凌晨将公布9月美联储议息会议，目前加息预期偏弱加息。资讯方面：8月中国未锻造铜及铜制品出口为57265吨，同比攀升4倍多，加大市场对铜市的供应担忧。
行情研判：9月21日沪铜1611合约振荡企稳至37300元/吨，因美联储议息会议公布在即，多空交投谨慎，以减仓离场为主，尤其是伦铜减仓幅度较大。不过同时，因周边其他商品尤其是黑色系金属强势攀升，部分改善市场投资情绪。建议沪铜1611合约可背靠36800元之上谨慎持多，目标38000元/吨。
瑞达期货：铁矿石延续震荡，区间操作
国内期市：周三国内铁矿石期货区间震荡，I1701合约终盘报收399元/吨，涨1.5元/吨，持仓量为1685390，日增仓10590.
基本面：
(1)现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，跌10元/吨；青岛港：62% PB粉矿报430元/吨，涨3元/吨；印度62%粉矿报385元/吨，持平。
(2)消息面：巴西政府已面向铁矿石巨头淡水河谷授予了10年的许可证，以此来运营一条长达101公里的铁路支线，进而将公司位于亚马逊丛林中的S11D项目与卡拉加斯铁路相连。
小结：
周三I1701合约区间震荡。国产矿主产区市场价格暂稳，进口铁矿石市场稳中探涨。操作上建议，短线可于408-388区间高抛低买，止损6个点。
瑞达期货：国内锌产量有所降低 锌市基本面利好
外盘方面：隔夜伦锌震荡走高，收报2298.5美元/吨，涨1.95%。今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2287.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌0.48%。
现货方面：9月21日SMM现货0#锌报价为18040-18140元/吨，均价涨120元/吨。据SMM报道，现货锌升水相对坚挺；炼厂正常出货；贸易商正常报价，市场交投清淡，以长单交付为主。下游持观望态势，成交一般；市场整体成交平平。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收17935元/吨，较上一交易日收盘价涨0.11%，持仓量252536手，成交量368290手。
消息面：1、应国内曼谷钢工业公司等的申请，泰国商务部于9月15日对自中国、中国台湾和韩国进口的热镀锌板卷启动反倾销调查。该调查涉及7210和7212项下的47个产品海关编码，调查期限一年，或可再延期半年。当地钢厂指控称，自中国进口的镀锌板卷倾销幅度39.47%，中国台湾26.99%，韩国9.84%。 2、外媒消息，咨询公司BMI Research周一称，从现在起至2020年，全球锌需求增长料略高于产量增长，平均增幅分别为1.7%和1.3%。 3、国家统计局数据显示，8月国内锌产量同比降低2.8%至51.7万吨，国内锌冶炼厂精炼锌生产放缓。
行情研判：8月份国内锌产量有所降低，加上沪锌库存较上周减少934吨，且第四季度为锌的消费传统旺季，短期锌市基本面利好。沪锌在外盘的带动下连续反弹，重新站到18000元之上显示强势。操作上建议沪锌1611合约17930元/吨做多，止损17740元/吨。
瑞达期货：螺纹钢震荡偏弱，短线交易
国内期市：周三螺纹钢期货震荡偏弱，RB1701合约终盘报收2257元/吨，跌6元/吨，持仓量3355942，日增仓28714。
基本面：
(1)现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2320元/吨，跌30元/吨；广州报价2660元/吨，持平；北京报价2430元/吨，持平；福州报价2370元/吨，涨30元/吨。
(2)钢厂调价：9月21日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“9月11日沙钢出台2016年9月中旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格下100元/吨，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为2450元/吨，②高线价格持平，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格2610元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2016年9月21日起。
(3)消息面：Mysteel预估9月中旬粗钢产量继续微增，全国粗钢预估产量2158.93万吨，日均产量215.89万吨，环比9月上旬增幅0.65%。G20峰会结束已有2周时间，期间限产、停产的高炉设备也于中秋节前全部恢复开工状态，但由于高炉复产时间并不集中，加之近期现货价格开始下跌，而原材料价格仍较为坚挺。
小结：
周三RB1701合约震荡偏弱。沙钢继续下调9月下旬出厂价，而现货报价仍较混乱，其中商家反馈低位出货较好。操作上建议，短线空单仍可持有，止损参考2290。
瑞达期货：日本负利率不变 贵金属多头回暖
外盘走势：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.11%，报收1313.98美金/盎司；隔夜伦敦银走高，涨幅0.43%，报收19.247美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金宽幅震荡，收涨0.33%，3点报于1319.26美金/盎司；伦敦银震荡上行，涨幅0.81%，3点报19.403美金/盎司。
内盘走势：沪金主力合约开于284.55元/克，盘中震荡走高，报收285.35元/克，较上一交易日收盘价涨0.18%，成交量152780手，持仓量324646手。沪银主力合约开于4297元/千克，盘中震荡走高，报收4345元/千克，较上一交易日收盘价涨1%，成交量664526手，持仓量643102手。
消息面：1、日本央行(BOJ)周三(9月21日)宣布维持指标利率水平在负0.1%不变，但放弃了基础货币目标，而是将“控制收益率曲线”作为新政策框架的核心。2、瑞士联邦海关周二(9月20日)官网公布的数据显示，8月瑞士黄金出口较7月的191.8吨下滑，至159.9吨，为4月以来的最低水平。同时，8月黄金出口总额在66.9亿瑞郎。3、美国8月新屋开工总数下降幅度大于预期，连续两个月增加后8月迎来大体下滑，不过住房需求依旧完好。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月20日黄金ETF持仓量为938.75吨，日减3.86吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11305.47吨，与前日持平。
行情研判：日本央行公布将继续维持-0.1%的利率不变的政策为贵金属价格提供了一些支撑，贵金属多头回暖。操作上建议沪金1612合约285.3元/克做多，止损283.3元/克；沪银1612合约4343元/千克做多，止损4300元/千克。
瑞达期货：沪铝振荡走高 但还未突破均线压制
外盘走势：亚市伦铝延续窄幅波动，交投仍十分清淡，其中3个月伦铝微涨0.22%至1576美元/吨，令伦铝勉强运行于M60附近，但短期伦铝RSI指标跌至超卖区域，需警惕技术修正需求，下方支撑关注1550美元/吨，上方反弹阻力1650美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，9月21日上海现铝成交集中12690-12720元/吨，对当月升水340-350元/吨，无锡成交集中12690-12740元/吨，杭州成交集中12670-12720元/吨。国庆前夕持续的货源偏紧状态，华东市场俨然成为卖家市场，持货商报价节节攀升，市场看涨氛围浓厚，中间商接货意愿极其强烈，几近疯狂，市场低价货源瞬间被抢光，下游企业有提前备货意愿，但畏高情绪成交略微逊色，整体成交在卖家市场中活跃于贸易商之间。
内盘走势：沪铝1611合约振荡走高，尾盘收涨至12145元/吨，较昨日收盘价上涨0.66%，上方还未有效突破均线压制，短期下跌风险犹存。同时，铝市期限结构维持近高远低的负向排列，沪铝1610和1611合约负价差缩窄至215元/吨，显示远期合约下跌意愿明显减弱。
市场因素分析：亚市美元指数冲高回落，显示上方抛压较重，现交投于95.9附近。日央行维持利率-0.1%不变，显示日央行对负利率的担忧情绪有所攀升，或暗示全球流动性拐点进一步得到验证。明日凌晨将公布9月美联储议息会议，目前加息预期偏弱加息。铝市行业资讯方面，国际铝业协会(IAI)数据显示，8月全球(不包括中国)原铝产量为214.1万吨，环比下滑0.7万吨，但8月中国原铝产量环比增加5.4万吨，数据显示8月除中国外的其他地区铝企减产意愿高于中国。
行情研判：9月21日沪铝1611合约振荡微涨至12145元/吨，鉴于8月中国原铝产量环比重新攀升，显示国内铝市供应压力较大，同时技术面上沪铝偏空格局未改，建议沪铝1611合约可背靠12200元之下谨慎持空，目标参考11950元/吨。
瑞达期货：煤焦午后发力，建议偏多交易
行情回顾：周三JM1701合约午后快速拉升，终盘报收931.5元/吨，涨16元/吨，持仓量为308370手，日增仓6446手。
J1701合约午后快速拉升，终盘报收1219.5元/吨，涨46元/吨，持仓量为284448手，日增仓21254手。
基本面：
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，持平。
一级冶金焦天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1460元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1410元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：(1)1-8月规模以上原煤产量根据国家统计局公布的数据显示，8月原煤产量27809万吨，同比下降11.0%，前8月原煤产量217887万吨，同比下降10.2%。原煤产量已经连续5个月同比降幅超过10%，但与前3个月相比，8月份降幅有所收窄。(2)华中地区主要钢厂焦炭平均可用库存从12天大幅回落至9.2天，是七月初至今的最低水平。临近国庆，钢厂补库积极，焦炭需求坚挺给焦价强力支撑。
小结：
周三JM1701合约午后快速拉升；焦煤市场偏强运行，成交良好；操作上建议，900上方偏多交易，止损参考15个点。
周三J1701合约午后快速拉升；焦炭市场高位持稳，成交较好；操作上建议，1200上方偏多交易，止损参考20个点。
瑞达期货：豆粕小幅上涨，以振荡思维看待
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二连续上涨第四个交易日，涨幅达到1.7%，因出口需求强劲。交投最活跃的CBOT 11月大豆合约收升17-1/4美分，报每蒲式耳9.89-3/4美元。盘中触及8月25日以来最高。12月豆粕合约收高2.1美元，报每短吨313.2美元。12月豆油合约上涨1.01美分，报34.09美分。
国内走势：9月20日，从主力合约来看，连豆1701合约回踩60日均线，收报3766元/吨，下跌0.89%，持仓量减少12566手至1477740手；豆粕1701合约盘中冲高回落，收报2990元/吨，上涨0.54%，持仓量增加46798张至1884396手；豆油1701合约小幅上涨，收报6354元/吨，上涨0.28%，持仓量减少13872手至755888手。
消息方面：
1、国家粮油信息中心称，今年需求增速可能放缓，因国内产量上升近13%至1,310万吨，创五年最大升幅。 该中心预计，2016/17年度大豆进口量料达8,500万吨，高于2015/16年度(本月结束)的8,300万吨。
2、 美国农业部(USDA)周二表示，民间出口商报告向中国出口销售110,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运。
现货方面：9月20日，绥化张维地区东升7号收购价格降至4300元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3363元/吨，较上个交易日相比上涨27元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3341元/吨，较上个交易日相比上涨26元/吨；散装四级豆油均价为6361元/吨，较上个交易日均价上涨8元/吨。
观点总结: 近期在降雨影响收割以及出口数据强劲驱动下，美豆短线呈现反弹走势，后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现，美豆可能陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约因部分多头获利了结，回踩60日均线，呈现调整走势，在60日均线之上偏强振荡，建议多单谨慎持有，止损2720元/吨；豆粕1701合约上探60日均线后回落，上方压力关注3060元/吨一线，短线仍以振荡思维看待，建议在2850-3050元/吨区间内交易；豆油1701合约涨势放缓，因短线主要是跟随周边盘面被动运行为主，可能波动仍会较为反复
，建议以日内交易为主。
瑞达期货：棕榈继续上行，关注前高压力
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二触及五个月最高位，连续三天上涨，受供应吃紧及豆油期货上涨提振。基准12月毛棕榈油期货收高1.9%，至每吨2,693马币。
国内走势：9月21日，棕榈油1701合约继续走高，开盘5686元/吨，收盘5712元/吨，上涨1.93%，持仓量增加148至706310手。
消息方面：船货调查机构Intertek Agri Services(ITS)周二公布，马来西亚9月1-20日棕榈油出口较前月同期下降11%，至914,264吨。
现货方面：9月21日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6450元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6420元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6650元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550元/吨。东莞地区：工厂报价，24度棕榈油6280元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6350元/吨。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，为期现价格带来有力支撑。技术上，棕榈油1701合约继续走高，上方关注前期高点5824元/吨一线压力，建议依托5日均线重新介入多单。
瑞达期货：郑糖偏弱调整，关注缺口支撑
国内盘面，21日郑糖1701合约弱势整理，开盘6437元/吨，报收6412元/吨，较前一交易日结算价跌27元/吨，交易量大幅增加，持仓量增加7512手至776340手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖主力合约周二终结三连升走势，受获利了结和技术性修正打压。此前市场大幅反弹将价格推升至逾四年最高水平。3月原糖期货合约收跌0.05美分或0.2%，报每磅22.7美分，略低于周一高位的每磅22.95美分，后者为逾四年来最高。所有其它合约均收高。
消息面：
1、8月份中国进口糖约36万吨，同比增加8.43万吨，环比减少5.93万吨。2016年1-8月中国累计进口糖211.46万吨，同比减少95.9万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面：柳州中间商报价6160元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团站台报价6200-6210元/吨，下调20元/吨，成交一般。南宁中间商报价6210元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6200-6260元/吨，下调20元/吨，成交一般。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因供应缺口的忧虑升温；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，录得1月合约新高，但高位走势有些犹豫，关注跳空缺口支撑力度。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6200元/吨。
瑞达期货：郑棉继续走高，短线振荡上行
国内盘面：21日郑棉1701合约振荡上行，开盘14940元/吨，收盘14965元/吨，较前一交易日结算价上涨185元/吨，成交量略有减少，持仓量减少2938手至422818手。
外盘走势：期棉价格周二急升逾3%，受助于技术性买盘，市场逾一个月来首次涨穿70美分水准，因担心降雨可能延误主要棉花生产国中国的收割。次月12月合约收高2.3美分，或3.36%，报每磅70.8美分，交易区间为67.83-70.9美分，后者为8月15日以来最高。
消息面：美国农业部9月19日发布的美国棉花生产报告显示，截至2016年9月18日，美国棉花吐絮率为48%，较前周增加7个百分点，较上年同期减少6个百分点，较过去五年平均水平减少8个百分点；美国棉花收获进度为6%，较前周增加2个百分点，与上年同期持平，较过去五年平均水平减少1个百分点；美国棉花生长状况为良好以上的占48%，较前周增加1个百分点，较过去五年平均水平减少4个百分点。
现货方面：棉花指数3128B价格为14212元/吨，较上一交易日上涨30元/吨。
观点总结：因降雨天气可能延后我国新棉收割进度，国内外棉花期货盘面振荡走高，美棉突破70美分/磅关口。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约振荡上行，保持在系统均线上方运行。操作上，建议多单持有，止损40日均线。
瑞达期货：菜粕涨势趋缓，菜油窄幅整理
外盘走势：周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货大幅上涨，因为芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货走强。截至收盘，11月期约收高8.50加元，报收469.70加元/吨；1月期约收高8.70加元，报收476.60加元/吨；3月期约收高10.70加元，报收483.30加元/吨。
国内走势：9月21日，菜籽1611合约无成交；菜粕1701合约收报2308元/吨，涨15元/吨，涨幅0.65%；郑油1701合约收报6356元/吨，涨28元/吨，涨幅0.44%。
消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，加拿大油菜籽供应高于预期。2015年加拿大油菜籽产量数据上调115万吨，达到1838万吨，造成期末库存增加200万吨。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6300元/吨，价格回升。
小结：美豆止跌回升，提振国内菜粕市场反弹；菜油期货大幅下探后快速拉升，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货反弹，但涨势已有所放缓，关注60日线附近压力，建议暂时观望；郑油1701合约大幅反弹后窄幅整理，关注6400元/吨一线压力，建议短线偏多操作。
瑞达期货：鸡蛋高开低走，承压回落
行情回顾：9月21日，鸡蛋1701合约收报3388元/500千克，较前一个交易日结算价跌28元/500千克，跌幅0.82%。成交量小幅增加，持仓量减少5582手至230348手。
现货方面：据芝华数据监测显示，21日芝华鸡蛋价格指数3.71，环比小幅下跌0.03。宁夏大幅下跌，均价下跌至3.58，环比下跌0.1。主销区均价3.98元/斤，环比下跌0.02元/斤，其中北京广东天津浙江下跌，上海上涨，福建较稳。主产区均价3.55元/斤，环比下跌0.05元/斤，其中安徽河北河南黑龙江湖南江苏辽宁山东小幅下跌，湖北吉林山西较稳。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，鸡蛋期货价格低位振荡，反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上，鸡蛋1701合约反弹遇阻，承压回落，反弹空间仍十分有限，建议空单继续持有，止损3500。
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