瑞达期货：9月21日期货早评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 国务院发文促进创业投资持续健康发展。
2. 深港通系统将于10月底投入测试。
3. 宝钢股份拟吸收合并武钢股份。
消息面分析：
外盘：周二美国三大股指微涨，欧洲股市小幅下跌，在美联储和日本央行即将公布货币政策之前，市场情绪偏谨慎，交投清淡，持观望立场。
内盘：昨晚消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指期货主力合约涨跌互现，总持仓量则有小幅上升。前20席位方面，IF/IH多头持仓依旧领先与空头，而IC净空持仓则较周一收窄165手。从增仓幅度而言，多头全面占据上风，市场内做多情绪有所恢复。虽然周二股指风平浪静，但投资者情绪偏乐观。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3289 3154] [3258 3182]
IH主力合约 [2198 2147 ] [2178 2161]
IC主力合约 [6295 6153] [6270 6218]
综合来看：
资金面， 周二沪股通净流出6.59亿元，沪市两融余额则继续回升至5014.68亿元，两路资金对于市场短期走势或有分歧。上周三个交易日中，新增投资者人数为31.66万，银证转账净流出119亿元。
技术面，周二沪指呈现了一个极度缩量外加极度窄幅盘整的状态，仅仅运行了12个点。指数目前处于上有阻力下无强硬支撑的局面，在美联储靴子未落地之前，周三大盘预计仍将在60日均线附近盘整。不过3040点的前期跳空底部将是一个重要节点。
金融期货
1股指期货
消息面
1. 国务院发文促进创业投资持续健康发展。
2. 深港通系统将于10月底投入测试。
3. 宝钢股份拟吸收合并武钢股份。
消息面分析：
外盘：周二美国三大股指微涨，欧洲股市小幅下跌，在美联储和日本央行即将公布货币政策之前，市场情绪偏谨慎，交投清淡，持观望立场。
内盘：昨晚消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周二三大股指期货主力合约涨跌互现，总持仓量则有小幅上升。前20席位方面，IF/IH多头持仓依旧领先与空头，而IC净空持仓则较周一收窄165手。从增仓幅度而言，多头全面占据上风，市场内做多情绪有所恢复。虽然周二股指风平浪静，但投资者情绪偏乐观。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3289 3154] [3258 3182]
IH主力合约 [2198 2147 ] [2178 2161]
IC主力合约 [6295 6153] [6270 6218]
综合来看：
资金面， 周二沪股通净流出6.59亿元，沪市两融余额则继续回升至5014.68亿元，两路资金对于市场短期走势或有分歧。上周三个交易日中，新增投资者人数为31.66万，银证转账净流出119亿元。
技术面，周二沪指呈现了一个极度缩量外加极度窄幅盘整的状态，仅仅运行了12个点。指数目前处于上有阻力下无强硬支撑的局面，在美联储靴子未落地之前，周三大盘预计仍将在60日均线附近盘整。不过3040点的前期跳空底部将是一个重要节点。
策略上，建议适度逢高减持，观望为主。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1607.98 +0.02%
Shibor：O/N 2.1590 +0.50bp；1W 2.4000 +0.30bp；2W 2.5330 +0.20bp
质押式回购行情；R001 2.2022 -3.25bp；R007 2.4400 -1.17bp；R014 2.6858 +1.80bp
[资金面]
央行昨日进行1500亿7天期和700亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量800亿，实现净投放1400亿元。今日有700亿7天期和100亿14天期逆回购到期。
[消息面]
国开行招标的三期固息债中标利率均低于市场预期，同时三期债认购倍数均超过3倍，显示机构配置需求较旺。此次3年期债券中标收益率2.6959%，全场倍数4.97；5年期债券中标收益率2.8877%，全场倍数5.22；10年期债券中标收益率3.0206%，全场倍数3.34。尽管机构配置需求较高，但仍需警惕季末资金需求增加带来的扰动。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳，季末资金需求增加且资金成本提升，期债上行动力有限。
金属产品
1贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.11%，报收1313.98美金/盎司；隔夜伦敦银走高，涨幅0.43%，报收19.247美金/盎司。
消息方面：1、全球最大的黄金生产商Barrick主席Kelvin Dushnisky在采访中表示，Barrick Gold金矿作为阿根廷五大核心金矿之一，将在未来两周内恢复经营。2、美联储本周二开始召开为期两天的会议，并于当地时间周三将发表政策声明。眼下市场普遍预计联储将维持指标利率不变，但料提供可能在12月升息的清晰信号。如果维持利率不变，将令美元承压，可能使得黄金更具购买吸引力。3、根据CME Group的FedWatch，交易员将对本周美联储会议加息的押注从12%小幅提高至15%，对12月加息的押注从略高于47%提高至近52%。
现货市场：9月19日，上海现货9999金报283.5元/克，涨0.35元/克；上海现货99.99银报4235-4245/千克，涨70元/千克。
仓单库存：9月20日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1696579公斤，减2960公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月20日黄金ETF持仓量为938.75吨，日减3.86吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11305.47吨，与前日持平。
行情总结：市场认为美联储和日本央行会采取加息行动的概率不大，因此美元指数承压下行，贵金属得到支撑。操作上建议沪金1612合约284.55元/克做多，止损283元/克；沪银1612合约4296元/千克做多，止损4266元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜连续第四日延续窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.28%至涨至4781美元/吨，今日早盘伦铜高开低走至4778美元/吨，上方反弹阻力关注4850美元/吨。持仓方面，9月19日，伦铜持仓量为33万手，较16日减少5580手，资金继续逃离铜市，显示多头做多信心不足。
行业资讯：国际铜业研究组织(ICSG)数据显示，6月全球精炼铜市场供应短缺8.3万吨，5月为短缺6.9万吨，1-6月全球铜市供应短缺30.6万吨，远高于去年同期的短缺5.4万吨。
现货方面：据SMM报道称，9月20日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价37270-37320元/吨。开盘好铜报升水120元吨/吨，平水铜报升水90元/吨。1609交割后，有贸易商开始着手长单交付，较为青睐高性价比平水铜，故令持货商对这部分现铜报价坚挺，并积极换现，以缓解后市进口铜供应压力，下游畏高观望。受9月末浙江地区税号升级影响，近日贸易商已出现下月票。
库存方面：截止9月20日，LME铜库存报347950吨，较昨日减少1675吨，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平仍接近于一年来的高点；同时，截止9月14日，上期所沪铜库存报136329吨，较上周五减少7387吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡续涨至37370元/吨，因中国8月多项经济指标强于预期，铜市需求前景略有改善。目前市场聚焦于周四凌晨的美联储议息会议，在此之前，多空交投仍谨慎，沪铜1611合约可背靠36800元之上谨慎持多，目标37800元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝承压下滑，但还未有效跌破低位震荡整理区间，其中3个月伦铝下跌0.69%至1573元/吨，该收盘价仍接近于近三个月来的低点，不过短期伦铝RSI指标进入超卖区域，需警惕技术反弹需求，日内支撑关注M200，反弹阻力为1600美元/吨。
行业资讯：8月中国原铝产量为271.3万吨，同比下滑0.3%，1-8月原铝累计产量为2068.8万吨，同比下滑1.8%。
现货方面：据SMM报道，9月20日上海现铝成交集中12510-12540元/吨，对当月升水210-230元/吨，无锡成交集中12500-12520元/吨，杭州成交集中12500-12520元/吨。上海无锡库存大幅减少，持货商延续挺价惜售，流通货源减少，市场看涨国庆前铝锭现货价格，接货意愿积极，市场上流通货源被迅速消化，整体成交延续昨日的活跃度。国庆假期前，现货高升水恐将维持。
库存方面：截止9月20日，LME铝库存报2168175吨，较昨日增加6700吨，该库存接近于2008年12月19日创下的低点(2158200吨)；同时，截止9月14日，上期所铝库存报118438吨，周减7437吨，为三周来首次减少仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。
操作策略：隔夜沪铝主力合约承压下跌至12090元/吨，因国内8月原铝产量增产明显，目前沪铝上方仍面临多条均线压制，且美元指数仍维持相对强势，期铝下跌风险还未完全解除。操作上，建议沪铝1611合约可背靠12200元之下逢高空，入场参考12100元，目标11850元/吨。
4锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2298.5美元/吨，涨1.95%。
现货方面：9月20日SMM现货0#锌报价为17920-18020元/吨，均价涨310元/吨。据SMM报道，沪锌现货升水与昨日持平；炼厂正常出货；贸易商正常报价，市场成交活没昨日活跃，以长单交付为主。锌价上涨，下游保持观望态度，采购热情不及前两日；市场整体成交一般。
消息面：1、国家统计局公布产量显示，8月锌品类产量51.7万吨，同比下滑2.8%，1-8月锌品类累计产量405.3万吨，累计下滑1%。SMM认为主要由于8月检修企业偏多，造成产量同比下滑。由于冶炼厂加工费叠加分成尚有利润，减产暂未出现，9月伴随检修企业陆续恢复，产量有望小幅回升。 2、兴业矿业上半年业绩增长20%，公司实现主营业务收入2.39亿元，同比降低(调整后)52.29%。3、经过半年多重整努力，广西有色金属集团还是宣告破产，成为银行间市场债券发行人中第一家破产清算企业。广西有色确认的债权额为145.14亿元，国家开发银行、五矿信托、申万宏源、浦发银行等诸多金融机构卷入其中。
库存方面：截至到9月20日，LME伦锌库存444400吨，与前日持平；沪锌库存方面，截至9月20日，沪锌库存报185313吨，较上周减少934吨。
观点总结：在美元走弱，原油走强带动下，沪锌价格走高。主要市场上周的锌锭现货总库存为25.51万吨环比下跌1.15万吨。操作上建议沪锌1611合约18100元/吨做多，止损17950元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2350元/吨，持平；广州报价2660元/吨，持平；北京报价2430元/吨，持平；福州报价2340元/吨，涨10元/吨。
消息：(1)自贸区负面清单再缩减，10月1日全国推广实施 (2)大央企腾笼换鸟：韶钢八钢重新启动重组或可期 (3)山西银监局：今年将关退21家煤矿 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56美元/吨，涨0.2美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为59932吨，减894。
小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。就商家反馈来看，市场成交冷热不均，仅部分低价资源成交较为明显，而商家报价仍较为混乱。操作上建议，短线空单仍可持有，突破2300止损。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报525元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报427元/吨，持平；印度62%粉矿报385元/吨，涨5元/吨。
消息：根据各地公布的消息，海关总署署长于广州带队的督查组9月17日到达了福建；9月18日国家卫生计生委主任李斌、住房和城乡建设部部长陈政高分别带队到了四川和内蒙古，中央编办(国务院审改办)副主任魏小东率领的第十二督查组到达了湖北，并分别与当地党政负责人见面会谈。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为2400手。
小结：隔夜I1701合约窄幅整理。国产矿主产区市场价格暂稳，进口矿现货价格暂稳。操作上建议，短线可于408-388区间高抛低买，止损6个点。
7焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1250元/吨，较前一日上涨50元/吨。
消息面：东北地区炼焦煤强势运行，下游焦钢企业库存低位，需求热度高涨，市场交投情况良好，看涨氛围浓厚。9月下旬，东北部分大矿将继续上调炼焦煤价格。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为3900张，持平。
小结:隔夜JM1701合约减仓上涨；近日JM1701合约快速拉涨，且已接近前高，短线不宜追多；操作上建议，930-935区间择机短空，止损参考15个点。
8焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1460元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1410元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：近日云南地区焦炭市场延续大幅上涨态势，焦化厂对焦价再次提涨200元/吨，个别钢厂同意调涨并已开始执行。7月中旬以来，云南地区焦炭价格累计涨幅已达420元/吨，基本与国内主流地区涨幅一致。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为1000张，持平。
小结：隔夜J1701合约减仓上涨；1200附近压力较大，短线不宜追多；操作上建议，1190-1200区间择机短空，止损参考20个点。
9镍
外盘走势：隔夜伦镍延续反弹，为连涨两日，其中3个月伦镍上涨1.13%至10275美元/吨，目前伦镍重新涨至均线交织处运行，走势振荡，上方反弹阻力和下方支撑关注10440美元/吨、9700美元/吨。
行业资讯：近日菲律宾矿业部长称，因环境保护问题，菲律宾可能关闭至少10家矿场。菲律宾是全球主要镍矿石供应国，环境保护行动恐将导致该国半数矿场运营暂停。
现货方面：9月20日SMM1#电解镍成交价为78700-79150元/吨，成交均价较19日上涨1125元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610升水300元/吨，俄镍平水成交，隔夜期镍大涨，部分贸易商低升水出货意愿低，成交弱，另有贸易商货源充足，期镍上涨后升水有所下调，成交较活跃，价格上涨后下游少量拿货，市场整体成交偏弱，主流成交区间为 78700-79200元/吨。
库存方面：截止9月20日，LME镍库存报365784吨，较昨日减少1074吨，接近于2014年10月13日来创下的次低水平(365148吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月14日，上期所镍库存报112078吨，较上周微增6吨，该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡企稳至80490元/吨，因市场对菲律宾可能关停更多矿场产生担忧，其矿业审查报告将于9月22日公布，在此之前，镍市多头气氛浓厚。操作上，建议沪镍1701合约可背靠79500元之上谨慎持多，目标关注81800元。
农产品
1棉花
外盘走势：期棉价格周二急升逾3%，受助于技术性买盘，市场逾一个月来首次涨穿70美分水准，因担心降雨可能延误主要棉花生产国中国的收割。次月12月合约收高2.3美分，或3.36%，报每磅70.8美分，交易区间为67.83-70.9美分，后者为8月15日以来最高。
消息面：美国农业部9月19日发布的美国棉花生产报告显示，截至2016年9月18日，美国棉花吐絮率为48%， 较前周增加7个百分点，较上年同期减少6个百分点，较过去五年平均水平减少8个百分点；美国棉花收获进度为 6%，较前周增加2个百分点，与上年同期持平，较过去五年平均水平减少1个百分点；美国棉花生长状况为良好以 上的占48%，较前周增加1个百分点，较过去五年平均水平减少4个百分点。
现货方面：棉花指数3128B价格为14182元/吨，较上一交易日上涨27元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单950张，有效预报219张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：因降雨天气可能延后我国新棉收割进度，国内外棉花期货盘面振荡走高，美棉突破70美分/磅关口。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约站上60日均线，期价运行于系统均线之上，短线延续涨势。操作上，建议短线依托40日均线短多交易。
2白糖
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖主力合约周二终结三连升走势，受获利了结和技术性修正打压。此前市场大幅反弹将价格推升至逾四年最高水平。3月原糖期货合约收跌0.05美分或0.2%，报每磅22.7美分，略低于周一高位的每磅22.95美分，后者为逾四年来最高。所有其它合约均收高。
消息面：
1、印尼糖业协会一官员称，印尼今年白糖产量将降至220-230万吨，去年为250万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面：柳州中间商报价6180元/吨，报价不变，成交一般；部分集团站台报价6220-6230元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商报价6200元/吨，报价不变，成交一般；部分集团厂仓报价6220-6280元/吨，下调30元/吨，成交一般。
库存仓单：56218张，有效预报196张。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因巴西产量下滑导致供应忧虑；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，录得1月合约新高，短期料仍有上行动力。操作上，建议中长线多单继续持有，止损上移至6200元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二连续上涨第四个交易日，涨幅达到1.7%，因出口需求强劲 。交投最活跃的CBOT 11月大豆合约收升17-1/4美分，报每蒲式耳9.89-3/4美元。盘中触及8月25日以来最高。12 月豆粕合约收高2.1美元，报每短吨313.2美元。12月豆油合约上涨1.01美分，报34.09美分。
消息方面：
1、国家粮油信息中心称，今年需求增速可能放缓，因国内产量上升近13%至1,310万吨，创五年最大升幅。 该中 心预计，2016/17年度大豆进口量料达8,500万吨，高于2015/16年度(本月结束)的8,300万吨。
2、 美国农业部(USDA)周二表示，民间出口商报告向中国出口销售110,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运。
现货方面：9月20日，绥化张维地区东升7号收购价格降至4300元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3334元/ 吨，较上个交易日相比上涨33元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3314元/吨，较上个交易日相比上涨31元/吨 ；散装四级豆油均价为6353元/吨，较上个交易日均价上涨118元/吨。
仓单方面：大豆18707张，持平；豆粕10837张，减少94张；豆油25278张，持平。
观点总结: 近期在降雨影响收割以及出口数据强劲驱动下，美豆短线呈现反弹走势，后市供应逐渐增加和出 口需求博弈局面或将呈现，使得美豆陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约收于3800关口之上，短线延续偏强走势，建议短线依托60日均线反手短多交易；豆粕1701合约跟随外盘走高，关注前高3069元/吨压力位，短线保持振荡之势，建议在2850-3050元/吨区间内交易；豆油1701合约在棕榈油带动下重回涨势，一改之前疲弱走势，近期波动频繁，建议以日内交易为主。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二触及五个月最高位，连续三天上涨，受供应吃紧及豆油期货上涨 提振。基准12月毛棕榈油期货收高1.9%，至每吨2,693马币。
消息方面：船货调查机构Intertek Agri Services(ITS)周二公布，马来西亚9月1-20日棕榈油出口较前月 同期下降11%，至914,264吨。
现货方面：9月20日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6400-6420元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕 榈油6420元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6600元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6650 元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550元/吨。东莞地区：工厂报价，24度棕榈油6200元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单3476张，较上一个交易日持平。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，为期现价格带来有力支撑。技术上，棕榈油1701合约在增量资金的推动下持续走高，刷新5月份以来新高，短线盘面重归走强，建议依托5日均线重新介入多单。
5菜籽类
外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货大幅上涨，因为芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货走强。截至收盘，11月期约收高8.50加元，报收469.70加元/吨；1月期约收高8.70加元，报收476.60加元/吨；3月期约收高10.70加元，报收483.30加元/吨。
消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，加拿大油菜籽供应高于预期。2015年加拿大油菜籽产量数据上调115万吨，达到1838万吨，造成期末库存增加200万吨。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6200元/吨，价格偏弱。
交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，84张，+0；菜油，12916张，-1654。
小结：美豆止跌回升，提振国内菜粕市场反弹；菜油期货大幅下探后快速拉升，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1609合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货反弹，建议短线偏多操作；郑油1701合约大幅反弹，强势回归，建议短线偏多操作。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据显示，19日全国主产区鸡蛋价格降幅减弱，均价3.59元/斤，较昨日下降0.01元/斤，其中河北地区均价最高为3.64元/斤，辽宁地区均价最低3.52元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，鸡蛋期货价格低位振荡，反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上，鸡蛋1701合约跟随周边盘面止跌回升，但仍处于低位区间振荡格局，建议空单继续持有，止损3500。
能源化工
1PTA
消息面：1、20日亚洲PX价格下跌4美元，报于767美元/吨FOB韩国和788美元/吨CFR中国。2、桐昆嘉兴石化150万吨PTA装置目前维持低负荷运行，目前一条生产线仍在停，另一条线运行正常。
现货价格：华东PTA市场报盘意向4600元自提左右，递盘4580-4590元，商谈围绕在4580-4585元自提，基差维持在160-170元附近，暂无听闻实单成交。美金盘PTA市场报盘意向维持在607-635美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605-610美元及偏内附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为4767张，较上一交易日减少61425张，有效预报为330张。
观点总结：俄罗斯支持各大产油国签署协议安抚了市场情绪，国际原油期货涨跌互现，亚洲PX报价上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4510-4620元/吨左右。国内PTA开工率处于62%左右，PTA现货市场价格偏弱整理，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上，PTA1701合约测试10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，短线4700-4850区间交易。
2玻璃
消息面：1、2016年09月20日的"中国玻璃综合指数"为1076.15点，比上期2016年09月19日下跌4.89点。"中国玻璃价格指数"为1085.14点，比上期2016年09月19日下跌5.66点。"中国玻璃市场信心指数"为1040.18点，比上期2016年09月19日下跌1.84点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1376元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1513元/吨。库存数据：交易所注册仓单为884张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体平稳为主。沙河地区现货报价平稳，出库有所放缓，沙河德金六线点火，本地库存方面小幅增加，经销商采取自主灵活的销售方式积极出库。华东、华中地区现货以稳为主，华南地区现货有所松动。技术上，玻璃1701合约增仓收涨，上方测试60日线压力，短线趋于震荡回升走势。操作上，短线1110-1145区间交易。
3连塑
消息面：1、 中油华北公司LLDPE指导价降100。吉/抚7042/7042N指导价8900元/吨，大庆7042/独0209AA/7047指导8800元/吨，7042H指导价9000元/吨。
原料价格：日本石脑油CF日本报398.25元/吨，涨4；石脑油FOB新加坡报42.67美元/桶，涨0.56。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，跌5，CFR东南亚报1050美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1140美元/吨，跌20；中东报1129美元/吨，跌20；国内市场价格基本持平，华北大庆报8800元/吨，跌100；华东余姚吉林石化9200吨，持平；华南报9200元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
仓单数据：11876
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
4PVC
消息面：1、 山东东岳PVC今日暂不对外报价。该厂12万吨/年PVC装置停车检修。
价格：1、日本石脑油CF日本报398.25元/吨，涨4；石脑油FOB新加坡报42.67美元/桶，涨0.56。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，跌5，CFR东南亚报1050美元/吨，跌5。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6320元/吨，涨50；乙烯法报6620元/吨，涨70；华东电石法报6520元/吨，涨160，乙烯法报6820元/吨，持平。华南电石法报6570，涨80，乙烯法6850吨的，涨50。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
仓单数据：9419
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，推动期价走强。技术上，PVC1701震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，上方测试第一压力位6000整数关口压力，第二压力位6300，短期有望维持区间偏强震荡，建议依托五日线多单继续持有。
5PP
消息面： 1、2016年8月份产量146.94万吨，同比去年(144.93万吨)增加1.4%。2、天津联合PP装置天津联合PP装置停车检修，计划45天左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报398.25元/吨，涨4；石脑油FOB新加坡报42.67美元/桶，涨0.56。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，跌5，CFR东南亚报1050美元/吨，跌5。丙烯中国到岸价870美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报955美元/吨，持平，中国到岸价报955美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7900元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8000元/吨，持平。
仓单数据：17020
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场，短期对市场或有一定的压力，预计价格维持震荡。PP1701合约震荡收涨，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间逢低做多交易。
6橡胶
隔夜市场：纽约9月20日消息，原油期货周二自一个月新低反弹，因全球主要出口国对合作冻产发表了进一步讲话。NYMEX 10月原油期货收涨0.14美元，报每桶43.44美元，过去四个交易日中第三日录得涨幅。 隔夜沪胶1701合约上涨3.24%，收于13225元/吨。
消息面：1、2016年美国轻卡轮胎销量将增长6.2%。2、欧洲8月车市销量上涨一成。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在10900-10950 (+350/+350)元/吨左右；越南3L报价11100-11200(+400/+400)元/吨；15年泰国3号烟片13250-13450(+200/+400)元/吨；人民币混合胶11400-11500(+400/+500)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片51.57(+0.88)泰铢/公斤；泰三烟片53.39(+0.66)泰铢/公斤；田间胶水48.5(0)泰铢/公斤；杯胶42.5(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11400元/吨(0) ；顺丁橡胶市场价12800元/吨(0)。
仓单库存：交易所仓单报299140吨，减少980吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近，高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低；国内全乳胶价格明显贴水混合胶，有利于交易所库存流出，老胶仓单得到解决。泰国原料价格继续上行，新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下，短期沪胶1701合约或表现偏强，但需警惕期现价差回归风险，关注13300附近压力，建议在12800-13300区间交易。
7甲醇
消息面：1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置9月12日起检修12-15左右。
现货市场：江苏太仓地区现货卖盘价格在1950-1960元/吨附近，买盘价格在1940元/吨。9月下旬卖盘价格在1950元/吨，买盘价格在1940元/吨。。
仓单库存：交易所仓单报472张，有效预报4076张。
观点总结：榆林兖矿、奥维乾元、中煤远兴、博源4套装置检修影响，西北地区库存下降明显。而沿海港口地区进口船货到港不减，加上南京惠生烯烃装置检修，甲醇需求减少，港口地区现货交易不佳，市场供大于求趋势明显，港口库存仍有继续增加的可能，预计短期郑州甲醇1701合约反弹空间有限，建议关注期价在2100上方抛空机会。
8沥青
隔夜市场：纽约9月20日消息，原油期货周二自一个月新低反弹，因全球主要出口国对合作冻产发表了进一步讲话。NYMEX 10月原油期货收涨0.14美元，报每桶43.44美元，过去四个交易日中第三日录得涨幅。隔夜沥青1612合约上涨0.43%，收于1880元/吨。
消息面：1、1至8月四川攀枝花市交通建设完成固定资产投资7亿多元。2、岳池：已完成交通建设固定资产投资94376万元。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，跌20元/吨；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报222120吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油跌势影响，国内沥青市场价格或呈偏弱态势，建议在1800-1880区间交易。
9动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报460元/吨，较前一日上涨60元/吨；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，持平。
消息面：(1)据来自太原路局的消息，筹划已久的大秦线秋季集中修将于国庆节过后的10月8日展开，为期约20天，每天“开天窗”停电检修3-4个小时。今年大秦线秋季集中修的时间安排，较往年相比，错后了10多天。(2)9月18日，中国煤炭价格指数(全国综合指数)为132.5，比上期上涨2.2个基点。具体来看，动力煤市场运行良好，市场供应略显偏紧，煤矿存煤水平较低，下游市场需求稳中有增，部分区域动力煤供不应求。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约小幅振荡；近日ZC701合约快速拉涨，且已接近前高，短线不宜追多；操作上建议，530附近择机短空，止损参考8个点。
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