广州期货日评：美豆短期反弹，国内油粕强势上行
今日连盘大豆主力合约1701收于3807元，涨幅1.30%；豆粕主力1701合约，收于2977元, 涨幅0.24%。豆油主力1701合约，收于6380元/吨，涨幅3.10%。
美国方面，截至9月18日当周，美国大豆生长优良率连续第四周持平在73%，去年同期为63%。当周，美国大豆落叶率为46%，之前一周为26%，去年同期为50%，五年均值为43%。当周大豆收割率为4%，去年同期为6%，五年均值为5%。
截至2016年9月15日当周，美国大豆出口检验量为755,120吨，前一周修正后为948,570吨，初值为948,570吨。2015年9月17日当周，美国大豆出口检验量为502,846吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为1907,114吨，上一年度同期899,294吨。
国内方面，9月19日国内豆粕成交巨幅放量，全国成交量高达44万吨左右。期货大幅上涨，国内利多因素云集，进一步加大了终端市场采购步伐。其中，华东地区成交17万吨，华南成交12万吨，华北成交8.8万吨，东北成交近5万吨，中西部成交1.17万吨。
消息面整体平静，美国农业部供需报告的利空逐步消化完全，美豆指数受技术性支撑振荡反弹，粕类油脂顺势走强，当前收割进度低于去年同期与五年均值，主要因部分地区降雨导致收割放缓。国内，连大豆与连豆粕强势上攻后，油脂品种接力大涨，主因马盘棕油刷新年内新高，双节期间国内油厂可能进入阶段性停机期，料后市粕类油脂较大概率将振荡偏强。仅供参考。
广州期货日评：存量博弈持续 大盘窄幅震荡
、行情回顾
现货指数 涨跌(%) 收盘价 成交额(亿) 上日成交额(亿)
沪指 -0.1 3023 1396.6 1331.7
深成指 -0.12 10544.53 2164.5 2124.4
广州期货日评：美豆短期反弹，国内油粕强势上行
今日连盘大豆主力合约1701收于3807元，涨幅1.30%；豆粕主力1701合约，收于2977元, 涨幅0.24%。豆油主力1701合约，收于6380元/吨，涨幅3.10%。
美国方面，截至9月18日当周，美国大豆生长优良率连续第四周持平在73%，去年同期为63%。当周，美国大豆落叶率为46%，之前一周为26%，去年同期为50%，五年均值为43%。当周大豆收割率为4%，去年同期为6%，五年均值为5%。
截至2016年9月15日当周，美国大豆出口检验量为755,120吨，前一周修正后为948,570吨，初值为948,570吨。2015年9月17日当周，美国大豆出口检验量为502,846吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为1907,114吨，上一年度同期899,294吨。
国内方面，9月19日国内豆粕成交巨幅放量，全国成交量高达44万吨左右。期货大幅上涨，国内利多因素云集，进一步加大了终端市场采购步伐。其中，华东地区成交17万吨，华南成交12万吨，华北成交8.8万吨，东北成交近5万吨，中西部成交1.17万吨。
消息面整体平静，美国农业部供需报告的利空逐步消化完全，美豆指数受技术性支撑振荡反弹，粕类油脂顺势走强，当前收割进度低于去年同期与五年均值，主要因部分地区降雨导致收割放缓。国内，连大豆与连豆粕强势上攻后，油脂品种接力大涨，主因马盘棕油刷新年内新高，双节期间国内油厂可能进入阶段性停机期，料后市粕类油脂较大概率将振荡偏强。仅供参考。
广州期货日评：存量博弈持续 大盘窄幅震荡
、行情回顾
现货指数 涨跌(%) 收盘价 成交额(亿) 上日成交额(亿)
沪指 -0.1 3023 1396.6 1331.7
深成指 -0.12 10544.53 2164.5 2124.4
创业板 -0.31 2158.43 587.5 571.2
中小板 -0.08 6778.18 949.5 912.4
小结 1)周二A股窄幅震荡，微跌收盘，成交金额略增为3561.1亿元(周一3456.1亿元)，整体市场无利空或利多消息，存量资金博弈为主导，8月经济数据回暖但未能真正体现经济状况好转，政策监管的风险使大盘难以出现较大趋势性行情；
2)申万28个行业基本涨跌互现，其中建筑与采掘板块领涨28个行业，国防军工行业则跌超1%领跌；
3)涨跌数量：上涨1091平367跌1566；涨停30，跌停1；
期指主力 涨跌(%) 收盘价 期现升贴水 上日(期货-现货)
IF1610 0.06 3214.4 -43 -49.12
IH1610 0.05 2172.4 -11.81 -16.66
IC1610 -0.03 6217.6 -124.43 -120.38
小结 1)IF、IH略微收涨，IC微跌0.03%；
2)三大股指期维持贴水，贴水程度较昨日加大；
申万28个行业日涨跌幅
二、持仓分析
品种 总成交量
(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量
IF 8631 -50.58% -8835 40048 -4.19% -1751 0.22
IH 3506 -50.96% -3643 20784 -3.01% -644 0.17
IC 8155 -43.05% -6165 29095 -5.96% -1845 0.22
小结 1)成交量：9月合约到期，11月合约新挂，三大股指成交量下跌幅度较大，IF、IH减少超五成；
2)持仓量：三大股指持仓量持续减少，新挂了11月，多空双方有待补仓；
三、宏观分析
数据 评析
固定投资 统计局公布数据显示，1-8月固定资产投资同比增速8.1%，好于预期的7.9%，续创十六年最低水平；1-8月民间固定资产投资同比增2.1%，增速与1-7月持平。其中，继6、7月滑向负值后，8月民间投资同比增速为2.3%。
货币 央行9月14日公布的数据显示，中国8月M2货币供应同比增加11.4%，预期10.5%，前值10.2%；M1货币供应同比25.3%，预期24%，前值25.4%；M0货币供应同比7.4%，预期7.3%，前值7.2%。8月M1、M2“剪刀差”为13.9%，较7月15.2%的历史最高纪录收窄。
房地产 8月份国内房价继续上涨，一线城市房价环比涨幅扩大，新建商品房房价环比上涨城市增多。
四、投资策略
期限 建议
短期 近日市场无利空或利多消息，存量资金继续博弈，但无法形成合力，大盘以震荡走势为主。投资者应选择优质个股进行埋伏，但要快速反应进行操作。
中期 结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计
中短期市场核心波动区间为2950-3350；
长期 中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、
黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。
五、风险注意
事件 详细
汇率 人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】
通胀 货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】
改革 供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】
美联储 9月16日美国公布CPI数据大于预期，本周加息概率骤升【谨防数据靓丽提前加息】
广州期货日评：菲律宾镍矿供应或中断，提振镍价走强
周二，沪镍主力震荡上行，涨2.14%或收80610元/吨，持仓减少5600手至507280手，成交量增加28.5万手至54.2万手。截止沪市收盘，沪伦比值7.89，略高于前值7.96，表明沪镍涨幅小于伦敦市场。
交易持仓排名显示，1701合约前20名多头席位增仓5224手，空头席位减仓7296手，资金流向偏多。但多空席位增减互现，分歧依然明显，主要变化在于方正期货、永安期货席位。其中，方正多头席位减仓4530手，永安空头席位减仓8666手，且对应席位均有增仓。今日，上海期镍仓单110620吨，较前一交易日减少100吨。截止9月19日，LME库存366858吨，注销仓单116652吨，占比32%，较前一交易日持平。
现货市场，金川镍板出厂价79200元/吨(+1200)，金川镍较无锡1610合约升水维持300元/吨(+0)，俄镍转为平水成交(+50)。具体看，部分贸易商低升水出货意愿低，成交偏弱；另有部分贸易商货源充足，期镍上涨后升水有所下调，成交转为活跃，价格上涨后下游拿货少，市场整体成交偏弱。金川镍进口倒挂大约2000元左右(-600)，俄镍进口倒挂大约2100元左右(-600)，消费端活跃度有限，贸易商观望情绪较浓。
SMM报价显示，1.8-1.9%镍矿现货报价390-430元/吨，0.9-1.0%镍矿170-180元/吨，均价较上一交易日持平；高镍铁自提价835-845元/镍点，均价较前一交易日持平，低镍铁2550-2650元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)12950元/吨(-0)。
消息面，路透社9月19日报道，菲律宾环境及自然资源部部长洛佩斯表示，菲律宾可能以违反环保规定为由，进一步关停至少10座矿场。菲律宾第二大镍生产商警告称，更多矿场被关停将导致对中国等市场的供货中断。不过，该相关人士表示，他预期自己的公司能通过检查。
综合来看，美指继续回落整理，镍价承压放缓，在菲律宾扩大矿山整顿力度的传闻刺激下，提振镍价走强。但从持仓看，资金仍存明显分歧，没有确定趋向。一方面，菲律宾传闻的可信度存疑，大型矿山通过审查概率较高；另一方面，市场对美联储9月加息仍有预期，就业数据强劲为美联储保持加息节奏提供支撑。在最终结果未公布前，预计镍价维持偏强走势，建议暂时观望。若结果与市场预期相反，将呈现比较好的做空机会；反之，镍矿供应紧缺提振下，镍价有望再度上行。
现货下游仍观望，谨慎做多
2016年9月20日
沪铜主力合约1611于37260元/吨开盘，日内小幅震荡，尾盘收于37270，涨0.46%。技术上看，铜价在上升通道中跳空收十字星，明日走势较为关键，建议观望是否能突破60日线。
现货方面：今日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价格37270-37320元/吨，升水铜成交价格37290-37340元/吨。沪期铜小涨，现铜升水持稳。开盘好铜报升水120元吨/吨，平水铜报升水90元/吨。1609交割后，有贸易商开始着手长单交付，较为青睐高性价比平水铜，故令持货商对这部分现铜报价坚挺，并顺带趁高升水时将好铜换现，以缓解后市进口铜供应压力。下游在中秋节后畏高继续观望，导致低性价比平水铜和湿法铜升水较此前有所回落。受9月末浙江地区税号升级影响，近日贸易商已出现下月票。
宏观方面，美元下挫，原油偏弱。，今日央行公布人民币兑美元中间价报6.6595，升值191点，创两周最大涨幅，市场表示本周虽面临美联储议息的考验，但美联储9月加息概率较低，在此背景下人民币对美元汇率仍有望延续6月末以来的宽幅震荡格局。消息偏多。
行业方面 ：哈萨克斯坦统1-8月精炼铜产量同比增加4.2%，中国8月精炼铜产量同比大增12.4%至743,000吨；巴克莱表示中国固定资产投资、汽车产出等主要下游指标预示，铜价可能再度上涨。消息偏多。
资金面：今日国内前二十持仓多单减222手到108304手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增990手至127628手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏空。
综合来看，由于期铜近期技术上有见底盘整趋势，加之美元9月加息概率较小，8月国内经济数据小幅回暖，节内在伦铜大涨后，沪铜今日补涨，供给端，受淡季影响，秘鲁7月产量小幅回落，但下半年预计仍将发力；随着9月中旬铜需求旺季的来临，铜难以大幅下挫。预计铜近期震荡偏强。仅供参考。
美元走软，锌价放量大涨
今沪锌主力1611合约高开高走，全天走势坚挺，在投资者低位买盘及空头回补推动下，锌价大幅反弹，成交量高达39.5万手，持仓量微增至26.6万手，终收盘于17915元，涨幅2.2%。1611合约交易排名显示20名多头增持3024至90694，空头增持3515至89477。
现货市场：今日上海市场0#锌主流成交价17950-18020元/吨，对沪期锌1611合约升100~升120；1#锌对沪期锌1611合约升90；进口锌市场缺货。沪期锌上涨，现货升水与昨日持平；炼厂正常出货；贸易商正常报价，市场成交活没昨日活跃，以长单交付为主。锌价上涨，下游保持观望态度，采购热情不及前两日；市场整体成交一般。
库存方面：截至9-19，LME锌库存444400吨，比昨日减少50；截至9-20，国内期货库存115271吨，相比昨日减少3059吨。
消息面：国家统计局公布的数据显示，中国8月精炼锌产量51.7万吨，同比下滑2.8%，1-8月精炼锌产量405.3万吨，同比下降1.0%。
总体来看，锌市供应紧缺格局暂未得到缓解，支撑锌价低位反弹。盘面上看，伦锌在美元疲软，原油反弹的带动下多头蓄势上攻，收复60日均线，沪锌受外盘提振走势强劲收于20均线上方，MACD绿柱实体收缩，DIFF、DEA在0轴上方走平，KDJ、RSI指标拐头向上，表明空方力量明显减弱，锌价或止跌企稳，关注9月FOMC利率决议对市场的指引。仅参考。
广州期货螺纹钢、铁矿石日评
行情回顾：
今日螺纹主力合约(RB1610)日盘小幅走高，最终报2264，较上一交易日结算价涨29，涨幅为1.3%，今日结算价为2263。今日共成交519万手，较上一交易日增加199.4万手。持仓量为332.7万手，减少42722手。
今日铁矿石主力合约(I1701)日盘冲高回落，最终报397.5，与上一交易日结算价涨7.5，涨幅为1.92%，今日结算价为397.5。今日共成交139.1万手，较上一交易日增加43.3万手。持仓量为167.5万手，增加51258手。
现货方面：
螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现： 上海报2290元/吨(0)、广州报2640元/吨(0)、天津报2430元/吨(0)，今日全国平均价为2507元/吨(+6)。
铁矿石现货市场表现：青岛港PB粉(61.5%)报428元/吨(0)，唐山铁精粉(66%，湿基，不含税)报490元/吨(0)，普氏62%铁矿石价格指数(昨日)报55.95美元/吨(-0.35)。
主力持仓情况：
螺纹主力合约(RB1701)：今日国内前二十持仓多单加6296手到921316手。国投安信和永安增持多单动作较为明显；国内前二十持仓空头减5624手至1068656手，一德出现大幅减持空单动作。今日资金流向有所转多。
铁矿石主力合约(I1701)：今日国内前二十持仓多单增29893手到535292手，冠通增持多单动作明显；国内前二十持仓空头增13930手至529891手。今日资金流向有所转多。
操作建议：
螺纹钢：
今日钢材市场主流报价保持平稳，市场看跌之声逐步减少，低价资源出货不错，整体成交表现尚可，部分规格底部上移。午后，唐山钢坯再度上调30元/吨，报2120元/吨，给市场带来一定提振作用。明日华东主导钢厂沙钢将出台下旬价格政策，在政策尚未明朗之前，市场价格多数以稳为主。综合来看，市场心态有所好转，预计短期螺纹期货将以横盘整理为主。
技术上：今日螺纹主力合约(rb1701)收出收出一根带上影线小阳线，未能站上5日线，均线空头排列，上方压力重重，下跌常态。MACD绿柱有所萎缩，KDJ指标20以下出现金叉，“底背离”成立，超跌反弹将展开。成交量出现大幅放大而持仓量有所萎缩。
铁矿石：
20日原料市场，国内铁精粉市场以稳为主，外盘市场价格稳中有跌，港口进口矿价持稳，较昨日价格持平。近期钢厂采购整体平缓，个别地区钢厂为规避后期市场风险，从而小幅下调采购价格和采购量，不过市场仍多处于挺价维稳状态，矿选厂商和贸易商低价出货意愿不强。因此，预计短期内铁矿期货反弹将持续。
技术上：今日铁矿石主力合约(i1701)收出收出一根带上影线小阳线，10日线压力较重，均线空头排列，上方压力重重，下跌常态。MACD绿柱有所萎缩，KDJ指标20以下出现金叉，“底背离”成立，超跌反弹将展开。成交量出现大幅放大而持仓量稳中有升。
以上咨询仅供参考，不作为投资依据。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
