瑞达期货:9月20日期货日评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 国家统计局:8月份房价继续上涨,环比上涨城市个数增加
2. 8月银行结售汇逆差环比大降70%
消息面分析:
外盘:周一美国三大股指冲高回落,小幅收跌,逐渐企稳。美联储以及日本央行会议即将召开,市场情绪较为谨慎,美元承压,金价收高。
内盘:昨晚消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周一三大股指九月合约完成交割,十月合约成为主力合约,1610合约贴水总体偏大,有一定套利机会。市场整体持仓量下降,由于假期因素,期货投资者往往进行减仓操作。前20席位方面,IF1610以及IH1610多头总持仓量均领先于空头,但IF净空持仓已有明显收窄,而十月空头增仓更为积极,虽然周一指数有所回升,但多头信心依然略显不足,离场意愿较强。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3289 3153] [3256 3181]
IH主力合约 [2195 2146 ] [2179 2160]
IC主力合约 [6290 6147] [6258 6185]
综合来看:
资金面,周二沪股通净流出7.13亿元,外资对于沪指短期内延续上升走势信心略显不足。沪市两融余额则小幅增加21亿元,重回5000亿元。市场内人气低迷,存量资金博弈的局面依旧。
技术面,周一沪指虽小幅回升,但量能略显不足,观望情绪较浓。目前大盘整体形态仍需修复,呈现弱势格局,指数若想突破受压制的局面,突破3040一带的缺口以及60日均线,仍需得到量能的保障。一旦越过3040点,指数或有望真正开启反弹的走势。
金融期货
1股指期货
消息面
1. 国家统计局:8月份房价继续上涨,环比上涨城市个数增加
2. 8月银行结售汇逆差环比大降70%
消息面分析:
外盘:周一美国三大股指冲高回落,小幅收跌,逐渐企稳。美联储以及日本央行会议即将召开,市场情绪较为谨慎,美元承压,金价收高。
内盘:昨晚消息面较为平淡。
三大股指期货仓位、资金动态
周一三大股指九月合约完成交割,十月合约成为主力合约,1610合约贴水总体偏大,有一定套利机会。市场整体持仓量下降,由于假期因素,期货投资者往往进行减仓操作。前20席位方面,IF1610以及IH1610多头总持仓量均领先于空头,但IF净空持仓已有明显收窄,而十月空头增仓更为积极,虽然周一指数有所回升,但多头信心依然略显不足,离场意愿较强。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3289 3153] [3256 3181]
IH主力合约 [2195 2146 ] [2179 2160]
IC主力合约 [6290 6147] [6258 6185]
综合来看:
资金面,周二沪股通净流出7.13亿元,外资对于沪指短期内延续上升走势信心略显不足。沪市两融余额则小幅增加21亿元,重回5000亿元。市场内人气低迷,存量资金博弈的局面依旧。
技术面,周一沪指虽小幅回升,但量能略显不足,观望情绪较浓。目前大盘整体形态仍需修复,呈现弱势格局,指数若想突破受压制的局面,突破3040一带的缺口以及60日均线,仍需得到量能的保障。一旦越过3040点,指数或有望真正开启反弹的走势。
策略上,建议高抛低吸,观望为主。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数:1607.66 +0.03%
Shibor:O/N 2.1540 +1.40bp;1W 2.3970 +0.30bp;2W 2.531 +0.90bp
质押式回购行情;R001 2.2347 +3.49bp;R007 2.4517 +4.88bp;R014 2.6678 -7.06bp
[资金面]
央行昨日进行1800亿7天期和700亿28天期逆回购,中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量800亿,实现净投放1700亿元。今日有700亿7天期和100亿14天期逆回购到期。
[消息面]
近日消息数据平淡,市场关注焦点转向资金面。央行加大公开市场投放,但资金成本仍较高,市场情绪谨慎,利率债收益率小幅波动。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC:基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳,但资金成本提升,期债上行动力不足。
金属产品
1贵金属
外盘方面:隔夜伦敦金震荡走高,收涨0.26%,报收1313.54美金/盎司;隔夜伦敦银走高,涨幅2.05%,报收19.166美金/盎司。
消息方面:1、近日公布的美国数据比较乐观,美联储年内加息的预期大幅升温,尽管市场普遍预计下周将举行的美联储和日本央行会议将维持利率不变,据路透对100位经济学家所做的调查,12月加息的机会有70%。2、美国8月核心消费者物价指数(CPI)达年增幅创下2008年9月以来最高,美元指数短线急升3、美国劳工部数据显示,美国消费物价指数环比上涨0.2%,前一个月为持平。彭博调查的预估中值是上涨0.1%。不含食品和能源的消费物价指数环比增长0.3%,同样超出市场预期的0.2%。
现货市场:9月19日,上海现货9999金报283.80元/克,跌1.15元/克;上海现货99.99银报4209/千克,涨29元/千克。
仓单库存:9月19日,上期所黄金仓单报912千克,涨0千克;上期所白银仓单报1699539公斤,减2100公斤。
ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至9月19日黄金ETF持仓量为942.61吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11305.47吨,日增32.49吨。
行情总结:美国宏观经济数据乐观,核心cpi指数创2008年以来新高,暗示美国通胀在稳步上升,美联储年内加息预期提高,贵金属价格承压。操作上建议沪金1612合约284.3元/克抛空,止损286元/克;沪银1612合约4285元/千克附近抛空,止损4332元/千克。
2铜
外盘走势:隔夜伦铜探底回升,部分削减日内跌幅,其中3个月伦铜微跌0.2%至涨至4767美元/吨,今日早盘伦铜小幅低开至4760美元/吨,上方仍面临M60的阻力即4790美元/吨。持仓方面,9月16日,伦铜持仓量为33.6万手,较15日增加887手,近一周来伦铜增仓上涨,显示低位多空分歧加大,且多头做多信心有所攀升。
行业资讯:8月中国铜产量同比增加12.4%至74.3万吨。1-8月中国铜产量同比增加8.7%至549.8万吨。
现货方面:据SMM报道称,9月19日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨,平水铜成交价37160-37240元/吨。沪期铜隔月基差在10元/吨左右,维持交割水平。开盘好铜对1610合约报升水120元/吨,平水铜报升水90元/吨,基本与节前持平。现铜升水偏坚挺,令贸易商买货热情萎缩,同时下游节后观望情绪显著,对当前盘面跳涨并不追捧。日内成交整体清淡,市场等待换月后报价稳定。
库存方面:截止9月19日,LME铜库存报349625吨,较昨日增加625吨,远高于年内库存均值20万吨,该库存水平仍接近于一年来的高点;同时,截止9月14日,上期所沪铜库存报136329吨,较上周五减少7387吨,且远低于年内库存均值23.8万吨,创下去年9月2日来的低点,显示国内库存压力相对国外减弱。
观点总结:隔夜沪铜主力合约振荡收高至37290元/吨,因中国8月多项经济指标强于预期,铜市需求前景略有改善。目前市场聚焦于本周的美联储议息会议,在此之前,多空交投仍谨慎,沪铜1611合约可背靠36700元之上谨慎持多,目标37800元。
3铝
外盘走势:隔夜伦铝振荡走强,但还未有效摆脱低位震荡整理区间,其中3个月伦铝收涨0.51%至1584美元/吨,该收盘价仍接近于近三个月来的低点,不过短期伦铝RSI指标进入超卖区域,需警惕技术反弹需求,日内支撑关注M200,反弹阻力为1600美元/吨。
行业资讯:据悉,近期欧美现货铝升水企稳,因融资交易增多,且需求上升令市场供应吃紧,但日本铝升水仍因供应过剩而继续走弱。
现货方面:据SMM报道,9月19日上海现铝成交集中12400-12430元/吨,对当月贴水20元/吨至平水,无锡成交集中12400-12450元/吨,杭州成交集中12400-12440元/吨。节日期间到货较少,加之9月21日开始实施车载限重新规则,市场担心铝锭到货量受到影响,中间商接货意愿积极,部分为下游提前备货,市场接货意愿的积极,助长持货商的挺价意愿,日内整体成交活跃,市场难寻合适货源。市场的担忧心态或将助推明天换月后铝价的高升水。
库存方面:截止9月19日,LME铝库存报2161475吨,较上周五减少5450吨,该库存接近于2008年12月19日创下的低点(2158200吨);同时,截止9月14日,上期所铝库存报118438吨,周减7437吨,为三周来首次减少仍远低于年内库存均值24万吨,其年内低点为103072吨。
操作策略:隔夜沪铝主力合约振荡反弹至12085元/吨,受周边基本金属强势攀升提振,但目前沪铝上方仍面临多条均线压制,且美元指数仍维持相对强势,期铝下跌风险还未完全解除。操作上,建议沪铝1611合约可背靠12200元之下逢高空,入场参考12100元,目标11850元/吨。
4锌
外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报2254.5美元/吨,涨1.69%。
现货方面:9月19日SMM现货0#锌报价为17610-17710元/吨,均价跌90元/吨。据SMM报道,锌价小跌炼厂惜售;贸易商正常报价,普通0#货源偏少,双燕0#,会泽0#货源较稳定,市场以长单交付为主。锌价回调,下游恢复部分采购,采购积极有所提高;市场整体成交一般。
消息面:1、英国央行宣布9月利率决议按兵不动,且维持9月资产购买规模,符合市场预期。多数委员认为年内还有一次降息,宽松预期刺激美股快速反弹,原油为首的大宗商品反响平平。 2、周五晚间,美国通胀数据极为靓丽,8月核心CPI同比录得2.3%,数据公布后,美指破位上扬, 市场加息预期升温,伦锌延续跌势。3、国际铅锌研究小组周四公布的报告显示,今年1-7月期间,全球锌市供应短缺17.4万吨,上年同期为过剩19.4万吨。
库存方面:截至到9月19日,LME伦锌库存444400吨,日减50吨;沪锌库存方面,截至9月19日,沪锌库存报185313吨,较上周减少934吨。
观点总结:美指上扬,市场加息预期升温,使得有色金属价格在宏观格局的选择上已进入偏空期。国内精炼锌加工费及镀锌需求方面均维持稳定,需求未见大幅增加。操作上建议沪锌1611合约17880元/吨抛空,止损17959元/吨。
5钢材
现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2350元/吨,跌10元/吨;广州报价2660元/吨,跌20元/吨;北京报价2430元/吨,跌10元/吨;福州报价2330元/吨,涨10元/吨。
消息:(1)国务院第三次大督查最新动态,剑指地方供给改革执行(2)发改委推介2.14万亿PPP项目,交通运输投资额占七成 (3)钢铁业重组路线图排定,鞍本将接棒宝武 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.8美元/吨,跌0.3美元/吨。
库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为60826吨,持平。
小结:隔夜RB1701合约延续反弹。虽然现货连续下调,但原材料价格坚挺对钢价构成支撑。操作上建议,短线2250-2300区间高抛低买,止损15个点。
6铁矿石
现货市场:辽宁66%粉矿报525元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报427元/吨,持平;印度62%粉矿报380元/吨,持平。
消息:据中钢协统计,9月上旬重点钢企粗钢日均产量175.89万吨,旬环比增长4.65%。据此估算,本旬全国粗钢日均产量230.58万吨。 截止9月上旬末,重点钢企钢材库存为1375.14万吨,较上一旬末增长10.95%。
库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结:隔夜I1701合约减仓上行。国产矿主产区部分市场价格下跌,进口矿市场价格弱稳。操作上建议,395-410区间高抛低买,止损3个点。
8焦煤
现货市场:唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1200元/吨,持平。
消息面:今日华东地区炼焦煤价格上调20-30元/吨,成交良好,后市继续探涨。由于煤矿纷纷开始限产,响应国家号召,部分煤矿产量有限,焦化厂采购显得尤为紧张。
库存:大连商品交易所焦煤仓单日报为3900张,较前一交易日新增3900张。
小结:隔夜JM1701合约延续昨日涨势;近日累计反弹幅度较大,且已接近前高,短线不宜追多;操作上建议,930附近择机短空,止损参考15个点。
9焦炭
现货市场:一级冶金焦天津港报价1550元/吨(平仓含税价),持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价1460元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价1410元/吨(平仓含税价),持平。
消息面:今日国内焦炭现货市场稳中偏强,焦企出货顺畅。焦炭主产区报价无明显变化,但上涨意愿较强。近日钢价下跌趋势放缓,焦煤持续上涨支撑焦炭提价。加之钢厂补库仍积极,部分地区焦价短期仍有拉涨可能。
库存:大连商品交易所焦炭仓单日报为1000张,较前一交易日新增940张。
小结:隔夜J1701合约延续昨日涨势;1200附近压力较大,短线不宜追多;操作上建议,1190附近择机短空,止损参考20个点。
10镍
外盘走势:隔夜伦镍强势反弹,大幅收复上周录得的较大跌幅,其中3个月伦镍飙升4.47%至10160美元/吨,目前伦镍重新涨至均线交织处运行,走势振荡,上方反弹阻力和下方支撑关注10440美元/吨、9700美元/吨。
行业资讯:近日菲律宾矿业部长称,因环境保护问题,菲律宾可能关闭至少10家矿场。菲律宾是全球主要镍矿石供应国,环境保护行动恐将导致该国半数矿场运营暂停。
现货方面:9月19日SMM1#电解镍成交价为77550-78050元/吨,成交均价较14日上涨250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610升水300元/吨,俄镍现货较无锡主力合约1610平水成交,早间因镍大跌使得现货升水一度飙涨,套盘贸易商几无采购意愿,随着镍价逐渐反弹,现货升水明显回落,市场交易逐渐有所形成,下游也在假期后有所采购,市场整体成交一般,主流成交区间为77550-78000元/吨。
库存方面:截止9月19日,LME镍库存报366858吨,较上周五减少108吨,接近于2014年10月13日来创下的次低水平(368364吨),其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时,截止9月14日,上期所镍库存报112078吨,较上周微增6吨,该库存接近于历史高点,上市之初仅为1万吨。
操作策略:隔夜沪镍主力合约强势飙升至80170元/吨,因市场对菲律宾可能关停更多矿场产生担忧,其矿业审查报告将于9月22日公布,在此之前,镍市多头气氛浓厚。操作上,建议沪镍1701合约可背靠79000元之上谨慎逢低多,入场参考79600元附近,目标关注81800元。
农产品
1棉花
外盘走势:洲际交易所(ICE)棉花期货周一大涨近2%,创下两周来最大单日升幅,因降雨可能会损坏新作物的担忧激发印度和中国买盘。12月期棉合约收高1.22美分或1.81%,为9月6日以来的最大百分比升幅,报68.5美分。交易区间为67.18-69美分,为一周来的最高水平。
消息面:上周(9月12-18日)是储备棉轮出的第20周,销售底价13518元/吨,较前周上调60元/吨。轮出临近结束,竞拍延续高温,当周成交率93.8%左右,周均价13478元/吨,上涨195元/吨。截至9月18日,储备棉轮出累计成交232.73万吨,883家企业参与竞拍。
现货方面:棉花指数3128B价格为14155元/吨,较上一交易日上涨13元/吨。
仓单库存:交易所注册仓单960张,有效预报276张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结:因美国农业部上调库存预估,美棉偏弱振荡,仍运行于70关口下方。新棉有零星上市,但由于马值高,采摘又遇雨水,等级不高,与储备棉相比价格、质量没有优势,销售并不顺畅,市场主要货源仍为二次销售储备棉,由于轮出成交价格稳定,且维持低位,在轮出高成交率。技术上,郑棉1701合约高开高走,MACD指标向上扩散,短线技术走强。操作上,建议在14000元/吨上方偏多操作。
2白糖
外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖周一触及四年峰值,延续上日大幅上涨的势头,因全球供应收紧。3月原糖期货收涨0.28美分或1.3%,报每磅22.75美分,盘中升至22.95美分,为2012年8月以来至次月合约最高水准。
消息面:
1、印尼糖业协会一官员称,印尼今年白糖产量将降至220-230万吨,去年为250万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨,并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面:柳州中间商报价6180元/吨,上调210元/吨,成交一般;部分集团站台报价6220-6230元/吨,上调20-30元/吨,成交一般。南宁中间商报价6200元/吨,上调180元/吨,成交一般;部分集团厂仓报价6250-6310元/吨,上调30元/吨,成交一般。
库存仓单:57115张,有效预报196张。
总结:国际原糖于上破压力后大幅走高,因巴西产量下滑导致供应忧虑;国内市场本榨季减产明显,进口明显减少,总体供应依旧偏紧。技术上,郑糖1701合约跟随外盘上行,录得1月合约新高,短期料延续涨势。操作上,建议中长线多单继续持有,止损上移至6200元/吨。
3豆类
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨,连续第三日上涨,交易商表示,受助于技术性买盘和豆油期货坚挺。美国原油上涨和美元指数下跌,对大豆提供进一步支撑。CBOT 11月大豆合约收涨6-1/2美分,报每蒲式耳9.72-1/2美元,突破切入位在9.70美元附近的200日移动均线的技术阻力位。
消息方面:
1、NOPA表示该协会的会员企业在8月份加工了1.31822亿蒲式耳大豆,低于7月份的1.43715亿蒲式耳。2015年8月份的压榨量为1.35304亿蒲式耳。
2、截至2016年9月13日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单78,989手,比上周的83,687手减少4,698手。
现货方面:9月19日,2013年大豆过塔后出售价格大体在3800-3900元/吨区间。全国豆粕市场销售平均价格为3225元/吨,较上个交易日相比下跌23元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为3209元/吨,较上个交易日相比下跌18元/吨;散装四级豆油均价为6235元/吨,较上个交易日均价上涨44元/吨。
仓单方面:大豆18707张,增加78张;豆粕10931张,持平;豆油25278张,持平。
观点总结: 中秋假期期间美豆受出口需求和玉米走势带动而上涨,提振节后国内大豆及双粕高开高走;后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现,使得美豆陷入振荡走势。从主力合约看,连豆1701合约跳空高开,强势站上系统均线之上,短线技术上偏多,建议短线依托60日均线反手短多交易;豆粕1701合约跟随外盘走高,节前偏弱未能延续,短线以振荡思维看待,关注前高3069元/吨压力位,建议前期空单择机止盈离场;豆油1701合约减仓反弹,跟涨幅度不及粕类,短线走势反复,下方有力支撑为6000元/吨整数关口,建议暂时观望。
4棕榈油
外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周一录得逾两周来最大单日涨幅,受其他植物油市场升势及棕榈油库存将仍紧俏的预期支撑。BMD12月毛棕榈油期货合约上涨1.9%,报每吨2,642马币,创9月5日以来最大单日升幅。
消息方面:
1、马船运调查机构ITS发布的数据显示,2016年9月1日至15日期间,马来西亚棕榈油出口量为669,866吨,比8月份同期的出口量733,369吨减少8.66%。据船运调查机构SGS发布的数据显示,2016年9月1日至15日期间马来西亚棕榈油出口量为668,288吨,比8月份同期的出口量750,942 吨减少11.01%。
2、参与调查的三家行业协会、一家官方研究机构以及印尼一大种植园企业给出的预估中值为,8月毛棕榈油产量或较7月的280.2万吨攀升1%,至283.3万吨。
现货方面:9月19日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油6290-6300元/吨。广州地区:工厂报价,24度棕榈油6370元/吨。山东日照地区:工厂报价,24度棕榈油6400元/吨。江苏仪征地区:工厂报价,24度棕榈油6450元/吨。江苏张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油6350元/吨。福建厦门地区:工厂报价,24度棕榈油6270元/吨。东莞地区:工厂报价,24度棕榈油6250元/吨。
仓单方面,棕榈油仓单3476张,较上一个交易日增加690张。
观点总结:国内节日备货活动进入尾声,而且9月马棕出口数据下降,棕榈油出现调整走势,不过港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平,制约回调空间。技术上,棕榈油1701合约减仓上涨,近几个交易日波动频繁,总体在5500元/吨附近振荡运行,短线趋势性不明朗,建议暂时观望。
5菜籽类
外盘方面,周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,创下一周来的最高水平,因为外围植物油市场走强。截至收盘,11月期约收高4.20加元,报收461.20加元/吨;1月期约收高4.70加元,报收467.90加元/吨;3月期约收高5加元,报收472.60加元/吨。
消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截止到2016年9月14日的一周,加拿大的油菜籽压榨量为179,296吨,比上周增长6.0%。迄今为止,2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到986,175吨,高于2015/16年度同期的888,160吨。
现货方面:据万德数据,湖北菜籽粕价格2550元/吨,价格持稳;进口菜油6200元/吨,价格走弱。
交易所仓单:菜籽,323张,+0;菜粕,84张,+0;菜油,14570张,-355。
小结:美豆止跌回升,提振国内菜粕市场反弹;菜油期货大幅下探后跌势趋缓,但仓单压力依旧较大。技术上,油菜籽1609合约交投清淡,不建议交易;菜粕1701合约跟随美豆期货反弹,建议短线偏多操作;郑油1701合约止跌振荡,短期空方量能料已得到释放,建议6200下方轻仓买多,止损6100。
6鸡蛋
现货方面:据博亚和讯数据显示,19日全国主产区鸡蛋价格降幅减弱,均价3.59元/斤,较昨日下降0.01元/斤,其中河北地区均价最高为3.64元/斤,辽宁地区均价最低3.52元/斤。
交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。
小结:现货蛋价探顶后持续回落,鸡蛋期货价格低位振荡,反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上,鸡蛋1701合约跟随周边盘面止跌回升,但仍处于低位区间振荡格局,建议空单继续持有,止损3500。
能源化工
1PTA
消息面:1、19日亚洲PX价格上涨5美元,报于772美元/吨FOB韩国和793美元/吨CFR中国。2、宁波三菱70万吨PTA装置由于装置问题于9月17日再度停车,目前重启时间待定。3、珠海BP PTA10月挂牌价格执行5000元,目前厂家装置运行正常,全部执行合约货源。
现货价格:华东PTA市场基差商谈维持在160-170元,商谈基本维持在4560-4590元自提附近。有实单在此价位成交。美金盘PTA市场报盘意向维持在607-635美元,递盘意向600-605附近,市场交投维持在605-610美元及偏内附近,交投较淡。
库存数据:交易所仓单为96707张,较上一交易日减少2192张,有效预报为0张。
观点总结:受利比亚产量的不确定性和主要产油国即将召开会议提振,国际原油期货小幅回升,亚洲PX报价,按加工费500元/吨折算动态成本在4530-4640元/吨左右。国内PTA开工率处于62%左右,PTA现货市场价格窄幅震荡,贸易商递盘为主,聚酯厂家多观望。涤丝市场行情持稳,聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上,PTA1701合约回升,期价考验4700一线支撑,上方测试10日线压力,短线延续震荡走势。操作上,短线4700-4850区间交易。
2玻璃
消息面:1、2016年09月19日的"中国玻璃综合指数"为1081.04点,比上期2016年09月14日下跌3.28点。"中国玻璃价格指数"为1090.80点,比上期2016年09月14日下跌3.45点。"中国玻璃市场信心指数"为1042.02点,比上期2016年09月14日下跌2.6点。
现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1376元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据:交易所注册仓单为884张,较上一交易日减少528张。
观点总结:国内玻璃市场整体平稳为主。沙河地区现货报价持稳为主,出库稍有放缓,中秋期间出库尚可,生产企业库存维持低位,经销商积极销售前期囤货。华东、华中地区现货以稳为主,华南地区现货有所松动。技术上,玻璃1701合约回升,期价企稳1100关口,上方测试1135一线压力,短线呈现震荡回升走势。操作上,短线1100-1135区间交易。
3连塑
消息面:1、 中石化华东分公司LLDPE部分下调100-150。扬子7042在9200,1801在9200,1802定9400,镇海7042定9200,7050H定9450,8320定9550。
原料价格:日本石脑油CF日本报394.25元/吨,涨10;石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶,涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨,跌5,CFR东南亚报1055美元/吨,跌5。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1160美元/吨,持平;中东报1149美元/吨,持平;国内市场价格基本持平,华北大庆报8900元/吨,持平;华东余姚吉林石化9200吨,跌50;华南报9300元/吨,持平。西北独山子报9000元/吨,持平。
仓单数据:11877
观点总结:前期受装置检修影响,整体开工率下滑,但随着装置逐步复工,预计市场供应缓慢增加,再加上9月份交易所仓单库存流入市场,短期造成一定的供应压力,市场处在去库存阶段,下游金九银十启动缓慢,限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌,短期第一支撑位测试8650,上方测试8800附近压力,预计短期维持8650-8800区间震荡,建议区间交易。
4PVC
消息面:1、济宁金威PVC今日最新报价,电石法5型料执行6450元/吨承兑自提,3型料无货暂不报价,现汇略低80元/吨。该厂36万吨/年装置目负荷运行,实际成交略低。
价格:1、日本石脑油CF日本报394.25元/吨,涨10;石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶,涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨,跌5,CFR东南亚报1055美元/吨,跌5。
现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6270元/吨,涨50;乙烯法报6550元/吨,涨30;华东电石法报6360元/吨,持平,乙烯法报6820元/吨,持平。华南电石法报6490,涨90,乙烯法6800吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2240元,持平。 仓单数据:9419
观点总结:受物流运输管制及电石供应不足影响,电石价格上调,对PVC成本支撑走强,再加上PVC整体社会库存不多,期价小幅贴水现货等多重利好影响,推动期价走强。技术上,PVC1701增仓上行,下方测试五日线附近支撑,上方测试第一压力位6000整数关口压力,第二压力位6300,短期有望维持区间偏强震荡,建议依托五日线多单继续持有。
5PP
消息面: 1、本周国内聚丙烯下游行业整体开工率在61%左右。其中塑编行业在63%,共聚注塑开工率在60%,BOPP开工率在60%。
原料价格:日本石脑油CF日本报394.25元/吨,涨10;石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶,涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨,跌5,CFR东南亚报1055美元/吨,跌5。丙烯中国到岸价875美元/吨,持平。
现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东地区报955美元/吨,持平,中国到岸价报955美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报8100元/吨,持平;华东上海7800元吨,跌50;华南大庆报8000元/吨,持平。
仓单数据:17020
观点总结:终端受原料价格较高,利润跟进不足影响,需求有限,目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产,市场供应力度有限,但交割月,交易所库存流入市场,短期对市场或有一定的压力,预计价格维持震荡。PP1701合约震荡收涨,下方关注7000整数关口支撑,上方测试7400附近压力,短期维持在7000-7400区间震荡,建议区间逢低做多交易。
6橡胶
隔夜市场:纽约9月19日消息,原油期货价格周一小幅收高,受利比亚产量的不确定性和主要产油国即将召开会议提振。 NYMEX 10月原油期货合约收高27美分或0.6%,报每桶43.30美元。隔夜沪胶1701合约上涨4.08%,收于13010元/吨。
消息面:1、下半年铁路基建迎投资高潮,利好商用车市场。2、2015年美国轮胎贸易赤字约100亿美元。
现货市场:上海市场15年国营全乳报价在10550-10600 (+150/+200)元/吨左右;越南3L报价10700-10800(+100/+100)元/吨;15年泰国3号烟片13050(+350)元/吨;人民币混合胶11000(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片50.69(+0.29)泰铢/公斤;泰三烟片52.93(+1.01)泰铢/公斤;田间胶水48.5(0)泰铢/公斤;杯胶41.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11400元/吨(+100) ;顺丁橡胶市场价12500元/吨(0)。
仓单库存:交易所仓单报300120吨,增加1090吨。
观点总结:目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近,高于去年同期水平,且重卡市场销量同比均有所增加,显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看,截至9月中旬,青岛保税区橡胶库存下降11.5%,为近5年新低;国内全乳胶价格明显贴水混合胶,有利于交易所库存流出。泰国降雨不利于割胶,原料价格稳中有涨;而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下,短期沪胶1701合约或表现偏强,期价或向上挑战13200一线,建议在12700-13200区间偏多思路操作。
7甲醇
消息面:1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置9月12日起检修12-15左右。
现货市场:江苏太仓地区现货主流报盘在1940-1960元/吨附近,甲醇期货探涨,现货价格稳中有涨。
仓单库存:交易所仓单报11632张,有效预报4076张。
观点总结:榆林兖矿、奥维乾元、中煤远兴、博源4套装置检修影响,西北地区库存下降明显。而沿海港口地区进口船货到港不减,加上南京惠生烯烃装置检修,甲醇需求减少,港口地区现货交易不佳,市场供大于求趋势明显,港口库存仍有继续增加的可能,预计短期郑州甲醇1701合约反弹空间有限,建议关注期价在2100上方抛空机会。
8沥青
隔夜市场:纽约9月19日消息,原油期货价格周一小幅收高,受利比亚产量的不确定性和主要产油国即将召开会议提振。 NYMEX 10月原油期货合约收高27美分或0.6%,报每桶43.30美元。 隔夜沥青1612合约上涨1.10%,收于1840元/吨。
消息面:1、1至8月四川攀枝花市交通建设完成固定资产投资7亿多元。2、岳池:已完成交通建设固定资产投资94376万元。
现货市场:国内市场持平,东北地区报价维持在1950元/吨,持平;华东地区报价1800元/吨,持平;华北地区报价1700元/吨,持平;华南地区报1800元/吨,持平;山东地区报1700元/吨,持平;西北地区报2200元/吨,持平。
仓单库存:仓库仓单报222120吨,持平。
观点总结:今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加,而需求减少近三成,市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季,但是前期冬储库存尚在消耗中,加之9月份期货交割,大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油跌势影响,国内沥青市场价格或呈偏弱态势,建议在1800-1880区间交易。
9动力煤
现货市场:秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报546元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报400元/吨,较前一日上涨55元/吨;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨,持平。
消息面:(1)进入九月份,电厂日耗煤数量下降明显,电厂存煤出现增加趋势。9月上旬,全国重点电厂存煤升至5128万吨,较八月底增加了200多万;尤其靠北的华北、东北地区电厂存煤明显上升。(2)进入九月份,随着气温的下降,电厂负荷减弱,日耗明显下降,动力煤下游的支撑作用明显减弱。前期,夏季用煤高峰时,北方港口煤炭成交活跃,大量船舶在锚地抛锚等货的紧张气氛有所减弱。
库存:郑商所动力煤仓单日报为0张,较上一交易日持平。
小结:隔夜ZC701合约延续昨日涨势;近日累计反弹幅度较大,且已接近前高,短线不宜追多;操作上建议,530附近择机短空,止损参考8个点。
『免责声明:期市瞬息万变,盘中突发消息也将影响走势突变,投资人应盘中实时应变决策,以上观点仅供参考』
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