瑞达期货：9月19日期货日评
中金在线特约 佚名
瑞达期货：期价震荡收跌 短期偏弱震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收跌，开盘报8710元/吨，最高8780元/吨，最低至8680元/吨，收8730，跌25，日跌幅0.29%，成交量减少至34.97万手，持仓量增加20214手至49.46万手。
消息面：1、 中石化华东分公司LLDPE部分下调100-150。扬子7042在9200，1801在9200，1802定9400，镇海7042定9200，7050H定9450，8320定9550。
原料价格：日本石脑油CF日本报394.25元/吨，涨10；石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶，涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨，跌5，CFR东南亚报1055美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160美元/吨，持平；中东报1149美元/吨，持平；国内市场价格基本持平，华北大庆报8900元/吨，持平；华东余姚吉林石化9200吨，跌50；华南报9300元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收涨 建议依托五日线附近多单继续持有
盘面走势：PVC1701合约开盘5750，最高5940，最低5750，收盘报5910，较上一交易日涨175，日涨幅3.05%。成交量增加至11.21手，持仓量增加31116手至16.02手。
消息面：1、济宁金威PVC今日最新报价，电石法5型料执行6450元/吨承兑自提，3型料无货暂不报价，现汇略低80元/吨。该厂36万吨/年装置目负荷运行，实际成交略低。
瑞达期货：期价震荡收跌 短期偏弱震荡
盘面情况：今日连塑1701合约震荡收跌，开盘报8710元/吨，最高8780元/吨，最低至8680元/吨，收8730，跌25，日跌幅0.29%，成交量减少至34.97万手，持仓量增加20214手至49.46万手。
消息面：1、 中石化华东分公司LLDPE部分下调100-150。扬子7042在9200，1801在9200，1802定9400，镇海7042定9200，7050H定9450，8320定9550。
原料价格：日本石脑油CF日本报394.25元/吨，涨10；石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶，涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨，跌5，CFR东南亚报1055美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160美元/吨，持平；中东报1149美元/吨，持平；国内市场价格基本持平，华北大庆报8900元/吨，持平；华东余姚吉林石化9200吨，跌50；华南报9300元/吨，持平。西北独山子报9000元/吨，持平。
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，短期第一支撑位测试8650，上方测试8800附近压力，预计短期维持8650-8800区间震荡，建议区间交易。
瑞达期货：PVC震荡收涨 建议依托五日线附近多单继续持有
盘面走势：PVC1701合约开盘5750，最高5940，最低5750，收盘报5910，较上一交易日涨175，日涨幅3.05%。成交量增加至11.21手，持仓量增加31116手至16.02手。
消息面：1、济宁金威PVC今日最新报价，电石法5型料执行6450元/吨承兑自提，3型料无货暂不报价，现汇略低80元/吨。该厂36万吨/年装置目负荷运行，实际成交略低。
价格：1、日本石脑油CF日本报394.25元/吨，涨10；石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶，涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨，跌5，CFR东南亚报1055美元/吨，跌5。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6270元/吨，涨50；乙烯法报6550元/吨，涨30；华东电石法报6360元/吨，持平，乙烯法报6820元/吨，持平。华南电石法报6490，涨90，乙烯法6800吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，推动期价走强。技术上，PVC1701增仓上行，下方测试五日线附近支撑，上方测试第一压力位6000整数关口压力，第二压力位6300，短期有望维持区间偏强震荡，建议依托五日线多单继续持有。
瑞达期货： PTA震荡回升 持仓继续减少
盘面情况：郑州PTA1701合约开盘报4740元/吨，收盘报4788元/吨，较上一交易日上涨28元/吨，涨幅为0.59%。成交量回落至36.97万手，持仓量减少1.02万手至139.46万手。
消息面：1、16日亚洲PX价格上涨5美元，报于767美元/吨FOB韩国和788美元/吨CFR中国。2、宁波三菱70万吨PTA装置由于装置问题于9月17日再度停车，目前重启时间待定。3、珠海BP PTA10月挂牌价格执行5000元，目前厂家装置运行正常，全部执行合约货源。
现货价格：华东PTA市场基差商谈维持在160-170元，商谈基本维持在4560-4590元自提附近。有实单在此价位成交。美金盘PTA市场报盘意向维持在607-635美元，递盘意向600-605附近，市场交投维持在605-610美元及偏内附近，交投较淡。
库存数据：交易所仓单为98899张，较上一交易日减少7615张，有效预报为0张。
观点总结：欧佩克原油产量逼近纪录高位及美国产量高于预期，国际原油期货跌至一个月低点，亚洲PX报价小幅回升，按加工费500元/吨折算动态成本在4500-4610元/吨左右。国内PTA开工率处于62%左右，PTA现货市场价格窄幅震荡，贸易商递盘为主，聚酯厂家多观望。涤丝市场行情持稳，聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上，PTA1701合约回升，期价考验4700一线支撑，上方测试10日线压力，短线延续震荡走势。操作上，短线4700-4850区间交易。
瑞达期货：沪胶增仓上行，上破13000关口
国内盘面：周一沪胶市场增仓上行。1701合约收于13010元/吨，较上一交易日上涨4.08%，增仓38230手，成交531074手。
消息方面：1、下半年铁路基建迎投资高潮，利好商用车市场。2、2015年美国轮胎贸易赤字约100亿美元。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在10550-10600 (+150/+200)元/吨左右；越南3L报价10700-10800(+100/+100)元/吨；15年泰国3号烟片13050(+350)元/吨；人民币混合胶11000(+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片50.69(+0.29)泰铢/公斤；泰三烟片52.93(+1.01)泰铢/公斤；田间胶水48.5(0)泰铢/公斤；杯胶41.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11400元/吨(+100) ；顺丁橡胶市场价12500元/吨(0)。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近，高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低；国内全乳胶价格明显贴水混合胶，有利于交易所库存流出。泰国降雨不利于割胶，原料价格稳中有涨；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下，短期沪胶1701合约或表现偏强，期价或向上挑战13200一线，建议在12700-13200区间偏多思路操作。
瑞达期货：甲醇增仓上行，关注2100压力
国内盘面：周一甲醇市场大幅增仓，期价收涨。1701合约收于2085元/吨，较上一交易日上涨2.41%，增仓141932手，成交914028手。
消息方面：1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置9月12日起检修12-15左右。
现货方面：江苏太仓地区现货主流报盘在1940-1960元/吨附近，甲醇期货探涨，现货价格稳中有涨。
观点总结：榆林兖矿、奥维乾元、中煤远兴、博源4套装置检修影响，西北地区库存下降明显。而沿海港口地区进口船货到港不减，加上南京惠生烯烃装置检修，甲醇需求减少，港口地区现货交易不佳，市场供大于求趋势明显，港口库存仍有继续增加的可能，预计短期郑州甲醇1701合约反弹空间有限，建议关注期价在2100上方抛空机会。
瑞达期货：玻璃缩量回升 反抽5日线压力
盘面情况：郑州玻璃1701合约开盘报1096元/吨，收盘报1114元/吨，较上一交易日上涨13元/吨，涨幅为1.18%。成交回落至38.3万手左右，持仓量减少3192手至32.02万手。
消息面：1、2016年09月19日的"中国玻璃综合指数"为1081.04点，比上期2016年09月14日下跌3.28点。"中国玻璃价格指数"为1090.80点，比上期2016年09月14日下跌3.45点。"中国玻璃市场信心指数"为1042.02点，比上期2016年09月14日下跌2.6点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1376元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1412张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体平稳为主。沙河地区现货报价持稳为主，出库稍有放缓，中秋期间出库尚可，生产企业库存维持低位，经销商积极销售前期囤货。华东、华中地区现货以稳为主，华南地区现货有所松动。技术上，玻璃1701合约回升，期价企稳1100关口，上方反抽5日线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线1100-1135区间交易。
瑞达期货：PP震荡收涨 短期区间逢低做多交易
盘面情况：PP1701合约开盘7100元/吨，最高7161，最低至7076，收于7102，跌13，日跌幅0.18%。成交量减少至22.21万手，持仓量增加6082手至70.52万手。
消息面： 1、本周国内聚丙烯下游行业整体开工率在61%左右。其中塑编行业在63%，共聚注塑开工率在60%，BOPP开工率在60%。
原料价格：日本石脑油CF日本报394.25元/吨，涨10；石脑油FOB新加坡报42.11美元/桶，涨1.17。乙烯CFR东北亚报1185美元/吨，跌5，CFR东南亚报1055美元/吨，跌5。丙烯中国到岸价875美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报955美元/吨，持平，中国到岸价报955美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报8100元/吨，持平；华东上海7800元吨，跌50；华南大庆报8000元/吨，持平。
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场，短期对市场或有一定的压力，预计价格维持震荡。PP1701合约震荡收涨，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在7000-7400区间震荡，建议区间逢低做多交易。
瑞达期货：郑煤强势上涨，逢低买入为主
行情回顾：周一ZC701合约强势上涨，开盘价报501元/吨，终盘报收517.4元/吨，涨19.8元/吨，持仓量为305322手，日增仓10940手。
基本面：
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报546元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报400元/吨，较前一日上涨55元/吨；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，持平。
消息面：(1)进入九月份，电厂日耗煤数量下降明显，电厂存煤出现增加趋势。9月上旬，全国重点电厂存煤升至5128万吨，较八月底增加了200多万；尤其靠北的华北、东北地区电厂存煤明显上升。(2)进入九月份，随着气温的下降，电厂负荷减弱，日耗明显下降，动力煤下游的支撑作用明显减弱。前期，夏季用煤高峰时，北方港口煤炭成交活跃，大量船舶在锚地抛锚等货的紧张气氛有所减弱。
小结：
周一ZC701合约强势上涨；全国动力煤市场平稳，市场成交良好；操作上建议，510附近择机买入，止损参考8个点。
瑞达期货：沥青低位震荡，小幅反弹
国内盘面：周一沥青1612合约减仓反弹，当日期价收于1840元/吨，较上一交易日上涨1.1%，减仓29480手，成交413636手。
消息方面：1、1至8月四川攀枝花市交通建设完成固定资产投资7亿多元。2、岳池：已完成交通建设固定资产投资94376万元。
现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1800元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油跌势影响，国内沥青市场价格或呈偏弱态势，建议在1800-1880区间交易。
瑞达期货：资金面仍偏紧，期债冲高回落
行情回顾：
周一(9月19日)，10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.010元，涨0.045元或0.04%。此外，国债期货T1703合约报100.635元，涨0.060元或0.06%。
5年期国债期货主力合约TF1612收报101.440元，涨0.020元或0.02%；TF1703合约报101.110元，涨0.010元或0.01%。
观点：
央行今日公开市场进行1800亿元7天期以及700亿28天逆回购操作，中标利率均与上期持平。今日逆回购到期总量800亿，实现净投放1700亿元。央行加大公开市场投放，但资金面仍偏紧，期债冲高回落。
瑞达期货：股指重拾涨势 后市突围不易
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3259.8 21.4 0.66% 5962 -5208
IH当月 2187.2 12.0 0.55% 2412 -2052
IC当月 6330.8 52.4 0.83% 4009 -3337
成交额(亿)
沪深300 3263.1 24.4 0.75% 676.8
上证50 2189.5 12.9 0.59% 129.6
中证500 6344.2 66.0 1.05% 638.1
外盘表现：
亚太股指 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额(亿)
上证综指 3026.05 23.20 0.77% 1331.7
深证成指 10557.25 103.01 0.99% 2124.4
创业板指 2165.21 20.65 0.96% 175.7
中小板指 6783.60 56.68 0.84% 169.9
台湾加权 9152.88 250.58 2.81%
韩国综指 2015.78 16.42 0.82%
日经225 16519.29 114.28 0.70%
综述：
沪指企稳回升，上涨0.77%。
三大股指期货各月合约全线收红，其中IC1610涨近1%，不过十月合约贴水依然较为明显IF/IH/IC分别为49、17和120点。短期股指期现基差有望收敛，期货有望回升向现货靠拢。
资金面，沪股通净流出7.13亿元，上周五两融余额跌破8900亿元，两路投资者在前期跳空大跌以及美联储加息升温的背景下，做多信心略显不足。中登所公布的数据显示，8月份投资者情绪较为低迷，市场交投清淡。但股东减持有所减少，股指资金面压力有所缓和。
技术面，沪指回升势头止于60日均线，空方在上周持续施压后，量能逐渐被消耗，这也在一定程度上给予了多头反攻的机会。不过目前60日均线压力已经形成，加之前期40个点的跳空区间所产生的压力不容小觑。在多头未能获得足够量能支撑的情况下，指数短期大幅回升难度相对较大。周四美联储的议息结果，或将成为节前多头走强的重要节点。
策略上，短线高抛低吸为宜，观望为主。
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瑞达期货：节后沪铜强势走高 多单可顺势跟进
外盘走势：亚市伦铜震荡下滑，部分削减假期间录得的涨幅，其中3个月伦铜微跌0.4%至4756美元/吨，目前伦铜运行于M60和M200均线交织处，震荡走势还未扭转，上方反弹阻力关注4800美元/吨。持仓方面，9月15日，伦铜持仓量为33.5万手，较14日增加4611手，上周伦铜增仓上涨，显示低位多空分歧加大，且多头做多信心有所攀升。
现货方面：据SMM报道，9月19日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价37160-37240元/吨。今日为1609合约交割日前最后交易日，持货商报价针对1610合约。隔月基差在10元/吨左右，维持交割水平。开盘好铜对1610合约报升水120元/吨，平水铜报升水90元/吨，基本与节前持平。现铜升水偏坚挺，令贸易商买货热情萎缩，同时下游节后观望情绪显著，对当前盘面跳涨并不追捧。日内成交整体清淡，市场等待换月后报价稳定。
内盘走势：沪铜主力合约1611合约跳空高开至37100元/吨，尾盘进一步走高，收涨至37230元/吨，较昨日收盘价上涨1.36%，接近于日内高点37240元/吨，回到一个月前的水平。期限结构方面，铜市呈现近低远高的正向排列，沪铜1610合约和1611合约转为正价差30元/吨，显示远期合约上涨意愿偏强。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微跌，部分削减上周五录得的较大涨幅，现交投于95.8附近。同时，中国8月70大中城市房价逾9成环比上涨，最高涨幅达5.6%，显示国内房价仍处于上涨周期之中，主要受宽松的货币政策提振。资讯方面：秘鲁7月铜矿产量为207867吨，同比攀升近30%，因不同地区的生产活动增加。
行情研判：节后首个交易日，沪铜1611合约高开收涨至37230元/吨，主要受中国8月一系列经济指标集体好转提振，同时伦铜库存暂停持续增加之势，减轻了对铜价的打压，建议沪铜操作思路进一步转变，1611合约可背靠36600元之上逢低多，入场37000元，目标38000元/吨。
瑞达期货：煤焦强势反弹，逢低买入为主
行情回顾：周一JM1701合约强势上涨，终盘报收891.5元/吨，涨30元/吨，持仓量为272916手，日增仓2560手。
J1701合约强势反弹，终盘报收1152.5元/吨，涨24元/吨，持仓量为257722手，日减仓8502手。
基本面：
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1200元/吨，持平。
一级冶金焦天津港报价1550元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1460元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1410元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：(1)今日华东地区炼焦煤价格上调20-30元/吨，成交良好，后市继续探涨。由于煤矿纷纷开始限产，响应国家号召，部分煤矿产量有限，焦化厂采购显得尤为紧张。(2)今日国内焦炭现货市场稳中偏强，焦企出货顺畅。焦炭主产区报价无明显变化，但上涨意愿较强。近日钢价下跌趋势放缓，焦煤持续上涨支撑焦炭提价。加之钢厂补库仍积极，部分地区焦价短期仍有拉涨可能。
小结：
周一JM1701合约强势上涨；目前国内炼焦煤主流市场偏强运行，短期走势预计维持；操作上建议，880附近择机买入，止损参考15个点。
周一J1701合约强势反弹；国内焦炭市场稳中偏强，交投氛围良好；操作上建议，1145附近择机买入，止损参考20个点。
瑞达期货：铁矿石震荡上行，关注400一线压力
国内期市：周一国内铁矿石期货震荡上行，I1701合约终盘报收394元/吨，涨1元/吨，持仓量为1623536，日增仓18752.
基本面：
(1)现货市场：辽宁66%粉矿报525元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报427元/吨，持平；印度62%粉矿报380元/吨，持平。
(2)消息面：据中钢协统计，9月上旬重点钢企粗钢日均产量175.89万吨，旬环比增长4.65%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量230.58万吨。 截止9月上旬末，重点钢企钢材库存为1375.14万吨，较上一旬末增长10.95%。
小结：
周一I1701合约震荡上行。国产矿主产区部分市场价格下跌，进口矿市场价格弱稳。操作上建议，400附近抛空，止损参考415。
瑞达期货：沪铝振荡偏弱 短空谨慎持有
外盘走势：亚市伦铝延续窄幅波动，交投仍十分清淡，其中3个月伦铝微跌0.06%至1575美元/吨，令伦铝勉强运行于M60附近，但短期伦铝RSI指标跌至超卖区域，需警惕技术修正需求，下方支撑关注1550美元/吨，上方反弹阻力1650美元/吨。
现货方面：据SMM报道称，9月19日上海现铝成交集中12400-12430元/吨，对当月贴水20元/吨至平水，无锡成交集中12400-12450元/吨，杭州成交集中12400-12440元/吨。节日期间到货较少，加之9月21日开始实施车载限重新规则，市场担心铝锭到货量受到影响，中间商接货意愿积极，部分为下游提前备货，市场接货意愿的积极，助长持货商的挺价意愿，日内整体成交活跃，市场难寻合适货源。市场的担忧心态或将助推明天换月后铝价的高升水。
内盘走势：沪铝1611合约围绕11920元/吨附近窄幅波动，尾盘整理至11915元/吨，较昨日收盘价微涨0.34%。目前沪铝仍运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。同时，铝市期限结构维持近高远低的负向排列，沪铝1610和1611合约负价差略维持于285元/吨，显示远期合约下跌意愿仍较强。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微跌，部分削减上周五录得的较大涨幅，现交投于95.8附近。同时，中国8月70大中城市房价逾9成环比上涨，最高涨幅达5.6%，显示国内房价仍处于上涨周期之中，主要受宽松的货币政策提振。铝市行业资讯方面，渣打银行预计中国可能在今年逐步增加铝材半成品的出口，因价格复苏令工厂重新开工，8月半成品铝材出口41万吨，同比跳升17%。
行情研判：节后首个交易日，沪铝1611合约振荡微涨至11915元/吨，表现远弱于其他基本金属，受国内铝市供应压力增加打压，鉴于沪铝偏空格局未改，建议沪铝1611合约可背靠12050元之下谨慎持空，目标参考11800元/吨。
瑞达期货：螺纹钢低开高走，短线交易
国内期市：周一螺纹钢期货低开高走，RB1701合约终盘报收2239元/吨，跌21元/吨，持仓量3369950，日增仓128082。
基本面：
(1)现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2350元/吨，跌10元/吨；广州报价2660元/吨，跌20元/吨；北京报价2430元/吨，跌10元/吨；福州报价2330元/吨，涨10元/吨。
(2)钢厂调价：9月19日，黑龙江建龙对哈尔滨市场建筑钢材产品价格调整如下： 螺纹价格下调40元/吨，调整后HRB400EΦ18-25mm螺纹执行价格为2405元/吨，12-14mm在基准规格上加价70元/吨，28-32mm加价70元/吨。 以上均为理计含税现款价，执行日期自9月19日起。
(3)消息面：与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有4个，上涨的城市有64个，持平的城市有2个。环比价格变动中，最高涨幅为5.6%，最低为下降0.3%。
小结：
周一RB1701合约低开高走。现货价格连续三天下调，挤压掉利润的同时也打压了终端采购心态。操作上建议，2260附近短空，止损参考2300。
瑞达期货：美元指数大幅走高 沪锌价格承压
外盘方面：隔夜伦锌震荡走高，收报2215.5美元/吨，跌0.72%。今日亚市伦锌震荡走低，沪市收盘时报2217美元/吨，较上一交易日收盘价持平。
现货方面：9月19日SMM现货0#锌报价为17610-17710元/吨，均价跌90元/吨。据SMM报道，锌价小跌炼厂惜售；贸易商正常报价，普通0#货源偏少，双燕0#，会泽0#货源较稳定，市场以长单交付为主。锌价回调，下游恢复部分采购，采购积极有所提高；市场整体成交一般。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收17525元/吨，较上一交易日跌0.26%，持仓量265858手，成交量214076手。
消息面：1、英国央行宣布9月利率决议按兵不动，且维持9月资产购买规模，符合市场预期。多数委员认为年内还有一次降息，宽松预期刺激美股快速反弹，原油为首的大宗商品反响平平。 2、周五晚间，美国通胀数据极为靓丽，8月核心CPI同比录得2.3%，数据公布后，美指破位上扬， 市场加息预期升温，伦锌延续跌势。3、国际铅锌研究小组周四公布的报告显示，今年1-7月期间，全球锌市供应短缺17.4万吨，上年同期为过剩19.4万吨。
行情研判：美指上扬，市场加息预期升温，使得有色金属价格在宏观格局的选择上已进入偏空期。国内精炼锌加工费及镀锌需求方面均维持稳定，需求未见大幅增加。从技术上看，DIFF和DEA也在9月9日出现死叉并且BAR柱线在0轴下方逐级增长。操作上建议沪锌1611合约17510元/吨抛空，止损17740元/吨。
瑞达期货：美联储加息升温 贵金属价格承压
外盘走势：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.33%，报收1309.97美金/盎司；隔夜伦敦银走低，跌幅1.02%，报收18.780美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金震荡走高，收涨0.49%，3点报于1316.51美金/盎司；伦敦银大幅走高，涨幅1.72%，3点报19.104美金/盎司。
内盘走势：沪金主力合约开于283.55元/克，盘中震荡走高，报收284.55元/克，较上一交易日收盘价跌0.51%，成交量84438手，持仓量321814手。沪银主力合约开于4227元/千克，盘中震荡走高，报收4284元/千克，较上一交易日收盘价涨0.45%，成交量373100手，持仓量602938手。
消息面：1、近日公布的美国数据比较乐观，美联储年内加息的预期大幅升温，尽管市场普遍预计下周将举行的美联储和日本央行会议将维持利率不变，据路透对100位经济学家所做的调查，12月加息的机会有70%。2、美国8月核心消费者物价指数(CPI)达年增幅创下2008年9月以来最高，美元指数短线急升3、美国劳工部数据显示，美国消费物价指数环比上涨0.2%，前一个月为持平。彭博调查的预估中值是上涨0.1%。不含食品和能源的消费物价指数环比增长0.3%，同样超出市场预期的0.2%。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月18日黄金ETF持仓量为942.61吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11272.98吨，日增0吨。
行情研判：美国宏观经济数据乐观，核心cpi指数创2008年以来新高，暗示美国通胀在稳步上升，美联储年内加息预期提高,贵金属价格承压。操作上建议沪金1612合约284.3元/克抛空，止损286.3元/克；沪银1612合约4270元/千克附近抛空，止损4310元/千克。
瑞达期货：中秋美豆反弹，豆类集体上涨
外盘走势：CBOT大豆期货上周五攀升1.7%，受玉米涨势及低吸买盘带动。 11月大豆合约收涨15-1/2美分，报每蒲式耳9.66美元。12月豆粕合约收高5.6美元，报每短吨312.8美元。12月豆油合约下跌0.05美分，收报每磅32.23美分。
国内走势：9月19日，从主力合约来看，连豆1701合约大幅上扬，收报3797元/吨，上涨4.17%，持仓量减少8054手至166910手；豆粕1701合约高开高走，收报2980元/吨，上涨2.79%，持仓量增加12466张至1831840手；豆油1701合约振荡运行，收报6206元/吨，上涨0.98%，持仓量减少23140手至739372手。
消息方面：
1、NOPA表示该协会的会员企业在8月份加工了1.31822亿蒲式耳大豆，低于7月份的1.43715亿蒲式耳。2015年8月份的压榨量为1.35304亿蒲式耳。
2、截至2016年9月13日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单78,989手，比上周的83,687手减少4,698手。
现货方面：9月19日，2013年大豆过塔后出售价格大体在3800-3900元/吨区间。全国豆粕市场销售平均价格为3225元/吨，较上个交易日相比下跌23元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3209元/吨，较上个交易日相比下跌18元/吨；散装四级豆油均价为6235元/吨，较昨日均价上涨44元/吨。
观点总结: 中秋假期期间美豆受出口需求和玉米走势带动而上涨，提振节后国内大豆及双粕高开高走；后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现，使得美豆陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约跳空高开，强势站上系统均线之上，短线技术上偏多，建议短线依托60日均线反手短多交易；豆粕1701合约跟随外盘走高，节前偏弱未能延续，短线以振荡思维看待，关注前高3069元/吨压力位，建议前期空单择机止盈离场；豆油1701合约减仓反弹，跟涨幅度不及粕类，短线走势反复，下方有力支撑为6000元/吨整数关口，建议暂时观望。
瑞达期货：棕榈波动频繁，暂时观望为宜
外盘走势：马来西亚BMD上周五因马来西亚日休市。
国内走势：9月19日，棕榈油1701合约减仓上涨，开盘5410元/吨，收盘5494元/吨，上涨1.55%，持仓量减少18234至595334手。
消息方面：
1、马船运调查机构ITS发布的数据显示，2016年9月1日至15日期间，马来西亚棕榈油出口量为669,866吨，比8月份同期的出口量733,369吨减少8.66%。据船运调查机构SGS发布的数据显示，2016年9月1日至15日期间马来西亚棕榈油出口量为668,288吨，比8月份同期的出口量750,942 吨减少11.01%。
2、参与调查的三家行业协会、一家官方研究机构以及印尼一大种植园企业给出的预估中值为，8月毛棕榈油产量或较7月的280.2万吨攀升1%，至283.3万吨。
现货方面：9月19日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6290-6300元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6370元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6400元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6450元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6350元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6270元/吨。东莞地区：工厂报价，24度棕榈油6250元/吨。
观点总结：国内节日备货活动进入尾声，而且9月马棕出口数据下降，棕榈油出现调整走势，不过港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，制约回调空间。技术上，棕榈油1701合约减仓上涨，近几个交易日波动频繁，总体在5500元/吨附近振荡运行，短线趋势性不明朗，建议暂时观望。
瑞达期货：郑糖大幅高开运行，跟随外盘涨势
国内盘面，19日郑糖1701合约大幅高开运行，开盘6478元/吨，报收6437元/吨，较前一交易日结算价涨124元/吨，交易量略微增加，持仓量增加9878手至772320手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周五放量急升，飙升8%至四年高位，因全球最大产糖国巴西产量不断下滑，加剧了供应忧虑，从而引发空头回补和技术性买盘。ICE 3月原糖期货收涨1.31美分，或6.2%，报每磅22.47美分，盘中急升8%，至次月合约2012年8月以来最高22.86美分。
消息面：
1、印尼糖业协会一官员称，印尼今年白糖产量将降至220-230万吨，去年为250万吨。
2、荷兰合作银行(Rabobank)周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面：柳州中间商报价6180元/吨，上调210元/吨，成交一般；部分集团站台报价6220-6230元/吨，上调20-30元/吨，成交一般。南宁中间商报价6200元/吨，上调180元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6250-6310元/吨，上调30元/吨，成交一般。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因巴西产量下滑导致供应忧虑；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，录得1月合约新高，短期料延续涨势。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6100元/吨。
瑞达期货：郑棉大幅上涨，短线偏多操作
国内盘面：19日郑棉1701合约大幅上涨，开盘14280元/吨，收盘14745元/吨，较前一交易日结算价上涨635元/吨，成交量略有减少，持仓量增加40162手至395128手。
外盘走势：期棉上周五下跌，录得四周来最大周度跌幅，因风暴登陆主要棉花种植国美国和中国部分地区给作物带来损失的担心减弱，且美元走强。12月期棉收跌0.44美分，报每磅67.28美分，交易区间为67.04-68.12美分。
消息面：上周(9月12-18日)是储备棉轮出的第20周，销售底价13518元/吨，较前周上调60元/吨。轮出临近结束，竞拍延续高温，当周成交率93.8%左右，周均价13478元/吨，上涨195元/吨。截至9月18日，储备棉轮出累计成交232.73万吨，883家企业参与竞拍。
现货方面：棉花指数3128B价格为14155元/吨，较上一交易日上涨13元/吨。
观点总结：因美国农业部上调库存预估，美棉偏弱振荡，仍运行于70关口下方。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约高开高走，MACD指标向上扩散，短线技术走强。操作上，建议在14000元/吨上方偏多操作。
瑞达期货：菜粕大幅反弹，菜油止跌振荡
外盘走势：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘略微上涨，因为周末前空头回补活跃，多雨天气耽搁加拿大大草原油菜籽收获工作。截至收盘，11月期约收高1.30加元，报收457加元/吨；1月期约收高1加元，报收463.20加元/吨；3月期约收高1.20加元，报收467.60加元/吨。
国内走势：9月19日，菜籽1609合约无成交；菜粕1701合约收报2290元/吨，涨68元/吨，涨幅3.06%；郑油1701合约收报6184元/吨，涨50元/吨，涨幅0.82%。
消息面：据加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年9月14日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为179,296吨，比上周增长6.0%。迄今为止，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到986,175吨，高于2015/16年度同期的888,160吨。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6200元/吨，价格走弱。
小结：美豆止跌回升，提振国内菜粕市场反弹；菜油期货大幅下探后跌势趋缓，但仓单压力依旧较大。技术上，油菜籽1609合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货反弹，建议短线偏多操作；郑油1701合约止跌振荡，短期空方量能料已得到释放，建议6150下方轻仓买多，止损6100。
瑞达期货：鸡蛋高开走高，跟随周边盘面回升
行情回顾：9月19日，鸡蛋1701合约收报3420元/500千克，较前一个交易日结算价涨53元/500千克，涨幅1.57%。成交量小幅增加，持仓量减少6336手至234864手。
现货方面：据博亚和讯数据显示，19日全国主产区鸡蛋价格降幅减弱，均价3.59元/斤，较昨日下降0.01元/斤，其中河北地区均价最高为3.64元/斤，辽宁地区均价最低3.52元/斤。今日主产区蛋价有稳有跌，高价区继续回调，低价区逐步趋稳，主销区北京再次回落；中秋后蛋价在预期中回落，再次重回三元区间，节后市场走货一般，蛋商采购心理较为谨慎，整体预计短期内蛋价或稳重弱调为主。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，鸡蛋期货价格低位振荡，反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上，鸡蛋1701合约跟随周边盘面止跌回升，但仍处于低位区间振荡格局，建议空单继续持有，止损3500。
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