瑞达期货：9月12日期货早评
中金在线特约 佚名
金融期货
1股指期货
消息面
1. 刘士余：坚持守住不发生系统性风险的基本底线。
2. 证监会：《上市公司重大资产重组管理办法》修改版正式发布。
3. CPI以及PPI数据公布。
4. 上交所决定自9月13日起对慧球科技股票实施ST处理。
消息面分析：
外盘：周五美国三大股指遭遇重挫，跌幅均超2%，欧洲股市则跟随美股下跌。波士顿联储行长释放的鹰派言论令股市承压。国际黄金期货因此收跌，美元指数三日连涨，非美元货币则哀声一片。周五欧美股市低迷或将对我国股市带来一定负面影响。
内盘：证监会主席刘士余延续监管趋严基调的讲话以及资产重组管理办法的出台对于市场的影响短空长多。管理办法将对市场的借壳炒作，忽悠式重组起到遏制作用，或将对市场短期造成一定的打压。CPI增速创年内新低，维持温和通缩水平，短期货币政策或难宽松。PPI数据同比降幅收窄，供给侧企业降本增效较为明显，四季度PPI数据有望继续回暖。
三大股指期货仓位、资金动态
上周三大股指期全线收红，IF/IH主力合约小幅上涨，IC1610涨幅则达到2.74%。主力合约持仓量均有下滑，而次月合约则呈现增加态势，由于中秋以及国庆长假影响，投资者提前调仓换月，总持仓量IF/IC较前一周有所下滑。前20席位方面，三大股指九月合约多空持仓继续大幅减少，多头离场速度较快。从IF1610的持仓情况来看，净空持仓为为-541手，多头在九月合约受到压制后，十月合约有所起势，总体而言，市场内对于期指后期的上升走势较为乐观。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
金融期货
1股指期货
消息面
1. 刘士余：坚持守住不发生系统性风险的基本底线。
2. 证监会：《上市公司重大资产重组管理办法》修改版正式发布。
3. CPI以及PPI数据公布。
4. 上交所决定自9月13日起对慧球科技股票实施ST处理。
消息面分析：
外盘：周五美国三大股指遭遇重挫，跌幅均超2%，欧洲股市则跟随美股下跌。波士顿联储行长释放的鹰派言论令股市承压。国际黄金期货因此收跌，美元指数三日连涨，非美元货币则哀声一片。周五欧美股市低迷或将对我国股市带来一定负面影响。
内盘：证监会主席刘士余延续监管趋严基调的讲话以及资产重组管理办法的出台对于市场的影响短空长多。管理办法将对市场的借壳炒作，忽悠式重组起到遏制作用，或将对市场短期造成一定的打压。CPI增速创年内新低，维持温和通缩水平，短期货币政策或难宽松。PPI数据同比降幅收窄，供给侧企业降本增效较为明显，四季度PPI数据有望继续回暖。
三大股指期货仓位、资金动态
上周三大股指期全线收红，IF/IH主力合约小幅上涨，IC1610涨幅则达到2.74%。主力合约持仓量均有下滑，而次月合约则呈现增加态势，由于中秋以及国庆长假影响，投资者提前调仓换月，总持仓量IF/IC较前一周有所下滑。前20席位方面，三大股指九月合约多空持仓继续大幅减少，多头离场速度较快。从IF1610的持仓情况来看，净空持仓为为-541手，多头在九月合约受到压制后，十月合约有所起势，总体而言，市场内对于期指后期的上升走势较为乐观。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑
IF主力合约 [3392 3283] [3348 3300]
IH主力合约 [2247 2208 ] [2233 2215]
IC主力合约 [6534 6301] [6458 6372]
综合来看：
资金面：上周沪股通累计净流入49.92亿元，周五则小幅流入0.7亿元，连续25个交易日净流入就此终结。周五沪市融资融券余额跌至9045亿元，较周四减少约20亿元，近期持续的横盘走势以及主力时不时的打压，对于投资者的信心或形成一定的消极影响。
技术面：沪指周线收红，周五盘末跌至3080点下方。在上周指数好转的过程中，上涨量能有所放大，但较前期突破高点的成交量相比依旧明显不足，加之受制于上方年线的压力，大盘再度连丢5日20日均线，仍未摆脱自8月16日来的盘整。短期指标整体偏空，MACD绿柱增长，KDJ或在周一出现死叉，在场外资金持续观望以及主力仍无发力动作的情况下，大盘难有所突破，但是目前下方30日均线支撑仍较为强势，沪指仍处于上下两难的境地。
策略上：建议节前逢高适度减持，风险偏好者持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1606.51 +0.03%
Shibor：O/N 2.0850 +0.40bp；1W 2.3765 +0.65bp；2W 2.5170 -0.30bp
质押式回购行情；R001 2.0856 +0.09bp；R007 2.2869 -0.16bp；R014 2.4079 -3.42bp
[资金面]
央行上周五公开市场进行500亿7天期和200亿14天期逆回购，中标利率分别为2.25%和2.4%，均与前次持平，当日有300亿7天期和500亿14天期逆回购到期，单日净回笼100亿。今日有200亿7天期和300亿14天期逆回购到期。
[消息面]
统计局上周五公布数据显示，8月份CPI同比上涨1.3%，涨幅比上月回落了0.5个百分点，主要是由于食品价格同比涨幅回落较多；从环比看，8月份CPI环比上涨0.1%，其中鲜菜价格环比继续上涨，猪肉价格环比继续下降。此外，8月份PPI同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.9个百分点；环比则延续上个月的涨势，上涨0.2%，部分工业行业价格涨幅明显扩大。CPI回落幅度较大，显示通胀压力缓和，但金融去杠杆进程推进，央行货币政策仍以谨慎为主。
[TF1612 CTD券测算]
[T1612 CTD券测算]
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC：基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳，通胀压力缓和，央行货币政策仍以谨慎为主，期债上涨动能不足。
金属产品
1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦黄金震荡走高，收报1328.14美元/盎司，跌0.72%。周五夜伦敦白银震荡走高，收报19.056美元/盎司，跌2.87%。
仓单库存：9月9日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1703403公斤，日减2014公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月9日黄金ETF持仓量为939.94吨，日减10.68吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11281.84吨，日增0吨。
消息面：波士顿联储主席罗森格伦周五表示，一直不愿加息的美联储如果等待太久才行动，那么其将面临越来越大的风险，所以逐渐收紧政策或许是恰当的。在这又一个表明美国加息将临近的信号中，罗森格伦称“预估面临的风险正越来越趋于双向。”他表示，这意味着尽管海外经济体放缓仍是一个担忧，但美国经济已经展现出了韧性，而如果美联储的政策仍过久地维持不变，那么经济甚至有可能会过热。
行情总结：美联储加息预期仍然是市场关注的焦点。美联储今年加息的基础较为扎实，且从上周五美联储官员的言论上可以看到，年内加息对于美国仍然有重要的意义。贵金属中长期仍以空头思路为主。操作上建议沪金1612合约5日线下方偏空交易，动态止损1.5元/克；沪银1612合约5日线下方偏空交易，止损控制在30元/千克。
2铜
外盘走势:上周五夜市伦铜承压下滑，其中3个月伦铜收跌0.73%至4630美元/吨，为五个交易日来首次下滑，但还未有效摆脱两周多来的震荡整理平台。持仓方面，9月8日，伦铜持仓量为33.2万手，较7日增加842手，持仓仍处于较低水平，显示多头逢低做多动能仍明显不足。 行业资讯：截止今年9月6日当周，美铜CFTC投机多头增加10649，空头增加19001手，投机净持仓为净空30225手，净空量较前一周增加8352手，为连续第五周持空，显示短期投机基金对铜价看空热情进一步攀升。 现货方面：据SMM报道称，9月9日上海电解铜现货报升水70-升水110元/吨，平水铜成交价格36690-36750元/吨，开盘好铜报升水90～升水100元/吨，贸易商在预期下游备库回归的情况下，逢低买货积极。持货商见状上调报价，下游依旧零星备货，令贸易商看好下周节前备货预期不改。下周仅有3个交易日就要交割，投机买盘始显冷静。 库存方面：截止9月9日，LME铜库存报350600吨，较上周五剧增32100吨或10%，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平创下一年来新高；同期，上期所沪铜库存报143716吨，较上周五减少8688吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。 观点总结：上周五夜市沪铜主力合约震荡下滑至36540元/吨，受美元指数强势攀升打压，但铜价屡跌不破，在低位震荡整理两周多，显示其下跌意愿有所减弱。下周关注中国经济数据指引。操作上，建议沪铜1611合约可于36400-37000元间高抛低吸，止损各350元/吨。
3铝
外盘走势：上周五夜市伦铝承压重挫，跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝下滑1.1%至1575美元/吨，收盘价创下三个月来的新低，短期伦铝RSI指标进入超卖区域，需警惕技术反弹需求，日内支撑关注M200即1562美元/吨，反弹阻力1630美元/吨。 行业资讯：SMM报道，8月国内电解铝产量增加至273.2万吨，同比增加4.9%，新增年化运行产能约65万吨至3216.7万吨，因山东魏桥，山东信发，新疆希望，广西百矿等新增产能释放，同期包括甘肃连城，山西兆丰，焦作万方，四川启明星等铝企复产，带动整体运行产能提升。 现货方面：据SMM报道，9月9日上海现铝成交集中12630-12640元/吨，对当月升水70-80元/吨。上海地区成交仍然不及无锡地区，无锡当地稍早成交价格尚较坚挺，随着甩货量的增加，市场价格随之下调，杭州当地货源较少，因此保持高升水，下游保持按需采购。下周面临交割，隔月基差仍有300元/吨，又逢下周是中秋节前的交易短周，持货商换现意愿增强，升水恐将继续下调。 库存方面：截止9月9日，LME铝库存报2196350吨，较上周剧减24075吨或1.08%，该库存接近于2008年12月19日创下的低点(2158200吨)；同期，上期所铝库存报125875吨，周增8468吨，为连增两周，但仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。 操作策略：上周五夜市沪铝主力合约振荡下滑至12005元/吨，仍运行于均线组之下，短期下跌风险犹存，其表现稍抗跌于伦铝。操作上，建议沪铝1611合约可背靠12150元之下谨慎持空，目标11850元/吨。
4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走低，收报2292美元/吨，跌0.91%。
现货方面：9月9日SMM现货0#锌报价为18170-18270元/吨，均价涨30元/吨。据SMM报道，现货升水基本持平；炼厂正常报价；贸易商积极出货，市场交投清淡，以长单交付为；下游按需采购，成交一般；市场整体成交平平。
库存方面：截至到9月9日，LME伦锌库存448750吨，较前一日减1000吨；沪锌库存方面，截至9月9日，沪锌库存报186247吨，较前一周减1113吨。
行情研判：连续下挫后沪锌主力合约获得小幅支撑，不过近期市场风向仍然处于调整阶段，主力合约继续于5日线下方运行。操作上建议沪锌1611合约暂时观望，重新回落考虑介入空单。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2410元/吨，持平；广州报价2710元/吨，跌10元/吨；北京报价2470元/吨，持平；福州报价2530元/吨，持平。
消息：(1)Mysteel全国日均粗钢产量预估9月上旬214.51万吨 (2)长江经济带发展规划纲要正式印发，打造三大增长极 (3)43个城市轨道交通建设规划获批，年投资额超过3000亿 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价57.9美元/吨，跌0.3美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为53045吨，增1794吨。
小结：隔夜RB1701合约减仓反弹。现货市场整体销售一般，实际成交价仍有调低，不过期螺止跌，下游采购积极性有所提高。操作上建议，择机抛空，突破2400止损。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报436元/吨，跌2元/吨；印度62%粉矿报380元/吨，持平。
消息：海关总署最新公布数据，8月我国进口铁矿砂及其精矿8772万吨，环比下降68万吨，同比增长1360万吨，增幅为18.35%；今年前8个月累计进口66965万吨，同比增长5698万吨，增幅为9.3%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1701合约小幅反弹。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿现货价格续跌，干散货海运市场强势上扬。操作上建议，短线400-415区间低买高抛，止损6个点。
7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1897.5美元/吨，跌1.25%。
现货方面：9月9日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于14100-14250元/吨，均价增0元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商积极报价，期盘维稳，市场观望情绪较浓，下游以提长单为主，交投极其清淡。
库存方面：截至到9月9日，LME伦铅库存187850吨，较前一日增1150吨；沪锌库存方面，截至9月9日，沪铅库存报40717吨，较前一周减852吨。
观点总结：沪铅主力合约如期出现快涨快跌，回到前期震荡平台后或将进入震荡整理。操作上建议沪铅1610合约暂时离场观望，或回落万四附近轻仓做多。
8焦煤
现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报890元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报1100元/吨，持平。
消息面：据海关总署9月8日公布的数据显示，8月份我国进口煤炭2659万吨，环比增加538万吨、增幅25.4%，同比增加910万吨，增幅52%。1-8月我国进口煤炭15574万吨，同比上升12.4%；此外，8月出口煤及褐煤76万吨，1-8月出口煤及褐煤567万吨，同比上升72.2%。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结:周五晚JM1701合约振荡走势；国内炼焦煤主流市场继续走强，煤矿仍有提涨意向；操作上建议，880上方偏多交易，止损参考15个点。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价1500元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1385元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1410元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1350元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1370元/吨(平仓含税价)，持平。
消息面：山西韩城地区焦炭市场运行良好，一级焦出厂价1210元/吨，强二级1150元/吨，焦企基本保持满负荷生产，厂内焦炭库存维持零库存，出货顺畅。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为20张，持平。
小结：周五晚J1701合约建仓上涨；国内焦炭市场继续拉涨，运行强势；操作上建议，1180上方偏多交易，止损参考20个点。
10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍震荡走强，表现强于其他有色金属，其中3个月伦镍微涨0.63%至10355美元/吨，为过去七个交易日里第六次上涨，目前伦镍逐步回到均线组之上运行，技术形态转强，运行区间关注10500-10200美元/吨。 行业资讯：截止上周五，全国七大港口镍矿库存为1161万湿吨，较上周增长36万湿吨。由七大港口推算至全国所有港口的镍矿库存为1548万湿吨，折合金属量约为12.57万镍吨。 现货方面：9月9日SMM1#电解镍成交价为79400-80000元/吨，成交均价较8日上涨300元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610平水成交，俄镍现货较无锡主力合约1610贴水350元/吨成交，镍消息多空交织，市场谨慎，下游需求暂未回升，贸易商也多寻求低价货源，市场成交偏弱，主流成交区间为79150-79600元/吨。 库存方面：截止9月9日，LME镍库存报367932吨，较上周减少498吨或0.14%，接近于2014年10月13日来创下的次低水平(368364吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报112072吨，较上周增加269吨，该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。 操作策略：上周五夜市沪镍主力合约振荡企稳至81230元/吨，因中国8月进出口同比实现增长，且表现强于预期，目前沪镍重新收复于M60之上，技术形态转强，建议沪镍1701合约可背靠80500元之上持有短期多单，目标82500元。
农产品
1棉花
外盘走势：洲际交易所(ICE)棉花期货上周五下滑，因美元走强抵消出口销售数据带来的积极影响，交易商关注下周一美国农业部(USDA)将发布的全球农产品供需报告。 12月期棉合约收跌0.21美分，或0.30%，报每磅69.08美分，盘中交易区间为68.25-69.38美分。本周12月期棉上扬1.9%。
消息面：
1、美国农业部周五公布的周度出口销售报告显示，9月1日止当周，美国2016-17年度陆地棉出口销售净增34.45万包。当周美国2017-18年度陆地棉出口销售净增1.89万包。
2、分析师平均预期，美国农业部将把美国2016-17年度棉花产量预估上调至1,600万包，上个预估为1,588万包；出口量预估料上调至1,160万包，8月时预估为1,150万包；年末库存预估料下调至442万包，8月时预估为470万包。
3、据中国棉花信息网统计，截至9月9日，储备棉轮出累计成交：2217517.39吨，进口棉成交总量：296306.06吨，成交率：98.16%。国产棉成交总量：1921211.33吨，成交率：85.31%。
现货方面：棉花指数3128B价格为14115元/吨，较上一交易日上涨26元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单969张，有效预报814张。(每张对于棉花40吨)。
观点总结：因美国热带风暴影响，美棉止跌回升，关注70美分/磅关口压力。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，压制棉价。技术上，郑棉1701合约承压20日均线，反弹走势如期放缓，短线可能徘徊于14000元/吨一线附近。操作上，建议暂时观望。
2白糖
国内方面，上周五夜盘中，郑糖1701合约小幅整理，收盘涨0.14%。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周五收跌，美元上涨给市场带来压力。ICE 10月原糖期货合约收盘下跌0.23美分，或1.1%，报每磅19.99美分，盘中交投区间为19.94-20.40美分。
消息面：
1、据广西糖网消息，截至8月31日，广西全区共入榨甘蔗4432万吨，同比减少775万吨；累计销糖417万吨同比减少138.7万吨；产销率81.7%，同比下降5.94个百分点。其中8月份单月销糖61万吨，同比减少18.3万吨。
2、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示，截至8月30日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为312,672手，较前周增加3,391手，为连续第二周增加，距创纪录高位仅一步之遥。
现货方面：中间商报价5970元/吨，报价不变，成交一般；部分集团站台报价590-6000元/吨，高价上调10元/吨，成交一般。南宁中间商报价5950元/吨，报价不变，成交一般；部分集团厂仓报价5970-6030元/吨，报价不变，成交一般。
库存仓单：60226张，有效预报296张。
总结：国际原糖于20美分关口上方运行；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约于6200一线上方振荡整理，多空谨慎，区间收敛，等待新的指引。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6100元/吨。
3豆类
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五小幅收高，交易商称因市场对美国大豆的出口需求强劲，且投资者在下周一美国农业部(USDA)供需报告发布前轧平仓位。11月大豆期货合约收升3-1/2美分，报每蒲式耳9.80-1/4美元。12月豆粕期货合约收低1.1美元，报每短吨316.5美元。12月豆油期货合约收涨0.10美分，报每磅33.37美分。
消息方面：
1、美国农业部公布的出口销售报告显示，9月1日止当周，美国2016/17年度(9月1日起)净增177.68万吨，高于市场预估区间110-150万吨。
2、路透社对分析师的调查显示，分析师平均预计这份报告可能显示2016年美国大豆产量为40.89亿蒲式耳，预测范围在40.19亿到41.62亿蒲式耳。另外，预测2015/16年度美国大豆期末库存为2.32亿蒲式耳，预测范围在2亿到2.75亿蒲式耳。美国农业部8月份的预测为2.55亿蒲式耳。预计2015/16年度全球大豆期末库存为7227万吨，预测范围在7070万吨到7312万吨。美国农业部8月份的预测为7300万吨。
现货方面：9月9日，2013年大豆过塔后出售价格大体在3800-3900元/吨区间。山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3240元/吨；跌20元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油6330元/吨。山东济宁地区：工厂报价，一级豆油6360元/吨。
仓单方面：大豆18629张，持平；豆粕7850张，增加1800张；豆油21315张，增加1200张。
观点总结: 出口数据再现利好，美豆指数短期延续反弹，不过部分机构预测的单产值超过美国农业部8月报告数值，丰产预期愈加强烈，加上随着收割时节的临近，市场仍将消化产量带来的利空作用，关注周一晚公布的USDA月度供需报告。从主力合约看，连豆1701合约趋势尚未扭转，以反弹看待，上方压力关注40日均线，建议在3600-3700元/吨区间内交易；豆粕1701合约在3000元/吨关口下方运行，短线预计呈现振荡走势，建议在3000元/吨附近轻仓短空，止损3030元/吨；豆油1701合约系统均线交织，走势有所反复，但总体保持偏强走势，建议依托60日均线轻仓试多交易。
4棕榈油
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五上涨，连续第二周录得周度涨幅，受竞争性油品上扬以及马币下跌提振，同时官方数据下周出炉前的偏多预期也支持市场。 BMD基准11月毛棕榈油期货收高1.2%，至每吨2,640马币。
消息方面：
1、根据对九位种植户、交易员和分析师的调查，8月棕榈油产量料较前月增加9.7%至174万吨，而出口料增加21%至168万吨。
2、中国8月份进口食用植物油55万吨，7月份进口食用植物油45万吨，1-8月份食用植物油进口总量为343万吨；去年同期累计为423万吨，同比减少18.9%。
现货方面：9月9日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6340-6350元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6340元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6400元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6450元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6250元/吨。江苏张家港地区：工厂报价，24度棕榈油6380元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单350张，较上一个交易日持平。
观点总结：8月下旬以来国内迎来船期到港，库存下滑趋势放慢，棕榈油出现调整走势，不过港口库存保持低位水平，制约回调空间。技术上，棕榈油1701合约短线在5500元/吨关口之上偏强运行，建议多单适当减持兑现利润，剩余持仓止盈为5500元/吨。
5菜籽类
国内方面，上周五夜盘中，菜粕期货振荡上行，收盘涨1.06%；菜油期货小幅整理，收盘涨0.13%。
外盘方面，上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨，因为加元汇率走软。截至收盘，11月期约收高2.40加元，报收465.70加元/吨；1月期约收高2.30加元，报收472.50加元/吨；3月期约收高1.50加元，报收477.80加元/吨。
消息面：据法国分析机构——战略谷物公司发布的最新报告显示，2016/17年度欧盟油菜籽产量预计为2003万吨，低于早先预期的2067万吨，比上年的2195万吨减少约8.7%。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格偏弱；进口菜油6300元/吨，价格偏弱。
交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，160张，+0；菜油，12906张，-5。
小结：美豆回升提振国内粕类市场，菜粕现货偏紧支撑期货价格回升；菜油期货自区间下轨回升，延续区间振荡格局，仓单压力快速增加。技术上，油菜籽1609合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约止跌回升，短期走势偏强，建议短线多单继续持有，止损2250；郑油1701合约延续反弹，关注上方60日线附近压力，建议暂时观望。
6鸡蛋
现货方面：据博亚和讯数据监测显示，8日全国主产区鸡蛋价格震荡调整，均价4元/斤，较昨日上涨0.01元/斤。其中山东地区均价最高为4.24元/斤，辽宁地区均价最低3.85元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价快速上行后承压小幅回落，鸡蛋期货价格提前下探，反映市场对未来蛋价的预期偏悲观。技术上，鸡蛋1701合约近日于3330一线附近获得支撑止跌回升，持仓量大幅缩减，但反弹阻力较大，关注3400一线支撑，建议空单继续持有，3440附近可适当加仓，止损3500。
能源化工
1 PTA
消息面：1、9日亚洲PX价格上涨0.5美元，报于787.5美元/吨FOB韩国和808.5美元/吨CFR中国。 2、宁波三菱70万吨PTA装置按计划9日重启。3、9月9日当周国内PTA产量约在39万吨，平均开工 率在62%。
现货价格：华东PTA市场报盘意向维持在4700-4720元自提，递盘意向4680-4690元自提附近，市 场交投维持在4690-4700元自提附近，有部分实单在此价位达成。美金盘PTA市场报盘意向维持 在612-640美元，递盘意向605-610附近，市场交投维持在610-615美元，成交有限。
库存数据：交易所仓单为97719张，较上一交易日减少3691张，有效预报为1001张。
观点总结：美元回升加之供应过剩忧虑挥之不去，国际原油期货大幅回落，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4560-4670元/吨左右。国内PTA开工率处于62%左右，PTA现货市场价格持稳为主，聚酯厂家高价递盘谨慎。涤丝市场行情持稳，萧绍聚酯工厂将陆续重启。技术上，PTA1701合约测试4900一线压力，下方考验4800一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，短线4800-4900区间交易。
2 玻璃
消息面：1、2016年09月09日的"中国玻璃综合指数"为1079.51点，比上期2016年09月08日上涨 1.09点。"中国玻璃价格指数"为1089.56点，比上期2016年09月08日上涨0.4点。"中国玻璃市场 信心指数"为1039.32点，比上期2016年09月08日上涨3.85点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1360元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1525张，较上一交易日减少117张。
观点总结：国内玻璃市场稳中有涨。沙河地区现货报价稳中有涨，安全、迎新玻璃小板价格小 幅上涨，生产企业出库尚可，沙河玻璃展会开幕，市场将会加大出库及销售力度。华东、华中 地区现货整体持稳为主。目前各区域会议陆续召开，会议均以提涨精神为主，现货价格预计稳 中有升。技术上，玻璃1701合约考验1160一线支撑，上方受10日线压力，短线呈现高位震荡走势。操作上，1160-1190区间交易。
3 连塑
消息面：1、延长中煤30万吨/年全密度装置8月1日停车检修，低压装置停车检修(8月初)。据了解全密度装置暂未开车，计划近期开，随后开低压装置。2、本周PE社会库存总量较上周期(8月31日)相比增加了5687吨左右，涨幅1.5%左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报406.38元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报43.14美元/桶，涨1.11。乙烯CFR东北亚报1190美元/吨，跌5，CFR东南亚报1060美元/吨，跌5。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1160美元/吨，持平；中东报1149美元/吨，持平；国内市场价格基本持平，华北大庆报9100元/吨，涨100；华东余姚吉林石化9300吨，持平；华南报9400元/吨，涨100。西北独山子报9050元/吨，涨50。
仓单数据：8060
观点总结：受装置检修影响，整体开工率下滑，但整体社会库存仍旧较高，目前处在一个区库存阶段， G20峰会结束后，下游工厂开工将重新启动，订单将有所增加，预计库存将逐步得到消化，价格有望维持偏强震荡，LLDPE1701合约震荡收涨，下方测试8850附近支撑，上方测试9100附近压力，预计短期维持8850-9100区间震荡，建议区间交易。
消息面：1、 山东东岳PVC今日最新报价，电石法5型料出厂执行6100元/吨承兑。该厂12万吨/年PVC装置开工5成左右，预计9月18日停车检修一周左右。
价格：1、日本石脑油CF日本报406.38元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报43.14美元/桶，涨1.11。乙烯CFR东北亚报1190美元/吨，跌5，CFR东南亚报1060美元/吨，跌5。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5970元/吨，涨70；乙烯法报6360元/吨，持平；华东电石法报6050元/吨，涨130，乙烯法报6550元/吨，持平。华南电石法报6100，涨130，乙烯法6580吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
仓单数据：8305
观点总结：环保检查逐步结束，电石供应转好。PVC社会库存维持中等偏下水平，再加上部分检修装置，市场供应压力不大，但临近交割月，交易所仓单增加，若货源流入市场，对价格或有一定压制，但1月合约价格贴水现货，短期存在一定修复空间。技术上，PVC1701震荡收涨，下方测试5600附近支撑，上方测试5700关口压力，短期有望维持区间偏强震荡，建议五日线多单继续持有。
5 PP
消息面： 1、中油西北PP粒纤维料下调100元/吨，出货压力可控。2、本周国内聚丙烯下游行业整体开工率在58.3%左右。其中塑编行业在60%，共聚注塑开工率在60%，BOPP开工率在55%。
原料价格：日本石脑油CF日本报406.38元/吨，涨9.88；石脑油FOB新加坡报43.14美元/桶，涨1.11。乙烯CFR东北亚报1190美元/吨，跌5，CFR东南亚报1060美元/吨，跌5。丙烯中国到岸价865美元/吨，涨5.
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报960美元/吨，持平，中国到岸价报960美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报8150元/吨，持平；华东上海8050元吨，持平；华南大庆报8300元/吨，持平。
仓单数据：8587
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，再加上G20期间华东地区货物运输受阻，石化库存增加，部分地区价格下调，短期市场交投气氛偏淡，预计价格维持震荡。PP1701合约震荡收跌，下方关注7100-7200附近支撑，上方测试7500附近压力，短期维持在7100-7500区间震荡，建议区间交易。
6橡胶
隔夜市场：美国原油期货上周五大幅收跌。NYMEX 10月原油期货收盘下跌4.016%，收于每桶45.71美元。隔夜沪胶1701合约下跌0.27%，收于12745元/吨。
消息面：1、7月美国轮胎内胎进口同比增长3%。2、海关数据显示，8月中国进口天然橡胶及合成橡胶共计47万吨，同比增长16%，环比增长10.6%；今年1-8月共进口天然橡胶及合成橡胶358万吨，同比增长29.4%。
现货市场：上海市场14年国营全乳报价在10400 (+100)元/吨左右；越南3L报价10700-10800(+100/+100)元/吨；15年泰国3号烟片12700-12800(+200/+300)元/吨；人民币混合胶10800-10900(+150/+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片50.58(-0.08)泰铢/公斤；泰三烟片52.85(0)泰铢/公斤；田间胶水48.5(0)泰铢/公斤；杯胶41.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11100元/吨(0) ；顺丁橡胶市场价11900元/吨(+400)。
仓单库存：交易所仓单报301740吨，减少150吨。
观点总结：近期全钢胎和半钢胎开工率稳定在7成左右，且8月重卡增45%，创今年新高，显示整体需求表现尚好。从流通环节来看，截至8月底，青岛保税区橡胶库存降幅较前期扩大。泰国原料价格整体平稳，合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。隔夜沪胶1701合约波动于60日均线附近，短线关注期价能否站稳均线系统，建议在12600-13000区间交易。
7甲醇
消息面：1、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置计划9月份检修12天，检修 时间未定。2、陕西府谷20煤制甲醇装置9月3日起检修25-30天左右。3、9月，上海焦化甲醇最新出厂报价在2000元/吨(合同价)，较8月份价格相比下调50元/吨，目前厂家3套共计100万吨/年装置运行平稳，日产2400-2500吨左右，执行长期合约为主。
现货市场：华东太仓甲醇报价/商谈在1890-1900元/吨。南通：主流成交/报盘在1910-1920元/吨，江阴主流成交/报盘在1910元/吨附近。
仓单库存：交易所仓单报7605张，有效预报8403张。
观点总结：近期内地甲醇市场表现良好，因部分下游甲醛、二甲醚、MTBE等企业开始中秋节前备货，加上西北甲醇库存不高，企业放货量较少影响，局部地区库存降低；港口地区本周到港量正常，随着G20效应的消除，港口需求或将增多，临近中秋节假期，下游或将有一次集中补货，甲醇库存将下滑，短期郑州甲醇1701合约或呈震荡偏强态势，建议在2010-2080区间交易。
8沥青
隔夜市场：美国原油期货上周五大幅收跌。NYMEX 10月原油期货收盘下跌4.016%，收于每桶45.71美元。隔夜沥青1612合约下跌1.58%，收于1872元/吨。
消息面：1、山西：规划建设旅游公路4120公里 总投资184亿。2、新疆：最长隧道月中开始掘进，全长约13.24公里。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1800元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报219780吨，增加4740吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货待交割资源尚在交割库中，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油涨势疲弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在1850-1925区间交易。
9 动力煤
现货市场：秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报495元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口含税价报275元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报66美元/吨，较前一日上涨1美元/吨。
消息面：(1)发改委公布的数据显示，8月份，南方电网经营区域(广东、广西、云南、贵州和海南)用电增长总体保持稳定，全月用电量865亿千瓦时，同比增长4.1%。其中，广东增长3.2%；广西增长5.9%；云南增长0.1%；贵州增长10.9%；海南增长4.3%。(2)据海关总署9月8日公布的数据显示，8月份我国进口煤炭2659万吨，环比增加538万吨、增幅25.4%，同比增加910万吨，增幅52%。1-8月我国进口煤炭15574万吨，同比上升12.4%；此外，8月出口煤及褐煤76万吨，1-8月出口煤及褐煤567万吨，同比上升72.2%。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：周五晚ZC701合约减仓下跌；全国动力煤市场暂稳，市场成交较好
；操作上建议，500附近择机买入，止损参考8个点。
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